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  2021-12-23 18:55 管火金 客户经理

  美欧英日两天狂砸3000亿剿杀金融危机
  美联储9月16日宣布，通过隔夜回购协议向金融体系注资500亿美元。这也是该行连续第二天大举注资。9月15日，美联储已向美国银行体系注资700亿美元，为“9·11”以来最大规模的单日注资行动。
  美联储出手拯救AIG 友邦保险虚惊一场 2008年09月22日18:11 财富时报
  美德两国出台金融股卖空禁令 2008年09月20日22:40 CCTV
  美联储将向银行业提供9000亿美元现金贷款 2008年10月07日14:02 中国新闻网
  全球央行史无前例集体大降息 解决流动性问题 2008年10月09日07:16 南方网
  AIG再获美联储378亿美元注资 2008年10月10日06:08 东方网
  美政府大萧条以来首次购买银行股份 2008年10月11日09:53 腾讯财经
  美国2500亿美元注资银行业 公布银行注资额 2008年10月15日07:11 中国证券报
  美联储上调准备金利息支付 2008年11月06日08:05 腾讯财经
  美国财政部本周将向九家银行注资1250亿美元
  中新网10月27日电 据香港媒体报道，美国财政部表示，本周会向九家银行注资1250亿美元。
  美联储本月第二次降息 美基准利率降至四年低点
  中新社纽约十月二十九日电(记者 魏晞)美联储为期两天的例行货币政策决策会议周三结束。会后，联邦公开市场委员会决定降低联邦基金目标利率五十个基点，至百分之一 。
  美联储与四国央行建立各300亿美元货币互换安排
  中新网10月30日电 综合外电报道，美联储(Fed)周三宣布与四国央行建立货币互换安排，旨在改善全球金融市场的流动性。
  传美拟斥6000亿美元按揭担保 救300万财困业主
  中新网10月31日电 次按问题令美国楼价大跌，美国数以百万计屋主面临收楼。据香港《文汇报》31日援引外电报道，消息指财政部和联邦存款保险公司(FDIC)的官员即将达成协议，同意提供高达6000亿美元按揭担保，协助300万财困屋主。如果消息属实，标志政府将动用联邦救市措施以外的资金拯救楼市。
  美政府再斥资335.6亿美元购买21家银行股份 2008年11月18日10:03 新华网 刘洪
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  2021-12-23 18:52 龚小花 客户经理

  1、华尔街金融风暴的原因不能说是因为利率上涨
  2、美国是利率市场化的国家 所以它没有我们这样 央行可以完全控制的基准利率。但是它有一个美联储的基准利率，对市场利率有很大的影响力。但是不能说是“控制”
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  2021-12-23 18:49 黄益汉 客户经理

  责任者: 刘积余
  责任方式
  刘积余著
  出版社: 中国金融出版社
  出版日期: 2001
  ISBN: 7-5049-2534-9
  页数: 342页
  更新日期: 2002年2月
  分类号: F837.121
  主题关键词: 研究 经济 美国 银行
  内容简介
  本书以美国20世纪90年代银行发展的十大特点为基础，对1994-2000年美国银行业发展的政策保障、制度基础、风险约束机制和监管框架进行了分析，揭示了美国银行制度创新的内在动力、技术条件、市场环境以及新经济发展中银行业发展的规律；从经济发展和银行制度变迁的视角，对90年代美国银行业发展的现状、结构、特征、制度变迁及其效率进行了研究，勾画了美国90年代银行业发展新阶段的基本框架。
  本书的特点是从美国银行业发展现状认识银行业结构，从银行业结构分析新阶段的主要特征和运行效率，从银行业的效率性推演出现代银行业改革和发展的借鉴与启示。
  章节信息
  目录
  导论
  1. 美国银行业发展新阶段的主要特征
  1.1 90年代美国银行业重大事件的回顾与分析
  1.2 现代美国银行体系和结构
  1.3 美国银行业发展新阶段的主要特征
  2. 美国联邦储备体系及其在银行业发展中的作用
  2.1 美国联邦储备体系的职能和作用
  2.2 美联储的主要货币政策工具及其对经济运行的影响
  2.3 以利率作为货币政策中介目标的评析
  2.4 美国利率的市场化及市场利率的形成机制
  3. 美国银行业发展新阶段形成的制度基础——兼论美国银行制度改革与业务创新
  3.1 美国银行制度创新的历史考察
  3.2 对美国银行制度创新的认识与评价
  3.3 美国银行业发展新阶段的理论探索
  3.4 1994年《州际银行法》评述
  3.5 走向混业经营的新时代：1999年《金融服务现代化法》评述
  3.6 从银行制度创新看美国21世纪金融发展战略
  4. 美国银行业发展新阶段形成的背景分析（上）——面对银行业危机的选择：20世纪80年代银行业危机反思
  4.1 80年代和90年代初美国银行业危机回顾
  4.2 银行业危机的主要原因分析
  4.3 美国如何处置银行业危机
  4.4 大陆伊利诺斯银行倒闭的案例分析
  4.5 80年代银行业危机的教训——银行业危机引发了美国银行制度创新
  5. 美国银行业发展新阶段形成的背景分析（中）——20世纪90年代美国经济持续繁荣的理性思考
  5.1 90年代美国经济发展的主要特点
  5.2 美国为什么担心经济的持续繁荣
  5.3 美国新经济形成的历史考察
  6. 美国银行业发展新阶段形成的背景分析（下）——国际金融发展对美国银行业的影响
  6.1 西方经济思潮的理论反思
  6.2 国际金融发展对美国银行业的影响
  7. 美国银行业发展新阶段中的美元战略——美元及美国在国际金融事务中的地位分析
  7.1 美元战略及美元在世界经济中的地位
  7.2 对新的国际货币体系的认识
  7.3 美元霸权与国际金融政策的协调机制
  8. 美国银行业发展新阶段的风险防范机制——美国银行安全网与银行业监管
  8.1 美国银行业监管框架及监管的制度安排
  8.2 美国商业银行的风险管理
  8.3 银行监管的主要内容和方法
  8.4 银行业风险管理的发展
  8.5 美国银行安全网：存款保险机制分析
  9. 90年代中美银行业发展比较
  9.1 中美银行业发展的制度差异
  9.2 中美银行业监管制度差异
  9.3 中美银行业兼并重组的特点差异
  9.4 中美银行业对证券市场的依赖程度差异
  9.5 分业经营与混业经营的实践差异
  9.6 社会信用观念和信用基础差异
  9.7 银行安全网的基础差异
  9.8 中小银行机构发展差异
  9.9 中央银行的组织结构和货币政策的效力差异
  9.10 美元和人民币的地位差异
  10. 美国银行业发展新阶段对中国银行业改革的借鉴意义
  10.1 美国金融控股公司的公司治理结构借鉴
  10.2 全能银行的发展战略借鉴
  10.3 金融监管理念与风险防范机制借鉴
  10.4 金融服务的科技革命借鉴
  10.5 中小金融机构发展模式借鉴
  10.6 美元霸权与美元战略借鉴
  10.7 银行业国际化战略借鉴
  10.8 银行安全网：存款保险制度借鉴
  10.9 美国利率市场化的经验借鉴
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  2021-12-23 18:46 黄生鹏 客户经理

  2007年4月，以美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司申请破产保护作为标志，美国次贷危机正式拉开帷幕。此后，危机愈演愈烈，大量从事次贷业务的机构相继破产，主要金融机构陆续出现巨额亏损，国际金融市场剧烈动荡。市场预计，全球与次贷相关的损失将达到1．5万亿美元。2008年以来，美国已有13家商业银行破产倒闭。在美国前五大投资银行中，贝尔斯登被摩根大通收购，美林被美洲银行收购，雷曼兄弟申请破产保护，摩根士丹利和高盛也转变成为银行控股公司。
  为应对金融危机的冲击，美国财政部和美联储相继出台了一系列应对措施，其频率之高、规模之大、范围之广、力度之强是在美国近100年以来的历史上少见的。 美联储应对危机的非常规措施
  由美国次贷危机引发的大规模信贷紧缩，严重打击了市场信心，尽管美联储连续大幅度地调低联邦基金利率、降低再贴现率，将常规货币政策手段几乎用到极致，仍然不能阻止国际金融市场剧烈动荡、美国经济持续放缓的趋势。为此，美联储不得不选择各种非常规措施，来增加市场的流动性供给，扩大信贷规模，恢复市场信心。
  （一）新的流动性管理手段
  一是调整贴现窗口贷款政策。从2007年8月起，美联储多次通过调整贴现政策，鼓励出现财务困难的商业银行向美联储借款。2007年8月17日，美联储下调贴现率50个基点，使其与美联邦基金利率之差由此前100个基点缩小为50个基点，贷款期限延长至30天，并可应请求展期。2008年3月18日，美联储再次下调贴现率75个基点，使其贴现率与联邦基金利率进一步缩小至25个基点，贷款期限延长至90天。 </P>
  <P> 二是启用新的融资机制。2007年12月12日，美联储推出对合格存款类金融机构的创新融资机制（TAF）。在TAF中，美联储通过拍卖提供为期28天的抵押贷款，每月两次，利率由竞标过程决定，每次的TAF有固定金额，抵押品与贴现窗口借款相同。由于TAF事前确定数量并采用市场化的拍卖方式，既能有效解决银行间市场的流动性问题，又不会导致银行准备金和联邦基金利率管理的复杂化，被视为美联储40年来最伟大的金融创新。2008年7月30日，作为28天TAF的补充，美联储推出84天期TAF，以更好地缓解3个月期短期融资市场的资金紧张情况。2008年9月29日，美联储又表示计划将于11月推出两次总额为1500亿的远期TAF，时间和期限将在与存款机构协商后确定，以确保年底前市场参与者资金充足。此后，又于2008年10月6日将总规模扩大至3000亿。
  三是启用新的融券机制。2008年3月11日，美联储推出了另一项创新流动性支持工具（TSLF）。TSLF是由美联储以拍卖方式用国债置换一级证券交易商抵押资产，到期后换回的一种资产互换协议，有效期为六个月。TSLF的交易对手仅限于以投资银行为主的一级证券交易商，交易商可提供的合格抵押资产包括联邦机构债券、联邦机构发行的住房抵押贷款支持证券和住房抵押贷款支持证券（MBS）等。
  四是启用一级交易商信贷工具（PDCF），向一级交易商开放贴现窗口。在贝尔斯登事件发生后，为进一步缓解金融市场短期向下的压力，2008年3月17日，美联储决定利用其紧急贷款权力，启用PDCF，其实质是向符合条件的一级交易商（主要指投资银行）开放传统上只向商业银行开放的贴现窗口，提供隔夜贷款。
  五是推出资产支持商业票据，即货币市场共同基金流动性工具（AMLF），通过支持货币市场共同基金支持商业票据市场。2008年9月19日，针对雷曼兄弟倒闭引发华尔街震荡、大量投资者纷纷从货币市场共同基金撤资的形势，美联储宣布推出AMLF，以贴现率向储蓄机构和银行控股公司提供无追索权贷款，供其从货币市场共同基金（MMMF）购入资产抵押商业票据。同时，美联储还计划直接从一级交易商手中购买房利美、房地美和联邦房屋贷款银行等发行的联邦机构贴现票据，以进一步支持商业票据市场的顺利运行。 </P>
  <P> 六是推出商业票据融资工具（CPFF），直接支持商业票据市场。2008年10月7日，美联储宣布创建CPFF，运作机制是通过特殊目的载体（SPV），直接从符合条件的商业票据发行方购买评级较高且以美元标价的3个月期资产抵押商业票据（ABCP）和无抵押的商业票据，为美国的银行、大企业、地方政府等商业票据发行方提供日常流动性支持。
  七是向商业银行的准备金付息。长期以来，美联储和其他主要国家的中央银行均不为商业银行的法定存款准备金和超额准备金支付利息。在次贷危机的冲击下，为了增加商业银行的可贷资金，2008年10月6日，美联储宣布向商业银行法定存款准备金和超额准备金支付利息。其中，向法定准备金支付的利息比准备金交存期的联邦基金目标利率均值低10个基点，向超额准备金支付的利息初定为比准备金交存期的最低联邦基金目标利率低75个基点。 </P>
  （二）对金融机构的直接救助 </P>
  救助投资银行贝尔斯登。2008年3月14日，美第五大投行——贝尔斯登出现了流动性危机，为了援助贝尔斯登，美联储紧急批准了JP摩根与贝尔斯登的特殊交易，即纽联储通过JP摩根向贝尔斯登提供应急资金，以缓解其流动性短缺问题。贝尔斯登将其流动性最差的300亿美元资产作抵押，纽联储通过JP摩根向其提供为期28天的等额融资。这是自上世纪30年代美国经济“大萧条”以来，美联储首次向非银行金融机构开放贴现窗口。
  救助房利美和房地美。2008年7月13日，美联储和美国财政部联合宣布对陷入财务困境的“两房”提供救助。其中，美联储将允许“两房”直接从纽联储贴现窗口借款，条件是美联储将在两家企业的资本充足率监管和其他审慎性监管中发挥咨询作用。在9月7日美国政府接管“两房”方案中，纽联储成为美国财政部向“两房”提供信用贷款的财务代理人。 </P>
  救助美国国际集团（AIG）。美国次贷危机爆发以来，由于市场违约风险急剧上升，作为全球信用违约掉期市场主要卖方的AIG受到严重影响。2008年9月16日，美联储宣布向AIG提供850亿美元的高息抵押贷款，条件是美政府需获得AIG79．9％的股权，并持有其向其他股东分红的否决权。2008年10月8日，美联储再度声明，此前向AIG提供的850亿美元贷款额度已用尽，允许AIG以投资级固定收益证券作抵押，美联储将再度给予AIG378亿美元的贷款额度。
  采取国际联合救助行动。2007年12月12日、2008年3月11日和9月18日、10月8日和10月13日，为了应对不断恶化的金融危机冲击，美联储先后与欧洲中央银行、英格兰银行和日本银行等进行了大规模的国际联合援助行动。主要内容包括：（1）各主要国家中央银行通过公开市场操作等渠道向本国货币市场注入流动性。（2）美联储与主要国家的中央银行建立临时货币互换安排，并根据形势发展调整互换的期限和规模。从2008年10月13日起，为配合其他国家中央银行的救市行动，联储宣布，暂时上调与欧洲中央银行、英格兰银行、瑞士国家银行和日本银行的美元互换额度至无上限。（3）2008年10月8日，美联储、欧洲中央银行、英格兰银行、加拿大中央银行、瑞典中央银行和瑞士国家银行等联合宣布降息50个基点。
  美国财政部应对危机的非常规措施
  2007年上半年，美国次贷危机刚刚发生时，美国财政部采取了常规性政策措施进行应对，后来随着金融危机的不断升级、美国经济金融形势的不断恶化，美国财政部被迫出台了一系列非常规措施来应对危机的挑战。 （一）1500亿美元的一揽子财政刺激计划
  2008年1月4日，美国国会宣布实施1500亿美元的一揽子财政刺激计划。根据这一计划，美国家庭将得到不同程度的税收返还，商业投资第一年可以享受50％折旧，中小企业还可以享受到额外税收优惠。另外，房利美和房地美证券化限额被临时上调，联邦住房委员会的担保额也相应增加。
  （二）援助并接管“两房”
  2008年7月13日，美国政府宣布，美国财政部和美联储将联手对深陷困境的“两房”提供援助：一是提高这两家公司能够从财政部获得贷款的额度。二是为了保证“两房”能够获得足够的资本，财政部将拥有在必要时收购其中任何一家公司的股份的权力。三是允许这两家公司直接从纽联储的贴现窗口借款。2008年7月22日，当世界还在议论美国政府是否应该救助“两房”时，美国众议院批准总额3000亿美元的住房援助法案，这一法案授予财政部向“两房”提供援助的权力，并可以为陷入困境的房贷户提供帮助。根据这一法案，联邦住房委员会可以向约40万个面临丧失抵押品赎回权风险的房贷户提供上限为3000亿美元的再融资担保，帮助他们将目前利率较高的按揭贷款转换为利率较低的30年固定利率贷款。2008年9月7日，由于“两房”形势进一步恶化，美国政府宣布这两家公司的四步走计划：一是联邦住房金融局牵头接管“两房”；二是财政部与“两房”分别签署高级优先股购买计划；三是为“两房”和联邦住房贷款银行建立一个新的、有担保的借贷工具；四是推出购买政府资助企业按揭抵押证券的临时计划。
  （三）推出有史以来最大规模的金融救援计划
  2008年10月3日，美国总统布什批准了《2008年紧急经济稳定法案》，推出有史以来最大规模的7000亿美元的金融救援计划。主要内容包括：一是授权美国财政部建立受损资产处置计划（TARP），在两年有效期内分步使用7000亿美元资金购买金融机构受损资产；二是建立受损资产处置计划后，允许财政部向金融机构受损失资产提供保险；三是成立金融稳定监督委员会和独立委员会对法案的实施进行监督；四是对接受政府援助企业的高管薪酬做出限制；五是与国外金融监管部门和中央银行合作；六是将保护纳税人利益放在重要位置；七是增加对丧失抵押品赎回权的房贷申请人的帮助。
  （四）金融监管体制改革
  从某种意义上讲，美国金融监管体制改革是此次金融危机中美国政府采取的意义最为重大、影响最为深远的非常规应对措施。在以往的金融危机中，美国政府主要是采取包括财政政策和货币政策在内的多种宏观经济政策组合来应对。
  2007年春天，美国财政部长亨利·保尔森呼吁重新检查美国的金融监管体系，以便更好地处理保护投资者与增强市场竞争性的关系。2007年秋天，保尔森宣布美国财政部将设计金融监管体制改革方案。2008年3月31日，美国财政部公布了长达218页的美国金融监管体制改革蓝图。
  美国金融监管体制改革蓝图包括三个目标：一是短期目标：强化总统金融市场工作组的使命，并将银行监管者纳入小组；美联储进一步推进拓展贷款渠道；对抵押贷款发起设立全国统一标准；为各州对抵押贷款市场参与者颁发执照设定统一的最低标准。二是中期目标：合并储蓄机构监管署（OTS）和货币监理署（OCC）；美联储负责监管支付和结算体系；设立联邦保险监管体系，隶属于财政部的全国保险管理署负责管理联邦保险监管体系；合并美国证券管理委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）。三是长期目标：设立美国三大金融监管体，即美联储担当“市场稳定监管者”的角色，维护美国金融市场稳定；成立“金融诚信监管者”，负责对银行业的监管；成立“商业行为监管者”，负责规范商业活动并保护消费者利益。
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  2021-12-23 18:43 龚小荣 客户经理

  我国银行业既面临难得的发展机遇，同时也面临着严峻的挑战。2011年是我国“十二五”规划的开局之年，我国银行业要把握住国民经济健康发展和金融业改革开放所带来的难得的发展机遇，开好局，起好步，为“十二五”时期银行业的发展强大和核心竞争力的大幅提升打下坚实的基础。在“十二五”时期，我国将加快转变经济发展方式和实施经济结构战略性调整，2011年在这方面将迈出重要的一步。有效支持国家宏观战略，既是银行业面临的战略任务和历史使命，同时也为银行业改革发展提供了重要机遇。未来5年，我国经济进入“刘易斯拐点”时期，民众的收入持续增加在带来消费水平提高的同时，社会财富将快速积累，包括各种财产性收入大幅增加。同时人口老龄化趋势日渐明显，人们对未来收支规划和财富管理提出更高的要求。这就要求银行业进一步丰富个人金融服务品种，提高财富管理水平，不断满足人民群众日益增长的多样化金融服务需求。2011年，银行业要把握住产业结构调整和经济社会全面协调可持续发展带来的难得发展机遇。未来5年，为了加快经济发展方式的转变，我国产业结构调整将持续推进，低碳经济理念方兴未艾，战略性新兴产业不断涌现，现代服务业蓬勃发展；未来5年，我国将更加关注民生领域，大力支持“三农”和中小企业，更加注重支持就业和内需平稳增长，不断促进区域协调以及经济、社会、环境协调发展。在这样的大环境下，必将产生大量新的金融服务需求。银行业把握住机遇，将在更高平台上实现与国民经济的良性互动和协同发展，并由此转变银行自身的发展方式。展望2011年乃至整个“十二五”时期，中国银行业在发展历程中将面临来自国内和国际的多方面的挑战，只有勇于迎接挑战，才能化危为机，将不利转化为有利，保持银行业的持续安全、稳健和较快发展。银行业要勇于迎接和化解消化地方政府融资平台风险和严格实施房地产调控可能对银行的资产质量稳定带来的严峻挑战。按照监管部门的统计口径，目前银行业在地方政府融资平台上的贷款接近8万亿元，其中不少面临资产质量恶化的风险。而从2010年4月开始加大力度的房地产市场调控目前不可能出现松动，还将严格执行下去。来自这两个方面的风险具有很大的不确定性，如果银行机构不从长周期防范信贷风险、维持银行持续稳定发展的战略高度考虑，那么将有可能面临经济减速周期和某些地方政府融资平台风险暴露、房地产泡沫挤破后产生的较大风险。银行业要勇于迎接和化解产业结构长期调整对银行的行业信用风险管理带来的挑战。“十一五”时期的实践表明，我国工业化进程中呈现加快重化工业发展和将房地产业作为经济支柱产业的明显势头，这使得银行贷款在行业结构上向重化工业、房地产等领域集中，在期限结构上向中长期贷款集中，在客户结构上向大企业集团和政府融资平台集中。这其中已潜藏着一定的金融风险，这需要银行业在“十二五”时期逐渐予以化解。银行业要勇于迎接和化解利率市场化和人民币汇率形成机制改革对银行安全稳定发展带来的严峻挑战。央行行长周小川年底前在公开场合就中央关于第十二个五年规划的建议中提出的“稳步推进利率市场化改革”作了全面阐述，包括推进利率市场化的背景、进展情况、所需条件，以及下一步工作设想等。他表示，下一步要根据“十二五”规划的要求，有规划、有步骤、坚定不移地推动利率市场化。国际国内实践表明，利率市场化的加快，其直接影响是导致银行业净息差缩小和利息收入水平下降。现在看来，从2011年起，推进利率市场化已进入行动的轨道，这给商业银行的资产负债管理、风险定价、持续盈利能力等带来严峻的挑战，特别是对一些资金实力有限、风险定价能力不高、金融创新能力不强的中小银行带来了生存的压力。这需要中国各类银行金融机构积极应对，找寻到差异化竞争和创新发展的成功模式。银行业要勇于迎接和化解全球流动性过剩所带来的通胀环境及全球金融市场波动对银行流动性风险管理和持续安全稳定发展带来的严峻挑战。在后国际金融危机时期，以美国实施第二轮量化宽松货币政策为代表，包括美欧日在内的西方发达国家纷纷抢着实施一轮又一轮量化宽松货币政策，为全球市场注入了前所未有的流动性，其中很大一部分正源源不断地流向经济发展较快、后续发展潜力巨大的新兴市场国家。全球性大宗商品通胀的形成、蔓延已是“山雨欲来风满楼”，国际金融市场频繁大起大伏，过几年就会爆发出一次个别国家或地区的金融危机，将来不排除再次发生国际性金融危机的可能。这对于正在实施“走出去”的中国银行业机构而言，无疑将面临巨大的不确定性和市场风险，给银行持续安全稳定发展带来严峻的挑战。展望2011年，机遇与挑战并存。中国银行业只要勇于迎接国际国内各种挑战，把握住中国经济持续健康发展和金融改革开放所产生的历史机遇，就一定会在国际金融大舞台上大展身手，尽显风流。
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  2021-12-23 18:40 龚子龙 客户经理

  美国银行业利润大幅下降主要是因为新冠肺炎疫情导致商业活动和消费者支出水平下降，再加上不确定的经济状况持续以及低利率环境，银行计提了大量拨备，以应对可能的资产质量恶化。仅在第二季度，银行就增加了491亿美元的贷款损失准备金。

  美国银行业监管机构的最新数据显示，受新冠肺炎疫情持续影响，2020年第二季度，美国银行业利润同比下跌70%，这也是美国银行业连续两个季度盈利出现下跌。

  美国联邦存款保险公司25日的数据显示，美国5066家银行今年第二季度的利润总计188亿美元，较去年同期减少437亿美元，降幅达70%。此前，该机构报告的美国银行业今年第一季度利润较去年同期下降69.6%。目前美国的大型银行，包括摩根大通、花旗集团和美国银行，都报告利润大幅下降。富国银行自2008年以来首次出现亏损。

  关于银行利润率急剧下降的理由，主要有这些：

  1，银行主要靠存贷款息差赚钱。然而，疫情发生期间，全国人民都被隔离在家，社会需求急剧下降，所以很多行业主动，或被动闭门歇业，存贷款需求暂时停滞，现金流动缓慢，银行的赚钱效率就会降低。

  2，在疫情期间，大多数服务业不能开门营业，有的企业资金链就会紧张，或断裂，这将直接关系到银行的坏账率。疫情时间越长，这种坏账率就越高。而为了不让坏账率过于高，银行就要降息。

  3，银行的收入还有一部分来自于公众在娱乐场所的消费，譬如餐饮、影院、酒店、剧场等，这些地方如今受到疫情影响无法恢复到之前的水平，必然也会对银行利润造成影响。

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  2021-12-23 18:37 黄盛杨 客户经理

  美国银行业如何应对利率市场化的冲击
  王佃凯
  上个世纪70年代至80年代初，美国经历了两次石油危机，整个经济出现了滞涨现象。通胀高企使得货币基金迅速兴起，加速了银行存款的流失，金融脱媒的现象倒逼着利率市场化改革。利率市场化过程开始于1970年，美国先后取消了不同额度的大额可转让存单和定期存款利率的上限管制，允许部分期限的储蓄存单利率与国库券利率挂钩。1986年，随着存折储蓄账户利率上限的取消，所有的存款利率限制均被取消。除住宅贷款、汽车贷款等极少数例外情况，贷款利率也无限制，美国利率市场化宣告全面实现，前后持续了16年。
  美国利率市场化进程
  在利率市场化的初期，银行的资本成本开始上升。虽然利率管制的放开，增强了银行存款的竞争力，但是由于金融市场投资渠道的拓宽，银行也面临激烈的资金竞争，使得银行资金成本出现上升。另外在上世纪80年代初，美国经济出现经济增速放缓的迹象，信贷需求萎缩影响了银行的定价能力，银行贷款利率的平均降幅超过了存款利率的降幅，导致银行的存贷利差变窄。各家商业银行都碰到了经营环境恶化、业绩下滑的情况，出现了大量中小银行倒闭的现象。
  随着利率市场化改革的不断深入，美国银行业纷纷采取了应对措施，其中比较一致的做法有:调整风险偏好、提高贷存比和高收益贷款比重，特别是高风险高收益的房地产贷款占比不断提升。伴随利率市场化，随着美国的综合化经营管制逐步放松，美国银行业通过综合化经营，调整业务结构，提高中间业务收入占比。美国在利率管制时期，非利息收入占比长期低于20%，而在利率市场化过程中，伴随着金融创新的加深，银行不断加强表外业务的发展，非利息收入占比逐渐上升，从1979年的18.25%上升至2000年的43.11%，而净利息收入占总收入的比重不断下降，从1979年的81.75%下降至2000年的56.89%（见图1）。通过加强业务创新，调整业务结构，美国银行业的资产利润率从20世纪70年代的1.3%，上升到上世纪80年代后期的1.67%，提高约30%。由于充分利用利率市场化契机，培育出了真正的核心竞争力，美国银行业不仅没有受到削弱，反而更具盈利能力。在利率市场化过程中，一些大型银行的表现尤为突出，但是不同银行的应对策略又不完全相同。
  花旗银行：银行零售业务
  在上个世纪70年代前期，大多数商业银行尤其是大银行，都认为零售业务无利可图，因而都不重视这一块，没有一家银行的市场份额能够超过10%。但是花旗银行决策层认为当时流行的大额存单和商业票据已成为一个非常不可靠的市场，银行需要找到更加稳定、更加可靠的资金来源。从那时开始，花旗银行逐步重视零售银行业务。1975年年初，花旗银行做出一个历史性的重大决策：将零售业务与批发业务分设，大力发展零售业务。独立分出的零售业务在发展初期相当艰难，1975年该行零售业务只在11个国家的500家分支机构开展，有100亿美元资产，200万客户，利润是零。1977年,花旗银行成立花旗信用卡银行中心，还率先启用了自己生产的全自动柜员机(ATM)，并能够提供24小时全天候的银行服务，提出了“花旗永不休息”的广告宣传口号。这一业务创新改变了美国零售银行业的形象，客户备感友好与方便，从而使花旗银行信用卡业务快速发展。花旗银行是最早利用信息和评估技术建立信用评分制度的银行。根据客户的信用评分高低，可以比较有效地控制经营风险，而且还可以根据客户的信用进行定价。到2000年，花旗银行零售业务已在41个国家通过1200个机构为2000万个账户服务，零售业务收入占总收入的比重约在60%左右。在整个90年代花旗银行的零售业务收入以每年20%的速度增长，成为该行业务增长最快的部分。
  花旗银行建立了一个横跨五大洲的网络，在世界100个国家设有3400多个分行或办事处，运用了最先进的高科技针对每个市场的运作进行深入了解，透过花旗银行的环球网络，运用遍布世界各地分行或办事处的人力、管理及财力资源，从而为各个市场的特殊需求提供最佳的方案。目前花旗银行为全球1亿客户包括为个人客户提供广泛的金融产品服务。
  富国银行：社区银行和小微企业信贷
  富国银行在社区银行、小微企业贷款、住房抵押贷款等方面位列全美第一，是美国第四大财富管理机构，管理着1.3万亿美元的资产。富国银行推崇零售银行的商业模式，目前美国每三个家庭中就有一家是富国银行的客户，其9112个金融商店、12000多台自主设备和27000的雇员遍及美国大部分州，是美国本土最重要的银行之一。在利率市场化期间，富国银行总体上处于稳步增长状态，表现好于同期美国绝大多数银行，并没有出现实质性的经营性拐点。其中：总资产年均增长12.3%，净利润年均增长14.2%，利息净收入稳步提高，净息差都在4%以上（见图2）。
  富国银行的业务特色中，最著名的就是社区银行。富国银行将主要的业务划分为社区银行，批发银行，财富管理、经纪和企业年金三个部分，近年来，富国银行的社区银行部门的收入和利润都占到公司的60%左右，是富国银行最为核心的部门。社区银行直接面对的是居民个人和小企业，这些客户的议价能力较低，银行可以通过低于大企业客户的利息获得这些存款。另外，由于附加有便捷和服务等优势，相比于其他对手，富国银行也可以以更低的价格吸纳居民和小企业的存款。在资产部分，富国银行小微企业贷款业务提供了高额的利息收入，确保富国银行在资金的收入上领先对手。富国银行的小微企业贷款业务创立于1989年年底，那一年富国银行设立小企业银行业务集团，专门服务于小企业客户，又设立了小企业贷款部，为年收入低于1000万美元的企业提供贷款。富国银行于1994年在零售银行业务部下创建“企业通”（Business Direct），采用简化流程向年销售额低于200万美元的企业提供上限为10万美元贷款。经过十余年的发展，富国银行现在已经成为美国最大的小微企业贷款提供者。中小贷款业务对银行利润的提升不只是利息收入，富国银行的交叉销售带来的更低的存款成本，更优质的零售客户和更多的中间业务收入。由于贷款需求稳定，经营活动与银行联系紧密，中小企业客户粘性要大于其他零售客户。富国银行中小贷款客户的平均年数为7年，优质的零售客户带来了包括投资理财、养老保险、交易汇兑等中间业务需求，能有效提升银行中间业务收入。富国银行2002～2011年平均手续费收入占资产总额之比为3.23%，要高于行业平均水平的2.54%。
  摩根大通：一站式对公金融
  摩根大通是美国资产规模第一的银行类金融控股公司，投行、债券承销交易、资产管理包括对冲基金以及衍生品业务方面都位于美国同业前列，非息收入中自营和资产管理两项收入占比最大，2011年，分别占营业利润的14.5%和10.3%，是美国利率市场化后银行通过非利息收入提升利润的代表。摩根大通的企业贷款以大型企业信贷为主，增长较为平稳。与花旗集团、美洲银行这些以零售银行业务为主的商业银行不同，摩根大通60%的利润来源于对公业务。在全世界都聚焦于花旗集团的“零售银行服务”的同时，摩根大通却在利用它的“一站式对公金融服务”悄然超越了众多零售银行。所谓一站式对公金融服务是指除了为企业提供传统的贷款服务外，还提供贸易融资、资金管理、风险管理、银团贷款、结构融资、私募融资、高收益债发行、并购顾问、资本重组等产品和服务，从而建立了一个一站式的对公金融服务体系吸引大批企业客户。
  摩根大通的前身之一是化学银行（Chemical Bank），在上世纪80年代后期和90年代初期，化学银行成为杠杆融资领域的领军者，并建立起广泛的银团贷款分销网络，1993年以后化学银行又涉足了高收益债市场。1994年，在黑石收购全球最大的石墨电极生产商UCAR公司一案中，化学银行为UCAR公司提供并购及相关高收益债券发行所需的全部11亿美元资金，从而正式涉足高收益债市场，并标志着商业银行在大型收购案中的“一站式金融服务”模式诞生。2000年化学银行再下一程收购了J.P.摩根，资产规模也上升到7000亿美元，成为当时的全美第二大银行。相比于其他银行，摩根大通更直接服务于企业客户的战略发展和投融资需求，通过为企业客户提供传统贷款之外的结构化融资安排和并购重组等顾问服务。以对公业务优势起家的摩根大通（化学银行），在收购了大通银行、第一银行、华盛顿互惠银行后，经营性净利润中平均38%来自于投资银行业务的贡献，12%来自于资金管理和结算托管业务的贡献，9%来自于中型企业商业银行的贡献，31%来自于消费金融部门的贡献，10%来自于投资管理及私人银行的贡献，对公业务合计贡献了60%的利润。摩根大通一直都是全球银团贷款市场的领军者，并始终保持着在高收益债市场的领导地位，从而奠定了公司在债券承销和收购兼并市场的领先地位，贡献了丰厚的投资银行收益（见图3）。
  利率市场化改革对于商业银行来说，经营环境发生了重大变化，这意味着传统的经营模式会受到严重冲击，甚至是难以为继。商业银行必须采用新的经营模式，加快转型才能生存和发展。如果商业银行不能适应新的环境，就会出现经营困难甚至是破产倒闭。在美国利率市场化过程中，很多中小型银行甚至是当时的大银行，由于不能适应利率市场化带来的新变化，而被迫选择破产或者被收购，1986年全美商业银行的数目超过了14000家，随后开始急剧下降，到2009年只剩下6000余家。随着银行并购的不断进行，银行的行业集中度不断提高。但是利率市场化并不意味着商业银行会面临灭顶之灾，利率市场化也充满了新的机遇，关键就在于各商业银行如何调整自己，把握好机遇。纵观花旗、富国、摩根大通等美国大银行在利率市场化改革中的表现，我们可以发现这些银行正是通过经营方向的转变，业务结构的调整，寻找到了自身发展的优势，并且利用利率市场化的机遇，通过大量的并购活动才发展到目前水平的。
  希望能帮到你。