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  2022-01-27 21:00 符耀精 客户经理

  我国的个人账户养老基金投资范围目前仅限于银行存款和国债。
  我国社保基金投资的范围目前限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。近年来，全国社保基金的投资范围逐步拓展。从最初只限于国内银行存款、股票、国债等几个品种，到开始实业投资和股权投资。
  我国企业年金投资银行存款等流动性产品及货币市场基金的比例不得低于基金净资产的20%；投资国债的比例不低于基金净资产的20%。
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  2022-01-27 20:57 黄盛沛 客户经理

  您好，社保基金入市的主要原因是：近年来，以银行存款和债券为主的运营方式导致社保基金缩水严重。
  2010年末，全国城镇职工基本养老保险、城镇基本医疗保险、工伤、失业和生育五项社会保险基金资产总额23886亿元。其中各级政府财政专户存款20319亿元，各级社会保险经办机构支出账户和其他银行存款1416亿元，暂付款751亿元，债券投资369亿元，委托运营366亿元，协议存款665亿元。
  按照现行的政策规定，这部分基金只能存银行和买国债，投资范围偏窄。比如五项社保基金资产主要是银行存款和债券形式，其中85%为财政专户存款，因财政专户存款、其他银行存款、暂付款、协议存款均属“存款”，占比高达96.92%，债券投资占1.54%，委托运营资金仅占1.53%。
  运营效率偏低。财新《新世纪》根据财政部公布的“全国五项基金收支决算情况表”，以五项基金当年“利息收入”占“年终滚存结余”（扣除当年利息收入）的比重为标准，计算出2004年-2008年五项基金的收益率分别为1.47%、1.41%、1.35%、1.59、1.93%。委托运营始于2007年，截至2009年末，九省个人账户委托资金年均收益率达18.9%。
  实际负利率导致保险基金缩水。2004年至2010年，CPI分别为3.9%、1.8%、1.5%、4.8%、5.9%、-0.7%、3.3%；而同期一年期存款利率分别为1.98%-2.25%、2.25、2.25%-2.52%、2.52%-4.14%、4.14%-2.25%、2.25%、2.25%-2.75%。自2010年2月开始，中国实际负利率已延续18个月，7月CPI更升至6.5%，与一年期存款利率之差扩大至3个百分点。
  2011年4月19日，人力资源和社会保障部副部长胡晓义在北大赛瑟论坛上表示，在物价水平快速上涨的背景下，养老保险基金实际上处于缩水和贬值的状态。胡晓义指出，2010年底，我国城镇职工基本养老保险个人账户累计记账额将近2万亿，虽然2010年全国养老保险基金累计结余1.5万亿，但是并没有落实到对应的个人账户。一方面职工个人账户大部分是空账，另一方面已有的积累资金保值增值无门，在物价水平快速上涨的背景下，实际上处于缩水和贬值的状态。
  为了提高收益率，国家先后采取了一些政策措施，比如对基本养老保险基金、基本医疗保险基金在银行活期存款方面给予优惠的利率，允许商业银行法人为基本养老保险个人账户做实试点地区省一级的社会保险经办机构办理协议存款业务，还同意9个省份委托社保基金理事会投资运营做实个人账户中央财政补助资金等。
  社保基金入市走出“传言”是在2012年3月20日。全国社保基金理事会当日宣布，经国务院批准，全国社保基金理事会受广东省政府委托，投资运营广东省城镇职工基本养老保险结存资金1000亿元。虽仅广东一地作为试点，却意味着地方社保基金入市大门的敲开，意味着地方社保入市迈出了关键的一步。还有消息称，监管层将进一步放松管制，鼓励地方提高社保资金的收益率。最新规划方案是，地方社保基金入市可选择两种方式：一种是广东模式，委托全国社保基金理事会管理；一种是自行选择社保基金管理人。按照全国社保基金入市的比例上限规定，投资权益类资产的最高比例不超过30%。如此计算，地方社保基金全面入市后，将至少带来6000亿元的增量资金。
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  2022-01-27 20:54 边华涛 客户经理

  养老基金限于境内投资。投资范围包括：银行存款，中央银行票据，同业存单等。

  根据《基本养老保险基金投资管理办法》第三十四条：养老基金限于境内投资。投资范围包括：银行存款，中央银行票据，同业存单；国债，政策性、开发性银行债券。

  信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、地方政府债券、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券、中期票据、资产支持证券，债券回购；养老金产品，上市流通的证券投资基金，股票，股权，股指期货，国债期货。

  扩展资料

  根据《基本养老保险基金投资管理办法》第三十五条：国家重大工程和重大项目建设，养老基金可以通过适当方式参与投资。

  根据《基本养老保险基金投资管理办法》第三十六条：国有重点企业改制、上市，养老基金可以进行股权投资。范围限定为中央企业及其一级子公司，以及地方具有核心竞争力的行业龙头企业，包括省级财政部门、国有资产管理部门出资的国有或国有控股企业。

  根据《基本养老保险基金投资管理办法》第三十八条：

  养老基金资产参与股指期货、国债期货交易，只能以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行；在任何交易日日终，所持有的卖出股指期货、国债期货合约价值，不得超过其对冲标的的账面价值。

  
  
  

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  2022-01-27 20:54 齐显影 客户经理

  看看如下网上摘录就会清楚：　一、当前我国养老保险基金的运作模式
  我国对养老保险基金的运用，现有做法是将其存入银行或其他金融机构，收取银行利息来达到增值。这种办法风险小，利息收入稳定，银行的当期利率就是保险基金的收益率。由于银行利率长期处于低水平，加之通货膨胀、货币贬值的影响，使养老保险基金并不能实现有效的增值，有时甚至保值也面临着困难，这种低风险、低回报的方式不应当成为养老保险基金的唯一选择。
  目前，我国政府已经基本放开了对于养老保险基金投资范围的过度限制，允许其在法律许可的比例范围内按照法定程序入市。如何在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现基金资产的增值是当前养老保险基金运用的核心问题。采取信托制度推进养老保险基金进入资本市场，采用开放式基金的管理模式，是一种切实可行的方式，能够顺利实现养老保险基金的保值增值。它的运作模式体现了基金投资者（受益人）、基金经理人（受托人）、基金托管人之间错综复杂而又井然有序的经济关系。
  二、采用信托模式有利于养老保险基金的保值增值
  养老保险金被喻为“养命钱”，如何管理好这笔基金，关系到每一个劳动者切身利益和社会保险制度改革的成败。目前，中国的养老保险管理机构多为行政机关和事业单位，缺乏专门的管理人才与技能，因此普遍遇到保值和增值的困难。从国外的情况来看，各国养老基金的管理模式，虽存在以政府为主的投资运营体系，但惯例是委托独立的机构管理和运用资金。这种独立的资金管理机构，有可能是政府的一个独立部门，但更多是具备法人地位的专门基金公司或投资银行。之所以委托独立机构管理资金，一是各国普遍强调政资分开，二是由于资金的管理运用需要相当的经验和专门技巧，由专门、独立的资金运作机构操作，更能胜任并且效果更佳。作为受托人的独立机构，既有全权管理和操作运用资金的权利，又负责非常严格的资金保值的责任。
  信托公司作为专门的理财机构，具有良好的管理才能和经验，可确保养老基金的效益。同时，信托财产具有独立性，养老基金一旦交付信托，即不受信托公司和委托人财务状况恶化的影响，从而确保养老基金的安全性。
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  2022-01-27 20:51 齐智国 客户经理

  2015年8月23日，国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》。
  《办法》明确，养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作，由省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户，统一委托给国务院授权的养老基金管理机构进行投资运营。
  《办法》明确，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%；参与股指期货、国债期货交易，只能以套期保值为目的。
  基本养老保险基金是广大群众的“养命钱”，也是重要的公共资金。当前，随着覆盖城乡的社会保障体系不断完善，养老基金积累快速增加，现行政策规定的银行存款、购买国债方式已不能适应基金保值增值的需要；我国经济发展进入新常态，人口老龄化挑战愈益严峻，养老基金支付压力逐步加大。对此，要在继续加强基金管理的同时，加快完善基金投资政策，拓宽投资渠道，积极稳妥地开展养老基金的投资运营，实现基金的保值增值。这不仅有利于增强制度的吸引力，调动参保积极性，扩大覆盖面；更有利于拓宽基金来源，增强养老基金的支撑能力，促进制度可持续发展。
  为了提高基本养老保险基金收益水平，实现基金保值增值，促进养老保险制度健康持续发展，按照党的十八届三中全会关于“加强社会保险基金投资管理和监督，推进基金市场化、多元化投资运营”要求和国务院工作部署，人力资源社会保障部、财政部会同有关部门研究起草了《基本养老保险基金投资管理办法》。
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  2022-01-27 20:48 符翩翩 客户经理

  养老保险基金现存问题与解决对策
  2010-2-6 10:48 来源：法律教育网　【大 中 小】【我要纠错】
  摘要：养老保险是保障的重要组成部分，养老基金又是养老保险中必不可缺少的条件，在当前，做好养老保险基金的管理与征收是迫切需要解决的问题，文章对养老保险基金现存的一些问题进行了深入的讨论，针对这些问题提出了一些解决的对策。
  关键词：养老保险基金；问题；对策
  在社会老龄化不断加剧的今天，养老成为整个国家、社会不可避免要面对的问题。为保证人们退休后的生活，养老保险应运而生。所谓养老保险，是指国家和社会以一定的法律和法规为依据，为解决劳动者在达到法定的解除劳动义务的年龄后，或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。养老保险对于保障人民生活和社会稳定起着不可低估的作用。但由于我国社会养老保险体制尚不发达，所以不免存在着一些问题。
  一、现阶段中国养老保险中存在的问题
  （一）养老保险基金的筹集
  我国现行社会养老保险基金坚持国家、企业、个人三方共同负担，按照“以支定收、略有结余、留有部分积累”的原则筹集。但是，养老保险基金的筹集覆盖范围狭窄，大多由拥有实力的企、事业单位缴纳，一些民营单位、私人企业受利益的驱使，拖欠甚至脱逃缴纳的范围，许多亏损企业也无力按时缴纳，农村养老保险尚处于起步阶段，问题重重。通过筹集原则可以看出，社会养老保险基金由三方共同负担，但是从中受益的却是个人，这样就降低了企业缴纳基金的积极性，目前尚没有一部明确的法律规定企业必须缴纳基金，再加上一些新建立的企业游离在社会保障之外，使得养老保险基金的筹集难上加难。而在养老保险基金的筹集方面，表现出的“工作的一代”供养“退休的一代”的代际赡养原则，又加重了个人与企业的缴费负担。
  （二）养老保险基金的管理
  体制养老保险基金与财政有着密不可分的联系，所以养老保险容易被挪用和拖欠。由于各地区在经济发展、人口结构、收入待遇等方面存在一定差异，为了防止外地人员的流入，各地普遍严格限制跨地区的参保人员个人账户基金转移。这种长期以来形成的管理格局，使得各统筹地区的社保经办机构，只能管理本地区参保人员的有关情况，而对参保人员在异地是否曾参保则无过问。再加上冒领保险和提前退休现象的与日剧增，更为养老保险基金的管理蒙上了层层迷雾。
  （三）养老保险基金的发放
  在退休金的发放方面，受职务高低和退休时间的影响。职务高的缴费数量大，享受的退休金也多，职位低的则反之。退休早的职工缴费少，享受的退休金也少。而退休晚的则反之。正是这种原因造成了养老金发放中的一些不平等与失衡现象。
  （四）养老保险基金的保值与增值
  在养老保险保值方面，虽然我国规定在实行社会统筹与个人账户相结合，但现阶段我国养老保险费大都被用于支付现期的退休金，对于剩余资金，政府规定除保留两个月支付款外，其余金额的80%必须购买政府债券或存入银行，利息用于未来养老金的支付。受通货膨胀影响，这些收入极少，因而出现养老保险金结余不断贬值，个人账户空账的现象，这必然会对未来养老保险带来沉重负担。
  二、我国养老金体制改革的建议
  （一）养老保险基金的筹集
  对现行养老基金筹集方式的改革，建立具有中国特色的养老保险基金征集制度。改革的目标是：建立与社会主义市场经济发展要求相适应、体现基金征集同待遇支付相配套、社会统筹与个人账户相结合、权利与义务相对应、公平与效率相联系的基本原则，资金来源多渠道，实现城镇劳动者全覆盖的养老保险基金征集制度。
  （二）养老保险基金管理
  应该尽快在全国范围内建立养老金发放的体系。这样可以避免参保人员退休时只能在某一地区享受养老待遇而不能跨地区享受。对于无法转移或不愿转移到其他统筹地区的养老保险，在当事人达到法定退休年龄或户口迁移出本地区时，也应允许其领取个人账户储存金。同时还要健全各级政府的劳动保障的有关机构体系，采取奖惩措施，这样可以有效避免养老基金的挪用与拖欠。
  （三）养老保险基金发放
  首先，对正常缴纳养老保险金的企业，应按时足额发放退休金，不允许采取差额拨付的办法。对有能力而不按时缴纳的企业要积极进行催缴，除追究有关人员责任外，还要按规定加收滞纳金。对确无能力缴纳的困难企业，各级劳动部门和社会保险部门要及时办理缓缴手续，以保证按时足额发放退休人员的退休金，不得以任何理由减发、停发或缓发。其次，应以当地社会平均水平为准。加大基金的调剂力度，使收入相差不太悬殊，充分地体现保障制度带给人们的优越性。
  （四）养老保险基金的保值与增值
  首先应加大各级政府对养老保险基金的投入力度，解决资金不足问题。其次建立一种能对风险与投资实施有效控制的养老资金投资体制，投资于那些风险相对小，收益相对较高的投资领域，增加资金来源。国务院体改办宏观经济体制司司长宋晓梧建议，成立专门的、相互竞争经营的基金管理公司管理营运个人账户，以达到个人账户基金的保值增值。
  （五）农村养老保险基金问题
  自1999年起，农村社会养老保险进入整顿规范阶段，但是大多数地方并没有做出适当的回应，在基金筹集、管理与发放上均不规范。首先，在基金的筹集方面，农村养老保险基金多没有企业的缴纳，只有本人自愿缴纳，这就违背了社会养老保险的基本性质，而这种单方的缴纳方式更偏向于商业保险。而农民由于资金方面的限制拖欠，逃避缴纳养老保险基金的问题严重，这样不但加重了农民的负担，还造成养老保险体系的不完善。即使农民按时按量缴纳了保险，但是地方政府的挪用情况又十分猖獗。所以，首先要减轻农村老年人的贫困问题；其次要健全基金管理制度，实现基金保值增值；再次养老基金要一直保持在最初规定的利率下，防止因利率下调带来的损失，只要这样才能鼓励更多的农民缴纳养老基金。同时还要通过宣传教育，让农民自愿缴纳养老保险基金。
  参考文献：
  1、张左已。领导干部社会保障知识读本[M].中国劳动社会保障出版社，2002。
  2、蔡秀静。防止养老保险基金不必要流失的思考与对策[J].经济师，2006（11）。
  3、彭树生。论“税费分筹”——深化改革养老保险基金筹集方式的探讨。
  4、刘晓娟。对养老保险基金发放工作的几点建议[J].财会月刊，2003（2）
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  2022-01-27 20:45 赖鹏华 客户经理

  采取多种措施，继续扩大养老保险覆盖面
  扩大养老保险覆盖面是我国一直在积极推进的一项制度。当前，国家开始试点实施的新农保和城市居民养老保险，从理论上会在几年之内将我国养老保险覆盖率提高一倍以上，但任何事情都不是一蹴而就的。更为重要的是，不仅要重视覆盖面，还要重视受益质量。为此，笔者针对扩大养老保险覆盖面提出以下几点建议:一是重点解决新农保和新城保难以覆盖的灵活就业人员、下岗职工、农民工的参保问题，对于这部分人群还要考虑其缴费承受能力。
  虽然国家对他们缴费已经有所优惠，但仅仅养老保险个人就需承担20%的工资，这对任何一个人来说都无疑是一个很大的负担。这部分人参保后，由于缴费负担过重，就会出现拖欠养老保险费的问题，个别经济较为困难者，还会出现退保现象。要减轻这部分人群的缴费负担，激励他们多参保、少退保。现行各省市缴费基数一般分两档，建议低档每两年变一次基数，从而直接或间接地提高参保率，扩大覆盖面。二是加强新型农村社会养老保险和城市居民社会养老保险的宣传力度，培育城乡居民的社会保险意识。要利用电视专题、广播电台、张贴标语、咨询服务等，大力宣传养老保险政策法规，在全社会营造人人参加养老保险的氛围。三是加强联合执法，提高执法力度。对已经参保企业进行监督检查，对非公有制经济组织要加强刚性制约，充分利用和发挥现有法律法规的约束力和效能，实行综合治理，对不履行社保义务的企业和工商户实行制约。
  提高统筹级次，增强基金的社会互济功能
  首先，鉴于农民工人数众多，流动性强，且国家财力有限，农民工仍有土地保障，其养老保险基金管理宜采取完全积累制。应尽快把各社保机构收缴的农民工的养老保险基金纳入国家统一的农民工养老保险账户，实行集中管理。以免各社保局收缴的农民工社保基金被挪用或因提高城镇职工社保待遇的发放水平被挤占，导致形成国家对农民工社会保险的新债务。因此，凡是被地方政府挪用或挤占的农民工社会保险基金，都必须由该地方财政弥补。
  其次，对于城镇职工、灵活就业人员以及城镇居民的养老保险，可以分两步走。第一步先将养老保险提升为省级统筹，这是进一步完善社会保障制度，走向全国统一的重要一步。具体措施可采取实行统一制度、统一标准、统一管理、统一调剂的管理方式，不仅有利于促进人力资源的科学合理流动，而且也有利于强化基金管理，增加基金的保值增值，增强调剂功能，更有利于大数法则的实现，增强社会保险的共济性。第二步则将其提升为全国统筹，这是符合我国国情的积极而可行的方式。
  最后，对于农村居民的养老保险，可先采取市县级统筹，逐步提升为省级统筹，最后达到全国统筹。
  解决隐性债务，做实个人账户
  国家在解决隐性债务方面，已经做了基础性工作，那就是成立全国社保基金理事会，集中掌管由国家财政划拨援助养老保险基金的资金以及国有股份公司上市减持之股份。但决不能增加企业和职工个人的缴费负担，因为我国公民收入尚属较低水平，而其缴费比例，缴费金额已经很高了。除以上国家财政补偿和划拨国有股减持解决隐性债务的方法之外，可以采取发行特别国债的办法，由养老基金持有该笔资金用于抵冲隐性债务欠债，使养老保险转制平稳过渡，将来由基金结余及增值收益再还清特别国债。在我国就业高峰期逐步消退之后，也可以适当延长退休年龄，这样基金少支付、多积累，也可解决部分隐性债务[8]。
  如前所述，空账的主要成因是隐性债务，因此，隐性债务在多大程度上解决、解决的速度和效率如何，会直接影响到当前我国个人账户养老金空账的填实问题。为此，一要严格划分社会统筹及个人账户的管理，两个账户要彻底分开，堵死任何贯通的渠道，不下狠心是不能解决个人账户资金被挪用问题的，也就不能解决新的空账问题;二要提高现行全国社保基金以及将来准备投资运营的各省市养老金结余金的投资运营效率，加大积累基金来冲抵隐性债务以间接缓解空账被挪用问题，做实空账[9]。
  推进基金的投资运营，实现保值增值
  随着养老保险基金规模的日益扩大，应该采取灵活又不失稳妥的投资策略，把死的这部分资金投入运营，以应对通货膨胀的风险，实现基金的保值增值。
  一是将养老保险基金的投资方向着眼于建设周期较长、有稳定回报的长期投资领域，以真正发挥长期资金的优势，创造最大的经济效益[10];二是随着国内资本市场的进一步规范，应积极开拓基本养老保险基金的投资市场，允许其购买优质上市公司的企业债券、认购公募基金以及进入股票市场直接进行投资。鉴于养老金是老百姓的保命钱和救命钱，因此，可建立相应的养老保险基金投资运营机构，专司养老保险基金运营工作。可参照全国社保基金的投资途径，考虑借助各家保险公司、投资基金公司、信托投资公司等专业性公司的优势，具体运营养老保险基金;在条件成熟的情况下，再成立专门的养老保险基金运营公司，直接证券市场投资。这些机构的运营监管，可考虑由人社部、证监会等联合监管。
  进行改革
  我国现行的机关事业单位退休制度于1955年开始建立，60年来，这项制度对保障退休人员生活、稳定干部队伍发挥了重要作用。但随着社会主义市场经济体制的建立和发展，也逐步暴露出一些矛盾。从制度内部看，主要有两个：一是退休人员按单位管理，退休费用全部由财政或单位承担，单位之间负担畸轻畸重，一些地区和单位，特别是一些基层事业单位甚至出现了退休费不堪重负、无法保证及时足额支付的现象；二是现行退休费计发办法是以工作人员退休前的“最终工资”为基数，按工龄长短分档计算，档次划分比较粗，难以体现同级别干部任职长短的细致区别，更无法充分体现工作人员整个职业生涯的劳动贡献。从社会层面看，上世纪90年代，企业改革了原有退休制度，实行社会统筹与个人账户相结合的基本养老保险制度，城镇其他就业群体也陆续进入到这一制度范围。目前只有机关事业单位仍实行原有退休制度，不同的退休养老保障制度模式产生了“双轨制”、“待遇差”的矛盾。突出表现在：企业单位和职工个人都缴纳养老保险费，待遇水平与缴费多少联系密切；而机关事业单位及其工作人员不缴费，待遇与缴费无关，从而引发了社会对养老保障制度公平性的质疑。同时，由于制度模式不同，机关事业单位和企业职工相互交流时，养老保险关系转移接续困难，在一定程度上制约了人力资源的合理流动和优化配置。因此，这次改革意义重大。
  有利于统筹推进城乡养老保障体系建设。党中央把全面建成覆盖城乡居民的社会保障体系作为全面建成小康社会的重要目标之一。近年来，随着城乡居民养老保险制度的全面建立，广大农村和城镇居民普遍参保，加上城镇企业职工和其他就业群体，社会化的养老保险制度已经覆盖了全国8.4亿多人，而5000多万机关事业单位职工和退休人员游离在养老保险制度之外，成为制度全覆盖的“短板”和“孤岛”。改革机关事业单位养老保险制度，是加快推进覆盖城乡居民社会保障体系建设目标的必然选择。
  有利于逐步化解“待遇差”的矛盾。机关事业单位工作人员个人不缴费而享受较高水平的退休费，权利与义务不对应，成为矛盾的焦点。机关事业单位养老保险制度改革后，基本养老保险实行与企业相同的基本制度模式和政策，体现制度公平和规则公平，可以逐步化解待遇差距较大的矛盾。
  有利于促进机关事业单位深化改革。近年来，按照公务员法的规定，开始实行公务员辞职辞退制度，部分地区还开展了公务员聘任制试点，事业单位也正在加快分类改革，推行全员聘用制。为形成能进能出、合理流动的用人机制，分散单位的退休费用负担，确保机关事业单位养老金发放，必须建立统筹互济、社会化管理的养老保险制度。
  有利于全面体现工作人员的劳动贡献。将现行退休费计发办法改为按缴费水平、缴费年限确定基本养老金待遇，多缴多得、长缴多得，能够更加全面地体现机关事业单位工作人员整个职业生涯的劳动贡献，进一步增强激励性。
  
  总之，养老保险的改革与完善任务复杂艰巨，但这是我们应对老龄化、完善社会保障制度以至中国现代化进程中绕不过去的槛。随着社会保险法的出台、我国经济实力的不断加强、我国治国理念的越来越人性化，我们有理由相信在法律的约束下，在科学发展观的指导下，通过不断的社会实践和改革，我国的养老保险必将越来越成熟、越来越完善。