其他回答(共7条)

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  2022-01-05 12:46 齐智娟 客户经理

  债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
  从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n）
  可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)
  其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
  应答时间：2021-03-12，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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  2022-01-05 12:43 赵风茹 客户经理

  您好，当市场利率为10%时，该债券的内在价值为877.11，计算过程如下：80*(P/A，10%，10)+1000*(P/F，10%，10)=877.11
  
  债券内在价值的计算步骤：
  ①计算各年的利息现值并加总得利息现值总和；
  ②计算债券到期所收回本金的现值；
  ③将上述两者相加即得债券的理论价格。
  
  什么是债券内在价值
  债券的内在价值指的是债券的价值，也可以将其认为债券代表的价格，债券的价格包涵到期时间以内的利息收益，可以公平地反映债券的真实价值。
  
  影响债券内在价值的因素：
  1、期限：如果期限越长，价格变动的可能越高，收益率的补偿越大；
  2、票面利率：若是票面的利率越低，那么证券价格的易变性就会越大；
  3、提前赎回规定：如果是拥有提早赎回可能的债券，就会拥有较大的票面利率，但其内在价值较低；
  4、税收待遇：高利附息的债券包含的内在价值比低等的价值高；
  5、流动性：流动性不同的债券比较，流动性高则内在价值越高；
  6、信用级别：债券的信用级别如果越低，内在包含价值也越低。
  
  什么是债券
  债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。
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  2022-01-05 12:40 符育明 客户经理

  价格将变动1.99%，计算公式如下：8.05/（1+10%）*0.0025=1.82%。
  也就是久期除以总收益率再乘利率的变动，这样计算即可得出赵权的价格的变动。
  以下资料希望对您有所帮助：
  久期：也称持续期。是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。
  债券:
  债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
  债券(Bonds/debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人。
  债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。
  债券的特征：
  债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。
  
  债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征:
  （1）偿还性
  偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
  （2）流动性
  流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
  （3）安全性
  安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金·。
  （4）收益性
  收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式:一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入:二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额;三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。
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  2022-01-05 12:37 黄盈椿 客户经理

  1.到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74%
  2.每半年支付一次利息，8元，第一期的支付的8元，按预期收益率折现成年初现值，即为8/(1+10%)，第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2，第3期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(8+100)/(1+10%)^3.
  (说明:^2为2次方，^3为3次方)，计算如下:
  8/(1+10%)+8/(1+10%)^2+(8+100)/(1+10%)^3=95.03
  说明:^2为2次方，其余类推
  拓展资料：
  债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
  债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。
  债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。
  债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括:
  1.债券面值
  债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。
  2.偿还期
  债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
  3.付息期
  债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
  4.票面利率
  债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。
  5.发行人名称
  发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。
  上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。
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  2022-01-05 12:34 边华涛 客户经理

  • 当期收益率=债券面值*票面利息/债券当前的市场价格Pv（Present value）

  
  

  • 你这个问题，和下题的实质是一样的，在下题已经做过解答，权当个具体例子，用实例说明起步更好。

  百度知道：

  • River公司有一支利息率（票面利率）为8%的债券，每年付息一次，到期收益率YTM7.2%。当期收益率为7.55。这支债券还剩下多少年到期

  
  

  • 把数字换成字母就OK了。
    

      ★

  Pv=息票债券价格，现值（Present value）

  C=年利息支付额，每年支付的利息都一样 票面利息（Coupon）

  F=债券面值（The face value of the bonds）

  y=到期收益率（The yield to maturity）

  n=距到期日的年数

  
  

  设票面利率（Coupon rate）=r，当期收益率（Current yield）=c

  c=r×F/Pv

  Pv=r×F/c，债券折价出让价格

  C=r×F

  代入公式★

  或代入公式Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n) P/A参见年金现值系数，P/F参见复利现值系数。

  都是一样的，F可消掉

  • r/c=r×(P/A，y，n)+(P/F，y，n)

  • r/c=r×{1/y-1/y×(1+y)^n}+1/(1+y)^n

  • r/c=r/y+（1-r/y）/(1+y)^n

    票面利率r是固定的
    

  • 1/c=1/y+（1/r-1/y）/(1+y)^n

    
    

  
  

  ★当期收益率与到期收益率的关系

  量的关系就是这样了。下面的结论，

  1、如果息票债券的市场价格Pv越接近债券面值F（等价于r接近c），期限n越长，（1/r-1/y）/(1+y)^n取值越小，则其当期收益率c就越接近到期收益率y(或1/y)。

  2、如果息票债券的市场价格Pv越偏离债券面值F（等价于r偏离c），期限n越短，则当期收益率c就越偏离到期收益率y。

  但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

  
  

  ★票面利率与到期收益率的关系

  对于一年支付一次利息的息票债券，我们有下面的结论成立：

  1、如果息票债券的市场价格＝面值（r=c），即平价发行，则其到期收益率y等于息票利率r。

  ★★★2、如果息票债券的市场价格＜面值（r<c），即折价发行，则其到期收益率y高于息票利率r。

     ∵    

  
  

       ∵ 

  
  

  3、如果息票债券的市场价格＞面值（r>c），即溢价发行，则其到期收益率y低于息票利率r。

  
  

  ∴★★★2、如果息票债券的市场价格＜面值（r<c），即折价发行，则其到期收益率y高于息票利率r。

  
  

  (1+y)^n=（1/r-1/y）/（1/c-1/y）这里可求n

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  2022-01-05 12:28 黄盈椿 客户经理

  某公司发行期限5年、面值为1000元的债券，票面利率8%。要求假设发行时的实际市场利率为10%，若某投资者购买该债券后持有至到期日，则到期收益率为10%。
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  2022-01-05 12:25 齐敬磊 客户经理

  【答案】B
  【答案解析】折价发行指债券发行价格低于债券票面金额，因而其实际的到期收益率要高于票面利率。