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  2021-12-23 18:25 桑风月 客户经理

  本息=1000*（1+6%）^5=1338.225元
  收益率=（1338.225-1180）/1180=13.4%
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  2021-12-23 18:25 章要在 客户经理

  （1）如果息票率是年利率的话，那么
  平价债券到期收益：1000* [（1+8.75%）^20]-1000
  折价债券到期收益：1000* [（1+4%）^20]-580
  （2）收益=实际收益率-预期收益率
  两相比较即可
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  2021-12-23 18:13 齐晓庆 客户经理

  第一种［1000×15%+200/20］/800=20%
  第二种[1000×5%+200]/800=31%
  选二 知道不！
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  2021-12-23 18:00 符育明 客户经理

  题目有点模糊 没说清楚债券付息的类型
  当期收益率=年利息/购买价格
  到期收益率可以理解为贴现率
  假定20年的是累息债券 是到期一次换本付息的 （付息债券的话 计算很麻烦 每年的利息都要贴现一次 参考付息债券理论价格的计算）
  800*15%=120 这个是用当期收益率和买入价格算出年利息
  120*20=2400 这个是20年的利息
  2400+1000=3400 这个是到期换本付息
  3400/（1+y)^20=800 ^20 是20次方 现值800 终值3400 期限20年 y就是到期收益率
  y=7.5%
  第二种债券
  800*5%=40 和第一个一样 算出一年的利息
  40+1000=1040 这个是一年后到手的钱
  1040/（1+y1)=800 1040是终值 800是现值 期限一年 求得到期收益率y1=30%
  y1>y 第二种的到期收益率高
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  2021-12-23 17:53 齐显峰 客户经理

  后一种债券收益率高。第一种债券当期收益为15%，那么每年支付的债息为120元，第二种当期收益5%，每年支付的债息为40元。第一种债券的到其收益率为P=Σ C/(I+Y)^t（t等于1到10）+FV/(1+y)^10,求解Y，第一种债券到期收益率15.24%，第二种P=C/(I+Y)^+FV/(1+y)，求解y=30%。
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  2021-12-23 17:33 齐星星 客户经理

  两种1000元的债券：一种20年，售价800元，当期收益率15%；一种1年，800元，5%。哪一种的到期收益率较高？
  第一种比较高。第一种债券的年利率为：15%=X/800 X=120 120/1000=12%
  第二种债券的年利率为：5%=Y/800 Y=40 40/1000=4%
  到期收益率 = [年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(M+V)/2]×100％
  M=面值；V=债券市价； I=年利息收益；n=持有年限
  A (120+200/20)/(1000+800)/2*100%=14.44%
  B (40+200/1)/(1000+800)/2*100%=26.66%
  所以第一种的到期收益率高。
  
  一、什么是债券？
  债券是指一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权人全权债务凭证。债券是一种虚拟资本，是债权的表现。债券具有偿还性、流动性、安全性、收益性的特点。
  
  二、债券的收益率怎么计算？
  债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。
  
  三、影响债券收益率的因素有哪些？
  (1)债券的票面利率
  债券票面利率越高，债券利息收入就越高，债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高，票面利率就越高；债券期限越长，票面利率就越高；发行者信用水平越高，票面利率就越低；债券的流动性越高，票面利率就越低。
  (2)市场供求、货币政策和财政政策
  市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响，从而影响到投资者购买债券的成本，因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
  债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响，但是债券本质上是一种固定收益工具，其价格变动不会像股票一样出现太大的波动，因此其收益是相对固定的，投资风险也较小，适合于想获取固定收入的投资者。
  (3)市场利率与债券价格
  由债券收益率的计算公式可知，市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系，即当市场利率升高时债券价格下降，市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动，从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高，债券买卖差价为正数，债券的投资收益增加；市场利率降低，债券买卖差价为负数，债券的投资收益减少。
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  2021-12-23 17:21 龚少英 客户经理

  当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率
  两种债券的年利率为
  15%=X/800 X=120 120/1000=12%
  第一种债券的年利率为12%
  5%=Y/800 Y=40 40/1000=4%
  到期收益率 = [年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(M+V)/2]×100％
  M=面值；V=债券市价； I=年利息收益；n=持有年限
  A (120+200/20)/(1000+800)/2*100%=14.44%
  B (40+200/1)/(1000+800)/2*100%=26.66%
  所以1年期的到期收益率高