其他回答(共7条)

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  2021-05-11 07:36 齐晓娜 客户经理

  杠杆基金看你是投资那一方面的，是投资固定收益份额即A类份额还是进取类分额即B类份额，如果是B类份额除了市场价格的变化引起的亏损外，还有要负担基金日常的运作费用，原因是A类份额是不管整个基金是否亏损，每年都会收取其约定的固定收益，且不负担相关基金日常的运作费用，如果基金整体份额规模够多的，其分摊后的费用实际上不会太多，如果基金整体份额规模较少的，其分摊后的费用可能会较多，原因是基金运作很多时候会有一部分固定费用，另外折算并不会引起基金的总资产变化，定期折算实际上并不会对不同份额产生较大的收益变化的问题，对不同份额收益产生较大变化的是不定期折算，它会对不同的基金份额的风险收益产生变更，如基金的低点折算会对B类份额的杠杆产生永久性丧失，例如基金在低点折算前B类份额的基金净值杠杆可能会是1:5左右，但经过低点折算后会强制变成1:2的水平，杠杆会被强制性的降低，你可以这样理解，股市遭到暴跌后然后出现反弹，理论上你所投资的基金反弹的幅度会同步的，但是如果你是投资B类份额则会出现不同步现象，如果是B类份额未被低点折算，其反弹会相当剧烈而大幅反弹，但若在反弹前已被低点折算，其反弹会因杠杆水平的降低相对于未被低点折算的反弹幅度要少。
  最后杠杆基金的B类份额其风险较大，若要做长线投资则需要相当慎重，需要注意其基金收益的风险变化。
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  2021-05-11 07:33 黄真强 客户经理

  基金上折只针对分级基金。
  当分级基金母基的净值上涨至某个价格（比如1.5元），分级基金将进行上折，上折是由于母基对应的指数大幅上涨造成的，此时B份额大涨之后杠杆降低，上折后A份额和B份额的净值均回归为初始净值1，超过1的部分将以母基的形式发放给A份额和B份额的持有人，因此，发生上折时，B份额和A份额的持有人都将获得母基份额。牛市中出现上折的情况比较多。折算前后投资者的资产总值不变。
  基金上折对投资者的影响：
  首先，折算前B份额往往有一定的溢价，折算后的基础份额没有溢价，假设B份额溢价低于折算前的2倍，B份额投资者在折算中是遭受了损失的，即B份额投资者遭遇市值缩水。
  其次，如果折算后B份额的杠杆达到2倍，由于分级基金B份额杠杆越高，其溢价率会升高，然后经过了配对转换机制，B份额溢价升高意味着A份额折价率扩大，打压A份额价格，A份额将遭遇市值损失。因此，上折的发生无论是对A份额投资者，还是B份额投资者都会造成不同程度损失。
  总结来说，如果折算后B份额溢价率低于折算前两倍，A份额和B份额同时受损。如果B份额溢价率高于折算前两倍，B受益A受损。不论怎样，A在上折后都会遭受损失。
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  2021-05-11 07:30 连保健 客户经理

  分级基金设定不定期折算的原因是当基金净值大幅上涨或大幅下跌后，分级基金B份额（以下简称“B份额”）的杠杆也随之减小或增加。当基础份额（通常称“母基金”）的净值达到1.5元时，B份额的净值杠杆大约为1.5倍。为了避免B份额的杠杆水平因基础份额净值上涨而进一步下降，分级基金的合同条款中通常都明确约定了不定期向上折算的条件。
  分级基金不定期折算的原理是对分级基金基础份额、子份额的净值和份额进行再平衡。以鹏华非银行金融分级为例，当触发向上折算时，鹏华非银行B份额的净值要远大于鹏华非银行A份额的净值。再平衡的具体做法是将鹏华非银行A份额和鹏华非银行B份额净值大于1.000元的部分全部折算为基础份额。接下来，通过份额再平衡将基础份额净值调整为1.000元，从而实现基础份额和子份额净值都为1.000元。
  可以看出，不定期向上折算不影响子份额的数量，但会增加场内基础份额数量。折算前持有场内和场外基础份额的投资者在不定期向上折算后由于净值调整会增加份额数量。在折算时点前后，所有份额投资者所持有的基金净值都是相等的。
  不定期向上折算对A份额的投资者并无实质影响。由于不定期向上折算会将A份额净值大于1.000元的部分折算为基础份额，因此对A份额的影响可以理解为提前对其做了一次定期折算。需要注意的是，类似于定期折算，A份额的投资者在不定期向上折算后会继续持有相同份额数量的A份额和小部分基础份额。由于基础份额的跟踪标的是中证800非银行金融指数，因此该部分基础份额会存在指数波动的市场风险。
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  2021-05-11 07:30 黄睿多 客户经理

  基金都没有什么杠杆基金之说的啊，基金刚开始发型都是以1.00元1份的份额销售，如果行情不好，基金净值会往下跌的，所以1份就跌到0.25的价格，那么你所持有的基金份额净值也会减少的，你的本金投入也会亏损一定程度。但基金总比股票风险小的！ 希望对你有帮助哟
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  2021-05-11 07:27 连亚玉 客户经理

  份额折算可以提高基金的净值，整体来说没有什么其他的影响。

  不管基金的净值是多少，主要目的是为保护A份额持有人的利益。 简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算，都会进行折算。

  如果是因为基金下跌太厉害而产生的折算，这对投资者并不是一个好兆头，投资者应尽快采取措施。

  
  

  
  

  扩展资料：

  在基金资产净值不变的前提下，按照一定比例调整基金份额总额，使得基金单位净值相应降低。份额折算后，基金份额总额与持有人持有的基金份额数额将发生调整。

  但调整后的持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。份额折算对持有人的权益无实质性影响，具体内容详见各基金份额折算有关公告。

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  2021-05-11 07:27 龚峰毅 客户经理

      基金是理财的一种方式，那么基金折算对本人来讲好不好？

  基金折算是仅针对分级基金的一种调节手段，分级基金主要有三类份额：母基金、A类份额、B类份额。基金折算主要是针对A类份额的，分级基金在合约中有一个约定的基金折算日，在约定折算日基金管理人将A类、B类或者母基金中基金净值在1元以上的部分重新分配到投资者等额母基金份额中，使基金净值重新归1保持平衡，保护A类份额持有人的收益。

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  未上市交易的基金只有定期折算，上市交易可以定期和不定期折算。定期折算也就是此时B份额可能已经突破一个数值1或2，基金公司决定基金分红。才会进行不定期折算，而此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性。

  不管基金的净值是多少，主要目的是为保护A份额持有人的利益 简单来说涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算，都会进行折算。不定期折算上折和下折的处理方法是不一样的，而分级基金下折通常是B份额的净值跌至0，分级基金会触发上折和下折。

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  按照上述折算出现的原因来看，我们可以了解发生基金折算的行为的确有可能是因为基金亏损严重，但是我们也看到并不只有这一个情况。

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  投资者在遇到基金折算时首先要了解基金折算的原因，如果是基金B份额突破1和2，那么这时下折只是分红，对投资者来说影响不大；如果是因为基金下跌太厉害而产生的折算，这对投资者并不是一个好兆头，投资者应尽快采取措施。

  综合上述，基金折算对投资者是好是坏是需要看情况来说的，在面对基金折算时，需要结合实际情况，分析基金折算会对自己造成什么影响，并采取必要措施。

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  2021-05-11 07:26 齐明星 客户经理

  分级基金向下不定期折算问与答
  日期： 2015-7-29
  深圳证券交易所投资者教育中心
  
  1、什么是向下不定期折算（以下简称“下折算”）？
  答：根据基金合同，当分级基金B份额净值低于某一阈值（目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为0.250元）时，将触发分级基金向下不定期折算。折算后A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元，调整后的A份额和B份额按初始份额配比保留（目前大部分股票型分级基金的这一配比为1:1），A份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额，分配给A份额投资者。
  2、为什么要设置分级基金下折算条款？
  分级基金的实质是，B份额通过向A份额“借钱”投资于母基金，支付给A利息，从而获得杠杆效应。
  首先，下折条款保护了A份额持有人的利益。当市场连续下跌时，分级B的净值也大概率出现连续下跌，极端情况发生时，将影响优先端A的本金和利息安全。
  其次，下折后B份额的杠杆也得以减小（从近5倍恢复至初始的2倍），将降低市场进一步下跌给B带来的净值加速下跌风险。
  3、下折算对基金持有人的资产净值有什么影响？
  答：对B份额持有人：份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后的份额是按净值计算的，B份额折溢价的部分会消失，价格可能出现较大幅度波动。
  对A份额持有人：份额折算后A份额持有人持有的A份额数量缩减，同时新增场内母基金份额，且所对应的基金净值资产不变,同时A份额价格资产的折溢价部分也消失，可能出现较大幅度波动。
  对母基金份额持有人：折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金份额持有人份额折算后获得场外母基金份额，场内母基金持有人份额折算后获得场内母基金份额。
  4、近期发生的分级基金下折后，B份额为什么亏损那么多？
  答：由于近期市场情况较为极端，分级基金下折前B份额的价格相对净值存在较大幅度的溢价（最高溢价高达100%以上），而B份额下折时按照基金净值进行折算，且B份额复盘的前开盘价也是按照前一工作日净值作为参考值，故价格与净值之间的溢价空间被抹平，价格可能出现较大幅度调整。
  5、下折前买入A份额，是否会盈利？
  答：不一定。A份额按基金净值进行折算，要考虑买入A份额时的折溢价，且下折后A份额二级市场价格会有波动，而下折得到的母基金净值也会跟踪标的指数进行波动。因此持有A份额参与折算需要承担A份额价格和母基金净值波动带来的风险。
  6、折算基准日A、B份额可以交易吗？
  答：根据深交所2014年10月29日发布的《深交所证券投资基金业务指南》中关于分级基金不定期份额折算的相关规定,触发下阈值折算后，在基金管理人刊登下阈值不定期折算公告当日开市起停牌1小时。
  7、B份额收盘单位净值达到或低于下折算阈值后，次日又回到下折算阈值以上，还要下折吗？
  答：根据基金合同，只要B份额的收盘单位净值达到或低于下折算阈值，就会触发下折。