其他回答(共7条)

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  2020-11-29 12:15 齐晓彬 客户经理

  你研究了吗 那些指数分别都有很多的假设前提，计算现实的股票？？现实有多少因素你考虑了吗 你想将股票赚钱数量化吗？ 不可能！！
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  2020-11-29 12:12 龚小艳 客户经理

  这个是看你对股票预期大概有多少来的，针对行情，或者K线，很多数据的，
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  2020-11-29 12:09 齐晓峰 客户经理

  你是说资本资产定价模型吗？CAPM。
  
  你说的这个问题我从前也思考过。我的一些结论：
  
  （1）CAPM模型的目的是评估风险，市场的预期收益实际是为了带入公式后计算单个资产的风险的。（为了贴现估值时作为贴现率用）
  （2）从公式可以知道，其他条件不变，市场预期收益率越低，计算出的单个资产风险越小。
  （3）仔细思考可得，实际上市场收益率的确定取决于投资者自己的风险偏好和该投资项目的一般预期回报和风险。
  （4）我觉得如下几种取值比较合理：
  
  A，取市场的长期收益率的几何平均值，中国股市大约是16%-17%。
  B, 用 无风险收益率+风险溢价 (无风险收益率取当下的5年期国债收益率，风险溢价可以用市场平均偏差和其他主观因素调整）
  
  顺便说一下这其中在实践中的难点。因为中国股市在过去20年中是高波动的，所以你算出来的贴现率可能非常大，这个在实践中是有问题的。
  巴菲特在估值的时候他是直接用无风险收益率，因为他认为他选的股风险小。
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  2020-11-29 12:03 齐旭明 客户经理

  r（B）=12%*0.4+4%*0.4+(-6%*20%)=5.2%
  方差（B）=(12%-5.2%)方*0.4+(4%-5.2%)方*0.4+(-6%-5.2%)方*0.2
  标准差(B)=方差(B)的开方
  r(A)=四数和/4=6.5%
  A的方差不会，感觉少个相关系数，beta=12%/20%=0.6
  通过capm可以计算市场组合的收益率，没有相关系数，不能计算a的方差
  标准离差率是标准离差与期望值之比。其计算公式为：
  标准离差率＝标准离差/期望值
  简单说就是一单位收益需要承担的风险，风险越小越好！
  市场组合白话说假如市场上有100只股票，我构建一个市场组合包括所有的股票，也就是100只，比例按它们的市值当权数加权！
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  2020-11-29 12:00 齐新海 客户经理

  该股票的预期报酬率为=5*(1+5%)/100+5%=10.25%

  股票的预期收益率是预期股利收益率和预期资本利得收益率之和。

  计算股票的预期收益率=预期股利收益率+预期资本利得收益率股票的预期收益率是股票投资的一个重要指标。

  只有股票的预期收益率高于投资人要求的最低报酬率(即必要报酬率)时，投资人才肯投资。最低报酬率是该投资的机会成本，即用于其他投资机会可获得的报酬率，通常可用市场利率来代替。

  股票的预期收益率e(ri)=rf+β[e(rm)-rf] 其中: rf: 无风险收益率——一般用国债收益率来衡量 e(rm)：市场投资组合的预期收益率βi: 投资的β值——市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。

  扩展资料：

  例1：证券A的预期收益率是11%。标准差是22%。证券B是预期收益率是16%。标准差是29%两个证券的相关系数是0.6。投资10万，40%投资证券A60%投资证券B。求投资组合预期收益率。

  答：预期收益率=0.4*11%+0.6*16%=14%

  例2：某公司发行的股票预期报酬率为12%，最近一期发放的股利为每股1.2元，预计未来股利年增长率为10%，计算股票价值。

  答：预计下一期的股利=1.2*（1+10%）=1.32元/股

  股票价值=预计下一期股利/（预期报酬率-股利增长率）=1.32/（12%-10%）=66元/股

  参考资料：

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  2020-11-29 11:57 齐明柱 客户经理

  C P M模型计算股票预期的收益率可以按照退单的百分比来算。
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  2020-11-29 11:54 齐景嘉 客户经理

  1、期望收益率计算公式

  HPR=（期末价格 -期初价格+现金股息）/期初价格

  例：A股票过去三年的收益率为3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率为10%，40%的概率收益率为5%，另30%的概率收益率为8%。计算A、B两只股票下一年的预期收益率。

  解:

  A股票的预期收益率 ＝（3%＋5%＋4%）/3 ＝ 4% 

  B股票的预期收益率 ＝10%×30%＋5%×40%＋8%×30% ＝ 7.4%

  2、方差计算公式

  例：求43,45,44,42,41,43的方差。

  解：平均数=（43+45+44+42+41+43）/6=43

  S^2=【(43-43)^2+(45-43)^2+(44-43)^2+(42-43)^2+(41-43)^2+(43-43)^2】/6
  =（0+4+1+1+4+0）/6
  =10/6

  3、协方差计算公式

  例：Xi 1.1 1.9 3，Yi 5.0 10.4 14.6

  解：E(X) = (1.1+1.9+3)/3=2
  E(Y) = (5.0+10.4+14.6)/3=10
  E(XY)=(1.1×5.0+1.9×10.4+3×14.6)/3=23.02
  Cov(X,Y)=E(XY)-E(X)E(Y)=23.02-2×10=3.02

  4、相关系数计算公式

  解：由上面的解题可求X、Y的相关系数为

  r(X,Y)=Cov(X,Y)/(σxσy)=3.02/(0.77×3.93) = 0.9979

  表明这组数据X,Y之间相关性很好！

  扩展资料：
  

  1、期望收益率，又称为持有期收益率（HPR）指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。期望收益率是投资者在投资时期望获得的报酬率，收益率就是未来现金流折算成现值的折现率，换句话说，期望收益率是投资者将预期能获得的未来现金流折现成一个现在能获得的金额的折现率。。

  2、方差是在概率论和统计方差衡量随机变量或一组数据时离散程度的度量。概率论中方差用来度量随机变量和其数学期望（即均值）之间的偏离程度。统计中的方差（样本方差）是每个样本值与全体样本值的平均数之差的平方值的平均数。

  3、协方差（Covariance）在概率论和统计学中用于衡量两个变量的总体误差。而方差是协方差的一种特殊情况，即当两个变量是相同的情况。协方差表示的是两个变量的总体的误差，这与只表示一个变量误差的方差不同。

  4、相关系数是最早由统计学家卡尔·皮尔逊设计的统计指标，是研究变量之间线性相关程度的量，一般用字母 r 表示。由于研究对象的不同，相关系数有多种定义方式，较为常用的是皮尔逊相关系数。

  参考资料：