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  2022-03-10 14:04 车广义 客户经理

  购买私募基金的投资者是100w起投，且购买私募基金也有着相应的费用。

  一般来讲，私募基金购买费用涉及到认购费、赎回费、固定管理费和浮动管理费等。

  一、认购费用

  认购费为投资者在基金募集期内认购基金时需要一次性缴纳的费用，但私募排排网不用交纳这方面的费用，他们是免认购费的。认购费主要用于市场推广、销售、注册、登记等基金募集期间发生的各项费用。认购费的具体费率因基金种类不同而不同，通常为投资者承诺出资金额的1%-3%。

  在认购费的收取上，主要分为价外收取和价内收取，价外收取指的是投资者购买200万元的私募基金，认购费率为1%，则投资者需要向银行账户汇入202万元。而价内收取则是购买200万的私募基金，投资者向募集基金的银行账户汇入200万元，这200万元用来扣除认购费用后，剩下的钱用来申购基金份额。

  二、赎回费用

  私募基金的募集期一般为1-3个月，募集期结束则进入封闭期。通常大多数私募基金均设有赎回封闭期和准赎回封闭期。赎回封闭期一般为1-6个月，期间不接受投资者申购或赎回。准赎回封闭期一般为6-12个月，期间允许投资者赎回，但通常需缴纳3%-5%的赎回费。在业内，仅少数私募产品不收取赎回费。

  持有时间超过一年以上赎回的通常没有赎回费，赎回费用的计算方法为：赎回费=赎回资金×赎回费率。

  三、固定管理费

  固定管理费是投资者支付给基金管理人的报酬，包含信托管理费、银行托管费、律师费等一系列在私募基金日常运作中产生的费用。管理费的具体费率因基金种类不同而不同，通常是投资者承诺出资金额的2%左右。该费用通常按日计提，直接从基金资产中扣除，投资者看到的最新基金净值已经扣除了该费用。

  基金管理费的计算方式一般是：基金管理费=估值日基金资产总额×管理费率×前一个估值日次日至本估值日期间的天数/365。

  四、浮动管理费

  浮动管理费也叫基金的业绩报酬，是目前私募基金公司最大的收入来源。私募基金在分配收益前要提取部分利润作为业绩报酬给基金管理人，这部分利润是基金管理人最主要的收益。形式上可以是基金全部盈利的20%，或者按项目提取盈利的20%，也可以是在剔除给投资人保底收益之外的超额盈利的20%，业绩报酬也是直接从基金资产中扣除。

  浮动管理费一般可分为高水位法和非高水位法，在高水位法中，产品净值在创历史新高后，提取创新高的20%，直接从基金资产中扣除，产品净值为扣除业绩报酬后的净值。在采用非高水位法中，私募基金管理人在基金分红、赎回、清算等环节中提取业绩报酬，投资者赎回时从基金资产中扣除，产品净值为未扣除业绩报酬时的净值。

  业绩报酬的提取方式为：业绩报酬=（开放日计提业绩报酬及特定利益前的基金累计净值-历史开放日最高基金累计净值）× 业绩报酬比率×该开放日基金单位总额。

  五、小结

  认购费、赎回费、固定管理费和浮动管理费这四项费用是投资者在购买私募的过程中会涉及到的主要费用。可以看到，投资一款私募产品整体而言所需要制度的费用还是相对较高的，这些费用加起来差不多有3%左右，但正因为私募基金在高风险之下也有着相对较高的潜在收益，因为对于很多高净值人士而言，并不会太在乎这些相关费用。

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  2022-03-10 14:01 黄盈椿 客户经理

  资产配置通过将不同风险收益类型的资产进行组合，从而构建出一个满足投资者个性化需要的投资组合，这是资产配置最基本的作用。每个人的投资目标、投资期限和风险承受能力都不一样，所以不存在标准化的资产配置方案。
  
  资产配置方案因个人承受风险以及情况而定。低风险资产并不是每个人都适合，即便要配置低风险资产，每个人配置的比重也会有差异。如果一个人要求的收益高，风险承受能力强，那他就可以多配置一些高风险的高收益资产。如果一个人的风险承受能力低，那他就应该降低投资目标，多配置一些低风险资产。
  
  当然，资产配置需要根据每一位投资者不同的个人情况因人而异：投资者可以通过专业机构的风险收益测评来了解自己的风险收益定位，同时，只有投资者本身才最了解自己的具体资产情况，那么如果我们无法做好资产的安排，一定会导致整个投资计划的混乱。
  
  资产配置可以选金斧子平台，金斧子是研究与科技驱动的资产配置服务平台，致力从家庭目标与规划出发，为客户提供一站式的家庭财务分析、投资策略、以及跨周期、全品类、多元化的基金配置方案，服务涵盖移动端、PC端、微信端便捷的产品搜索、基金申赎、净值查询、财富记账、配置规划、投资咨询等，最终帮助家庭实现财富的保值、增值和传承。
  
  迄今为止，金斧子平台中产以及高净值注册用户已突破80万，累计为客户配置的公募基金、阳光私募、私募股权等基金规模已超350亿，超过10万个家庭得到了专业、独立、实时、高效的一站式资产配置建议与基金交易服务。
  

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  2022-03-10 13:58 黄盛昌 客户经理

  偏好一：依旧亲睐股票、债券及基金
  偏好二：投资理念转变，增加海外资产配置
  偏好三：以新经济为目标的私募股权投资
  这三个投资偏好中，最让人感到意外的是富豪们纷纷加大了海外配资。从原因上看，大多数人是基于风险的考虑。在当前人民币持续贬值、国内出现资产荒年的情况下，走出国门进行多元化资产配置是规避风险的较好做法。
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  2022-03-10 13:56 龙家铸 客户经理

  高净值人群与普罗大众砸锅卖铁挤破头到这轮飙升的房产热不同，近70%高净值人群计划增加对私募基金投资配置，不在将财富增长作为第一目标，会赚钱，更留的住钱成了他们更为看重的事。
  千万级资产人群最多的省份依次为广东、背景、上海和浙江， 企业主依然是最大的高净值人群，不过由于实体经济依然低迷，今年这个比例没有增长。从财富分布来看，企业资产占其所有资产的56%。
  私募基金政策利好
  1、“双创”政策推动股权投资继续发酵。我国正处于经济结构转型和产业调整升级阶段，为了加速发展新的经济“引擎”，“双创”政策将继续发光发热，对于大众创业、高新技术产业，特别是处于初创期、成长期的创新型企业和高成长性企业，政府都将给予支持与鼓励。
  2、退出渠道多元化。从去年新三板井喷式发展，到今年的新三板分层即将正式实施，再加上未来呼之欲出的战略新兴板，A股市场退出渠道的不断升级，为私募股权投资解决了后顾之忧。
  3、超高门槛下撤，融资方式更加多元。随着参与私募股权投资者的规模不断扩大，私募股权投资从原来的超高净值人士超高门槛的参与形式，逐渐发展成为通过契约式基金使得更多投资者以100万为起点参与投资。
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  2022-03-10 13:53 齐智娟 客户经理

  资产配置的金字塔顶端——股权投资
  资产配置的黄金三原则，第一个是跨地域国别配置，第二个跨资产类别配置，第三个是以FOF的方式超配另类资产。其中，作为另类资产的重要组成部分，股权类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。
  资产配置当中要有私募股权
  当社会处于工业时代，富豪们的资产大部分是以资源为主，谁有资源、谁有石油、谁有银行就掌握了财富的源头，所以这一时期的富豪都是资源性的。而到了二十一世纪，资本市场已经发生了巨大的变化，美国富豪资产中最大的占比是金融，占到25%左右，这里面就包括对冲基金、私募股权基金资产。在当下，财富增长最好的方式就是让钱生钱。
  《2017年政府工作报告》明确提出发展多层次资本市场，加大股权融资力度，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场，无不彰显出政府为股权投资市场健康有序发展正在创造有利条件。
  私募股权投资已经成为高净值人士的标配，不过需要注意的是，股权投资在资产配置当中的占比最好不要超过20%，以便于分散风险。私募股权投资作为一种重要的财富增长的方式，在资产配置中扮演越来越重要的角色。未来，股权投资市场仍然具有巨大的.潜力。
  扩展阅读：
  一、 什么是资产配置
  资产配置主要是一种投资策略，一般来说，它是以投资者的风险偏好为基础，通过定义并选择各种资产类别、评估资产类别的历史和未来表现，来决定各类资产在投资组合中的比重，以提高投资组合的收益-风险比。
  资产配置的核心是资产种类和具体投资的多元化。其主要目标是基于投资者本身的风险偏好与收益预期，追求更优的投资收益-风险情况，以及在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。简单一句话就是通过将自己放在不同的篮子里来保证用最少的风险获取最大程度的收益。
  二、资产配置到底有多重要
  老债王John Templeton说：“除非你能确定自己永远是对的，不然就该做资产配置。”
  美国人70%多的资产配置在多元化金融资产，我们一向认为超级保守“固执”的德国人的储蓄率大约9%-10%；我们认为几乎不投资的日本人的储蓄率为个位数；美国人更是极低，即便最高的北欧人储蓄率也只有10%多。然而，中国人的储蓄水平比这高不止一倍。
  多家机构调查，大部分的投资者希望寻找到适合他们的资产配置，以获得又稳又多的收益。
  现代投资方法论研究大师RogerIbbotson说：“长期来看，投资者91.5%的收益来自资产配置。”
  资产配置之所以重要就是因为我们需要用资产配置的方法帮自己或者投资者赚钱。
  三、为什么要做资产配置？
  90%的失败投资因为没有做资产配置
  美国经济学家马科维次通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%！而这10%的人就是做了资产配置。
  而且也有相关研究表明，投资收益中的85%-95%是来自资产配置，受证券选择、时机选择等因素影响比较小。
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  2022-03-10 13:50 齐星星 客户经理

  私募基金如何购买_私募基金的购买流程_需要哪些费用？随着国内高净值人群的日益扩大，其资产配置的需求也进一步提升，普通股票、房地产、贵金属等已经无法满足日益增长的投资需求，私募基金正在逐步成为许多高净值客户新的投资热点。那么问题来了，如何购买私募基金，私募基金的购买流程，购买私募基金需要哪些费用呢？下面小编给大家介绍一下私募基金的相关知识。（中金网8月18日）

  如何购买私募基金，主要有这两种渠道：一种渠道是通过一些以“投资公司”冠名的私募基金公司来购买。不过投资前，你要看这些投资公司的业务范围是否包括有价证券投资。还有一种方式表面看来像委托理财，但它实际上是按基金方式进行运作。私募基金与每个客户签订委托理财协议。特点是证券公司作为基金的管理人，统一管理各账户，所有账户统一计算基金单位净值。

  通常情况下，私募基金会承诺比公募基金高得多的收益水平。

  不过所有投资方式都有一个原则，收益越大，风险越大。所以，你投资私募基金，最好选择熟悉的投资公司、证券公司以及基金经理，如果是选择第三方销售平台，更要了解清楚其是否合法可靠。与公募基金相比，私募基金的操作风险、信用风险也还是有的。

  专家建议投资者在购买私募产品之前至少应该清楚地知道自身的风险、回报偏好、投资周期以及流动性需求这四个方面的内容，并结合私募市场的实际情况来考虑自己是否适合投资私募产品。

  私募基金的购买流程

  步骤1：选定私募基金购买渠道。常见的购买渠道有基金管理人自行销售渠道、经纪商销售渠道、第三方平台销售和银行销售渠道等。

  步骤2：预约。默认T日为私募基金的开放日,T-10日提前预约(不同的渠道提前预约时间略有差异，具体视渠道而定)，可拨打服务热线或进行网上登记、现场登记等，向销售渠道方咨询产品信息，预约申购名额等

  步骤3：签合同及汇款。T-3日投资者填写信托合同，并汇款至指定银行账户，汇款一般当天或次日生效，资金到账后，渠道方会进行通知。

  步骤4：合同生效。T日信托合同即可生效，信托公司一般会在10-15个工作日内将合同以及份额确认书邮寄给客户。

  完成以上步骤后，投资者就完成了整个购买流程了。

  私募基金根据投资方向可分为哪几种类型？

  私募基金根据投资方向可以分为：

  （1）主要投资于公开交易证券的私募证券投资基金；

  （2）主要投资于非公开交易股权的私募股权投资基金(包括创业投资基金)；

  （3）主要投资于艺术品、红酒等特定商品的其他私募投资基金。

  私募证券投资基金的类型主要有：

  （1）股票类基金主要投资于股票；

  （2）债券类基金主要投资于标准化的债券、非标准化的债券如委托贷款等；

  （3）货币市场基金主要投资于货币市场工具；

  （4）混合类基金投资标的包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向；

  （5）资产证券化基金主要投资于房地产、商品、贷款等资产证券化产品；

  （6）衍生品基金主要投资于期货、期权等金融衍生品；

  （7）多资产基金，无限定的主要投资标的，主要投资股票、债权和货币市场工具外的其他金融产品；

  （8）对冲基金(或绝对收益基金)，基金合同不限制投资标的，也不跟踪业绩比较基准，以为客户提供绝对收益作为投资策略；

  （9）基金中的基金(FOF)，投资于其他证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品。

  私募股权投资基金有哪几种类型？

  私募股权投资基金的类型主要有：

  （1）成长基金投资于成长阶段企业。

  （2）并购基金主要以控股方式投资于稳定成长期的企业，这些企业通常可以提供连续三年以上的反映盈利能力或潜力的财务报表，通过企业内部重组和行业整合来帮助被收购企业确立市场地位。

  （3）重整基金专注于为陷入财务危机的企业提供财务拯救。

  （4）夹层基金通常以股债结合的形式投资处于稳定成长期而上市之前的企业。

  （5）房地产基金直接投资于房地产相关项目以获取收益。

  （6）基础设施基金投资于基础设施项目。

  （7）母基金投资于其他基金、集合计划、专项资金等。

  购买私募基金需要哪些费用？

  (1)认购费：购买阳光私募基金通常需要缴纳1%的认购费，价外收取，即投资者购买100万元的阳光私募基金，需要向银行账户汇入101万元。

  (2)固定管理费用：阳光私募基金每年需要缴纳1.5-2%的固定管理费用，这部分费用包含信托管理费、银行托管费、律师费等一系列在私募基金日常运作中产生的费用。该费用通常按日计提，直接从信托总资产中扣除，投资者看到的基金净值已经扣除该费用。

  (3)浮动管理费：私募基金管理人通常收取20%的浮动管理费，该费用的提取方法是产品净值在创历史新高后，提取创新高部分的20%，作为对私募基金管理人的激励，这部分费用从信托资产中直接扣除。

  (4)赎回费：绝大多数私募基金设有赎回封闭期和准赎回封闭期，其中赎回封闭期一般为1-6个月，期间不允许赎回，准赎回封闭期一般为6-12个月，期间允许赎回，但通常需缴纳3%的赎回费，即赎回费=赎回资金×3%。

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  2022-03-10 13:44 齐晓强 客户经理

  市场涨跌无常，高净值人群怎么进行资产配置？

  近日的资本市场呈现持续低迷状态，楼市下行、储蓄率走低、股市也在反复震荡中不断探底，市场越是多变，资产配置就显得愈加重要。

  关于资产配置的概念已经在国外存在了较长时间，“现代投资组合之父”、诺贝尔经济学奖获得者马科维茨说“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。

  那么在弱市情况下，高净值人群都是怎么进行资产配置选择的呢？

  1高净值人群理财投资属性

  高净值人群与普通人群在理财目的上存在着较大差异，普通人理财重点关注的是投资产品的收益率和稳定性，但是高净值人群则更注重于投资产品能否实现财富增值，同时在理财服务和产品上，更关注于财富管理是否具有定制化、体验性以及可信任性的特点。

  随着金融资产配置观念的深入和产品的丰富，区别于传统的房地产和储蓄，高净值人群的资产配置在近几年还呈现出了新的特点，如境内资产配置集中度明显高于境外资产、私募基金、对冲基金以及另类产品等高风险投资受到的关注度越来越高等。

  2那么高净值人群是如何做好资产配置的呢？

  1.投资领域由单一化向多元化转变

  根据近几年的投资偏好来看，高净值人群的投资领域已经由单一化向多元化转变，从储蓄逐步转向现金管理类、保险、私募股权投资等领域，不少的高净值家庭在资产配置上都覆盖到3-4个不同的领域实现多元化投资。

  私募基金、对冲基金等高风险高收益产品备受高净值人群的关注，根据免认购私募排排网官网公开资料显示，不少私募产品都实现了相对较高的累计收益率，这对于追求财富升值的高净值人群而言在资产配置上是一个不错的投资选择。

  （图片来源：私募排排网官网）

  在多元化资产配置方面还可以借鉴美国家庭的经验，由下图可以看到，在美国财富积累越多的家庭，在资产配置上也越均衡和多元化，且投资方向都集中在可投资性资产上。

  （图片来源：大通全球资本）

  实现家庭资产配置投资的多元化、重视教育投资、注重境内外投资搭配、关注收益率和风险的分散等，已经成为资产配置和财富管理中的重要共识。

  2.投资产品由标准化向定制化转变

  越是高净值客户，在对于产品的风险容忍度上的承受能力越强，也越加的青睐于理财产品的定制服务。从市场上具体的产品与服务来看，为了迎合这一特定人群的需求，除了固定收益、股票、基金、保险等大众投资产品之外，还包括信托、私募股权、家族信托、家族办公室、房地产金融、海外投资等定制化产品。

  3.通过FOF产品实现多产品配置

  母基金（FOF）以基金为投资标的，而基金又是以股票、债券等公募基金或不同类投资项目的公募基金。从而通过FOF基金间接实现多类产品的配置。例如，利用FOF投资房地产市场，可以一次布局不同地域的住宅或商业地产项目，不但能分散风险，还往往能获得高于投资一套实体房产带来的回报。因此在弱市环境下，利用FOF分散投资的方法来超配另类资产，可以实现在分散风险的同时提高收益。

  4.适时对资产配置情况进行调整

  在市场持续低迷、反复震荡的情况下做资产配置，首先，需要根据自身的风险偏好、风险承受能力以及资金量等综合情况确定一个适合的投资组合。其次，根据市场情况，定期对资产配置组合进行调整，当市场发生特殊情况时，及时调仓才能保证组合的内资产的相关性不发生很大变化，目的是确保组合的均衡性。最后，就只需保持一种“持续复利”的投资心态，坐等时间的红利即可。

  关于复利有多重要？巴菲特曾这样总结：“人生就像滚雪球，重要的是发现很湿的雪和很长的坡。” 所谓的湿雪，指的就是在合适的市场环境中投入能不断滚动增长的资金，在高净值人群的眼中做投资，赚的都是社会发展大趋势的钱。