其他回答(共7条)

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  2022-02-17 12:48 龚子飞 客户经理

  1、单只公募理财产品销售起点由5万降至1万。
  实行分类管理，区分公募和私募理财产品。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行，私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行，单只私募理财产品销售起点与“资管新规”保持一致。
  这一条对银行来说是重大利好，有银行理财小伙伴戏称，“银行理财也降到1万门槛了，公募基金要哭晕在厕所！尤其是利好农行、邮储银行这类以农民客户为主的银行。”
  2、允许现金管理类产品暂参照货基估值核算规则。
  与“资管新规”一致，要求理财产品实行净值化管理，坚持公允价值计量原则，鼓励以市值计量所投资资产，允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量，通过净值波动及时反映产品的收益和风险，让投资者在清楚知晓风险的基础上自担风险。过渡期内，允许现金管理类理财产品在严格监管的前提下，暂参照货币市场基金估值核算规则，确认和计量理财产品的净值。
  3、非标投资仍要求期限匹配，非标比例仍保留。
  延续对理财产品单独管理、单独建账、单独核算的“三单”要求，以及非标准化债权类资产投资的限额和集中度管理规定。
  4、设定理财产品所投资产负面清单，理财可以投资债转股。
  商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。面向非机构投资者发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券，监管部门另有规定的除外。
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  2022-02-17 12:48 齐春怡 客户经理

  2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）正式发布实施，总规模达百万亿元的资管市场迎来重大变革。

  7月20日晚间，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（下称“办法”），拟作为资管新规的配套细则发布实施。那么，《办法》的发布将为投资者购买银行理财产品带来哪些变化呢？

  据介绍，2002年以来，我国商业银行陆续开展了理财业务。银行理财业务在丰富金融产品供给、满足投资者资金配置需求、推动利率市场化等方面发挥了积极作用，但在快速发展中也出现了一些问题，如业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、信息披露不够充分、尚未真正实现“卖者有责”基础上的“买者自负”等。

  对此，银保监会一直高度重视银行理财业务风险和监管，不断完善银行理财业务监管框架。2018年上半年，银行理财业务总体运行平稳。2017年年底，银行非保本型理财产品余额为22.17万亿元，2018年5月末余额为22.28万亿元，6月末余额为21万亿元，同业理财规模和占比持续下降。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产，占比约为70%；非标准化债权类资产投资占比约为15%左右，总体保持稳定。

  银保监会有关负责人表示，《办法》强化投资者适当性管理，区分公募和私募理财产品，引导投资者购买与其风险承受能力相匹配的理财产品，切实保护投资者合法权益。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行，私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行。

  《办法》要求，商业银行应当根据理财产品的性质和风险特征，设置适当的期限和销售起点金额。

  目前商业银行在售的银行理财产品最低都是5万元起售。而《办法》规定，发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。商业银行发行私募理财产品的，合格投资者投资于单只固定收益类理财产品的金额不得低于30万元人民币，投资于单只混合类理财产品的金额不得低于40万元人民币，投资于单只权益类理财产品、单只商品及金融衍生品类理财产品的金额不得低于100万元人民币。

  人大重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，降低银行理财产品门槛有助于银行理财产品更加普惠化，覆盖更多的普通投资者，使更多的普通民众更方便地购买银行理财产品。

  现行银行理财业务监管制度规定公募理财产品只能投资货币型和债券型基金，不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金，不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。

  而此次发布的《办法》放开了相关限制，允许公募和私募理财产品投资各类公募证券投资基金；同时，与“资管新规”保持一致，理财产品投资公募证券投资基金可以不再穿透至底层资产。

  同时，《办法》还为公募理财产品投资股市留了“口子”，指出“投资境内上市交易的股票的相关规定，由国务院银行业监督管理机构另行制定”。

  根据《办法》，每只公募理财产品持有单只证券或单只公募证券投资基金的市值不得超过该理财产品净资产的10%；商业银行全部公募理财产品持有单只证券或单只公募证券投资基金的市值，不得超过该证券市值或该公募证券投资基金市值的30%；商业银行全部理财产品持有单一上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。

  此外，银行理财产品不能投资哪些领域也有了负面清单。《办法》规定，商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。商业银行面向非机构投资者发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券，国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。

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  2022-02-17 12:45 龚宇飞 客户经理

  龙门君曾经说过，理财不分先后，更不论金额大小。面对市场资金面的持续吃紧，不少金融机构被迫低下高傲的头颅，放下身段开始走亲民路线，随着理财门槛的步步降低，开启了全民理财时代。不仅1万元可以理财，而且1000，100，甚至1元也可以轻松踏入理财门槛，有了理财意识与更多渠道，财富必然离你越来越近。首当其冲是银行系理财产品门槛下降。曾经的银行理财产品门槛一度在5万以上，很多中低投资者被拒之门外。但随着资金市场的吃紧，以及理财渠道的不断增多，从去年开始，银行被迫将门槛从5万降到1万。而随着<商业银行理财子公司管理办法>的出台，门槛进一步降低，1元也可以理财了。
  

  基金类产品中，理财门槛一般都是在1万以下。其中，债券基金，混合型基金，股票型基金等一般是1000起购。而货币基金几乎都是1元起购，几乎零门槛。国债理财门槛也并不高。其中记账式国债是在证券系统认购，以手为单位，每手不低于1000元人民币；凭证式国债或储蓄国债，则100元起购，可以从银行直接购买。1年期利率3.34%，3年期利率4%，5年期利率4.27%。当然，至今仍然有门槛较高的理财产品，但基本属于高风险产品，大额存单除外，主要有以下几种:最常见的是银行大额存单。按照央行<大额存单管理暂行办法>规定，金融机构发行大额存单，个人投资者不低于20万，机构投资者不得低于1000万。作为当下的银行来说，内心是多么希望降低门槛，但碍于监管要求也很无奈。而民营银行智能存款将门槛降到50或100，对大额存单也造成较大分流。
  

  私募基金和信托产品一般100万起步。由于私募基金一般不公开宣传和发行，因此中低投资者几乎无法接触，但与信托产品一样，虽然收益率很多可以达到10%或以上，但均属于高收益高风险产品。普通投资者不合格，也不适合投资。一些银行的私行理财产品门槛也很高。近期交通银行发行一款预期收益率超过8%的理财产品，对于私行客户的准入为20万，对非私行客户则要求至少600万以上。同样道理，这款产品实际是结构性理财产品，本金安全性较高，但收益波动幅度较大，最低可以在2%-3%区间，属于非保本浮动收益型理财产品。
  

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  2022-02-17 12:39 符耀精 客户经理

  近日，为促进统一资产管理产品监管标准，推动银行理财业务规范健康发展，银保监会起草了《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《办法》），并向社会公开征求意见。《办法》要求商业银行理财业务实行分类管理，区分公募和私募理财产品。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行，私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行；同时，将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。

  为了防范“影子银行”风险，《办法》延续对理财产品单独管理、单独建账、单独核算的“三单”要求，规定理财资金投资非标准化债权类资产的，资产的终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或开放式理财产品的最近一次开放日；投资未上市企业股权的，应当为封闭式理财产品，且需要期限匹配。同时要求银行理财产品投资非标准化债权类资产的余额，不得超过理财产品净资产的35%或银行总资产的4%；投资单一机构及其关联企业的非标准化债权类资产余额，不得超过银行资本净额的10%。

  为了防止资金空转，《办法》延续理财产品不得投资本行或他行发行的理财产品规定；根据“资管新规”，要求理财产品所投资的资管产品不得再“嵌套投资”其他资管产品，不得简单作为各类资管产品的资金募集通道；充分披露底层资产信息，做好理财系统信息登记工作。同时对理财产品投资单只证券或公募证券投资基金提出集中度限制。《办法》允许公募和私募理财产品投资各类公募证券投资基金；同时，理财产品投资公募证券投资基金可以不再穿透至底层资产。

  为了防范“虚假理财”和“飞单”，《办法》要求银行在全国银行业理财信息登记系统对理财产品进行“全流程、穿透式”集中登记。银行只能发行已在理财系统进行登记并获得登记编码的理财产品。投资者可依据该登记编码在中国理财网查询产品信息，核对所购买产品是否为银行发行的正规理财产品，有助于防范“虚假理财”和“飞单”，加强投资者保护。

  《办法》过渡期自本办法发布实施后至2020年12月31日。据介绍，2018年上半年，银行理财业务总体运行平稳。2017年底，银行非保本型理财产品余额为22.17万亿元，2018年5月末余额为22.28万亿元，6月末余额为21万亿元，同业理财规模和占比持续下降。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产，占比约为70%；非标准化债权类资产投资占比约为15%，总体保持稳定。

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  2022-02-17 12:39 车广侠 客户经理

  5万10万起投基本可断定为银行理财

  最简单直接的方法就是看到是5万、10万或20万起投的，基本可以确定为银行理财产品，而非代销理财产品。

  定期理财产品一般由金融三剑客，或者说金融三胖提供，即银行、保险和证券。然而，银行理财有较为严格的规定，而保险和证券理财产品较为松弛，比如提供的理财产品可多平台代销（包括通过银行渠道销售），也通常为一千起投。

  而银行理财有较为严格的规定，一般只能通过自有渠道销售，不能在其他平台代销，而且2018年9月26日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》第三十条规定，公募产品最低1万起投，私募产品最低30万起投。

  那么为什么银行理财非要5万、10万，甚至20万起投呢？而不像保险和证券提供一千起投的理财产品？毕竟降低起投门槛就意味着意向客户更多，如支付宝的蚂蚁财富和微信的理财通都提供由保险和证券提供的定期理财产品，也多为一千起投，且可以支持很多代销平台代销，也就意味着有广泛的用户群。

  可是银行理财也是没办法的啊！有较为严格的规定，比如在自我渠道销售，不能允许其他平台代销，我们也将其称之为“自产自销”的银行理财。而且《商业银行理财产品销售管理办法》第三十八条里有严格规定：

  商业银行应当根据理财产品风险评级、潜在客户群的风险承受能力评级，为理财产品设置适当的单一客户销售起点金额。风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。
  

  就因为银行理财有较为严格的规范，银行理财也通常成为定期理财产品的标准，包括收益率和风险性。

  因此，看到5万、10万和20万起投的，基本可以确定为银行理财。而看到一千起投的，其他的就不用看了，便可断定该理财产品为保险或券商提供的理财产品。

  代销理财产品有“代销”两字

  根据《商业银行理财业务监督管理办法》银行公募理财产品最低起投门槛从5万降至1万，以致单纯的从门槛入手，容易跟银行代销理财产品搞混，特别是银行代销的保险理财。

  但是，银行理财产品与代销产品根本的区别是，代销理财产品通常有“代销”两字，而银行理财产品有“本行”两字——包括在说明书中都有相应的标识。

  因此，区别是银行理财产品还是代销理财产品，最好结合投资门槛和是否有相应的标识，甚至详细查看相应的产品说明书。

  银行理财与代销理财收益和风险有什么不同？

  收益与风险是挂钩的，即风险越高收益越大。同等风险类型，不管是银行理财还是代销理财，风险和收益基本保持一致。比如中低风险的理财产品，银行理财产品收益跟代销理财收益基本一致，这也就导致很多投资者选择支付宝或者微信的定期理财。

  当然，相对而言，同等风险银行理财的收益会稍高于代销理财的收益，毕竟人家的门槛高嘛！否则人们为什么要选择银行理财呢？特别是在2020年底所有的资本类理财产品不再保本。

  但是这种收益高并没有明显的表现，对于一般投资者基本可以忽略。而选择代销理财可以进行分散式投资（门槛低，通常一千起投），比如投资期限较长或风险较高的理财产品，从而提高相应的理财收益。

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  2022-02-17 12:36 连保军 客户经理

  资管新规细则中，跟老百姓息息相关的一点，便是银行理财的投资门槛从此前的5万元降到了1万元。这一变动，会对银行、老百姓都产生很大的影响，具体如下：
  1、对银行来讲，是利好，但竞争也将更加激烈。资管新规发布后的两个月，很明显能够感受到银行理财产品发行量的萎缩，银行在资金引流方面也遇到了很大的问题。而随着投资门槛的降低，有利于扩大银行理财客户范围、吸引资金流入理财资金池，一定程度上缓解银行的资金压力，这是利好的方面。
  而从另一方面来讲，随着投资门槛的降低，各大银行的理财产品发行力度将重新加大，客户对银行理财产品会越来越挑剔，银行间的竞争也将越来越激烈，可以说银行也将面临双重挑战。
  2、对老百姓来讲，是一大利好。之前，对于理财资金较小的老百姓来讲，更多的把理财资金放入货币基金等门槛较低的理财产品中，基本与银行理财无缘。而随着银行理财降低投资门槛，老百姓的选择又多了一个，且银行的安全性相对来讲更加受到老百姓的认可，对于老百姓来讲，是一个大利好。
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  2022-02-17 12:36 齐晓彤 客户经理

  7月20日，银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称“理财新规”）。与今年4月发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），共同构成银行开展理财业务需要遵守的监管要求。

  “理财新规”主要对商业银行理财业务提出了十大要求，其中第一条便与投资人息息相关：“商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。”作为一项重要调整，“理财新规”将单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元。分析认为，投资门槛降低，意味着银行理财的客户范围扩大，有利于增强资金募集能力，做大行业规模。

  实际上，受“资管新规”影响，很多银行将结构性存款当成保本理财的良好替代品，今年上半年结构性存款发行量及规模大增，其中出现了一些假的结构性存款。根据“理财新规”，银行需要有衍生品交易资格才能发行结构性存款，可以避免一些没有资格的银行发行假的结构性存款。