其他回答(共7条)

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  2022-01-02 14:31 龙宇飞 客户经理

  创业企业在融资时，无论是天使阶段还是VC阶段，都要签署投资协议。投资协议的内容因双方彼时地位不同，协议内容不尽相同。有一些条款是协议的核心条款，作为创业者，对这些条款应有基本的了解，做到与投资方谈判时心中有数。当然，最终的协议签署建议有专业的律师把关。

  一、业绩对赌条款

  以被投资企业未来的经营业绩为对赌的标的，以创业者和投资者之间相互转让一部分股权或退回一部分投资款作为赌注，以激励企业管理层努力工作并且达到调整企业估计目标的条款。

  二、一票否决权

  为了保护作为小股东的投资者的利益，增强小股东的话语权，防止大股东滥用股东权利。投资者往往在融资协议中规定在特定事项中他有一票否决的权利。

  三、反稀释条款

  其本质是如果被投资企业在本次融资后再次融资的，那原先的投资者必须获得与新投资者同样的购股价格。实践中，反稀释条款有两种形式：棘轮条款和加权平均反稀释条款，这两种形式的最大区别是前者不考虑新发行股份的数量，而只关注发行价格，而后者将数量和价格一并予以考虑。

  四、回购权（回赎权）

  如果被投资企业发生以下情形如在约定的期限内没有上市，或者经营出现重大问题时，那被投资企业或企业原始股东有义务按事先约定的价格回购投资者所持有的全部或者被投资企业的股权，从而实现投资者退出被投资企业的目的。

  五、共同出售权

  如果企业原始股东想要出售股份时，作为小股东的投资者有权与这些股东一起出售。

  六、强卖权

  如果被投资企业发生如未能在约定的期限内上市等情形，那么投资者有权强制性要求公司的原有股东（主要是创始人股东和管理层股东）与自己一起向第三方转让股份，原有股东应按照投资者与第三方达成的转让价格和交易条件出售股份。

  七、优先购买权

  当被投资企业原始股东对外转让股权时，投资者有权在相同条件下优先购买原始股东对外转让的股权的权利。

  八、陈述与保证

  是被投资企业、企业原始股东以及投资者对于事实情况的陈述和对于特定事项的保证，是今后承担法律责任的依据和基础。

  九、其他

  融资协议可能还会涉及到可转换债权，优先清算权等等。

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  2022-01-02 14:28 赵风莲 客户经理

  基本条件：

  1. 公司主营业务突出，市场前景广阔，公司在行业中有较高的地位并且有良好的业绩增长预期。

  2. 公司管理基本规范并有较高的水平，管理团队有较强的敬业精神，团队结构合理、合作良好。公司团队与投资人就未来发展战略规划及管理理念能够基本一致。

  3. 公司不存在影响上市的重大风险与障碍，预期在一定时间内能够公开上市。

  行业排名

  原则上要求行业排名在前10名

  企业股权融资主体资格条件

  1. 拟受资公司应当是依法设立且合法存续的有限责任公司或股份有限公司。

  2. 公司成立后持续经营时间应当在三年以上，公司成立后歇业、被勒令停业整顿或者由于其他原因导致主营业务中断的，持续经营时间应当从恢复营业之日起重新计算。

  3. 拟融资企业的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷或者重大不确定性。

  4. 企业的股权清晰，控股股东和受控股股东。实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

  5. 最近两年内主营业务突出，主营业务收入占其总收入的比例不得低于百分之五十。

  6. 最近两年内主营业务和董事。高级管理人员应当未发生重大变化。最近一年内实际控制人未发生变更。

  7. 公司业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。

  8. 融资用于主营业务。

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  2022-01-02 14:25 符腾丹 客户经理

  上市公司再融资配股有什么条件
  一、上市公司配股的条件：
  （一）上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员独立、资产完整和财务独立。
  （二）公司章程符合《公司法》的规定，并已根据《上市公司章程指引》进行了修订。
  （三）配股募集资金的用途符合国家产业政策的规定。
  （四）前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好，本次配股距前次发行间隔一个完整的会计年度（1月1日―12月31日）以上。
  （五）公司上市超过3个完整会计年度的，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上；上市不满3个完整会计年度的，按上市后所经历的完整会计年度平均计算；属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技等国家重点支持行业的公司，净资产收益率可以略低，但不得低于9%；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6%。
  （六）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏。
  （七）本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应达到或超过同期银行存款利率水平。
  （八）配售的股票限于普通股，配售的对象为股权登记日登记在册的公司全体股东。
  （九）公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的30%，公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受30%比例的限制。
  二、上市公司有下列情形之一的，其配股申请不予核准：
  （一）不按有关法律、法规的规定履行信息披露义务。
  （二）近3年有重大违法、违规行为。
  （三）擅自改变《招股说明书》或《配股说明书》所列资金用途而未作纠正，或者未经股东大会认可。
  （四）股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容不符合《公司法》及有关规定。
  （五）申报材料存在虚假陈述。
  （六）公司拟订的配股价格低于该公司配股前每股净资产。
  （七）以公司资产为本公司的股东或个人债务提供担保。
  （八）公司资金、资产被控股股东占用，或有重大关联交易，明显损害公司利益。
  申请配股的上市公司因存在上述（二）、（三）、（五）项规定的情形而未获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准的，不得在一年内再次提出配股申请。
  　
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  2022-01-02 14:22 黄盛林 客户经理

  香港的银行一般不会接受壳公司在香港申请融资,借贷等,国内公司还是在国内跟国内银行申请融资等才实际可行
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  2022-01-02 14:19 龙巧仙 客户经理

  条件如下：

  1. 股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；

  2. 公司股本总额不少于人民币五千万元；

  3. 开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；

  4. 原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算盈利；

  5. 持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；

  6. 公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上；

  7. 公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

  8. 国务院规定的其他条件。
     

  融资方式如下:

  • 增发：是向包括原有股东在内的全体社会公众投资者发售股票，其优点在于限制条件较少，融资规模大。增发比配股更符合市场化原则，更能满足公司的筹资要求，同时由于发行价较高，一般不受公司二级市场价格的限制，更能满足公司的筹资要求，但与配股相比，本质上没有大的区别，都是股权融资。

  • 配股：即向老股东按一定比例配售新股。由于不涉及新老股东之间利益的平衡，且操作简单，审批快捷，因此是上市公司最为熟悉和得心应手的融资方式。但随着管理层对配股资产的要求越来越严格，即以现金进行配股，不能用资产进行配股。

  • 可转换债券：可转换债券兼具债权融资和股权融资的双重特点，在其没有转股之前属于债权融资，这比其他两种融资更具有灵活性。当股市低迷时，投资者可选择享受利息收益；当股市看好时，投资者可将其卖出获取价差或者转成股票，享受股价上涨收益。因可转换债券有收回本金的保证和券面利息的收益，而且其投资者往往受回售权的保护，投资风险比较小但是收益可能很大
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  2022-01-02 14:16 齐旭明 客户经理

  上市公司再融资需要具备的条件有：

  1. 盈利能力需要满足要求。增发要求公司最近3个会计年度扣除非经常损益后的净资产收益率平均不低于6%，若低于6%，则发行当年加权净资产收益率应不低于发行前一年的水平。配股要求公司最近3个会计年度除非经常性损益后的净资产收益率平均不低于6%。而发行可转换债券则要求公司近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类公司可以略低，但是不得低于7%；

  2. 分红派息要满足要求。增发和配股均要求公司近三年有分红；而发行可转换债券则要求最近三年特别是最近一年应有现金分红；

  3. 距前次发行的时间间隔。增发要求时间间隔为12个月；配股要求间隔为一个完整会计年度；而发行可转换债券则没有具体规定；

  4. 发行对象。增发的对象是原有股东和新增投资者；配股的对象是原有股东；而发行可转换债券的对象包括原有股东或新增投资者；

  5. 发行价格。增发的发行市盈率证监会内部控制为20倍；配股的价格高于每股净资产而低于二级市场价格，原则上不低于二级市场价格的70%，并与主承销商协商确定；发行可转换债券的价格以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，上浮一定幅度；

  6. 发行数量。增发的数量根据募集资金数额和发行价格调整；配股的数量不超过原有股本的30%，在发起人现金足额认购的情况下，可超过30%的上限，但不得超过100%；而发行可转换债券的数量应在亿元以上，且不得超过发行人净资产的40%或公司资产总额的70%，两者取低值；

  7. 发行后的盈利要求。增发的盈利要求为发行完成当年加权平均净资产收益率不低于前一年的水平；配股的要求完成当年加权平均净资产收益率不低于银行同期存款利率；而发行可转换债券则要求发行完成当年足以支付债券利息。

  参考资料：百度百科词条“上市公司融资”，网站：

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  2022-01-02 14:13 辛国爱 客户经理

  上市公司再融资主要通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。

  配股是上市公司根据公司发展的需要，向原股东进一步发行新股，筹集资金的行为。增发则指上市公司为了再融资而增发股票的行为。两者的区别是配股不增加新股东，股东持股比例不变。但是增发增加了新股东，股东持股比例改变。可转换债券是在一定条件下，债权人可以将持有的债券按一定的价格换成普通股的证券，是一种特殊的期权类衍生品。

  上市公司公开发行新股的一般规定包括：

  1. 上市公司组织机构健全，运行良好

  2. 上市公司的盈利能力具有可持续性，财务状况良好

  3. 上市公司最近36个月财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法记录

  4. 上市公司募集资金的数额和使用符合规定

  5. 上市公司不存在严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的违规行为

  上市公司发行可转换债券的条件与公开发行新股基本一致，但是对净资产、净资产收益率和现金流量提出了一定的比例要求，具体查看《上市公司证券发行管理办法》相关规定。