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  2021-12-29 11:14 辛培剐 客户经理

  负债是银行经营的主要资金来源，是银行资产业务扩张和其他业务活动开展的基础，传统负债管理的核心主要体现在两个方面：第一是通过哪些渠道和工具来筹集足够的资金以支持贷款及公众所需要的其他金融服务；第二是如何控制负债成本，为实现银行整体盈利目标创造首要条件。这两个方面又相互联系；成本是制约筹资方式选择的因素，对于某种筹资工具的使用，也必须全面衡量其成本，力求通过合理定价，使成本与收益的关系能够被银行与公众双方接受。
  管理内容：
  1． 商业贷款理论
  这是银行业早期的经营管理理论，其影响一直持续到20世纪20年代。它认为，为了保持充足的流动性并保证资金的安全性，商业银行只能发放短期的、自偿性流动资金贷款。所谓自偿性贷款是指工商企业用于购买原材料或库存商品，随着产销过程或商品周转过程的完成，从销售收入中产生自身偿还能力的贷款。为了保证贷款与商业周转或生产物资储备相联系，银行通常要求借款企业以真实票据作抵押，一旦企业不能偿还贷款，银行可以处理低压的票据，以保证资金的收回。因此，这种理论又被称为"真实票据理论"。
  2． 转换理论
  这种理论认为，银行保持流动性的关键不在于贷款期限与存款期限一致，而在于银行所持有的资产的变现能力，只要资产在需要时能够迅速地、不受损失地转换成现金，就可以保持充足的流动性。进一步来说，如果安排一定数量资金，购买足够的易于转让的资产，就可以消除保持流动性的压力，其余资金可以追求较高的收益。
  3、预期收入理论
  这种理论产生于20世纪40年代，几乎与转换理论相伴产生。转换理论解决流动性问题，预期收入理论则为贷款安全性提供依据。它认为，任何贷款均不具有自偿性，即使贷款的价值转化成库存商品，贷款的偿还能力仍然依赖于销售收入的实现。保持安全性的关键不在于贷款的用途和期限，而在于借款人的预期收入，因为任何贷款的偿还能力都是以借款人使用资金后的未来收入为保证。如果一项投资的未来收入较高，即使是长期贷款，也不会影响安全性，相反，如果一项投资的未来收入没有保证，即使是短期贷款，也存在发生坏账的危险。
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  2021-12-29 11:11 连东英 客户经理

  通货紧缩——治理
  （一）宽松的货币政策
  采用宽松的货币政策，可以增加流通中的货币量，从而刺激总需求。
  （二）宽松的财政政策
  扩大财政支出，可以直接增加总需求，还可以通过投资的“乘数效应”带动私人投资的增加。
  （三）结构性调整
  对由于某些行业的产品或某个层次的商品生产绝对过剩引发的通货紧缩，一般采用结构性调整的手段，即减少过剩部门或行业的产量，鼓励新兴部门或行业发展。
  （四）改变预期
  政府通过各种宣传手段，增加公众对未来经济发展趋势的信心。
  （五）完善社会保障体系
  建立健全社会保障体系，适当改善国民收入的分配格局，提高中下层居民的收入水平和消费水平，以增加消费需求。
  （六）恶性紧缩模型
  国家综合物价指数，只发行与国民数量相当的货币，后果货币无限升值，如战国时齐刀币，王莽篡汉时发行的法币。

  通货紧缩——利弊
  一般来说，适度的通货紧缩，通过加剧市场竞争，有助于调整经济结构和挤去经济中的“泡沫”，也会促进企业加强技术投入和技术创新，改进产品和服务质量，对经济发展有积极作用的一面。
  但过度的通货紧缩，会导致物价总水平长时间、大范围下降，市场银根趋紧，货币流通速度减慢，市场销售不振，影响企业生产和投资的积极性，强化了居民“买涨不买落”心理，左右了企业的“惜投”和居民的“惜购”，大量的资金闲置，限制了社会需求的有效增长，最终导致经济增长乏力，经济增长率下降，对经济的长远发展和人民群众的长远利益不利。由此看来，通货紧缩对经济发展有不利的一面。为此，我们必须通过加大政府投资的力度，刺激国内需求，抑制价格下滑，保持物价的基本稳定。
  与通货膨胀相反，通货紧缩意味着消费者购买力增加，但持续下去会导致债务负担加重，企业投资收益下降，消费者消极消费，国家经济可能陷入价格下降与经济衰退相互影响、恶性循环的严峻局面。通缩的危害表现在：物价下降了，却在暗中让个人和企业的负债增加了，因为持有资产实际价值缩水了，而对银行的抵押贷款却没有减少。比如人们按揭购房，通缩可能使购房人拥有房产的价值，远远低于他们所承担的债务。
  通货紧缩——循环
  实质债务加重→贷款人减少开支、出售资产→企业获利下降进而删减劳工成本、贷款人收入与资产价格下降→贷款人实质贷款增加、经济需求减少(恶性循环开始)。
  由基本经济学理分析，通货紧缩是由于过度供给与需求不足所造成的。解决通货紧缩的积极方法，应以提振国内有效需求为优先，再辅以政府配合扩大公共支出，才可望舒缓通货紧缩威胁。
  
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  2021-12-29 11:08 齐景凯 客户经理

  不同历史时期，由于经营条件的变化，现代商业银行的经营理论，经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论这三个阶段的演进过程。而每个阶段又有不同方面的内容。具体如下：

  1.资产管理理论（三个方面）

  • 商业性贷款理论：商业性贷款理论又称”真实票据理论“，从银行资金来源主要是吸收进来的存款这一客观事实出发，考虑到保持资产的流动性的要求，主张商业银行只应发放短期的，与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，即随物资周转发放贷款，待销售过程完成后，贷款会从收入中得到偿还。这种贷款是以商业行为为基础，有真正的商业票据为凭证。商业性贷款即符合银行资产流动性要求，又适当地考虑到了盈利性。而且，由于贷款是随贸易活动伸缩的，不会引起货币和信用膨胀。

    
    

  • 转移理论：这种理论认为，银行能否保持其资产的流动性，关键在于资产的变现能力。只要掌握了一定量的，信誉好，期限短，且易于出售的证券，并在需要资金时，能够迅速地、不受损失地出售或转让出去，银行就能维持其经营的流动性。

    
    

  • 预期收入理论：预期收入理论是一种关于银行资产投向选择的理论，这种理论认为，商业银行的流动性应着眼于贷款的按期偿还或资产的顺利变现，而且商业银行贷款或可转让的资产，其偿还或变现能力都以未来的收入为基础。只要未来收入有保证，即使是长期放款，仍可保持流动性。反之，如果没有未来收入作保证，即使是短期放款，也存在发生坏帐，到期收不回来的可能。因此，银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式，或根据可转换资产的变现能力来选择购买相应的资产。

  2.负债管理理论（三个方面）
  

  • 存款理论：存款理论认为，存款是银行最重要的资金来源，是银行资产经营活动的基础；存款是被动的，从属的，受存款人的意志左右；为了实现银行经营的稳定性和安全性，资金运用必须限制在存款的稳定的沉淀额度之内。存款理论强调按客户的意愿组织存款，遵循安全性原则管理存款，根据存款的总量和结构来安排贷款，参考贷款收益来支付存款利息，不主张盲目发展存贷业务，不赞成盲目冒险的获利经营。

    
    

  • 购买理论：购买理论对存款理论作了很大的否定，认为银行对负债并非消极被动，无能为力，而完全可以主动出击；银行购买外界资金的目的是保持流动性，银行在负债方面有广泛的购买对象，如：一般公众；同业金融机构，中央银行，财政机构等等。还有众多的购买手段可以运用，最主要的手段是直接或间接提高资金价格，如高利息、隐蔽补贴、免费服务等高于一般利息的价格。一般在通货膨胀条件下，存在着实际的低利率或负利率，或实物资产投资不景气。而此时金融资产投资较为繁荣时，购买行为较为可行。

    
    

  • 销售理论：销售理论认为银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是适合客户的需要，营销这些金融产品，以扩大银行资金来源和收益水平。为此，银行应做到：客户至上，竭诚为客户提供金融服务；善于利用服务手段达到吸收资金的目的，这就是要做到围绕着客户的需要来设计服务，通过改进销售方式来完善服务。最为重要的是，销售观念要贯穿负债和资产两个方面，将资产与负债联系起来进行营销活动的筹划。

  3.资产负债理论（四个原则）

  资产负债管理理论是以资产负债表各科目之间的“对称原则”为基础，来缓解流动性、盈利性和安全性之间的矛盾，达到三性的协调平衡。所谓对称原则，主要是指资产与负债科目之间期限和利率要对称，以期限对称和利率对称的要求来不断调整其资产结构和负债结构，以实现经营上风险最小化和收益最大化。其基本原则主要有：

  （1）规模对称原则。这是指资产规模与负债规模相互对称，这里的对称不是一种简单的对等，而是建立在合理经济增长基础上的动态平衡。

  （2）结构对称原则，又称偿还期对称原则。银行资金的分配应该依据资金来源的流通速度来决定，即银行资产和负债的偿还期应该保持一定程度的对称关系，其相应的计算方法是平均流动率法，也就是说，用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率。如果平均流动率大于1，则说明资产运用过度，相反，如果平均流动率小于1，则说明资产运用不足。

  （3）目标互补原则。这一原则认为三性的均衡不是绝对的，可以相互补充。比如说，在一定的经济条件和经营环境中，流动性和安全性的降低，可通过盈利性的提高来补偿。所以在实际工作中，不能固守某一目标，单纯根据某一个目标来决定资产分配。而应该将安全性，流动性和盈利性综合起来考虑以全面保证银行目标的实现，达到总效用的最大化。

  （4）资产分散化原则。银行资产运用要注意在种类和客户两个方面适当分散，避免风险，减少坏帐损失。

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  2021-12-29 11:06 樊振生 客户经理

  你的问题全称应该是：“住房信贷为主的消费信贷结构,对银行来说,在通过抵押完善内控的同时也带来了资产负债期限结构匹配的问题。”这句话理解是：住房信贷类贷款往往通过住房抵押来降低银行自身内部的贷款风险系数，但是降低风险系数的同时却带来一个问题，就是资产与负债期限结构的不匹配（银行的资金来源往往是居民储蓄存款、同业拆借等短期或中长期的资金来源，而发放的住房信贷大都是长期贷款），这样就会造成银行资金流动性风险。说通俗点就是：“同一个时间段内到期的资产数和到期的负债数要匹配。举个例子：假如你有1万元的1个月期的资产和2万元1年的资产 相对应应有1万元1个月期的负债和2万元1年的负债。
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  2021-12-29 11:02 齐春敏 客户经理

  央行资产负债表规模变动容易被视同为货币政策取向发生变化。但事实上，广义货币M2增长与央行资产负债表规模、基础货币之间并无固定关联。
  广义货币创造的直接主体是银行而非央行，现实中的广义货币M2由银行通过贷款等信用扩张创造而来，是由银行自主实现的，并不需要用到基础货币。
  中央银行通过调节基础货币为银行货币创造提供支持和约束，银行贷款创造存款货币时，要根据央行的要求将数量上等同于新增存款货币一定比例的超额存款准备金转存为法定存款准备金，但中央银行并不是货币创造的主体。
  我国央行扩表始于本世纪初，属于外汇占款增长引起的被动扩表模式，对应基础货币增长主要来自于被“冻结”的法定存款准备金，降准会将部分法定存款准备金“解冻”转为超额存款准备金，这可以增加银行体系流动性、支持货币创造。
  但央行资产负债表规模和基础货币保持不变，甚至因银行把释放的存款准备金归还对央行的借款，短期内还可能有所减少。
  相较而言，主要发达经济体央行大幅扩表多始于2008年国际金融危机后，是其在正常货币政策空间耗尽的情况下，进一步通过量化宽松政策投放流动性以刺激经济所引起的，央行扩表与超额存款准备金增加基本对应，与我国存在本质差异。
  总体而言，央行资产负债表规模、货币乘数与广义货币M2增长之间并无必然的逻辑关联，且我国作为全球为数不多的仍坚持货币政策正常化的大型经济体，不需要以央行大规模扩表的方式投放流动性，不宜简单根据央行资产负债表扩张幅度、货币乘数来衡量货币政策效果。
  观察货币政策的松紧，关键还是看作为货币政策中介目标的货币供应量和社会融资规模。只要保持了货币信贷合理增长，就说明银行货币创造的市场化功能正常发挥，中央银行提供的基础货币是适度的。
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  2021-12-29 10:56 赖鹏华 客户经理

  银行经营管理的理论经历了一个管理重心由资产转向负债，又由负债转向全面综合管理的变化过程。资产管理理论强调的是使资产保持流动性，在负债一定的情况下，通过调整资产结构来满足流动性要求。而负债管理理论强调的是通过扩大负债去获得银行的流动性，银行在经营中就没有必要经常保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款或投资中，在必要时，银行扩大贷款规模也可以用借款来支持。资产管理和负债管理均有失偏颇，资产管理过于偏重安全和流动性，不利于实现盈利性目标，负债管理过于偏重资产扩张和追求盈利，将流动性过高地依赖于外部环境，具有较大风险。七十年代后，金融市场利率大幅度上升，波动加剧，银行倒闭现象增加，促使人们重新审视以往的经营管理策略，向资产负债综合管理转变。 资产管理理论具体包括商业贷款理论、转换理论和预期收入理论，总体而言，认为商业银行的负债规模与结构是既定的因素，资产规模与结构只能被动地适应负债的规模与结构，银行是在承认现有负债水平和结构的前提下，通过资产安排和调整来解决盈利性、流动性和安全性问题。
  1． 商业贷款理论 这是银行业早期的经营管理理论，其影响一直持续到20世纪20年代。它认为，为了保持充足的流动性并保证资金的安全性，商业银行只能发放短期的、自偿性流动资金贷款。所谓自偿性贷款是指工商企业用于购买原材料或库存商品，随着产销过程或商品周转过程的完成，从销售收入中产生自身偿还能力的贷款。为了保证贷款与商业周转或生产物资储备相联系，银行通常要求借款企业以真实票据作抵押，一旦企业不能偿还贷款，银行可以处理低压的票据，以保证资金的收回。因此，这种理论又被称为"真实票据理论"。
  资金分配法示意图
  20世纪20年代以前，商业银行的负债绝大部分是活期存款，金融市场不发达，商业银行缺乏其它途径的资金来源，同时也缺乏多样化的金融工具供投资选择。在这种背景下，商业贷款理论为银行业保持流动性和安全性提供了依据，使银行减少因盲目扩大贷款规模、任意延长贷款期限而造成的经营风险，强化了自我约束机制。当然，用现在的眼光来看，这种理论显然是不成熟的。第一，对银行资金来源的相对稳定性缺乏足够的认识。从单笔存款来看，活期存款确实可能随时被客户提取，但银行整体业务来看，由于不断有客户存入存款，银行形成了庞大的资金蓄水池，总是有一定的稳定余额供银行长期使用，银行不必使每笔贷款的期限都与活期贷款相匹配。从这种意义来说，这种理论限制了银行发放长期贷款，追求更高利息收入，从而影响了银行的盈利性；第二，对贷款偿还能力的认识有待深入。关于这一点，请参阅预期收入理论的观点；第三，它使银行的信贷行为客观上起到了加剧经济周期波动的作用。经济膨胀时期，真实票据数量增多，银行贷款急剧增大，容易导致虚假繁荣，经济萎缩时期，真实票据数量减少，银行贷款急剧收缩，抑制经济的复苏。对宏观经济环境的影响必然反过来影响银行的经营状况。
  2． 转换理论
  这种理论认为，银行保持流动性的关键不在于贷款期限与存款期限一致，而在于银行所持有的资产的变现能力，只要资产在需要时能够迅速地、不受损失地转换成现金，就可以保持充足的流动性。进一步来说，如果安排一定数量资金，购买足够的易于转让的资产，就可以消除保持流动性的压力，其余资金可以追求较高的收益。
  转换理论产生于20世纪30年代。当时，金融市场取得了快速发展，尤其是政府干预经济的职能得到了强化，财政赤字加大，国债市场迅速扩大和完善。在这种背景下，转换理论提供了保持流动性的新方法，兼顾了流动性和盈利性的双重要求。银行在资金安排中，可以购入一定数量的具有信誉高、价值稳定、二级市场发达特点的政府债券，其余资金可以用来发放期限较长的贷款。
  转换理论使银行的流动性大量地依赖于证券市场，该理论的有效性取决于证券市场是否具有足够的广度和深度。此外，当经济出现紧缩时，资金普遍短缺，证券供给会大大超过需求，价格下降，银行不仅会蒙受资产损失，流动性也可能受到威胁。
  3、预期收入理论
  这种理论产生于20世纪40年代，几乎与转换理论相伴产生。转换理论解决流动性问题，预期收入理论则为贷款安全性提供依据。它认为，任何贷款均不具有自偿性，即使贷款的价值转化成库存商品，贷款的偿还能力仍然依赖于销售收入的实现。保持安全性的关键不在于贷款的用途和期限，而在于借款人的预期收入，因为任何贷款的偿还能力都是以借款人使用资金后的未来收入为保证。如果一项投资的未来收入较高，即使是长期贷款，也不会影响安全性，相反，如果一项投资的未来收入没有保证，即使是短期贷款，也存在发生坏账的危险。
  预期收入理论对商业银行的经营产生了重大影响。首先，与商业贷款理论相比，它对贷款偿还能力来源具有更加深刻的认识，促使商业银行不仅在发放贷款前注重审查企业信誉和投资项目的预期收入，而且在贷款发放后关注企业的经营状况，甚至参与企业的经营决策；其次，根据该理论，银行除发放短期贷款和经营短期债券外，对任何未来收入有保证的项目都可以发放贷款。在这一理论引导下，银行开始发放中长期设备贷款、消费贷款、房地产抵押贷款，甚至办理设备租赁业务，业务范围进一步扩大，逐步走向业务多样化。
  突出体现资产管理理念的管理方法是20世纪50年代流行的资金分配法。其主要思想是：把现有资金分配到各类资产上时，应使资产的期限与相应资金来源的周转率相适应，即银行资产与负债的偿还期保持高度的对称关系，周转率较低的存款主要应分配到长期、收益高的资产项目上，周转率较高的存款主要应分配到短期、流动性高的资产项目上。因此，这种方法也被称为期限对称法。例如，资本金的周转率最低，主要用于购置经营场所和设备；定期存款周转率较低，主要用于发放贷款或投资与高收益证券，少量用于准备金；活期存款周转率最高，偿还期可视为零，根据对称原则，应主要分配于一级准备金和二级准备金，少量用于发放贷款。这种关系可以用上图表示。
  五十年代和六十年代，银行的经营环境发生了较大变化。第一，为了避免大危机重演，美国实现宽松的货币政策，金融市场上资金相对宽裕；第二，同业拆借市场迅速壮大，欧洲货币市场迅速崛起，为大型商业银行提供了融通大宗资金的良好渠道；第三，1961年花旗银行首创大额可转让定期存单（CD），其它银行纷纷效仿，这一金融创新非常成功，为商业银行提供了有效的融资工具，使商业银行意识到，只要产生了必要的资金需求，银行似乎总是能够在市场上购买到资金。
  在这种背景下，负债管理理论开始流行。它的核心思想是：银行没有必要经常保持大量的高流动性资产，必要时，可以通过对外举债来解决流动性问题。银行的经营重点是追求利润的最优化，只要有良好的贷款项目和投资目标，就应该积极地扩展资产规模，利用发行大额可转让定期存单、同业拆借等主动负债方式筹集资金，而不是仅仅依靠吸收存款这种被动负债方式。
  负债管理理论的意义在于：第一，它更加深刻地认识了银行流动性的本质和来源，为商业银行的流动性管理提供了一种新思路、新方法；第二，它使商业银行的经营行为更富于进取性。在资产管理理论看来，银行的信贷规模完全由存款决定，多存才能多贷，资产规模与结构只能被动地适应存款的数量和结构，而负债管理理论强调根据资产的需要来调整或组织负债，为扩大信贷规模、提高盈利能力创造了主动条件。当然，必须看到，实施负债管理策略需要一定条件，即金融市场上资金宽裕，利率比较低并且稳定。如果中央银行实行紧缩政策，市场资金普遍缺乏，银行增加主动负债，必然导致成本增加，出现财务危机。因此，总体而言，负债管理提高了商业银行的经营风险。
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  2021-12-29 10:53 齐斯琴 客户经理

  　(1)资产管理(The Asset Management)
  20世纪60年代以前，在商业银行为信用中介的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。
  资产管理依其提出的顺序又有以下三种理论：商业性贷款理论、资产可转换理论、预期收入理论。
  (2)负债管理(The Liability Management)
  20世纪60年代，西方商业银行资产负债管理的重心有资产管理转向负债管理为主。
  负债管理的基本内容是：商业银行的资产负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场上主动性负债，即通过“购买”资金来实施。
  (3)资产负债综合管理(Asset-Liability Management)
  资产负债综合管理于20世纪70年代、80年代初，伴随着金融自由化浪潮而产生的。
  资产负债综合管理的基本思想：在资金的配置、运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率、汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。