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  2021-12-23 17:37 车广义 客户经理

  银行相关理财人士表示，所谓提前终止条款是银行制定的对于产品的运行终止及赎回的规定。至于在什么情况下会提前终止产品，银行通常的解释一是遇到重大金融政策调整，二是银行认为有必要终止。他说，重大金融政策调整主要指加息、降息政策以及重大汇率变动。例如，一款结构型理财产品挂钩于汇率、利率指标，一旦这些指标发生变动，产品就会提前终止
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  2021-12-23 17:25 赖鹏华 客户经理

  据央视财经报道：

  近一段时间，有一些投资者接到了银行的通知，说自己购买的理财产品，明明合约没有到期，却被提前终止。有记者了解到近年来银行提前终止的理财产品多达700多款。

  有数据显示，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止，其中，仅2020年，就有785款产品提前终止合约，涉及多家商业银行。今年以来，银行开始加快清退非净值型理财产品。截至2020年6月末，净值型银行理财产品存续规模约为13.24万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53.82%，银行理财产品净值化转型进度过半。

  究竟是什么原因让银行终止了呢？这样的做法又是否合理呢？

  据业内人士表示，银行提前终止部分理财产品，有一个很重要的原因就是资管新规。按照2018年发布的资管新规的要求，所有理财产品都需要转换成净值型理财产品。此外，资金成本也是银行考虑的一个方面。

  很多人想知道，对于银行单方面提前终止理财产品是否合法合规，业内人士表示，这需要看理财产品说明书里，是否对产品提前终止有相关约定。目前看来，过去发行的理财产品，绝大多数都有这一条款。

  中国社科院金融所财富管理研究中心主任，王增武表示：

  1、如果产品设计结构中，有赎回的条款，当然是合规的、合理合法的；

  2、如果没有这个条款，和客户协商，客户同意，也是合规的；

  3、有些是自动赎回的，比如产品收益超过一定收益率层次也可以赎回。

  在此看来，所有的一切都得看合约规定。一切都是双向的，相信银行更知道自己合约中有哪些条款。

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  2021-12-23 17:19 齐文生 客户经理

  保证收益理财产品，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。　
  首先，保本型理财产品对本金的保证是有“保本期限”的。不少人都认为购买保本型理财产品能在整个投资期内都可以100%保障本金不受损失，即使提前赎回也不会有本金损失；而实际情况是，保本型理财产品对本金的保证有“保本期限”，即在一定投资期限内（如3年或5年），对投资者所投资的本金提供100%保证。
  因此，投资者在保本到期日通常可以收回所投本金；如果提前赎回，且在市场走势不尽如人意的情况下，就会存在损失本金的风险。即便没有提前赎回条款,提前赎回时也要支付一定比例的费用,所以投资人可能会因提前赎回造成经济损失。
  浮动收益的保本型理财,在扣除产品管理费等费用后,也有可能会发生亏损。因此,投资者选择浮动收益型保本理财产品时,要注意该产品的费用条款。
  保本型理财产品的所谓保本只是对本金而言，并不保证产品一定能够盈利，也不保证最低收益。投资者购买的保本型理财产品存在着保本到期日仅能收回本金，或未到保本到期日赎回而发生亏损的可能。此外，保本型理财产品对本金的承诺保本比例可以有高有低，即保本比例可以低于本金，如保证本金的90%，也可以等于本金或高于本金。因此,投资保本型理财产品存在着保本到期日仅能收回本金的风险。
  如果仅从名称判断，投资者误认为其保证本金的可能性很大。不仔细看银行理财产品说明书，在投资者中较为常见。因简单的疏忽造成本金损失，实在是划不来。
  最后，不要对保本型理财产品有过高的收益期望。
  在弱市环境中，保本型理财产品有其优势，但投资收益不会高；而在市场走强时，保本型理财产品的优势将可能是它的劣势因此，投资者在购买保本型理财产品时，一定要考虑自身的风险承受能力和产品规定的保本期限。
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  2021-12-23 17:01 齐晓庆 客户经理

  保本固定收益理财产品指银行按照合同约定的事项向投资者支付全额本金和固定收益的产品。投资者买这类产品到期获得固定收益，投资风险全由银行承担。

  但投资者并不是完全无条件地获得固定收益，监管层规定银行不能无条件地承诺固定收益，以防银行高息揽储。

  在固定收益产品中，固定收益证券占据了很大比例。固定收益证券的种类很多，我国现有的固定收益证券品种可大致分为四类：

  ①国债、央行票据、金融债和有担保的企业债，收益是债券持有期利息收入、市场利率下行导致的价格上升和较强变现能力蕴含的盈利。

  ②无担保企业债，包括短期融资券和普通无担保企业债，收益来自企业债持有期利息收入、市场利率的下行和信用利差的缩减导致的价格上升。

  ③混合融资证券，包括可转换债券和分离型可转换债券，收益来自标的证券价格变动导致的价格上升和派息标的证券价格波动。

  ④结构化产品，包括信贷证券化、专项资产管理计划和不良贷款证券化，收益有持有期利息收入和市场利率下行导致的价格上升。

  扩展资料：

  作为一种投资工具，固定收益产品并非完全没有风险，其风险主要表现为：

  1、政策风险

  包括因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生的风险。

  政策变动引发的经济周期风险，即随着经济运行的周期性变化，市场的收益水平也呈周期性变化，直接影响到固定收益产品的收益。

  2、信用风险

  主要指发行机构的违约风险，例如债务人经营不善，资产不能抵债，债权人可能会损失大部分投资。但国债、央行票据、金融债和有担保的企业债等固定收益证券的信用风险可以忽略。

  而无担保企业债、信贷证券化、专项资产管理计划和不良贷款证券化等随发行主体不同都会有或多或少的信用风险。

  3、利率风险

  固定收益产品的收益率一般会略高于同期定期存款的利率，并以此来吸引投资者。但在物价上涨比较剧烈的情况下，货币管理当局随时会采取加息手段来解决利率倒挂问题，固定收益证券产品的价格也会因此下降。

  4、流动性风险

  固定收益产品通常承诺到期保证本金与收益，部分产品允许投资者在持有期内的特定时间提前终止，除此之外，投资者如果急需用钱，一般要支付数量不等的违约金。

  因此，投资者在做出产品投资之前首先要考虑产品的投资期限和金额是否符合自己当前或未来一段时间内在资金流动性方面的要求。

  其次，适当考虑理财产品本身是否规定了客户的提前终止权利、产品是否允许质押贷款等关于流动性的补充规定。

  参考资料来源：

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  2021-12-23 16:46 黄睿多 客户经理

  八大风险：
  (一)市场风险：理财产品募集资金将由商业银行投入相关金融市场中去，金融市场波动将会影响理财产品本金及收益。造成金融市场价格波动的因素很复杂，价格波动大，投资者所购买的理财产品面临的市场风险也大。比如，在遭遇2008年金融危机时，由于全球资本市场均大幅下挫，当时大多数与资本市场相关的理财产品均遭受不同程度的损失。
  (二)信用风险：理财产品的投资如果与某个企业或机构的信用相关，比如购买企业发行的债券、投资企业信托贷款等，理财产品就需要承担企业相应的信用风险，如果这个企业发生违约、破产等情况，理财产品投资会蒙受损失。
  (三)流动性风险：某些理财产品期限较长或投资于难于及时变现的金融产品，在理财产品存续期间，投资者在急用资金时可能面临无法提前赎回理财资金的风险或面临按照不利的市场价格变现所致的亏损风险。为了能够减小流动性风险的影响，投资者可以进行资产配置，将一部分闲置资金投资于随时可以赎回的高流动性产品，以免用钱时不能够及时赎回。此外，需要关注的是，现金管理类产品有巨额赎回的条款限制，一旦客户集中赎回达到一定比例，银行有权利拒绝或延期处理。
  　(四)通货膨胀风险：由于理财产品收益是以货币的形式来支付的，在通货膨胀时期，货币的购买力下降，理财产品到期后的实际收益下降，这将给理财产品投资者带来损失的可能，损失的大小与投资期内通货膨胀的程度有关。
  (五)政策风险：受金融监管政策以及理财市场相关法规政策影响，理财产品的投资、偿还等可能不能正常进行，这将导致理财产品收益降低甚至理财产品本金损失。
  (六)操作管理风险：银行是理财产品的受托人，其管理、处分理财产品资金的水平，以及其是否勤勉尽职，直接影响理财产品投资的理财收益的实现。
  (七)信息传递风险：商业银行将根据理财产品说明书的约定，向投资者发布理财产品的信息公告，如估值、产品到期收益率等。若因通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解理财产品信息，这可能影响理财产品投资者的投资决策从而影响理财产品收益的实现。
  (八)不可抗力风险：自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，可能影响理财产品的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致理财产品收益降低甚至本金损失。
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  2021-12-23 16:14 赵马元 客户经理

  个人外汇可终止理财产品
  一、产品介绍
  个人外汇可终止理财产品（以下简称“可终止理财产品” ）是一种创新的结构性理财产品，客户在约定的期限内，通过向银行出让提前终止该产品的权利，以获得高于同档次普通定期存款利息的投资收益。
  二、产品特点
  1. 本金安全有保障。
  2. 收益高于普通定期存款。
  3. 办理手续像存款一样简单。
  令您轻松获得更多投资回报！
  三、办理方式
  客户只需在产品发行期内，持本人有效身份证件与外币现钞或我行存折，到我行指定受理网点即可立即办理。由于涉及协议签署，不可委托他人代办。
  具体发售信息请留意我行当地分行公告。
  四、示例介绍（以某期个人外汇可终止理财产品为例）
  销售期为2004年1月13日－19日，起息日为1月20日；受理币种为美元；年综合收益率0.5万～4.5万美元为1.6%，5万~19.5万为1.65%，20万美元及以上为1.75%；认购金额为5000美元的整数倍；最长期限为两年，银行每三个月有权行使一次提前终止权。
  王女士购买本产品10000美元，税后参考收益（美元）如下：
  3个月 6个月 9个月 12个月 15个月 18个月 21个月 24个月
  本产品 37.81 75 112.5 148.75 185.94 223.12 260.31 292.5
  定期存款 8.75 20 28.77 45 53.79 65.09 73.9 110
  差额 29.06 50 83.73 103.75 132.15 158.03 186.41 182.5
  （以上为假设银行在某个时间行使终止权时客户的收益对比）
  从上表可见，可终止理财产品给客户带来的收益大大超过单纯采用定期存款方式获得的利息。
  五、特别提示
  本产品不可提前支取，否则客户需向银行支付协议约定比例的违约金。
  因涉及协议签署，本产品需本人持有效身份证件、我行存折或现钞办理，不可委托他人代办。
  我行将根据市场情况和客户需求，适时推出更多形式的个人外币理财产品，请经常关注我行网站和网点宣传，若有疑问请致电95588。
  结构性理财产品实行实名制，具体办法比照国务院关于个人存款账户实名制的有关规定办理。
  根据国家税务总局的有关规定，我行有权对结构性理财产品的收益部分代征税。
  个人外汇“两得”理财产品
  一、产品介绍
  个人外汇“两得”理财产品是一种创新的结构性理财产品，是指客户通过向银行出让货币选择权，以获取选择权收益的个人外汇理财产品。
  二、名词释义
  （一）货币选择权是指存款到期日银行有权按照协定汇率将客户存款从存款货币转换成客户指定的挂钩货币。
  （二）挂钩货币是协议中指明的除存款货币外，在两得理财产品到期日,货币选择权买方（银行）有权选择转换的另一种货币。
  （三）协定汇率指双方在协议中约定的货币选择权买方（银行）,在两得理财产品到期日行使货币选择权所采用的汇率。
  （四）选择权收益率为客户向银行出让相关货币选择权而获得的收益率。
  三、交易流程及手续
  l. 客户在叙做两得理财产品交易时须提供本人身份证件，并指定本人活期一本通资金账户。
  2. 叙做两得理财产品交易后，根据客户选择的两得理财产品期限开立两得理财产品账户（活期一本通账户或定期存单），我行将负责冻结该账户并保管其存款凭证；同时客户须授权我行在到期日自行为两得账户销户，以办理有关结清手续。
  3. 客户获得的选择权收益，与存款本息将一并于到期日以存款货币或挂钩货币（由我行是否行使货币选择权决定）存入客户开户时指定的资金账户。
  4. 如客户存款为现汇，无论我行是否行使货币选择权，存款本金、税后利息及选择权收益均以现汇支付；如客户存款为现钞，无论我行是否行使货币选择权，存款本金、税后利息及选择权收益均以现钞支付。
  四、示例介绍
  存入货币： 美元
  挂钩货币： 日元
  本金： 20万美元
  存款期限： 1个月
  基本利率：0.5％（年率）
  选择权收益率： 7.94％（年率）
  协定汇率： 116.00
  到期日还本付息：
  1. 如果到期日汇率小于116，则银行不行使选择权。客户得到本金20万美元，税后利息66.67美元（200000*0.5％/12*（1－0.2）＝66.67），选择权收益1323.33美元（200000*7.94％/12＝1323.33），合计201390美元。
  2. 如果到当日到期汇率大于等于116，则银行行使选择权。客户得到23361240日元（201390*116＝23361240）。
  五、特别提示
  受各种政治经济因素以及突发事件的影响，两得理财产品业务可能产生包括但不仅限于汇率波动的风险。个人客户应充分认识到叙做两得理财产品所面临的风险，在全面了解协议及相关文件内容后，根据自身判断自主参与交易。
  本产品不可提前支取。
  因涉及协议签署，本产品需本人持有效身份证件、我行存折或现钞办理，不可委托他人代办。
  结构性理财产品实行实名制，具体办法比照国务院关于个人存款账户实名制的有关规定办理。
  根据国家税务总局的有关规定，我行有权对结构性理财产品的收益部分代征税。
  我行将根据市场情况和客户需求，适时推出更多形式的个人外币理财产品，请经常关注我行网站和网点宣传，若有疑问请致电95588。
  个人外汇收益递增型理财产品
  一、产品介绍
  个人外汇收益递增型外汇理财产品是一种创新的结构性理财产品，客户在约定的期限内，通过向银行出让一系列提前终止该产品的权利，获得随投资期限递延而分段递增收益。
  二、产品特点
  1. 本金安全有保障。
  2. 收益高于普通定期存款。
  3. 办理手续像存款一样简单。
  4. 收益递增，满足您的投资需求。
  三、交易流程与手续
  为适应个人外汇资金规模有限的特点，个人外汇收益递增型理财产品主要采取客户预约、定期发行、限额管理的模式。
  具体发售信息请留意我行当地分行公告。
  在工行公布产品信息后，客户只需在产品发行期内，持本人有效身份证件与外币现钞或我行存折，到我行指定受理网点即可立即办理。由于涉及协议签署，不可委托他人代办。
  在确立投资关系的同时，投资人指定一工行同名账户，作为投资利息和到期本金的清算账户。在每个付息日和到期日（或提前终止日），工行将投资收益或投资本金划付到该清算账户。
  四、示例介绍
  2003年7月6日，李小姐在工行存入5万美元办理个人外汇收益递增理财产品，期限为5年，每半年付息一次，起始利率为年率2%，之后每半年年率递增0.25%。附加条款为银行在每个付息日有权决定是否提前终止该理财产品。
  李小姐在理财产品的第一个计息期获得的收益率为2%，之后理财产品的收益率每半年递增0.25%，如理财产品没有被银行提前终止，那李小姐在理财产品的最后一个计息期内可获得年率4.25%的高收益率。即使李小姐的理财产品因市场利率下调而被银行提前终止，终止前李小姐所获得的利率也大大高于同期普通存款利率(假设第一年年底被终止，则李小姐可获得第一年2%的收益率，远高于当年普通存款0.5625%的利率)。此外，终止后的剩余期限李小姐也可按同样结构重新叙做“节节高”存款。
  投资收益比较
  存款币种 5万美元
  存款方式 节节高 普通定期 节节高 普通定期
  期限 一年 一年 五年 五年
  赎回时间 一年后被赎回 一年 未被赎回 五年
  存款利率（年率） 前6个月：2% 0.5625% 前6个月：2% 0.5625%
  后6个月：2.25% 以后每6个月递增0.25%
  综合收益 1062.50美元 281.25美元 7812.50美元 1406.25美元
  五、特别提示
  在整个投资期内，银行可根据理财产品具体约定享有提前赎回理财产品的权利。投资人收益在每次银行没有行使提前赎回权利后，将逐次递增。
  本产品不可提前支取，否则客户需向银行支付协议约定比例的违约金。
  因涉及协议签署，本产品需本人持有效身份证件、我行存折或现钞办理，不可委托他人代办。
  结构性理财产品实行实名制，具体办法比照国务院关于个人存款账户实名制的有关规定办理。
  根据国家税务总局的有关规定，我行有权对结构性理财产品的收益部分代征税。
  我行将根据市场情况和客户需求，适时推出更多形式的个人外币理财产品，请经常关注我行网站和网点宣传，若有疑问请致电95588。
  个人外汇累积收益性理财产品
  一、产品介绍
  个人外汇累计收益型理财产品是一种创新的结构性理财产品，客户在约定的期限内的实际投资收益与伦敦同业拆借利率（LIBOR）挂钩累计计算，即伦敦同业拆借利率符合预设条件时，投资者可获当日投资收益，反之，投资者当日无收益。此外，银行可根据约定，在规定时间享有提前终止理财产品的权利。
  二、名词释义
  伦敦同业拆借利率（LIBOR）是伦敦同业市场资金短期拆借的指标利率。由于伦敦金融市场是最重要的美元离岸中心，因此美元伦敦同业拆借利率被国际市场普遍视为是美元短期市场利率的主导指标。同时，因为美元伦敦同业拆借利率每天在各大信息机构被广泛公布，因此它同样具有较强的公开性。
  三、交易流程与手续
  为适应个人外汇资金规模有限的特点，个人外汇收益递增型理财产品主要采取客户预约、定期发行、限额管理的模式。具体发售信息请留意我行当地分行公告。
  在工行公布产品信息后，客户只需在产品发行期内，持本人有效身份证件与外币现钞或我行存折，到我行指定受理网点即可立即办理。由于涉及协议签署，不可委托他人代办。
  在确立投资关系的同时，投资人指定一工行同名账户，作为投资利息和到期本金的清算账户。在每个付息日和到期日（或提前终止日），工行将投资收益或投资本金划付到该清算账户。
  四、示例介绍
  2003年9月3日，客户张先生向工行认购5万美元个人外汇累计收益型理财产品，产品结构如下：
  理财期：5年
  每份最低认购金额：5万美元
  付息期：每6个月付息一次
  最高投资收益率：年率5.6%。
  投资收益计算：投资收益=最高投资收益率*n/N
  n:为付息期内，美元六个月伦敦同业拆借利率（Libor）在规定区间0-5%内的实际天数，N：360天。
  可赎回条款：在每个付息日，我行有权提前终止该理财产品。但这不影响付息日前投资收益的计算和支付。
  在我行没有使用提前赎回权利时，自2003年9月12日到2008年9月12日，当美元六个月伦敦同业拆借利率（Libor）在0-5%的区间内时，当天即作为投资有息日。反之，如超过该区间，则当天为投资无息日。投资收益每六个月计算并支付一次。在付息日，银行同样拥有提前赎回本理财产品的权利。
  投资收益的计算：
  1、若2003年9月12日至2004年3月12日，美元六个月LIBOR均在0――5%的区间内，则张先生可获投资收益=50000*5.6%*182/360=USD1415.55
  2、若2005年9月12日至2006年3月12日，美元六个月LIBOR有55天在0――5%的区间内，则张先生可获投资收益=50000*5.6%*55/360=USD427.78
  3、若2006年9月12日至2007年3月12日，美元六个月LIBOR均不在0――5%的区间内，则张先生无投资收益。
  存款币种 5万美元
  存款方式 资多星 普通定期
  期限 五年 一年
  赎回时间 一年后被赎回
  存款利率 最高：5.6% 0.5625%
  最低：0
  综合收益 最高：2800美元 281.25美元
  最低：0
  五、特别提示
  在整个投资期内，银行可根据理财产品具体约定享有提前赎回理财产品的权利，而银行提前赎回本产品后，投资人可能面临再投资收益减少的风险。
  伦敦同业拆借利率大幅上涨并超过预设区间时，投资人当期收益会减少甚至没有收益。当然，我行将考虑到大多数投资者的风险承受能力，设置合理的利率区间。
  本产品不可提前支取，否则客户需向银行支付协议约定比例的违约金。
  因涉及协议签署，本产品需本人持有效身份证件、我行存折或现钞办理，不可委托他人代办。
  结构性理财产品实行实名制，具体办法比照国务院关于个人存款账户实名制的有关规定办理。
  根据国家税务总局的有关规定，我行有权对结构性理财产品的收益部分代征税。
  我行将根据市场情况和客户需求，适时推出更多形式的个人外币理财产品，请经常关注我行网站和网点宣传，若有疑问请致电955588。
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  2021-12-23 15:56 赵馥洁 客户经理

  投资者购买理财产品时，往往首先关注的是产品是否保本，是否保证收益。那么何为保证收益产品？选购需要关注什么? 《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定：按照客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。 保证收益理财计划，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。推荐阅读银行周刊：
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