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  2020-12-10 16:27 黄盛毅 客户经理

  到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
  贴现率是指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。
  另外，如果是计算货币的时间价值，也就是现值终值换算的话，这两个利率实质上是一样的，就简单理解成一个换算的比率就好了。
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  2020-12-10 16:24 齐明松 客户经理

  贴现债券是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券,指以低于面值发行,发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息,债券期满时按面值偿付的债券
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  2020-12-10 16:21 赵风英 客户经理

  一、实质不同

  1、到期收益率的实质：指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

  2、贴现率的实质：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

  二、特性不同：

  1、到期收益率的特性：到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

  2、贴现率的特性：各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。

  扩展资料：

  到期收益率的计算标准：

  到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数。

  从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。

  许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。

  随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。

  参考资料来源：

  参考资料来源：

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  2020-12-10 16:18 连丽萍 客户经理

  到期收益率和贴现率有3点不同：

  一、两者的实质不同：

  1、到期收益率的实质：指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

  2、贴现率的实质：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

  二、两者的计算不同：

  1、到期收益率的计算：到期收益率=（收回金额-购买价格+总利息）/（购买价格×到期时间）×100%。

  2、贴现率的计算：贴现率=一般贷款利率/[1+（贴现期×一般贷款利率）]。

  三、两者的性质不同：

  1、到期收益率的性质：到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

  2、贴现率的性质：各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。

  参考资料来源：百度百科-到期收益率

  参考资料来源：百度百科-贴现率

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  2020-12-10 16:18 梅金莉 客户经理

  1. 到期收益率 和贴现率 区别：

     如果是计算货币的时间价值，也就是现值终值换算，这两个利率实质上是一样的，就简单理解成一个换算的比率即可。

  2. 贴现率是指：

     （1）将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

     （2）这种贴现率也指再贴现率，即各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。

  3. 到期收益是指：

     （1）将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，

     （2）即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

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  2020-12-10 16:12 齐晓怡 客户经理

  你说得对，不管是到期收益率，还是贴现率，都是计算现金流折现时候在分母里的那个东西。
  在英文中，到期收益率yield to maturity和贴现率discount rate经常混用。
  只是，有种融资方式叫贴现，用贴现票据的形式体现，有时候说到贴现，总要多动个脑子，看看是不是贴现债券。在其他地方，两者是可以混用的。
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  2020-12-10 16:11 赵骆伟 客户经理

  　贴现债券债券面额与发行价格的差额与发行价格的比率称为贴现债券的到期收益率。在计算时要先根据债券面值和年贴现率求得发行价格。