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  2020-12-04 13:00 路誉盛 客户经理

  用大智慧软件可以查看个股以前每个季度的财务公告，里面有数据，自己一个一个找出来就好的。用免费版的大智慧就可以。我这里做有几个个股从上市到现在的每股收益、市净率、市盈率、净资产收益率。可惜没有做苏宁电器的，你自己慢慢做一下，两三个小时就可以了。

  我把我做的其中一个（美的电器）给你做参考。

  或者把你的联系方式告诉我，我帮你做一份苏宁电器详细的（从上市到现在）

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  2020-12-04 12:57 赵驻军 客户经理

  要看你融资的对象是什么。如果是PE，则要针对不同阶段的PE区别对待，这个很复杂，这里说不清楚。
  如果对象是银行，比较好办了，给你一些财务数据，供你参考
  1、净资产与年末贷款余额比率必须大于100%（房地产企业可大于80%）； 净资产与年末贷款余额比率=年末贷款余额/净资产*100%
  2、资产负债率必须小于70%，最好低于55%； 资产负债率=负债总额/资产总额X100%。
  3、流动比率在150%~200%较好； 流动比率=流动资产额/流动负债*100%。
  4、速动比率在100%左右较好，对中小企业适当放宽，也应大于80%； 速动比率=速动资产额/流动负债*100%；速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产—存货—预付账款—一年内到期的非流动资产—其它流动资产。
  5、担保比例小于0.5为好。
  6、现金比率大于30%。 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债。
  7、企业经营活动产生的净现金流应为正值，其销售收入现金回笼应在85~95%以上。 销售回款率=实际收到有销售款/销售总收入*100%=[销售总收入-(应收账款期末数-应收账款期初数)]/销售收入*100
  8、企业在经营活动中支付采购商品，劳务的现金支付率应在85~95%以上。
  9、主营业务收入增长率不小于8%， 主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100%
  10、应收账款周转速度应大于六次。 应收账款周转速度（应收账款周转次数）=营业收入/平均应收账款余额=营业收入/（应收账款年初余额+应收账款年末初余额）/2=营业收入*2/（应收账款年初余额+应收账款年末初余额）。
  11、存货周转速度中小企业应大于五次。 存货周转速度（次数）=营业成本/平均存货余额，其中存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2。
  12、营业利润率应大于8%， 营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100% =(销售收入-销货成本-管理费-销售费)/销售收入×100%。
  13、净资产收益率中小企业应大于 5%。 净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=营业净利率×总资产周转率×权益乘数；其中营业净利率=净利润÷营业收入；总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额；权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）。
  14、利息保障倍数应大于400% 利息保障倍数=息税前利润 / 利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
  另外特别注意 报表出来后，要存在资金需求
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  2020-12-04 12:54 黄登盛 客户经理

  财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报 表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变 得尤为重要。 一、财务分析的主要方法 一般来说， 财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。 二、财务比率分析 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。 1.财务比率的分类 一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。 上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。 2. 主要财务比率的计算与理解： 下面，我们仍以ABC公司的财务报表（年末数据）为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。 1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破 产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。 以ABC公司为例： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53 速动比率 = （流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 =1.53 现金比率 = （现金＋有价证券）/ 流动负债 =0.242 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的 使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和 存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分析。 长期偿债能力： 长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。 以ABC公司为例： 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用=32.2 负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管 理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的 财务杠杆水平比较合适。 利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，ABC公司的长期偿债能力较强。 2) 反映营运能力的财务比率 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标： 应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 =17.78 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 = 4996.94 流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 = 1.47 固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 = 0.85 总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 = 0.52 由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为 了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量 只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。 3) 反映盈利能力的财务比率： 盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力，再以ABC公司为例： 毛利率=（销售收入－成本）/ 销售收入 = 71.73% 营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润＋所得税＋利息费用）/ 销售收入 = 36.64% 净利润率 = 净利润 / 销售收入 = 35.5% 总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 = 18.48% 权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 = 23.77% 每股利润=净利润/流通股总股份= 0.687（假设该企业共有流通股10,000,000股） 上述指标中， 毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产报酬率反映股东和债权人共同投入 资金的盈利能力；权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的 企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。 衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。就一般情况而言，ABC公司的盈利指标是比较高的。 对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的每一元钱利润 所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。 假设ABC公司为上市公司，股票 价格为25元， 则其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因 为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特 征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。 在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。 销售收入增长率=（本期销售收入－上期销售收入）/上期销售收入×100% = 95% 营业利润增长率=（本期销售利润－上期销售利润）/上期销售利润×100% = 113% 净利润增长率 =（本期净利润－上期净利润）/上期净利润×100% = 83% 从这几项指标来看，ABC公司的获利能力和成长性都比较好。当然，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。 三、现金流分析 在财务比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义，因此，下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析。 分 析现金流要从两个方面考虑。一个方面是现金流的数量，如果企业总的现金流为正，则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要。但是，企业是如何保证其现金 流出的需要的呢？这就要看其现金流各组成部分的关系了。这方面的分析我们在前面已经详细论述过，这里不再重复。另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的 波动情况、企业的管理情况，如销售收入的增长是否过快，存货是否已经过时或流动缓慢，应收帐款的可收回性如何，各项成本控制是否有效等等。最后是企业所处 的经营环境，如行业前景，行业内的竞争格局，产品的生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力。 在部分一的分析中我们已经指出，ABC公司的现金流状况令人担忧，但从上面的比率分析中却很难发现这一点，这使我们从另一个方面深刻认识到现金流分析不可替代的作用。 四、 小结 对企业财务状况和经营成果的分析主要通过比率分析实现。常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。使用杜邦图可以将上述比 率有机地结合起来，深入了解企业的整体状况。对现金流的分析一般不能通过比率分析实现，而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。
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  2020-12-04 12:48 赵颖轶 客户经理

  给你提供一些常用指标，希望对你有帮助。
  财务分析常用指标
  1、变现能力比率
  变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
  （1）流动比率
  公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
  企业设置的标准值：2
  意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
  分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
  （2）速动比率
  公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
  保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债
  企业设置的标准值：1
  意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
  分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
  变现能力分析总提示：
  （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
  （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
  2、资产管理比率
  （1）存货周转率
  公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
  企业设置的标准值：3
  意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
  分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
  （2）存货周转天数
  公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
  企业设置的标准值：120
  意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
  分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
  （3）应收账款周转率
  定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
  公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
  企业设置的标准值：3
  意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
  分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
  （4）应收账款周转天数
  定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
  公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
  =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
  企业设置的标准值：100
  意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
  分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
  （5）营业周期
  公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
  =/产品销售成本+/产品销售收入
  企业设置的标准值：200
  意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
  分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
  （6）流动资产周转率
  公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
  企业设置的标准值：1
  意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
  分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
  （7）总资产周转率
  公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
  企业设置的标准值：0.8
  意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
  分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
  3、负债比率
  负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
  （1）资产负债比率
  公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
  企业设置的标准值：0.7
  意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
  分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
  （2）产权比率
  公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
  企业设置的标准值：1.2
  意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
  分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
  （3）有形净值债务率
  公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
  企业设置的标准值：1.5
  意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
  分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
  （4）已获利息倍数
  公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
  =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
  通常也可用近似公式:
  已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
  企业设置的标准值：2.5
  意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
  分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
  4、盈利能力比率
  盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
  （1） 销售净利率
  公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
  企业设置的标准值：0.1
  意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
  分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
  （2）销售毛利率
  公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
  企业设置的标准值：0.15
  意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
  分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
  （3）资产净利率（总资产报酬率）
  公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
  企业设置的标准值：根据实际情况而定
  意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
  分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
  （4）净资产收益率（权益报酬率）
  公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%
  企业设置的标准值：0.08
  意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
  分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。
  5、现金流量分析
  现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。
  流动性分析
  流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
  （1） 现金到期债务比
  公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
  本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
  企业设置的标准值：1.5
  意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。
  分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
  （2）现金流动负债比
  公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
  企业设置的标准值：0.5
  意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
  分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
  （3）现金债务总额比
  公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
  企业设置的标准值：0.25
  意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
  分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
  获取现金的能力
  （1） 销售现金比率
  公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
  企业设置的标准值：0.2
  意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
  分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
  （2）每股营业现金流量
  公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
  普通股股数由企业根据实际股数填列。
  企业设置的标准值：根据实际情况而定
  意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
  分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
  （3）全部资产现金回收率
  公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
  企业设置的标准值：0.06
  意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
  分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
  财务弹性分析
  （1） 现金满足投资比率
  公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
  企业设置的标准值：0.8
  取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；
  资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；
  存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
  意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。
  分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
  （2）现金股利保障倍数
  公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
  =经营活动现金净流量 / 现金股利
  企业设置的标准值：2
  意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
  分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
  （3）营运指数
  公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
  其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
  =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
  企业设置的标准值：0.9
  意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
  分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。
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  2020-12-04 12:45 辛培勇 客户经理

  　    编制融资报表应注意的几大基本财务比率

  一、变现能力比率

  （一）流动比率：是流动资产除以流动负债的比值。

  流动比率=流动资产/流动负债

  一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。

  （二）速动比率：是从流动资产中扣除存货部分，再以流动负债的比值。

  速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

  通常认为正常的速动比率为1。

  二、资产管理比率

  （一）营业周期：是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。

  营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。

  一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

  （二）存货周转天数：

  存货周转率=销售成本/平均存货。

  存货周转天数=360/存货周转率

  =（平均存货*360）/销售成本

  一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货变现能力越强。

  （三）应收账款周转天数

  应收账款周转率=销售收入/平均应收账款

  应收账款周转天数=（平均应收账款*360）/销售收入

  一般来说，应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明应收账款的收回越快。

  （四）流动资产周转率：是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。

  流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

  流动资产周转率反映流动资产周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入。增强企业盈利能力。

  （五）总资产周转率：是销售收入与平均资产总额比值。

  总资产周转率=销售收入/平均资产总额

  该指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。

  三、负债比率

  （一）资产负债率：是负债总额除以资产总额的百分比。也就是负债总额与资产总额的比例关系。

  资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

  （二）产权比率：是负债总额与股东权益总额之比率。也叫做债务股权比率。

  产权比率=（负债总额/股东权益）*100%

  一般来说，股东资本大于借入资本较好。

  （三）有形净值债务率：是企业负债总额与有形净值的百分比。

  其中：有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值。即股东具有所有权的有形资产的净值。

  有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%

  （四）已获利息倍数：批企业息税前利润与利息费用的比率。用以衡量企业偿付借款利息的能力。也叫利息保障倍数。

  已获利息倍数=息税前利润/利息费用。

  其中：息税前利润可以用税后利润+所得税+利息费用计算。

  四、盈利能力比率

  （一）销售净利率：是指净利润与销售收入的百分比。

  销售净利率=（净利润/销售收入）*100%

  该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。

  （二）销售毛利率：是毛利占销售收入的百分比。

  销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%

  表示每一元销售收入扣除成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

  （三）资产净利率：是企业净利润与平均资产总额的百分比。

  资产净利率=（净利润/平均资产总额）*100%

  可反映企业资产利用的综合效果。

  （四）净资产收益率：是净利润与平均净资产的百分比。也叫净值报酬率或权益报酬率。

  净资产收益率=净利润/平均净资产*100%

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  2020-12-04 12:42 齐晓娇 客户经理

  1、市盈率=市价/每股收益（每股收益=净利润/股票总股数）；
  2、净资产收益率=净利率/平均所有者权益
  平均所有者权益=（年初所有者权益+年未所有者权益）/2
  3、已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=（利润总额+利息支出）/利息支出=（净利润+所得税+利息支出）/利息支出
  一般计算中，可简化为 已获利息倍数=营业利润+财务费用）/财务费用
  4、流动比率=流动资产/流动负债
  5、（流动、固定、总）资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
  主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让；
  平均资产总额=（资产年初数+资产年末数）/2