邓先生今年63岁，退休前是中学老师，现在手头上有20万存款，购买过国债，从来没买过股票和基金，请理财师为他这样的退休人员设计一个合适的理财方案。
 

　　退休老人的投资品种选择
 

　　对于老邓来说，理财首先是保证有足够的现金流支付日常开支和健康医疗支出，其次才是考虑现有资产的保值增值以提升未来生活品质。通过对老邓的风险承受能力和风险承受态度的调查问卷发现，老邓是属于风险厌恶型的投资人，理财师对他的理财建议主要以低风险固定收益类产品为主，主要配置如下：
 

　　现金及现金等价物：投资3至4万元，投资比例15％－20％
 

　　投资于现金或货币型基金。货币型基金具有风险低、流动性强的特点，其收益率一般要高于银行一年期定期存款，最新数据统计显示：货币型基金年化收益率在3．2％－3．6％之间，它可以作为现金等价物使用，不仅具有超过定期储蓄的收益率又有活期储蓄的便利，同时还免交利息所得税。
 

　　企业债券或公司债券：投资4至6万元，投资比例20％－30％
 

　　企业债券的信用等级较国债低，但收益率高于国债，多数的企业债券或公司债券由银行或上市公司大股东提供担保，所以其还款付息是有保证的。老邓可选择3至5年期限，年化收益率在5％至6％的企业债券或公司债券来投资。
 

　　剩余资金投资于偏债券型的证券公司集合理财产品：预期年收益率5％－10％
 

　　有证券公司的紫金系列理财产品是继基金、人民币理财产品之后的又一个投资工具，吸收了货币市场基金、人民币理财产品的优点，投资风险较小，但收益率却可能会比货币型基金、人民币理财产品更高。证券公司集合理财产品可分为两类：一类主要投资于股票，可称之为股票型理财产品；另一类主要投资于票据、国债，投资范围有点类似货币型基金，称之为债券型理财产品。从3至5年的周期来说，目前市场上纯债券型集合理财产品，如紫金1号、紫金鼎步步为盈理财产品的收益率在5％至10％之间，如果股市回暖，通过新股申购或可转换债券的投资能够适当增加其收益率。
 

　　老邓的20万元通过上述的组合投资能够实现6％－8％年收益率，可较好地抵御通胀对财富的侵袭，实现财富的保值。