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  2021-12-23 18:29 黄盛沛 客户经理

  如何选择适合个人投资的债券
  在目前我国债券一级市场上，个人投资者可以认购的债券主要有以下几个品种：一是凭证式国债；二是面向银行柜台债券市场发行的记账式国债。投资者可在这两个品种发行期间到银行柜台认购；三是在交易所债券市场发行的记账式国债，投资者可委托有资格的证券公司通过交易所交易系统直接认购，也可向认定的国债承销商直接认购；四是企业债券，个人投资者可到发行公告中公布的营业网点认购；五是可转换公司债券，如上网定价发行，则投资者可通过证券交易所的证券交易系统上网申购。
  而在债券二级市场上，个人投资者进行债券交易的渠道主要有以下几个：一是可以通过商业银行柜台进行记账式国债交易；二是通过商业银行柜台购买银行转卖的二手凭证式国债；三是可以通过证券公司买卖证券交易所记账式国债、上市企业债券和可转换债券。
  个人可投资的几类债券比较
  我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称，稳健型的个人投资者喜欢投资国债。其种类有凭证式、记帐式、实物券式三种。现在常见的是前两种。
  企业债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。通常泛指企业发行的债券，我国一部分发债的企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债。符合深、沪证券交易所关于上市企业债券规定的企业债券可以申请上市交易。企业债券由于与国债相比具有更大的信用风险，因而本着风险与收益相符的原则，其利率通常也高于国债。但我国在交易所上市的公司债券基本是AAA级，相当于中央企业级债券，信用风险很低。
  可转债公司债券是一种特殊的企业债券，之所以说其特殊，是因为发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，在一个特定时期（转股期）内，按照特定的价格（当期转股价）转换为发债企业的等值股票（普通股票），是一种被赋予了股票转换权的公司债券。所以可转债既有普通债券的一些基本特征（如票面利率、到期还本付息等），又具有一定的股票特征，是一种混合型的债券形式。我国上市公司发行可转债由于审批严格，债券信用等级均超过AA级，不输于上市的企业债，加上可转债具有“下跌风险有界，上涨幅度无界”的特性，因而较受机构投资者和专业投资者的青睐。
  国债、企业债券、可转换公司债券比较表：
  品种 信用风险 流动性 收益性 近年利息率变动范围% 上市可能最大波动收益率% 期限 专业知识要求 交易渠道
  国债 无 较好，可提前兑换或交易 高于银行储蓄 2.5-4.5 10-12% 短期：1年以内；中期：1-10年；长期：10年以上 低 银行网点或证券公司营业部
  企业债 高于国债，上市债券较低 上市债券较好，非上市债券较差 高于国债 3.5-6 12-15% 短期：1年以内；中期：1-5年；长期：5年以上 较低 证券公司营业部
  可转债 较低 很好，上市交易 高于企业债，低于股票 1-3 20-25% 不超过5年 高 证券公司营业部
  注：上市可能最大波动收益率指根据历史表现判断此类品种在理想情况下，因行情波动可能获得的买卖价差正向收益率幅度。
  因为国债适合的个人投资者人群范围最广，一定程度上是储蓄替代型投资渠道，因此下面先对国债进行分类说明。
  个人投资者投资国债从交易渠道划分主要有银行国债和交易所国债两大类：
  （一） 银行国债
  目前个人投资可从银行购买到的国债分为三种，一种是凭证式国债，这是以前最常见的国债，为广大储户所熟悉，手续类似定期存款，有一张国债存单；第二种是电子记帐式国债，投资者需要在银行开立一个国债帐户（又称国债存折），购买的国债就记录在帐户内。以上两类国债的收益率都不是很高，但比同期的定期储蓄要至少高1-2个百分点；第三种国债就是银行柜台交易的二手国债 — 记账式国债（也称柜台交易国债）。四大国有银行北京、上海的许多营业网点都开设银行国债柜台交易，个人投资者可在商业银行柜台随时办理开立国债托管账户买卖记账式国债，开户费为10元/户。开立国债帐户后，采用电子报价方式按市价交易，这类国债收益率相对较高，国债托管在商业银行，登记在中央国债登记结算公司，非常安全。投资者可随时通过登记公司的查询电话010-66005000进行查询。
  （二）交易所国债
  在上海、深圳证券交易所上市交易，品种较多且收益率一般高于银行柜台交易国债，投资者需要开立沪深证券帐户后通过证券公司营业部进行交易。国债托管在证券公司，登记在中央国债登记结算公司。购买交易所国债之前，投资者需要选择一家证券公司营业部凭个人身份证办理开户手续，上海证券账户卡开户费40元/户，在证券营业部免费开立资金帐户并将上海证券帐户办理指定交易后即可通过柜台、电话、网上等方式委托买卖债券。交易所国债的交易时间为每周一至周五的每日9;30—11;30 和13;00—15;30；报价单位按“张”（面值100元），价格是指每100元面值国债的价格；以手为交易单位，以1000元面额为1手（10张），以1手或其整数倍申报下单；交易方式T+0，即当日买进后可当日卖出，当日卖出后可当日买进；交易没有涨跌幅限制；行情报价同时显示国债净价、全价及应计利息；实行T+1日交易清算。买卖记帐式国债、上市企业债、可转债、上海A股都使用同一证券帐户。上市企业债、可转债的交易方式交易规则基本与上市国债的相同。
  记帐式国债、凭证式国债、银行定期储蓄比较表：
  品种 信用风险 流动性 收益性 提前变现的收益 提前变现的成本 市场波动风险收益 对利率、通胀风险的规避能力 购买渠道
  记帐式债 无 较好，上市交易或银行柜台交易 好于凭证式国债 持有期内的应计利息+买卖价差 1‰手续费或买卖差 有 有，采取组合投资方式 证券公司营业部或四大银行
  凭证式债 无 好，银行柜台提前兑付或质押贷款 好于定期储蓄1-2个百分点 利息按实际持有期限的相应利率档次计付 2‰手续费 无 无 银行网点
  定期储蓄 无 一般，提前支取 低 活期利息 损失定期利息 无 无 银行网点
  通过商业银行柜台与通过证券交易所市场都可以买卖记账式国债，两者在交易方式和手段上有共同点。与在证券营业部买卖记账式国债相同，投资者在银行买进记账式国债后，也可随时抛出兑现，同样采取净价交易，全价结算（即成交价格加上持有期间的利息收入）。在证券营业部买卖记账式国债，可以采取到营业部当面下单委托或通过电话、网上委托方式，而银行也可通过柜台交易或电话银行、网上银行、信用卡交易手段完成记账式国债的交易过程，两者同样方便快捷。
  两者也有一些区别：
  1.交易对象不同。投资者通过试点商业银行柜台买卖记账式国债，其交易是在投资者与试点银行间进行的，投资者之间不能进行交易；而通过证券交易所买卖记账式国债，其交易是在不同投资者之间进行的，交易所并不参与报价和交易，只是提供了一个交易平台。
  2.交易价格形成机制不同。银行柜台记账式国债交易采用的是“做市商”制度，其交易价格是各商业银行根据市场情况报出的，每天公告的价格较为固定，通常一天一价；通过证券交易所买卖记账式国债，其交易价格是由投资者买卖双方自由报价形成的，一天之内变化频繁，风险较大但获利机遇亦大。
  3.交易成本不同。通过银行柜台买卖记账式国债，交易成本主要表现为买卖价差，目前各银行买卖价差幅度上限暂定为1％，即，（卖出价－买入价）/买入价≤1％；通过证券交易所买卖记账式国债，交易成本则主要表现为手续费，国债交易佣金为单边1‰，一些券商也有优惠到双边1‰的。
  一般来说，我国国债市场凭证式国债收益率低于记帐式国债。按照常规，同样是国债，因为发行地点、发行对象而产生这么大的收益率差异，在发达国家市场是不可想象的。笔者认为，多数个人投资者非理性的投资习惯是其冷落记帐式国债最重要的因素。因为凭证式国债更类似于定期储蓄的特点，这类投资者大多习惯在银行购买国债，不习惯采用其他方式，对于学习掌握新的交易工具如证券交易系统和交易规则感到恐惧或麻烦。此外，对于利率风险的影响，凭证式国债没有价格波动，而记账式国债存在市价波动，这类投资者的心理难以承受这种波动，即使持有时间的延长能够减少这种风险并最终获得稳定收益也很难习惯。
  然而真正的国债投资者，毫无疑问应选择记帐式国债，理由很简单：收益相对高、投资效率高。
  个人投资者的债券投资方法
  在债券投资的具体操作中，投资者应考虑影响债券收益的各种因素，在债券种类、债券期限、债券收益率（不同券种）和投资组合方面作出适合自己的选择。
  根据投资目的的不同，个人投资者的债券投资方法可采取以下三种类型：
  1.完全消极投资（购买持有法），即投资者购买债券的目的是获取较稳定的利息收益。这类投资者往往不是没有时间对债券投资进行分析和关注，就是对债券和市场基本没有认识，其投资方法就是购买一定的债券，并一直持有到期，获得定期支付的利息收入。适合这类投资者投资的债券有凭证式国债、记账式国债和资信较好的企业债。如果资金不是非常充裕，这类投资者最好购买容易变现的记账式国债和在交易所上市交易的企业债。这种投资方法风险较小，收益率波动性较小。
  2.完全主动投资，即投资者投资债券的目的是获取市场波动所引起价格波动带来的收益。这类投资者对债券和市场应有较深的认识，属于比较专业的投资者，对市场和个券走势有较强的预测能力，其投资方法是在对市场和个券作出判断和预测后，采取"低买高卖"的手法进行债券买卖。如预期未来债券价格上涨，则买入债券等到价格上涨后卖出；如预期未来债券价格下跌，则将手中持有的该债券出售，并在价格下跌时再购入债券。这种投资方法债券投资收益效率较高，但也面临较高的波动性风险。
  3.部分主动投资，即投资者购买债券的目的主要是获取利息，但同时把握价格波动的机会获取收益。这类投资者对债券和市场有一定的认识，但对债券市场关注和分析的时间有限，其投资方法就是买入债券，并在债券价格上涨时将债券卖出获取差价收入；如债券价格没有上涨，则持有到期获取利息收入。用这种投资方法，债券投资的风险和预期收益高于完全消极投资，但低于完全积极投资。从培训和帮助债券投资者逐步成长的角度上，应当引导消极保守的债券投资者从凭证式国债投资基础上起步，学习投资记帐式国债和上市企业债。引导较为主动积极的债券投资者从立足组合投资记帐式国债、上市企业债的基础上，向了解掌握可转债投资方法的更高层次发展。
  国债、上市企业债在经历前一阶段较长时间的大幅上涨后，平均收益率已大幅下降，对于市场资金的吸引力有所下降。与上市企业债相比，现阶段很多可转债品种的长期投资价值被严重低估。由于我国发行可转债的上市公司审批严格，通常来说质地较好，债券信用等级超过AA级，不输于上市的企业债。以企业债的收益率来为可转债定价，可以看出近一年来可转债在纯债价值以外的期权价值几乎被完全忽视，使得我国的可转债几乎成为世界上最便宜的转债品种。可转债的价值已被很多机构投资者关注并大量持有，随着股票市场行情的回暖，大部分可转债的获利空间将十分巨大。
  投资可转债，一定要立足于“债”，着眼于“转”，前者侧重长期投资的稳定收益，后者侧重投机的短期获利。由于现阶段可转债品种在风险收益上的非对称性，更适宜采取“低价买入并持有”的投资策略，3年等一回。建议积极型投资者在专业人士的指导下，将可转债纳入债券投资组合，选择价格接近纯债价值的可转债品种，可以将本金浮动损失的风险控制在5%以内，而持有期的内部收益率可达到年平均3.5%以上水平。该项投资的最大优点在于，可以利用可转债“下跌风险有界，上涨幅度无界”的特性，在至少确保类似企业债收益水平并承担较低风险的前提下，搏取转债对应的公司股票价格未来上涨时给可转债投资带来的巨大收益。
  相对于其他投资品种而言，可转债投资需要个人投资者掌握的知识复杂一些，主要原因是几乎每只可转债都设计了不同的条款，投资选择任何一个可转债品种，都要对其条款进行分析研究，还要经常关注其对应的股票市价的变化对转债的影响，一般的个人投资者会感到非常麻烦和不确定。更多理财知识请见欧立业理财博客.
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  2021-12-23 18:25 齐晓字 客户经理

  债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。那么，如果你想投资债券，应该从何入门呢?进行债券投资要遵循一定的步骤，一般说来包括以下四步。

  1.投资目标的确定
  

  企业通过比较债券与其他投资方式，结合本单位的资金的特点，确定债券投资动机后，拟定债券投资的最低收益率、投资金额和投资期限，以便在操作时尽量达到此目标。
  

  2.研究有关投资信息，掌握买卖债券的时机
  

  投资者首先应研究整个宏观经济形势的情况，把握市场利率的整体走向，了解债券市场的概况，然后再研究单只券种的投资价值，以确定买卖债券的时机。在债券市场的结构性调整结束后，宏观利率趋势将是影响债券行情的决定性因素。首先需要研究宏观经济周期的情况，了解国家财政政策和货币政策的历史沿革及当前重点，弄清楚当前利率周期的状况;其次，还需了解货币市场资金松紧程度，因为资金供给会影响债券市场的行情。如果利率大势向下，则可以买进债券;如果利率大势持平，但资金供给充裕，则在选准时机的条件下，可以买进债券;如果利率大势向上，则应当卖出债券。

  3.用好债券投资的谋略和技巧
  

  债券投资谋略可以大致分为两类:积极性策略和消极性策略。积极性策略是，应用各种方法积极主动地在债券市场中寻找机会，对高估的积极抛售，而且如果有卖空制度还要借券来抛，用频繁的交易来获得超过市场平均水平的超额利润。赞同消极性策略的投资者认为，在寻找投资机会时容易出错而导致损失，市场上流传的有关利率调整的消息，其可靠性也难以确定，所以反不如顺应市场大势能得到比较肯定但不太高的收益。从长期看，由于采取消极策略损失少，交易次数少因而付出的交易成本也少，获得的收益反而比采取积极策略高。

  4.进行债券投资评估
  

  经过一段时间的投资，投资者需要对自己的投资做出评估，看看是否实现了自己的预期收益，从而总结经验教训，找出问题，分析原因，为今后投资策略的选择、投资结构的调整提供参考。

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  2021-12-23 18:20 黄白燕 客户经理

  股票投资的风险会高于债券投资的风险。
  

  下面是对股票投资和债券投资的介绍：

  1. 股票投资。是指企业或个人用积累起来的货币购买股票，借以获得收益的行为。股票投资的收益是由“收入收益”和“资本利得”两部分构成的。收入收益是指股票投资者以股东身份，按照持股的份额，在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。资本利得是指投资者在股票价格的变化中所得到的收益，即将股票低价买进，高价卖出所得到的差价收益。

  2. 债券投资。可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。

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  2021-12-23 18:13 齐春春 客户经理

  债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。
  债券作为投资工具其特征：安全性髙，收益高于银行存款，流动性强。
  安全性高
  由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息，故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说，其本金及利息的给付是由政府作担保的，几乎没有什么风险，是具有较高安全性的一种投资方式。
  收益高于银行存款
  在我国，债券的利率高于银行存款的利率。投资于债券，投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入，另一方面可以利用债券价格的变动，买卖债券，赚取价差。
  流动性强
  上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时，可以在交易市场随时卖出，而且随着金融市场的进一步开放，债券的流动性将会不断加强。 因此，债券作为投资工具，最适合想获取固定收入的投资人，投资目标属长期的人。
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  2021-12-23 18:00 黄盛权 客户经理

  债权投资属于资产类科目。
  债券投资是指债券购买人(投资人，债权人)以购买债券的形式投放资本，到期向债券发行人(借款人、债务人)收取固定的利息以及收回本金的一种投资方式。债券的主要投资人有保险公司、商业银行、投资公司或投资银行，各种基金组织。
  此外，公司、企业以及个人也可以将闲置资金投放到债券上，投资人以相当于债券票面价格的货币购买债券，按照一定的利率收取利息，取得收益，在规定的期限到来时，再收回本金。
  债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。
  目前，国内的债券主要包括国债、金融债券、企业债券、公司债券等数种。
  债券作为投资工具其特征：安全性高，收益高于银行存款，流动性强。
  环球青藤友情提示:以上就是[ 债权投资属于什么科目? ]问题的解答,希望能够帮助到大家！
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  2021-12-23 17:54 赵飞行 客户经理

  债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。
  债券作为投资工具具有安全性高，收益高于银行存款，流动性强等特点；
  影响债券投资收益的因素有债券的票面利率，市场利率与债券价格，债券的投资成本，市场供求、货币政策和财政政策等因素，债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者，
  债券投资给投资者带来收益的同时也存在一定的风险，比如利率风险，价格变动风险，通货膨胀风险，转让风险，税收风险，政策风险，这些都是影响债券投资所带来的风险。
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  2021-12-23 17:21 辛培刚 客户经理

  投资债券的流程是1.投资目标的确定2.研究有关投资信息，掌握买卖债券的时机3.用好债券投资的谋略和技巧4.进行债券投资评估。而且债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。