其他回答(共7条)

• 

  2021-12-23 17:25 黄盛毅 客户经理

  都说投资要分散风险，“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，这样才能做到东边不亮西边亮，永远有钱赚。 但毕竟一个人只有两只手，精力有限，篮子太多也顾不过来呀。买基金的话，买几只比较好呢？ 给大家一个靠谱的建议：4-6只比较好！

• 

  2021-12-23 17:18 辛培军 客户经理

  我觉得买教育基金是最好的，因为我国现在有很多家庭都是非常注重孩子教育的，所以教育基金是很有发展前景的，更何况有很多人都是这样认为的。
• 

  2021-12-23 17:01 辛培军 客户经理

  如何挑选基金？如何判断基金的潜力？

  先澄清一些基金投资领域似是而非甚至完全错误但又广为人知的方法或观点。

  1、两个误区

  误区1:按照历史业绩(或者业绩相关的指标)来选择基金。

  实践证明，无论长短期，基金的历史业绩好坏和未来业绩的好坏没什么太大的关系。

  这个是美国的图。左边是说，前5年排名前20%的基金在后5年的分布情况。可以看得到，只有1/4还留在前20%，其他散落各处，没任何规律。右边是说，后5年排名前20%的基金，在前5年的业绩表现。这个更离谱，有将近一半业绩甚至是垫底的。 这个结论在中国也是一样的：

  2012年业绩排名前1/10的96支产品。 2013年，96支产品排名前1/10的仅有12支，排名前1/4的合计仅有25支，仍然排名前1/2的合计仅有37支； 2014年，96支产品仍然排名前1/10的有20支，仍然排名前1/4的产品总计仅有36支，仍然排名前1/2的产品总计有65支； 其他时间结果也差不多。所以按简单业绩高低来选择基金，是不靠谱的。

  误区2:主动基金跑不过指数，所以应该选择指数基金。

  这个观点不能算错，前半部分是对的，长期来看，主动基金经理的“业绩”——仅仅指收益率高低，是跑不过指数的。但是，衡量基金不能简单看收益率，还要看这个收益率的获得付出了什么代价。基金收益率的代价是风险——其实就是业绩上跳下窜的幅度。这个幅度越大，投资者中间被震出去的概率就越高，而未来挣到钱的概率就越低。这个叫风险调整收益(夏普比率).而夏普比率这个值，主动管理型基金是远高于指数的。

  夏普比率是用基金的超额收益率/风险水平，形象点说，金融产品其实就是通过买卖风险获利的。夏普比率可以认为是基金买入一单位风险的获利，或者风险价格。主动基金承担一单位风险获利0.0908，而指数基金只能获利0.0375，前者足足是后者的2.42倍。

  要看懂并执行这个过程需要您花点时间。不过，投资这个事儿，原理上都不复杂，但操作上都不简单。所有说投资很简单的说法都值得警惕。您想想看，老祖宗说“钱难挣，屎难吃”。凭什么投资这个事儿就例外呢？

  我的观点，先说说我自己的观点：

  1)长期能战胜同类的“好”基金基本不存在，即便有，要找到的概率极低。

  2)基金选择，应该选择那些风格偏好清晰、在特定市场环境里总能跑好的基金，即“单项冠军”。

  3)基金投资，要想获得超额收益，就一定要让不同的“单项冠军”组团作战、取长补短、动态调整。

  2、基金研究

  基金研究有两大领域：

  一个叫基金评价，就是对基金过去的业绩进行评价。

  基金的过去业绩与未来业绩之间的关系不大，所以这种研究更像一个“记分员”，投资参照意义不大。很多著名的基金研究机构，比如美国晨星(morningstar)、国内最早的银河证券基金研究中心等，公开的基金评级数据，都是这个。

  另一个是投资性研究，目的是通过一些方法找出未来能有更好表现的基金。这个叫投资性基金研究体系。

  什么是好基金？当然是业绩好的基金。如果一只基金的业绩能持续领先于同类(我们叫有超额收益能力)，这个基金自然是好基金。但是，这是基金研究领域里的一个虚幻的“梦想”：基金很难有持续的超额收益能力。同类基金的短期业绩有不确定性，但长期业绩会趋同。我们管这个现象叫基金业绩的“归一性”，或者叫收敛。

  上面这两张图，分别描述的美国和中国市场的某类基金的超额收益随着时间延续而产生的变化。

  可以很清楚地看到，无论美国，还是中国，这类基金的长期业绩，其实是收到一起去的。这个“长期”是多长呢？美国是不到5年，中国要短很多，大约不到两年的样子。这意味着，如果投资这一类基金的时间要超过两三年以上，其实你选择哪一只都差不多。

  当然这个里面会有例外，好的例外我们叫“长青基金”。美国市场过去这些年，在数万公募基金经理里能连续10年以上战胜同类的长青基金经理只有个位数。 在中国，能连续5年以上持续战胜同类的基金经理也是个位数。以前面那个图为例，172只基金里能持续跑赢同类的，只有1只。希望找到一个长青基金经理并持续投资他获利，这个成功概率并不比摸彩票中奖高多少。

  也还有另一个例外，就是业绩持续差于同类的基金。其实这样的基金也很少——想把一个基金的业绩做的持续地差，和想做地持续地好，难度差不多。

  既然基金业绩长期会归到一起去，是不是就没必要做基金选择了呢？ 也不是。我们说“同类”基金业绩会归一，但“不同类”基金的业绩会出现分层。

  上面是我用两组不同类基金做出来的图。可以看到，同类基金收敛到一起去了，但不同类基金的收敛结果并不相同，二者差出3个百分点的年化超额收益——按照三年投资期限算，总超额收益差出将近10个百分点。这个现象，我们称之为收敛终值的分层。

  这个影响基金业绩差异的要素，在基金研究领域，叫“风格”。简单地说，风格不同的基金，长期业绩会有不同，而相同风格的基金，长期业绩差不多。

  什么叫风格呢？比如基金的投资偏好，喜欢投资成长股还是价值股，喜欢投资大盘股还是小盘股。比如基金的头操作风格，喜欢持股不动还是换来换去，喜欢提前布局还是顺势操作。

  再比如风险偏好，是喜欢永远满仓还是择时而动。这些都会影响到基金的长期业绩。这些就叫基金的风格。 市场是变动的。有时候成长股长得好，有时候价值股长得好。有时候大盘股好，有时候小盘股好。上涨时候满仓持股的自然业绩好，下跌时候择时而动的要占便宜。

  所以，有明确风格的基金，一般业绩就很难稳定。它会有明显的市场适应度。 有没有基金什么都能干好呢？有啊，那些长青基金里，就会有这样的“全能型”选手。但是，这个比率太低了。大部分人如果想把什么都干好，结局多半是什么都干不好。

  所以，理性的基金经理，会选择自己最擅长的模式进行操作。这意味着，只要他适合的市场环境来，他的业绩就会很好。其他环境里，他的业绩一般。

  这是我随机选择的两只基金，可以明显看到，他们的业绩并不稳定。有比较明显的由好转差、由差转好交替运行的特征。原因无他，市场在轮动，而基金经理只擅长做少数事情。

  这样的基金虽然不完美，但是，它能在某种环境下帮您取得超额收益。当然有代价，就是如果单一投资，你只能挣到那个特定环境下的钱，其他时候，最好也就是个随大流。

  3、单项冠军组队

  那么，怎么找到这些单项冠军呢？

  找到单项冠军的第一步，是要对市场进行维度划分。比如我们把市场简单划分为上涨市场和下跌市场、划分为大盘占优的市场和小盘占优的市场、划分为轮动的市场和分化的市场，等等等等。 我们再去观察我们备选的基金的的优势区间(战胜同类的区间)，主要是观察这些区间有什么样的什么特征。如果这些区间在某个市场维度上比较稳定，我们可以初步认为这个基金风格适应这一类市场。比如，前面那两只基金的优势区间，第一只表现出小盘占优的特征，而第二只表现出大盘占优的特征。

  然后，我们一定要去观察这个基金的历史投资记录。公募基金每半年公布一次全部持仓，季度公布前十大市场。这个数据量不太够，不能准确反映基金的投资行为，但可以作为参照。打个比方，对于第一只基金，你就要观察它的历史持仓记录里是不是总持有较多且表现优质的小盘股。

  最后，如果有条件，要看一看这个基金经理的历史言论。看看他的投资逻辑。基金会有定期报告，定期报告里基金经理会对之前的投资做个回顾，对未来的投资做个展望。当然废话居多，但也有不少真货。仔细看看，他的投资逻辑是不是和他的实际持仓一致。

  “业绩表现”、“持仓记录”、“基金经理的投资逻辑”这三者可以互相印证，我管这个叫“三位一体”。只有“三位一体”的基金，才是风格稳定清晰的基金。这样的基金，才是我们所谓“好基金”。

  回过头来看我们的基金投资。传统上，我们期望能找到一只持续战胜同类的基金持有。前面说了，这个方式其实是没有现实基础的。如果选择了“单项冠军”呢？长期持有一只或少数几只“单项冠军”，业绩波动肯定大，长期业绩未见地会好。 合理的方式，是寻找功能互补的“单项冠军”组队。也就是我一直提倡的，做一个“画圆的圈”。

  到这里，一般投资者的任务就完成了。这个圈能确保你在任何市场环境下都有进有退、取长补短，长期持有下来，获得一个超越平均水平的收益率是不成问题的。

  但是如果你还想更进一步，那就得分析未来市场环境可能会怎么走，相应地加大适应这个市场环境的基金的配置比例。这个，对于非专业人员来说就有点难了。 关于落后基金大多数业绩靠后的基金，只不过是暂时在“俯卧撑”，因为长期业绩的归一性，总会有他们灿烂时。这个叫“反转效应”。有一种策略就是利用这个效应，专门去买入前一期表现较差的基金。这个策略，无论在国外还是国内，长期业绩还不错。

  当然最后再提一句，虽然很多投资者会把主要的精力花在挑选基金上，但因为基金差异带来的收益差距其实是最少的，真正影响投资收益的，是资产配置。而要有稳定的资产配置，就必须得有正确的资金投入结构。

  中国的公募基金，在成立以来的14年里每年收益率平均在19.2%，但真正挣到钱的投资者是少只有少。主要的原因，不是选错了基金，而是因为不具备风险定制能力，总让短期亏损击破了心理底线，从而从在重复高买低卖的故事。所以，基金投资的关键，其实是把组合的风险控制在让自己不至于崩溃的底线之上。

  这个活儿，投资者自己干不了，在国外，这是由投资顾问来干的。国内呢？国内的所谓投资顾问，除了卖基金给你外，什么都做不了。

• 

  2021-12-23 16:45 赖鹏华 客户经理

  想每个月投点钱的那种------这种叫“基金定投”。
  定投基金是最简单也是最不需要挑选时机的基金投资方式，因为长期的投资时间早已将投资成本平摊了，所以就无所谓买贵或买便宜了。因此，在任何时间开始定投都可以。
  可以定投的业绩很不错的基金有不少，但在选择基金之前最好先明确自己的风险承受力以及定投时间的长短，以免陷入投资误区。对具有不同风险承受力以及不同投资时间的投资者来说，可选择的基金是有着天壤之别的。
  基金定投只是一种理财行为，而非发财行为，所以只有长期的积累（至少5年以上）才能看到效果，没有耐心的人是不会享受到基金定投的成果的。
  这是我给很多新手回答过的问题，比较具有普遍性，你可以先看看。
  1、什么是基金？
  想先问你一下：你知道什么是炒股吗？
  如果知道的话就好说了，基金（股票型）就是我们把钱交给基金公司去买股票。那为什么要交给基金公司，而我们不自己去买呢？因为基金公司的专业人员比我们普通投资者的炒股水平高啊（这就是基金公司劝大家买基金时最常用的诱惑词）。
  所以，投资股票型基金就是间接的投资股票，那么基金也就会或多或少的承担着股票的风险了。很多投资者，其实并不知道基金就是间接投资股票，因而以为基金是稳赚不赔的，这就大错特错了。
  正因为，我们把钱交给基金公司去买股票，所以我们总要给人家一点劳务费的嘛，所以就有了申购费和赎回费。
  当然，作为基金公司来说，由于有专业的人员（炒股的专业知识丰富），庞大的资金（可以买很多只股票），这样在客观上就比散户投资者获利的机会大得多。这也就是，很多人觉得基金还是投资的首选，而不愿去碰股票。
  另外，基金还有债券型的，买债券型的基金就相当于我们把钱交给基金公司去买债券。可能你又会问了：为什么不自己去买呢？因为基金公司的钱多，而且他又是一个机构，可以买到很多不向普通投资者开放的企业债券，盈利也要比我们所能买到的国债高得多。
  这样说，不知你是否能明白。
  你就这样理解吧：基金就是很多人把很多钱交给一个基金公司去买股票或是买债券。
  2、基金投资费用
  货币型基金-----无费用
  债券型基金----申购费0.8%左右；赎回费0.1%-0.3%(一年以内)，赎回费随持有基金时间延长而减少，一般三年以上免收赎回费。
  股票型基金----申购费1.5%左右，赎回费0.5%(一年以内)，赎回费随持有基金时间延长而减少，一般三年以上免收赎回费。
  这只是一个大概的标准，在银行柜台、银行网银、基金公司网站上买基金费率都是不同的，其中基金公司网站最优惠。所以，你买的时候得弄清楚。
  无论是申购还是赎回，手续费都是按金额计算的。
  以股票型基金举例来计算：
  申购（按金额申购，也就是说买10万元某基金）：
  假设你申购当日某基金净值为0.850元
  手续费：100000×1.5%=1500元
  实际申购资金：100000-1500=98500元
  申购份额：98500÷0.850=115882.35份
  赎回（按份额赎回，也就是赎回xxxx份某基金）：
  假设你赎回当日某基金净值为1.250元
  基金金额：115882.35×1.250=144852.94元
  手续费：144852.94×0.5%=724.26元
  实际赎回金额：144852.94-724.26=144128.68元
  这次投资你实际盈利44128.68元，成功！
  3、受股市波动影响最大的基金？
  受股市波动影响最大的基金就是股票型基金了。
  所谓股票型基金，简单的理解就是基金公司拿着基民的钱去买股票了。既然是买股票了，基金公司选的股票涨了，基金公司赚钱了，基金净值自然就高了；反之，基金公司选的股票跌了，基金公司赔钱了，基金净值就低了。
  一句话，股票型基金跟着自己所选股票的涨跌而同时涨跌，只是幅度有所不同而已。
  4、在哪个基金公司做比较好（手续费等比较优惠，信誉又好）？
  基金的手续费并不是因基金公司的不同而不同，而是因基金的不同而不同。也就是说同一个基金公司不同的基金手续费也不同。
  所以手续费的优惠程度可不是选择基金或基金公司的依据。现在网上有各种各样的基金公司排名，你可以看看，但像华夏、广发、南方、融通、易方达、博时等在任何排行榜中都是很不错的公司。
  5、现在哪些基金是比较值得投资的？
  这个问题太大了，现在值得投资的基金实在是太多了，没办法在这里给你详细解释。你可以先确定自己的风险承受能力，根据风险承受能力来选择基金种类（股票型、债券型、指数型等等），选择了基金种类后再去具体挑选某一只基金。
  6、如何挑选基金？
  选基金不能光看涨或跌，要根据同期的股市情况结合来看。
  股市涨，基金就涨；股市跌，基金就跌，大多数基金都是这样的。更重要的是股市涨了1%，基金涨的比1%多还是少。这样就能看出基金的投资能力了。
  选基金不要光看净值，要看业绩、风险。看业绩、风险也不能光看评级，要看具体的数据，比如说半年回报、一年回报、两年回报、基准指数、标准差、阿尔法系数等等
  7、定投基金时机？现在这个时机适合定投么？
  定投基金是最简单也是最不需要挑选时机的基金投资方式，因为长期的投资时间早已将投资成本平摊了，所以就无所谓买贵或买便宜了。因此，在任何时间开始定投都可以。
  8、那些基金适合定投？
  可以定投的业绩很不错的基金有不少，但在选择基金之前最好先明确自己的风险承受力以及定投时间的长短，以免陷入投资误区。对具有不同风险承受力以及不同投资时间的投资者来说，可选择的基金是有着天壤之别的。
  另外，想提醒你的是基金投资不必像股票投资一样，没有必要过分关注净值的变化，长期的积累必能获得丰厚的收益。
  做长期的基金定投，最好选择指数基金。一来指数基金的收益大，而长时间的定投又可以回避其风险也大的缺陷；二来指数基金不会暂停申购，这样又可避免由于某只股票基金的暂停申购而破坏既定的投资计划。
  选择好的指数基金，最重要的是选择好指数。所以你最好先了解指数基金所跟踪的指数怎样，跟踪不同指数的指数基金是没有可比性的。跟踪同样指数的指数基金，跟踪误差越小的越好。当然跟踪同一指数的基金，费用问题也是应该考虑的。
  现在看来，我国现有的指数基金中，跟踪沪深300指数和跟踪深证100指数的基金盈利最好。
• 

  2021-12-23 16:13 黄界颍 客户经理

  如果不等钱用可以买基金，如果近期需要用钱的话就不要买基金了，毕竟现在的股市在调整。
  如果你的钱不等用（闲钱），就可以买基金，买稳健一些的基金。
  我买了嘉实稳健，我觉得不错，但是我是准备放几年的。
• 

  2021-12-23 16:13 管火金 客户经理

  买基金，一定要买广发的。买基金经理是何震的，这个人太厉害了。2005年熊市，他管理的基金排第一；2006年牛市，他管理的基金排第二。他现在管理的是广发策略优选。
• 

  2021-12-23 15:55 龚子鸣 客户经理

  对于基金的购买,我不太清楚,我没有买过,如果你目前在决定买哪只基金,建议还是根据个人情况去选择适合自己的基金,