其他回答(共7条)

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  2021-12-23 15:34 窦连池 客户经理

  你可以借助网络平台来进行利率转换题的细节搜索。
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  2021-12-23 15:21 黄皖疆 客户经理

  各种互换都是以分歧作为基础的，说白了就是对赌，金融里面有个狗屁双赢
  这里必须要有分歧银行才能拿到它梦想的手续费，这里的浮动因素唯一的就是LIBOR，对赌的当然就是这个，要不A干嘛要跟B换？还不就是看涨或者看跌LIBOR，这里低评级公司需向高评级公司支付一定补偿，使得交易看起来是双赢的----------------具体实例见百度百科利率互换条目
  请记住本质是对赌--------------金融从来就是肮脏的，出生的时候就这个样子
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  2021-12-23 15:12 黄盛林 客户经理

  由于两者的信用程度不一样,借款利率不同,在借固定利率款中,甲比乙利率低0.7%,而借浮动利率款,乙利率比甲高0.40%,显然乙贷浮动利率款有相对优势,甲借固定利率款有相对优势.
  现在,甲：需要浮动利率资金，乙：需要固定利率资金,进行利率到换,即甲借固定利率款,乙借浮动利率款,共可省下利率为:(LIBOR-0.10%+10.7%)-(10%+LIBOR+0.30%)=0.3%;手续费10个基点,即0.1%,两者通过互换各省下0.1%的利率水平.
  互换后,甲贷固定利率款,利率10%,由乙承担
  乙借浮动利率款,利率LIBOR+0.30% ,其中LIBOR-0.25%由甲承担
  这样:甲需要浮动利率资金,支付浮动利率LIBOR-0.25%
  乙需要固定利率资金,支付固定利率10%+0.55%=10.55%
  甲乙各支付0.05%的利息费给中介.
  最终:甲承担利率LIBOR-0.20%
  乙承担利率:10.6%
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  2021-12-23 15:09 黄盛波 客户经理

  我感觉你们学校比较认真负责，还涉及了中介费用，
  我会讲的很罗嗦，阿弥陀佛
  首先，你可能会疑惑A在国定利率和浮动利率上都占有优势，为什么还要和B换？ 是不是说到你心坎上啦？ 归根结底就是要发挥各自的融资比较优势，分享对方在另一个市场的好处。怕你不懂，再详细一点好了，通俗的说，A的信用比较高 B的信用比较低， A的特点是固定利率小于浮动利率，而B是固定利率大于浮动利率，所以A借B的浮动利率，B借A的固定利率。underdtand?
  接下来要开始换了，刚说了要发挥自己的比较优势，固定利率是2%，浮动利率是1%，所以双方都能省0.5%...所以A的利率是labor+0.5%， B的利率是11.5%....
  累死我了，阿弥陀佛
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  2021-12-23 14:59 边华涛 客户经理

  有点烦，分是少了点，呵呵，共同讨论吧。
  A先借固定借款，那么成本为12%，B先借浮动借款，那么成本为L+0.6%。
  银行与A做利率互换，银行支付12.3%，收到L，那么在不考虑信用问题的情况下综合来看A实际借款是成本为L-12.3%+12%=L-0.3%浮动利率借款，比直接借入浮动利率借款成本L+0.1%低0.4%。
  同时，银行与B做利率互换，银行支付L，收到12.4%，那么在不考虑信用问题的情况下综合来看B实际借款是成本为L+0.6%-L+12.4%=13.0%固定利率借款，比直接借入固定利率借款成本13.4%低0.4%。
  而银行在不考虑信用问题的情况下从A收到L，再支付给B，从B收到12.4%，再支付给A12.3%，综合为赚0.1%。
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  2021-12-23 14:34 窦连池 客户经理

  利率互换例题
  甲公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.25%；乙公司借入固定利率资金的成本是12%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利率资金。问：
  （1）甲乙两公司间有没有达成利率互换交易的可能性？
  （2）如果他们能够达成利率互换，应该如何操作？
  （3）各自承担的利率水平是多少？
  （4）如果二者之间的利率互换交易是通过中介（如商业银行）达成的，则各自承担的利率水平是多少？
  甲乙两公司的融资相对比较优势
  甲公司
  乙公司
  两公司的利差
  固定利率筹资成本
  10%
  12%
  2%
  浮动利率筹资成本
  LIBOR+0.25%
  LIBOR+0.75%
  0.5%
  融资相对比较优势
  固定利率
  浮动利率
  如果甲公司借入固定利率资金，乙公司借入浮动利率资金，则二者借入资金的总成本为：LIBOR+10.75%。
  如果甲公司借入浮动利率资金，乙公司借入固定利率资金，则二者借入资金的总成本为：LIBOR+12.25%；
  由此可知，第一种筹资方式组合发挥了各自的优势能降低筹资总成本，共节约1.5%，即存在“免费蛋糕”。但这一组合不符合二者的需求，因此，应进行利率互换。
  互换过程为：甲公司借入固定利率资金，乙公司借入浮动利率资金，并进行利率互换，甲公司替乙公司支付浮动利率，乙公司替甲公司支付固定利率。
  假定二者均分“免费蛋糕”，即各获得0.75%，则利率互换结果如下图所示：
  在这一过程中，甲公司需要向固定利率债权人支付10%的固定利率，向乙公司支付LIBOR-0.5%的浮动利率（直接借入浮动利率资金需要支付LIBOR+0.25%，因获得0.75%的免费蛋糕，因此，需向乙公司支付LIBOR-0.5%），并从乙公司收到10%的固定利率，因此，甲公司所需支付的融资总成本为：10%+LIBOR-0.5%-10%= LIBOR-0.5%，比他以浮动利率方式直接筹资节约0.75%。
  乙公司需要向浮动利率债权人支付LIBOR+0.75%的浮动利率，向甲公司支付10%的固定利率，并从甲公司收到LIBOR-0.5%的浮动利率，因此，乙公司所需支付的融资总成本为： LIBOR+0.75%+10%-（LIBOR-0.5%）=11.25%，比他以固定利率方式直接筹资节约0.75%。
  乙公司应该向甲公司净支付：10%-（LIBOR-0.5%）=10.5%-LIBOR
  加入中介（如商业银行），并假定三者均分“免费蛋糕”，则利率互换结果如下图所示：
  在这一过程中，甲公司需要向固定利率债权人支付10%的固定利率，向商业银行支付LIBOR-0.25%的浮动利率（直接借入浮动利率资金需要支付LIBOR+0.25%，因获得0.50%的免费蛋糕，因此，需向乙公司支付LIBOR-0.25%），并从商业银行公司收到10%的固定利率，因此，甲公司所需支付的融资总成本为：10%+ LIBOR-0.25%-10%= LIBOR-0.25%，比他以浮动利率方式直接筹资节约0. 50%。
  乙公司需要向浮动利率债权人支付LIBOR+0.75%的浮动利率，向商业银行支付10.25%的固定利率，并从商业银行收到LIBOR-0.50%的浮动利率，因此，乙公司所需支付的融资总成本为： LIBOR+0.75%+10.25%-（LIBOR-0.50%）=11.50%，比他以固定利率方式直接筹资节约0.50%。
  商业银行从甲公司收到LIBOR-0.25%，从乙公司收到10.25%，向乙公司支付LIBOR-0.50%，向甲公司支付10%，因此，商业银行实现收入为：LIBOR-0.25%+10.25%-（LIBOR-0.50%）-10%=0.50%。
  免费蛋糕的来源：甲公司出售自身信用
  二者或三者的瓜分比例未必均分，可以协商确定，比例确定的原则：出售信用的一方具有较大的话语权，占有相对较大的瓜分比例；商业银行一般向双方收取固定的交易佣金或费用，这一费用经常与免费蛋糕的大小无关。有时，商业银行会以自己的名义与互换的一方先进行交易，然后再慢慢寻找交易对手，将风险转移出去。
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  2021-12-23 14:27 连亚玉 客户经理

  中方银行 ，固定利率10.0% ，浮动利率LIBOR；
  美方银行，固定利率 12.5%，浮动利率LIBOR+0.5%；
  显然中方银行信用程度较高，在固定利率借款中，中方比美方低2.5%，浮动利率则比美方低0.5%，中方银行在固定利率借款中有优势，美方在浮动利率借款中占优势。相对优势2%
  借款需求：中国银行需要1亿美元的浮动利率借款；美国银行需要1亿美元的固定利率借款。
  互换设计（降低的成本两者均衡分享）：
  美方银行的固定利率款由中方来借，利率10%，全部由美方承担。
  中方银行的美元浮款由美方来借，利率LIBOR+0.5%，其中LIBOR-1%由中方承担，余下的1.5%由美方承担。
  结果：中方需要浮动利率款，支付浮动利率，达到融资需求，支付的利率为LIBOR-1%，比不互换降低1%；美方需要固定利率款，支付固定利率，达到融资要求，支付的利率为10%+1.5%=11.5%，比不互换降低融资成本1%