其他回答(共7条)

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  2021-12-23 13:23 赵首永 客户经理

  结合现金流量进行偿债能力分析
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  2021-12-23 13:22 齐晓怡 客户经理

  是根据财务报表中数据进行分析，主要包括以下三个方面：
  1、分析的偿债能力，分析权益的结构，估量对债务资金的利用程度。
  2、评价资产的营运能力，分析资产的分布情况和周转使用情况。
  3、评价的盈利能力，分析利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。
  以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
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  2021-12-23 13:09 齐晓娟 客户经理

  企业偿债能力风险的
  理论研究与识别
  基于流动比率指标评价财务状况的局限性 随着金融危机席卷全球，财务风险防
  范已然成为公司治理面临的重要课题，而偿
  债能力风险（liquidity risk）作为财务风险
  分析的重要组成部分也相应成为理论与实务
  研究的侧重点。此外，对于投资者来说，识
  别上市公司披露的财务信息及其财务风险是
  投资的第一步。
  一、国际理论界对偿债能力风险理
  论研究的发展脉络。
  1、现金流无疑是每个企业正常运营的
  重要资产，企业陷入财务困境并可能导致破
  产的直接原因就是公司现有现金流不能偿付
  到期债务。基于此，Duhovnik Metka提出
  上市公司应该将一份较为合理的现金流量表
  提供给财务报表使用者。专业人士基于现
  行的现金流量表计算出相关财务比率并对上
  市公司偿债能力和盈利能力做出的判断往往
  与公司的现行业绩是不符的。因此，对现金
  流的报告采用过程追踪来代替仅仅计算结果
  的比率，以改进会计信息质量的需求越来越
  迫切。以此种财务报告为基础，上市公司的
  盈利能力和现金回报两方面都能得到正确、
  合理的判断，同时相关现金流比率也将作为
  编制资产负债表和利润表时的一种控制机制
  体现其价值。
  2、对于如何识别财务困境问题，Coyne
  Joseph S&Singh Sher G.在分析了健康公
  司和破产公司的财务体系基础上，提出了一
  系列预测财务失败的相关因素并识别出明确
  显示出健康公司和破产公司区别的财务指标
  。研究结论显示七个偿债能力比率在两者之
  间存在显著差异，并在此基础上提出了合理
  运营现金流的措施以预防偿债能力风险。
  3、上市公司的经营状况会定期以财务
  报告的形式披露，因此，投资者通常只有当
  上市公司对财务风险在正式财务报告中披露
  出来才能得到相关信息。但是，如果公司管
  理者有意隐瞒已经存在的财务风险，那么投
  资者也很少有机会可以获得真实信息。为了
  改进财务预警模型的准确度，Chen Wei-
  Sen&Du Yin-Kuan应用台湾股票交易公
  司对被停牌公司的营运规则作为分析对象，
  应用财务比率、非财务比率及因素分析来提
  取可用变量，并且引入人造神经网络
  （ANN）和数据挖掘（DM）技术为上市公
  司构造财务预警模型。Chen WS&Du YK
  提出，人造智能方法在预测公司潜在财务困
  境时比传统的统计数据更加有效。
  4、在分析财务风险时不能一味的仅以
  偿债比率等财务指标为依据。识别财务风险
  时应注意宏观经济形式、公司战略决策等同
  样会影响到上市公司的财务比率。例如公司
  流动比率或者偿债比率增大时，并不能仅依
  此判定公司经营状况改善，相反，降低时也
  不一定公司正面临破产威胁。
  Baum Christopher F，Caglayan
  Mustafa，Stephan Andreas&Talavera
  Oleksandr采用美国COMPUSTAT季度数
  据库中的非财务公司在1993-2003年之间的
  数据，开发出了流动资产的预警平衡模型。
  研究结论显示公司面临宏观经济不稳定或有
  特殊的不确定因素时会增大自身的流动比率
  以预防财务风险。
  二、基于流动比率指标评价财务状
  况的局限性。
  以上研究者所做的研究从不同的侧面阐
  释了对财务风险的识别、预测以及防范。基
  于财务比率分析预测财务风险，研究者更多
  关注的是综合财务比率，对于反映偿债能力
  的流动比率（流动资产/流动负债）分析也
  是从广义的方面加以研究，没有深入探讨流
  动比率的数值变化对于公司财务状况的影响。
  很多教科书上指出，流动比率值在2：
  1左右时比较合理，而此理论在实证研究中
  并没有得到证实，仅是通过经验得出的。同
  时，伴随着21世纪初利率政策的调整，企业
  也相应调整利用权益性筹资等方式的配置比
  例来满足营运资金不足的需要，流动比率在
  2：1左右比较合理的论断更是受到了挑战。
  此外，在不同行业、同一行业的不同企
  业以及同一企业的不同发展阶段，流动资产
  的变现能力、质量等方面都存在差异，因此
  流动比率无论在横向还是纵向上可比性都较
  差。另外，该指标容易被粉饰，如企业可能
  采用推迟赊购货物、暂时性偿还债务、不转
  销呆账和损失等人为地影响流动比率。
  三、当前经济形势下企业偿债能力
  风险的识别。
  总之，在当前经济形势下，为了比较切
  合实际的识别与防范企业偿债能力风险，应
  对企业的现金流采用过程追踪而不仅仅单一
  的使用现有比率指标。同时，力求比较切合
  实际地估计流动资产的变现能力，客观地看
  待流动比率指标。在利用流动比率评价企业
  偿债能力时，应结合多种分析工具，综合判
  断企业现金流的运营措施进而识别与评价偿
  债能力风险。参考文献】
  1、田天,陈斐.论流动指标评价财务状
  况的局限性及创新对策.财会学习[J].
  2008(2)
  2、刘薇.对流动比率的思考[J].财政金
  融.2008(27)总第974期
  3、陈庆华.流动比率指标评价及改进方
  法分析.中国总会计师[J].2007(11)
  4、赖永添,吴子云.金融危机对我国企
  业财务运行的影响及启示.财务与会计
  [J].2009(1)
  5、Duhovnik,M(Duhovnik,Metka).Improve-
  ments of the cash-flow statement control function
  in financial reporting.Faculty of Economics,26
  (1):123-150 2008
  6、Coyne,JS(Coyne,Joseph S.);Singh,SG
  (Singh,Sher G.).The early indicators of financial
  failure:A study of bankrupt and solvent health
  systems.Journal of Healthcare management,53
  (5):333-345 SEP-OCT 2008
  7、Chen,WS(Chen,Wei-Sen);Du,YK(Du,
  Yin-Kuan).Using neural networks and data mining
  techniques for the financial distress prediction model.
  Expert Systems with Applications,36(2):4075-
  4086 Part 2 MAR 2009
  8、Baum,CF(Baum,Christopher F.);Caglayan,
  M(Caglayan,Mustafa);Stephan,A(Stephan,
  Andreas);Talavera,O(Talavera,Oleksandr).
  Uncertainty determinants of corporate liquidity.
  Economic Modeling,25(5):833-849 SEP
  2008
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  2021-12-23 13:03 米培燕 客户经理

  一、短期偿债能力分析　（－）流动比率 　（二）速动比率　（三）现金比率 二、长期偿债能力分析　（一）负债比率　（二）股东权益比率和权益总资产率　（三）负债与股东权益比率　（四）利息保障倍数　三、综合两方面，同时做静态与动态财务分析。
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  2021-12-23 12:59 连丽萍 客户经理

  企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
  流动比率
  流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。
  公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计
  一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。98年，沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。
  速动比率
  速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。
  公式：速动比率=(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计
  一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该指标平均值为153.54%。
  在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢，且它与其他应收款的规模大，变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。
  由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果这些指标规模过大，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还应扣除这些项目的影响。
  利息支付倍数
  利息支付倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。
  公式：利息支付倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用
  一般情况下，该指标值越大，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。98年沪深两市该指标平均值为36.57%。由于财务费用包括利息收支、汇兑损益、手续费等项目，且还存在资本化利息，所以在运用该指标分析利息偿付能力时，最好将财务费用调整为真实的利息净支出，这样反映公司的偿付利息能力最准确。
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  2021-12-23 12:55 赵颖超 客户经理

  企业能力是指企业在市场竞争中获得生存、持续发展的特定资源和特殊能力的组合体。企业能力随着经济的发展而不断发展，在不同时期有不同的表现形式。企业能力理论研究是近十年来西方国家在战略管理和经济研究中的最新潮流。 1990年，美国著名战略学家C·K·Prahalad和Gary Hamel在《哈佛商业评论》上发表《企业的核心能力》一文之后，围绕企业核心能力的理论研究出现了新的高潮，企业能力已成为企业管理研究和战略管理研究的主题。企业财务能力作为企业能力的组成部分，取决并服务于企业能力；同时，企业财务能力又是培养和提升企业能力的基础，是企业正常运转的根本前提，也是企业形成有效竞争力的必要条件。如何培养和提升企业的财务能力，已成为每一个企业必须关注的问题，而财务能力分析是培养和提升企业财务能力的关键问题。本文将对财务能力分析体系构建有关问题进行探讨。
  一、企业财务能力的内涵
  企业财务能力是企业施加于财务可控资源的作用力，指企业所拥有的财务资源和所积累的财务学识的有机组合体，是企业综合实力的反映和企业活力的价值体现。 同时，企业财务能力是企业能力系统的一个有机组成部分，它是由各种与财务有关的能力所构成的一个企业能力子系统。
  企业财务能力主要由财务管理能力、财务活动能力、财务关系能力和财务表现能力所构成。财务管理能力是企业组织、计划、控制和协调财务活动所具有的独特知识与经验有机结合的学识，主要包括财务决策能力、财务控制能力、财务规划能力和财务创新能力。财务活动能力是企业进行财务活动所具有的独特知识与经验有机结合的学识，主要包括筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力。 财务关系能力是指企业平衡相关利益者财务关系的能力及其财务网络，包括平衡股东、债权人、政府、内部职工、社会、供应商、销售商等财务关系的能力及财务网络。财务表现能力是通过财务会计报表所体现出来的财务发展能力，主要包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和社会认可能力。
  能够为企业创造持续竞争优势的财务能力能够为企业创造更多的价值，进而提升企业核心竞争力。从根本上讲这是由其特殊地位决定的，一方面表现在企业的可持续发展以稳定的资金流为保障，如果企业的资金流动不能正常进行，企业的持续竞争优势就会丧失殆尽，以至于导致企业破产倒闭；另一方面，财务能力表现在对财务可控资源的作用力上，对财务可控资源的合理配置，将直接推动企业持续竞争优势的形成和核心能力的提升。因此，应对其进行合理评价。
  二、企业财务能力各子系统之间的关系
  企业财务能力是由多种要素构成的一个子系统，各要素之间互相联系，互相作用，从而对企业财务能力产生影响。财务管理能力决定财务活动能力和财务关系能力，财务活动能力通过财务表现能力表现出来；财务表现能力反映了财务活动能力和财务管理能力； 财务管理能力决定财务活动能力和财务关系能力；财务活动能力、财务关系能力和财务表现能力又反映财务管理能力。 在企业财务能力的四要素中，财务管理能力是核心，它决定和影响财务活动能力、财务表现能力， 财务活动能力和财务表现能力又反映财务管理能力。财务能力是企业能力的综合财务体现，企业能力和核心竞争能力的状况一定可以在财务能力和核心财务能力中得到体现。企业财务能力系统关系图如图1：
  
  三、企业财务能力评价体系的构建
  从以上分析可以看出，企业财务能力作为企业能力的一个子系统，其主要由企业财务表现能力、财务关系能力、财务管理能力和财务活动能力所构成。它们之间相互作用，共同构成企业财务能力分析系统。因此，企业财务能力分析体系的构建主要包括这四个子系统以及综合能力（见表1）。
  （一）财务管理能力
  财务管理能力是企业所拥有的关于财务管理工作的独特知识和经验的有机结合，包括财务决策能力、财务控制能力、财务规划能力和财务创新能力。财务决策能力是企业进行财务决策的能力，通常可以用决策水平、决策民主化程度、财务决策科学化程度、环境应变能力来体现。财务控制能力是企业财务管理部门用一定的方式或手段影响和操纵企业的财务行为，确保财务目标实现的一种能力，通常可以用制度控制能力、财权控制能力、组织控制能力、成本控制能力、目标控制能力、财务监督能力来体现。财务规划能力是指企业财务部门计划、预算财务活动和财务关系的能力，通常用财务计划能力来体现。财务创新能力是企业财务管理方式的创新能力，通常可以运用财务管理观念创新、财务目标创新、财务管理手段创新、学习能力和财务治理制度创新来体现。
  （二）财务活动能力
  财务活动能力是企业所拥有的关于财务活动的独特知识和经验的有机结合，包括筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力。筹资能力是企业获得发展所需资本的能力，通常可以用企业内部权益筹资能力、企业外部权益筹资能力和负债筹资能力来体现。投资能力是企业进行投资活动的能力，通常可以用现金满足投资比率、投资成本、投资收益和企业发展战略来体现。资金运用能力是资金管理运用的能力，通常可以用流动资产管理能力、长期资产管理能力来体现，其中流动资产管理能力主要包括存货管理能力、应收账款管理能力、货币资金管理能力；长期资产管理能力主要包括固定资产管理能力、无形资产管理能力、长期投资管理能力。分配能力是企业对投资者进行利润分配的能力，通常可以用实收资本可供分配利润率、盈利能力、成长能力和企业利润分配策略来体现。
  
  （三）财务关系能力
  财务关系能力是指企业平衡相关利益者财务关系的能力及其财务网络，包括平衡股东、债权人、政府、内部职工、社会、供应商、销售商等财务关系的能力及财务网络；是处理企业与理财环境之间的关系所体现出来的一种能力，通常可以用外部环境协调能力和内部环境协调能力来体现。其中外部环境协调能力可以用银企协调能力、企业与债权人协调能力、企业与工商和税务的协调能力、企业与顾客的协调能力来反映； 内部环境协调能力可以用财务部门内部协调能力、财务部门与生产部门的协调能力、财务部门与供应部门的协调能力来体现。财务规范能力是对企业行为保障、限制和协调的能力，通常可以用财务制度规范化建设、财务行为规范化程度、财务灵活性程度、财务关系稳定化、关系平衡能力来体现。
  （四）财务表现能力
  财务表现能力是通过相关的财务指标所表现出的企业财务管理能力，其好坏可以用评价指标来进行评价。它具体有盈利能力、偿债能力和营运能力。盈利能力是指企业获取利润的能力，通常可以用销售净利率、资产净利率、净值报酬率来反映。偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力，通常可以用流动比率、速动比率和现金比率来反映短期偿债能力；用资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数来反映长期偿债能力。营运能力是指企业经营效果的好坏，其强弱主要取决于资金周转的速度，通常可以用总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率来反映。
  （五）成长能力和社会认可能力，是财务能力的综合体现
  成长能力是指企业对于未来的成长程度，通常用成长潜力来表现。社会认可能力是指为社会创建价值被社会认可的能力，通常可以用社会贡献率和社会认可度来体现。
  总之，我国企业的财务管理水平不高，企业财务能力没有得到充分重视。企业财务能力的提升是一项系统工程，不是一朝一夕就可以完成的。目前的财务报告制度不利于企业财务能力的披露和重视， 其结果是不利于企业财务能力的提升， 不利于企业核心竞争能力的形成和企业的长期可持续发展。因此，通过构建企业财务能力分析体系，对企业财务能力进行评价，可逐步提高企业的财务管理能力、财务活动能力、财务关系能力和财务表现能力，最终全面提升企业财务能力和形成企业的核心竞争能力。
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  2021-12-23 12:46 龚峻梅 客户经理

  企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。
  企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。
  企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。