其他回答(共7条)

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  2021-09-14 10:57 连丽红 客户经理

  “我国上市公司总体投资价值不高”，是“股市泡沫”观点的重要依据之一，好在我们还是能找到一些数据，来证明这个观点实在有偏颇之嫌。
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  2021-09-14 10:54 赵马元 客户经理

  在进行投资之前，我们往往需要对投资的对象进行分析。那么，我们该如何分析一家公司的投资价值吗？

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  2021-09-14 10:51 齐晓字 客户经理

  我国都是有困难的公司安排上市圈钱，所以有价值的一个都没，再说了巴菲特那套价值投资在国内真没用，经济发展了10年，也通胀了10年，指数回到10年前，你说怎么价值投资。
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  2021-09-14 10:48 辛培军 客户经理

  1.主营业务要清晰简单明确

  大家都知道大部分上市公司都热衷于搞概念，蹭热点，有时一家公司竟然集十几个概念于一身，那这种公司就明显涉及吹泡沫了，因为连自己主营的业务都不明确。就跟之前的多伦股份一样，摇身一变成为匹凸匹，但事实上，多伦股份几乎没有真正涉及匹凸匹业务，完全属于概念炒作。所以大家尽量选择业务简单明确的公司。

  2.独特的竞争优势：
  

  如果一家公司拥有独特的技术或者独享资源，也可以当做竞争优势，如华为这种拥有核心技术的公司，肯定是有资本潜力的。独特优势，就是说要别人没有或者少部分有的。像茅台的配方就是独特的；云南白药的配方也是独特的，烟台万华的产品有很大的技术壁垒，全球只有几家公司掌握，因此能产生高额的利润。

  3.垄断经营的能力：

  上市公司在某个行业具有垄断地位是最好的，至少在这个行业里，他所产生的利润要有独当一面的能力。比如这个市场2016年产生1000亿的销售额或例如，他一家占一半份额。还有一点值得注意，有些公用事业也具有垄断性质，比如烟草等，但他们没有自主定价权，所以要另当别论。

  4.行业龙头身份：
  

  这个很简单，就是所占的市场份额要数一数二，身份是行业老大低位，是行业标准的独裁者。没有垄断技术没有关系，但只要你的市场份额够多，别人就很难打败你。

  5.优秀的品牌效应：

  公司最好要有强大品牌号召力，但这个品牌效应并不是全靠广告吹出来的，而是消费者给予的优秀口碑，比如老干妈、格力等。另外品牌效应优秀，也会让你的产品价格居高不下，利润自然可观。

  6.持续盈利能力：

  持续盈利是很重要的，你不能今年赚钱明年亏钱，这样就说明企业经营不稳定，收入来源不稳定，竞争力就不行。净资产ROE最好在15%以上，每股收益最少要1块以上。利润要稳中有升，并且在可预见的将来，仍有持续盈利能力。

  扩展资料

  按照传统观念，一个股票的投资价值是 由上市公司的基本面决定的。因此，如果某股业绩优良，成长性好，出现(上市公司)价值高于(二级市场)价格的现象时，该股票就有了投资价值。除此之外，股票的炒作，只能归在投机之 列。但熟悉沪深股市历史的人发现这一个观点并不正确，在沪深股市中，除了从基本面可以分析出该股票有无投资价值外，至少还可 以从其他几个方面(与上市公司基本面无关)能够分析出它有无投资价值:

  第一，小盘低价股是沪深股市中最具有投资价值的一个板块。 它给股东带来的投资收益要比因公司基本面趋好带来的投资收益高 得多。在沪深股市中有很多企业自股票上市以来，股价涨了成百上千倍，但查查其历年来公司的经营状况，并无什么突出 表现。

  第二，具有政策支持的股票具有较高的投资价值。我们在第一 章“从国家经济政策取向中寻找投资机会与选股练习”中对此已作 了详细分析，现在我们再概括地说一说，无论是什么股票，只要受 到政策的支持，它就会显现出投资价值。政策扶持的力度越大，它 的投资价值就越大。

  第三，诞生于经济发达地区和经济活跃地区的股票也具有较大 的投资价值。从沪深股市历年的资料统计中发现，上海、北京、深 圳，海南等地股票的价格，比其他地区同类质地的股票的价格要高 出一截。其中，上海本地股表现得特别明显。这就告诉我们，在分 析股票的投资价值时，要看它的出生地，出生地好，股票内在价值就高一些，反之就会低一些。这正如买房要看地段一样，地段好的 房子价格高，地段差的房子价格低，两者之间的道理是一样的。

  另外，2008年7月1日中国资产评估学会施行出台的《资产评估价值类型指导意见》中定义了“投资价值”为资产评估价值类型中的一种，属于市场价值类型以外的一种价值，其定义为“指评估对象对于具有明确投资目标的特定投资者或者某一类投资者所具有的价值估计数额，亦称特定投资者价值。”并指出“注册资产评估师执行资产评估业务，当评估业务针对的是特定投资者或者某一类投资者，并在评估业务执行过程中充分考虑并使用了仅适用于特定投资者或者某一类投资者的特定评估资料和经济技术参数时，注册资产评估师通常应当选择投资价值作为评估结论的价值类型。”

  参考资料

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  2021-09-14 10:45 樊振生 客户经理

  买错股票和买错价位的股票都让人很伤心，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能取得分红外，能够获取到股票的差价，但是入手到高估的则只能无可奈何当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免买在高价位。说了挺多，那么公司股票的价值到底是怎么估算的呢？下面我就罗列几个重点跟大家说一下。进入主题之前，先提供你们一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过
  一、估值是什么
  估值就大概弄清楚公司股票所能达到的价值，正如商家在进货的时候需要计算货物本钱，才能算出应该卖多少钱，卖多久才有办法回本。其实买股票也是一样的道理，用市面上的价格去买这支股票，我要多久才能回本赚钱等等。不过股市里的股票各式各样的，跟大型超市的东西一样多，搞不清楚哪个便宜哪个好。但想估算以目前的价格它们是否值得购买、能不能带来收益也是有技巧的。
  二、怎么给公司做估值
  需要结合很多数据才能判断估值，在这里为大家分析一下三个较为重要的指标：
  1、市盈率
  公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候尽量比较一下公司所在行业的平均市盈率。
  2、PEG
  公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG低于1或更低时，也就意味着当前股价正常或被低估，倘若大于1则被高估。
  3、市净率
  公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对大型或者比较稳定的公司非常友好。通常来说市净率越低，投资价值就会更高。但假设市净率跌破1了，这家公司股价肯定已经跌破净资产，投资者应该对这个十分当心。
  举个现实中的例子给大家：福耀玻璃
  众所周知，目前福耀玻璃是汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说对它收益造成最大影响的非汽车行业莫属，相对来说比较稳定。那么，就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟是个什么样子！
  ①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，不难看出，目前股价有点偏高，不过更好的评价标准还要看其公司的规模和覆盖率。
  ②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
  ③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
  
  三、估值高低的评判要基于多方面
  一味套公式计算显然是不太正确的选择！炒股其实就是炒公司的未来收益，虽说公司如今被高估，但并不代表以后和现在是一样的，这也是基金经理们更喜欢白马股的理由。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也值得重视。按上方的方法看许多银行时，绝对会被严重的低估，可是为啥股价一直不能上来呢？最关键的因素是它们的成长和市值空间快饱和了。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取： ，除去行业还有以下几个方面，有兴趣可以看看：1、市场的占有率和竞争率是个什么情况；2、清楚未来的长期规划，公司发展前景如何。这是我的一些心得体会，希望大家可以获得启发，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！
  应答时间：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
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  2021-09-14 10:42 龚小芝 客户经理

  内容来自用户:werdfg124

  上市公司投资价值分析方法介绍(1)
  从长期来看，一家上市公司的投资价值归根结底是由其基本面所决定的。影响投资价值的因素既包括公司净资产、盈利水平等内部因素，也包括宏观经济、行业发展、市场情况等各种外部因素。在分析一家上市公司的投资价值时，应该从宏观经济、行业状况和公司情况三个方面着手，才能对上市公司有一个全面的认识。
  一、宏观经济分析
  <1宏观经济运行分析
  证券市场历来被看作“国民经济的晴雨表”，是宏观经济的先行指标；宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。只有把握好宏观经济发展的大方向，才能较为准确的把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场的投资价值。宏观经济状况良好，大部分的上市公司经营业绩表现会比较优良，股价也相应有上涨的动力。
  为了把握国内宏观经济的发展趋势，投资者有必要对一些重要的宏观经济运行变量给予关注。
  A．国内生产总值GDP
  国内生产总值是一国(或地区)经济总体状况的综合反映，是衡量宏观经济发展状况的主要指标。通常而言，持续、稳定、快速的GDP增长表明经济总体发展良好，上市公司也有更多的机会获得优良的经营业绩；如果GDP增长缓慢甚至负增长，宏观经济处于低迷状态，大多数上市公司的盈利状况也难以有好的表现。我国经济稳定快速增长，速动比率与流动比率一样，同样反映的公司短期偿债能力；不同的是在计算时，将存货从流动资产中进行了扣除
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  2021-09-14 10:39 齐景国 客户经理

  分析一个公司的投资价值，看是否值得投资，需要从以下七个方面来考虑：
  一、天花板
  天花板是指企业或行业的产品(或服务)趋于饱和、达到或接近供大于求的状态。在进行投资之前，必须明确企业属于下列哪一种情况，并针对不同情况给出相应的投资策略。在判断上，既要重视行业前景，也必须关注企业素质。
  二、商业模式
  商业模式是指企业提供哪些产品或服务，企业用什么途径或手段向谁收费来赚取商业利润。研究商业模式的意义在于：
  1、是不是个好生意?
  2、这样的生意能够持续多久?
  3、如何阻止其他进入者?
  简要的商业模式情景分析：
  靠什么挣钱?产品还是服务?挣谁的钱?是从现有的销售中挖掘、争夺，还是创造新的需求?如何销售?从产品生产到终端消费，中间有几个环节?有什么办法能够将中间环节减到最少?企业有没有做这方面的努力?随着销售量的扩大，边际成本会不会下降?等等。
  三、企业的核心竞争力
  商业模式谁都可以模仿。但是，成功者永远是少数。优秀的企业关键是具备构筑商业模式相应的核心竞争力。
  核心竞争力的内容包含：股东结构，领军人物，团队，研发，专业性，业务管理模式，信息技术应用，财务策略，发展历史等等，在企业核心竞争力诸多条件中，对人的因素的考察极其重要。
  四、经济护城河(市场壁垒)
  护城河是一种比喻，通常用它来形容企业抵御竞争者的诸多保障措施。上面所述的核心竞争力是护城河的重要组成部分，但不是全部，我们还可以通过回报率、转化成本、网络效应、成本与边际成本、品牌效应等来确认企业护城河的真假和深浅：
  五、成长性
  成长性侧重未来的成长，而不是过去，要从天花板理论着眼看远景。成长性需要定性、而无法精确地定量分析。对于新兴行业来说，历史数据的参考意义不大。而对于成熟行业来说，较长时间的历史数据(最好涵盖一个完整的经济周期)能够提供一些线索，作为参考还是很有必要的，收入是利润的先行指标：收入增长情况、主营业务的变化、主要客户销售额分析、主要竞争对手比较，毛利率水平体现了企业的竞争力：毛利率水平、成本构成，还有净利润：经营性利润(剔除投资收益、公允值变动收益以及营业外收益后的利润)、真实的净利润(经营性利润-所得税)
  六、回报率水平
  1、ROE(股东权益回报率，或净资产收益率)
  2、ROA(总资产回报率)
  3、ROIC(投入资本回报率)
  4、杜邦法
  5、波特五力法
  6、SWOT法
  　七、安全性：关键是现金流与现金储备
  资产结构
  1、现金资产，资产中现金及现金等价物的比重，代表了企业的现金储备。
  2、可转换现金资产，包括金融资产、交易性资产和投资性资产等等。
  3、经营性资产
  负债结构
  1、有息负债
  2、无息负债
  运营资本与资本流转
  1、应收账款与主要欠款方
  2、存货构成
  3、资本流转情况，即：本期运营资本变动与上一期运营资本变动的差值。
  运营资本变动=(预收+应付)-(应收+预付+存货)
  1、用别人的钱赚钱。具体来说就是企业的运营资本变动为正值，即：(预收+应付)>(应收+预付+存货)，上游客户的应付款与下游客户的预收款相当于一笔无息贷款，满足了企业正常运作所需的流动资本。这是一种比较特别的商业模式，如：苏宁电器和国美电器。这种商业模式显示出企业在市场中的强势地位。
  2、信用。这里的信用是指票据信用。票据是一种信用融资，企业的应收票据是对下游客户的信用，应付票据体现了上游客户给予企业的信用。票据信用反映了企业与上下游合作方之间的关系和地位，也是一种商业模式。
  现金流是评估企业竞争力的关键指标，因为利润可以被粉饰，其结果的水分较多。经营现金流持续为正的企业具备研发和投资实力。大致可分为几种情况：
  3、现金增加值和经营现金流都是正值----企业很安全。现金增加值为正或者相抵，经营现金流为负值。表明筹资、发债或者银行借款的现金流入抵消经营现金支出。企业还算稳健。须结合利率水平评估企业有可能存在的财务风险。
  4、现金增加值和经营现金流为都为负值，表明公司存在财务问题。当然对于家公司的判断要看其发展趋势，要看核心竞争力和市场壁垒。比如Facebook。如果是传统型企业还是规避为好。
  5、现金增加值为负值，但经营现金流为正值。说明企业有投资、研发或者还债支出。这种情况须具体分析。重点要判断消耗现金的主因是哪一部分(投资还是筹资)。最不理想的状况是现金仅仅用于还债，投资价值不大。