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  2021-02-26 18:19 赖鹏华 客户经理

  进行自营外汇交易，入门大的框架是了解：
  外汇市场概览
  分析方法：1）基本面分析；2）技术分析
  自律及资金管理
  1）外汇市场概述
  题主是希望被推荐书，但的确不知道现在有什么书讲的比较好，只好大致介绍一下这个市场，抛砖引玉：
  外汇市场是国际金融市场交易量最大的市场，5天24小时可交易，由于是场外交易为主很难估算交易量，但起码也在每天几万亿美元数量级以上，是其它金融市场如股票市场规模的数倍。
  主要参与者：央行、银行、基金、公司、个人
  主要交易中心：按市场份额排序，伦敦、纽约、日本新加坡香港。伦敦由于处在GMT时区，横跨亚太市场的后半天、及纽约市场的前半天，有天然的外汇交易中心属性。
  主要交易币种：美元、欧元、日元、英镑等可自由兑换币种
  交易品种：按交易规模排序，外汇掉期、外汇即期、外汇远期、外汇期权
  交易方式：场外直接交易为主，交易所交易为辅
  股票讲求的是公司的成长性（公司的盈利能力），而外汇讲求的是国家的成长性（国家盈利能力：体现在经常账户）
  因此外汇的走势取决于经济基本面及该国货币政策
  按币种的属性，我们可以将G10货币分为：避险货币（美元、日元及瑞士法郎）；商品货币（澳元、加元、新西兰元及瑞典克朗）；欧系货币（欧元及英镑）
  2）基本面分析
  可参考任何一本宏观经济学及国际贸易经济学的教科书。
  经济基本面方面，外汇走势取决于经济增长、国际收支、通货膨胀、利率水平、财政赤字、储备变动等等
  货币政策方面，央行一般有两个目标，一是价格稳定，二是经济增长。因此当通胀水平较高（往往经济过热时），央行趋向采用紧缩货币政策，在收益率提高的情况下， 本币有升值倾向。当经济衰退（往往有通缩趋势）时，央行趋向采取宽松的货币政策，收益率下降，本币于是有贬值倾向。
  央行也有可能主动参与外汇市场，干预本国货币，如主动贬值有利于帮助本国制造业，刺激出口及经济。有外汇管制的国家央行为了维持管制，往往被动干预本国货币汇率水平。
  3）技术面分析
  由于基本面分析的时间框架太长，对于短线自营交易者来说，参考意义有限。因此，交易者开拓了眼花缭乱的技术分析，来支持自己的交易行为。技术分析本质上是利用历史数据以图形方式展示，来预期未来的价格走向。
  技术分析的前提是（你要相信，否则你在短线没什么可相信的）：
  市场行为包容消化一切
  价格以趋势方式演变
  历史会重演
  关于技术分析，推荐《期货市场技术分析》by 墨菲，丁圣元翻译，地震出版社，也有新版似乎叫金融市场技术分析，内容差不多。还有一本《日本蜡烛图技术》by 史蒂芬.尼森，丁圣元翻译，地震出版社。
  这两本书是技术分析入门圣经，必看。
  然而个人心得是，近些年外汇市场的行为逐渐发生着变化，但技术分析手段并没有新的进展，信奉者只能抱着”历史会重演，人心都是一样“的心态来继续参考技术分析。但是
  金融危机后主要可兑换币种的套息交易模式被打破，套息交易转移至新兴市场货币，但这个市场个人很难参与，可参与的G10货币行为模式更加不可预测，难以交易
  高频交易系统的参与造成G10货币日间行为模式更加不可预测
  期权交易规模的比例扩大造成相应delta hedge即期交易增多，因为其复杂的方向和规模，造成日间价格行为更加不可预测
  简而言之，短线交易更难赚钱了，日间交易者更加依赖严格自律才能脱离大亏损的可能性
  不管怎么说，学习外汇市场，至少可以了解世界政治经济运行的方式，就算赚不了钱，也会获得世界观认知的收获，看懂财经新闻。祝题主马到功成。
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  2021-02-26 18:16 齐明星 客户经理

  去FOREXMK外汇看看，
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  2021-02-26 18:13 辛培勇 客户经理

  简单的说，从宏观经济组成要素来看（开放经济模型下）我国改革开放后从大方面来说，是由I-投资拉动型以及N-出口牵引型来使宏观经济以年均百分之7到9左右的GDP增速飞速发展。
  改革开放初期汇率制度上由近乎纯粹意义的固定汇率制逐步转为紧盯美元（当然现在是一篮子的货币政策）所带来的效果，不仅解除了资本流入限制（这其中当然包括逐利性较强的热钱）也使人民币在相对被低估的局面下促进了出口的增加（具体可以参见马歇尔的条件，相对被低估的本国货币可以改善经常收支）为我国带来了巨额的贸易黑子和外汇储备。
  其次，由于初期人均GDP和物价水平（可参见改革开放后CPI，PPI的变动）和发达国家相比还处于较低水平，加之为了吸引优质的外资所提供的税收等方面优惠的贸易条件，大量外资涌入大陆，在创造了大量就业机会的同时亦使全民消费水平得到了提高，于是由凯恩斯所提出的个人所得诱发需要进而诱发生产，GDP总量便进一步以高于发达国家的增长率持续增长。
  补充，宏观经济要素的政府投资带来的效果也是一个重要的原因，例如近些年政府投资兴建的高速公路或大型水利工程对于经济的发展也具有牵引作用
  简单的来说Y 等于 C加I加G，在IS-LM曲线上，由于政府支出所带来的增加ΔY除以ΔG所带来的乘数效果可以说明。
  再次，由货币供给和需求的条件来看M除以P 等于L（Y，r） GDP的增加带来了对货币需求的增加。央行不断扩大货币发行量，特别是从M2改革开放后的增加趋势来看，我国的货币发行逐渐变为*被动超发*，也就是为了吸收由出口得到的大量外汇，央行不得不印钞大量购汇，这也在某种程度上刺激了经济的发展。
  最后，作为国家经济发展的重要组成部分。央行为国企，央企等提供的优惠政策-也就是允许以较小的自有资产率来进行大额的商业贷款，也是经济增长的一个不容忽视的原因。
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  2021-02-26 18:10 龙小语 客户经理

  一、 对外汇储备的认识
  目前针对如何管理我国的巨额外汇储备，许多学者或实务工作者从各个角度提出了一系列的建议和想法，但由于缺乏对外汇储备的正确理解，导致一些建议不可行，或相互矛盾。因此，在讨论外汇储备管理之前有必要正确认识外汇储备的内涵。
  外汇是央行的一种资产，其对应的负债主要是公共部门或私人部门的存款，这意味着外汇的增加同时导致了国内人民币的增加，所以外汇是不能直接用于国内消费和投资的，因为这相当于增加货币供应量，可能会导致通胀。
  外汇是我国对国外的一种债权（主要指贸易顺差产生的，不是借外债），外汇相当于国外发行的“债券”，国外用这种“债券”换回了我们的产品、服务，当然我们可以用这些“债券”在将来从国外买回产品和服务，但是如果“债券”贬值了，我们买回来的少了，就受损失了，如果“债券”升值了，买回的多了，我们就盈利。在布雷顿森林体系解体之后，世界进入了浮动汇率的国际货币体系，持有外汇意味着要承担汇率波动的风险。
  拥有外汇相当于为国外的铸币税作贡献。铸币税实质上是对货币发行并保持货币信用的一种补偿，拥有他国的货币数量越多，对该国铸币税的贡献就越大。目前，美元是最主要的外汇资产，因此美国是从铸币税中获益最多的国家。
  外汇储备对实行固定汇率制度的国家至关重要。外汇储备是保障一国汇率体制稳定、国际贸易平衡、国际清偿支付的必要措施。外汇的增加主要由贸易顺差、借债、直接投资等组成。我国汇率体制实质是有浮动的固定汇率，央行对外汇资产统一管理，企业进口、对外投资、归还国外债务、外资企业利润汇出，都需要兑换外汇，因此必须保证一个基本的储备量，否则会产生支付危机。
  二、 巨额外汇储备带来的问题
  外汇储备对稳定一国的货币汇率体系，平衡国际贸易收支非常重要，但外汇储备并不是越多越好，巨额的外汇储备也会带来一系列的风险和问题。
  巨额的外汇储备可能面临着巨大的汇率风险。目前我国外汇的主要资产是美元资产，在美元贬值时外汇储备的实际价值会大大缩水。由于资产金额巨大，进行币种调节的空间也很有限。近两年来，美元对各种主要货币贬值20%左右，由此产生的损失数百亿美元。
  外汇储备的增加会挤压货币政策的空间。外汇占款的增多要相应扩大货币供应量，增加了通货膨胀的压力，央行为了降低高外汇储备对国内物价水平的影响，须通过回笼现金，或提高利率等方式来减少货币供给，这样却增大了本币升值压力；相反，央行为了降低高外汇储备带来的本币升值压力，须通过降低利率等方式增加货币供给，这样又强化了通货膨胀。因此央行货币政策的内外目标产生冲突。
  高外汇储备显示出在外汇市场上，就是外汇供给大于需求，容易造成本币升值预期。本币升值往往降低本国出口产品的竞争力，不利于就业和经济增长；同时本币升值导致本币资产价值高扬，易形成资产泡沫化；进一步加大了人民币升值的压力，美日欧等主要贸易伙伴以我国外汇储备迅速增长作为主要证据，对人民币值施压；国际投机者将此作为人民币汇率水平不合理的依据，热钱通过各种渠道涌入中国，反过来又加大人民币升值的压力。
  高额的外汇储备需要付出巨额的机会成本。即如果货币当局不持有储备，就可以把这些储备资产用来进口商品和劳务，增加生产的实际资源，从而增加就业和国民收入，而持有储备则放弃了这种利益。另外，我国是急需资金的国家，而把外汇以较低的利率借贷给美国和其他国家使用，没有充分发挥这部分资金的潜力。
  三、 外汇储备管理的主要原则
  外汇储备是当前国际货币体系及国际贸易体系下的产物，为了降低汇率风险，减少来自外界的冲击，促进本国经济的平衡发展，外汇储备管理有必要遵循一定的原则。
  保持多元化的货币储备，以分散汇率变动的风险。按照“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的原则，外汇币种应该多元化。可以按照下列原则：（1）根据进口商品、劳务或其他支付的需要，确定币种数量、期限结构以及各种货币资产在储备中的比例；（2）选择储备货币资产形式时，既要考虑它的收益率，同时必需考虑它的流动性、灵活性和安全性；（3）密切注意货币汇率的变化，及时或不定期的调整各种货币的比例。
  保持适度的外汇储备规模。一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内宏观经济不平衡，例如出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡；当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因此，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，各国之间经济联系增强的情况下，更是如此。外汇储备并不是越多越好，毕竟其本质是将本国资金放在海外，持有它是要付出代价和风险的，因此确定合理的外汇储备规模对于维持我国宏观经济稳定至关重要。
  富余外汇储备投资渠道的多元化。多元化是从国家战略的角度考虑外汇的运用。对于富余的外汇储备，一些国家在“安全性”、“流动性”、“收益性”的前提下，进行多元化的投资。如到国外进行直接投资，储备重要的战略资源等。多元化投资较为成功的例子是新加坡。新加坡财政部通过全资控股淡马锡，运用政府注入的资本在全球投资，其股东年平均回报率达到18%。日本由于本国资源缺乏，将一部分外汇储备转换成了战略物质储备，目前日本是石油储备最为充足的国家之一。
  四、 对于我国外汇储备管理的政策建议
  外汇储备管理应该有两层含义，一是关于合理规模内的外汇储备管理；二是超过外汇储备需要以上的外汇资产运用。对于前者，外汇储备管理的主要目的是保持汇率稳定，防止金融危机的发生，对于后者，外汇储备管理的主要目的是提高外汇资金的使用效率，实现外汇资产的增值、保值。相应的，应该采取不同的措施来管理我国的外汇储备。
  1.合理外汇储备的管理
  重视储备的安全存放保管。目前，我国外汇储备大多是美元、欧元债券和主要西方货币表示的金融资产。近年来，国际政治经济形势的动荡，以及我国与周边国家和地区的潜在冲突可能波及到我国外汇储备的安全。这就需要从战略上考虑，从安全出发，如何选择存放保管外汇储备资产。
  根据国内外形势，确定适合我国国情的外汇储备下限和上限以及外汇储备的区间。根据我国国民经济的发展状况、对外开放程度、国际收支状况以及宏观经济政策发展目标，制定阶段性的储备调整规划。根据国务院发展研究中心夏斌教授的建议，我国保持7000亿多元的外汇储备是比较合适的。
  按照“安全、流动、盈利”的 “三性”原则，从中长期考虑外汇储备的资产配置。在外汇储备较快增长的背景下，除国债之外，高信用等级的政府机构债券、公司债券和国际金融组织债券等，也是我国储备资产运用的重要方面。考虑到美元在国际货币体系中仍居主导地位，美国金融市场也仍是世界最发达的市场，美国无疑仍是我国外汇储备投资的重要市场。在资产结构调整时应该基于对主要国际货币中长期走势的战略研判，资产结构的调整必须是谨慎而渐进的，以防引起国际资产市场价格的大幅波动，从而不利于我国的外汇管理。
  2.超额外汇储备资产的管理
  可以考虑成立一家专门投资公司作为多余外汇资产的运作主体，来进行商业化、专业化运作。具体说来，成立由政府控股的“国家投资控股公司”是值得考虑的方案。至于“国家投资控股公司”由央行主导还是财政部主导，我们认为应该是后者。央行是货币政策的责任机构，国有金融财产的管理从职能上来说应该归属于财政部。同时也可考虑将部分储备交国际上的私人投资基金代管。事实上，当前不少国家央行都把部分储备交给一家或几家基金代管。这些基金由专家把储备按不同比例进行资产组合，并根据市场变化调整结构。从多年的情况看，这些基金获取的收益较高。
  增加外汇储备的多元化。一是考虑增加黄金在外汇资产中的比重，黄金作为天然的货币，具有良好的保值作用，并且可以作为最终的国际结算货币。我国外汇资产中黄金比例较低，只占1.5%，而发达国家一般都将外汇储备转换为黄金存储。截至2005年1月，黄金占各国外汇储备的比例分别是：美国为61.1%，意大利为55.8%，法国为55.1%，德国为51.1%，荷兰为50.5%。此外，中国也可以考虑将外汇储备转为资产储备。目前我国石油、铁矿石、锰矿石、铬铁矿等进口量大幅增长，利用国外资源的成本在惊人的大幅度上升，我国应将部分外汇储备转变为资产储备，以缓解国际资源价格上升对我国经济的影响。
  利用外汇储备进行能力储备建设。对实现可持续发展真正至关重要的不仅是对资源的占有和控制能力，而且要有强大的使用和控制资源的能力。能力的提高，才能最终解决资源约束。能力储备的主要手段有：
  （1）鼓励“走出去”战略，扶持和培养我国的跨国公司。跨国公司掌握着全球化时代资源配置的主导权，培养中国的跨国公司，对于提高我国对外开放水平，真正成为世界经济强国具有不可替代的作用。
  （2）鼓励对海外重要经济资源开采权的收购。随着我国经济的持续发展壮大，我国对海外经济资源的依赖程度将不断提高，控制海外资源的开采权，比直接进口资源更加合理。
  （3）鼓励对我国具有战略意义的出境基础设施建设进行投入。我国周边国家蕴涵着丰富的能源储藏，通过跨境输油气管道、铁路与公路的建设，对于保障资源与能源供给的安全性，加强我国与周边国家的经济贸易关系，具有重要作用。
  （4）引进和培养海外人才。国家的竞争，归根到底是人才的竞争。我国应该制定中长期海外人才培训规划，有计划地将政府官员、自然科学与社会科学人才、工程技术人员、专业人士（会计、法律、咨询、建筑等）派往海外进行培训。同时可以考虑在海外建立研发机构，直接利用海外土人才。
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  2021-02-26 18:04 龚安静 客户经理

  汇聊/汇乎APP上都可以学到最新知识。汇聊上面有最新的书籍，汇乎里面是以问答形式知识开展的。
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  2021-02-26 18:01 齐晓天 客户经理

  经济学的基本目标是实现资源的最有分配，而不会强调对单一指标的预测，你所说的蜡烛图是统计数理分析的一种，只是经济学分析的一个分支。如果你想通过深入学习宏观经济学，了解外汇与加他经济要素的关系，建议你看国外的中级以上的宏观经济学，里面对于开放经济的模型讲解比较详细，比国内的好，基础性中级宏观经济学教材为曼昆的宏观经济学。在了解外汇影响因素以后，可以通过自己的分析形成对外汇走势的判断。
  我猜想你可能是想做外汇理财，对外汇走势的判断光从技术层面分析是很片面的，外汇的影响因素很多，经济要素中就包括通货膨胀、进出口结构、外汇管制方式、金融市场制度、利率、消费结构等一系列因素，还包括政治地缘因素等等，需要加强宏观经济学开放经济理论及其他有关货币价值理论的学习，愿你有所得。
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  2021-02-26 17:58 黄益泉 客户经理

  汇信app，在这上面学习外汇知识还是很方便的。