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  2020-12-03 12:22 辛国爱 客户经理

  证券公司=券商
  交易所是证券的交易的平台,证券公司只是作为投资者进行交易的一个代理,投资者必须通过证券公司才能在交易所进行交易
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  2020-12-03 12:16 齐星星 客户经理

  证券公司和投资银行（投行）是有区别的。首先，从定义上来说，投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物；证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。

  其次，从业务上来说，投资银行，是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。证券公司（Securities Company）是专门从事有价证券买卖的法人企业，分为证券经营公司和证券登记公司；狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。两者的其他业务区别如下：

  （1）、证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保而投资银行可以提供融资及做相关担保业务。

  
  

  （2）、证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。投资银行可以以银行的一面将证券资产管理业务与证券业务一起操作。

  两者的相同点：

  两者都是金融服务业，都从事证券承销与证券资产管理。

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  2020-12-03 12:13 符耀精 客户经理

  （一）、银行
  1、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法(2006修订)》禁止商业银行在境内向企业投资，但并不禁止在境外进行投资，故目前商业银行多通过在香港等境外设立的子公司参与PE投资。
  2、《商业银行个人理财业务管理暂行办法》允许商业银行为客户提供理财服务，据此银行可通过理财产品购买信托产品的“银信合作”模式，间接参与私募投资。
  《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》、《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》加强了对银信合作投资私募股权的监管，使得银行理财产品间接参与私募股权投资有了政策障碍。
  3、《商业银行并购贷款风险管理指引》正式放开商业银行的并购贷款，据此，商业银行可以以并购贷款的方式参与并购基金的收购业务。
  （二）、信托
  1、《信托公司管理办法》、《中国银监会关于支持信托公司创新发展有关问题的通知》允许信托公司以固有资产从事股权投资。
  2、《信托公司集合资金信托计划管理办法（2009修订）》、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，允许将信托资金用于私募股权投资，并对操作细节、要求进行了规定。
  （三）、证券
  1、《证监会机构监管部关于证券公司直接投资业务监管指引》、《证券公司直接投资业务规范(2014修订)》规定，证券公司可以通过设立基金子公司方式设立或管理私募股权基金。
  2、《证券公司客户资产管理业务管理办法(2013修订)》、《证券公司集合资产管理业务实施细则(2013修订)》规定，资产管理计划只能投资于标准化金融产品，不能直接参与私募股权基金，因此，资产管理计划往往通过购买信托计划的方式间接参与私募股权基金。
  3、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》允许证券公司及子公司可以开展资产证券化业务，据此，证券公司可通过将基础资产证券化、发行资产支持证券的方式参与到私募股权投资中去。
  （四）、保险
  《保险资金运用管理暂行办法（2014修订）》、《保险资金投资股权暂行办法》、《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》、《中国保监会关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》，允许保险资金参与私募股权投资、创业投资等私募基金，但对管理人、投资条件等提出了较高的要求。
  三、主要法律条文
  1、中华人民共和国商业银行法(2003修正)
  第四十三条商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。
  2、中华人民共和国银行业监督管理法(2006修订)
  第四十五条银行业金融机构有下列情形之一，由国务院银行业监督管理机构责令改正，有违法所得的，没收违法所得，违法所得五十万元以上的，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处五十万元以上二百万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任：
  （一）未经批准设立分支机构的；
  （二）未经批准变更、终止的；
  （三）违反规定从事未经批准或者未备案的业务活动的；
  （四）违反规定提高或者降低存款利率、贷款利率的。
  3、商业银行个人理财业务管理暂行办法
  第二条 本办法所称个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
  第七条 商业银行个人理财业务按照管理运作方式不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。
  第八条 理财顾问服务，是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。
  商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动，不属于前款所称理财顾问服务。
  在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。
  第九条 综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
  在综合理财服务活动中,客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。
  第十条 商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。
  理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。
  4、中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知
  十八、理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购，应符合国家法律法规和监管规定。
  十九、理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。
  二十、对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求，不受本通知第十八条和第十九条限制。
  5、中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知
  五、商业银行和信托公司开展投资类银信理财合作业务，其资金原则上不得投资于非上市公司股权。文号：银监发(2010)72号
  6、商业银行并购贷款风险管理指引
  第三条本指引所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。
  并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司（以下称子公司）进行。
  第四条 本指引所称并购贷款，是指商业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。
  第十六条 商业银行全部并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过50%。
  第十七条 商业银行应按照本行并购贷款业务发展策略，分别按单个借款人、企业集团、行业类别对并购贷款集中度建立相应的限额控制体系。
  商业银行对同一借款人的并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过5%。
  第十八条 并购的资金来源中并购贷款所占比例不应高于50%。
  第十九条 并购贷款期限一般不超过五年。
  第二十条 商业银行应具有与其并购贷款业务规模和复杂程度相适应的足够数量的熟悉并购相关法律、财务、行业等知识的专业人员。
  第二十一条 商业银行应在并购贷款业务受理、尽职调查、风险评估、合同签订、贷款发放、贷后管理等主要业务环节以及内部控制体系中加强专业化的管理与控制。
  第二十二条 商业银行受理的并购贷款申请应符合以下基本条件：
  （一）并购方依法合规经营，信用状况良好，没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录；
  （二）并购交易合法合规，涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，应按适用法律法规和政策要求，取得有关方面的批准和履行相关手续；
  （三）并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性，并购方通过并购能够获得目标企业的研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应或分销网络等战略性资源以提高其核心竞争能力。
  （二）、信托
  7、信托公司管理办法
  第十六条 信托公司可以申请经营下列部分或者全部本外币业务：
  （一）资金信托；
  （二）动产信托；
  （三）不动产信托；
  （四）有价证券信托；
  （五）其他财产或财产权信托；
  （六）作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；
  （七）经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；
  （八）受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；
  （九）办理居间、咨询、资信调查等业务；
  （十）代保管及保管箱业务；
  （十一）法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
  第二十条 信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务。投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。
  信托公司不得以固有财产进行实业投资，但中国银行业监督管理委员会另有规定的除外。
  8、中国银监会关于支持信托公司创新发展有关问题的通知（全文）
  各银监局，银监会直接监管的信托公司：
  为应对国际金融危机冲击和国内经济下行风险，结合《中国银监会关于当前调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》（银监发〔2009〕3号）精神，现就信托公司创新发展有关问题通知如下：
  一、信托公司以固有资产从事股权投资业务，应符合以下条件：（一）具有良好的公司治理、内部控制及审计、合规和风险管理机制。（二）具有良好的社会信誉、业绩和及时、规范的信息披露。（三）最近三年内没有重大违法、违规行为。（四）最近一年监管评级3C级（含）以上。（五）货币性资产充足，能够承担潜在的赔偿责任。（六）具有从事股权投资业务所需的专业团队和相应的约束与激励机制。负责股权投资业务的人员应达到3人以上，其中至少2名具备2年以上股权投资或相关业务经验。（七）具有能支持股权投资业务的业务处理系统、会计核算系统、风险管理系统及管理信息系统。（八）中国银监会规定的其他审慎性条件。
  二、本通知所指以固有资产从事股权投资业务，是指信托公司以其固有财产投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权的投资业务，不包括以固有资产参与私人股权投资信托。信托公司以固有资产投资于金融类公司股权和上市公司流通股的，不适用本通知规定。
  三、信托公司以固有资产从事股权投资业务，应向中国银监会或其派出机构提出资格申请，并报送下列文件和资料：（一）申请书。（二）对公司治理、内部控制及股权投资业务的内部审计、合规和风险管理机制的评估报告。（三）最近两年经中介机构审计的财务报告和最近一个月的财务报表。（四）最近三年信息披露情况的说明（包括信息披露是否真实、完整、及时等合规性描述和每年重大事项临时披露的次数、存在的问题及整改情况等）. （五）负责股权投资业务的高管人员和主要从业人员名单、专业培训及从业履历。（六）业务处理系统、会计核算系统、风险管理系统、管理信息系统及对股权投资业务的支持情况说明。（七）董事会同意以固有资产从事股权投资业务的决议或批准文件。（八）公司董事长、总经理对公司最近三年未因违法、违规受到相关部门处罚的声明及对申报材料真实性、准确性和完整性的承诺书。（九）中国银监会要求提交的其他文件和资料。
  四、信托公司申请以固有资产从事股权投资业务资格，由属地银监局审批；银监分局负责初审并在收到完整的申报材料之日起20个工作日内审核完毕，报银监局审批。银监会直接监管的信托公司直接报银监会审批。审批机构自收到完整的申报材料之日起3个月内做出批准或不予批准的决定。信托公司取得以固有资产从事股权投资业务的资格后，可以按照有关法规自行开展业务。
  五、信托公司以固有资产从事股权投资业务和以固有资产参与私人股权投资信托等的投资总额不得超过其上年末净资产的20%，但经中国银监会特别批准的除外。
  六、信托公司以固有资产从事股权投资业务，应当参照《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，制定股权投资业务流程和风险管理制度，严格实施尽职调查并履行投资决策程序，审慎开展业务，并按有关规定进行信息披露。
  七、信托公司以固有资产从事股权投资业务，应遵守以下规定：（一）不得投资于关联人，但按规定事前报告并进行信息披露的除外。（二）不得控制、共同控制或重大影响被投资企业，不得参与被投资企业的日常经营。（三）持有被投资企业股权不得超过5年。
  八、信托公司以固有资产从事股权投资业务，应当在签署股权投资协议后10个工作日内向信托公司所在地银监会派出机构报告，报告应当包括但不限于项目基本情况及可行性分析、投资运用范围和方案、项目面临的主要风险及风险管理说明、股权投资项目管理团队简介及人员简历等内容。
  九、信托公司管理集合资金信托计划时，向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%，但符合以下条件的信托公司，自本通知下发之日起至2009年12月31日止可以高于30%但不超过50%,2010年1月1日后，该比例超过30%的，不再新增贷款类集合信托计划，直至该比例降至30%以内：（一）具有良好的公司治理、内部控制、合规和风险管理机制。（二）具有良好的社会信誉、业绩和及时、规范的信息披露。（三）最近三年内没有重大违法、违规行为。（四）最近一年监管评级3C级（含）以上。
  十、信托公司对房地产开发项目发放贷款，应遵守以下规定：（一）不得向未取得国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证（“四证”）的房地产开发项目发放贷款，但信托公司最近一年监管评级为2C级（含）以上、经营稳健、风险管理水平良好的可向已取得国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证（“三证”）的房地产开发项目发放贷款。（二）申请贷款的房地产开发企业或其控股股东资质应不低于国家建设行政主管部门核发的二级房地产开发资质，但发放贷款的信托公司最近一年监管评级为2C级（含）以上、经营稳健、风险管理水平良好的除外。（三）申请贷款的房地产开发项目资本金比例应不低于35%（经济适用房除外）。信托公司以投资附加回购承诺方式对房地产开发项目的间接融资适用前款规定。信托公司向只取得“三证”的房地产开发项目发放信托贷款的，应在相应的信托合同中以显著方式向委托人或受益人进行相关风险提示，并在后续管理报告中进行充分披露。
  十一、严禁信托公司以商品房预售回购的方式变相发放房地产贷款。
  十二、信托公司违反审慎经营规则和本通知要求从事业务活动的，中国银监会或其派出机构将责令其限期整改。对于在规定的时限内未能采取有效整改措施或者其行为造成重大损失的，中国银监会或其派出机构将暂停或取消信托公司相关业务或业务资格，责令调整董事、高级管理人员或者限制其权利，或者采取《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十七条规定的其他措施。
  十三、本通知自发布之日起实施，中国银监会有关规范性文件规定与本通知相抵触的，适用本通知规定。
  请各银监局将本通知转发至辖内有关银监分局、信托公司，认真遵照执行并总结经验。如有重大问题，请及时向银监会报告。
  中国银监会
  二00九年三月二十五日
  9、信托公司集合资金信托计划管理办法（2009修订）
  第二十六条 信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。
  信托公司运用信托资金，应当与信托计划文件约定的投资方向和投资策略相一致。
  10、信托公司私人股权投资信托业务操作指引（全文）
  各银监局、银监会直接监管的信托公司：
  现将《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》印发给你们，请遵照执行。
  请各银监局将本通知转发给辖内信托公司。
  中国银行业监督管理委员会
  二〇〇八年六月二十五日
  信托公司私人股权投资信托业务操作指引
  第一条 为进一步规范信托公司私人股权投资信托业务的经营行为，保障私人股权投资信托各方当事人的合法权益，根据《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等监管规章，制定本指引。
  第二条 本指引所称私人股权投资信托，是指信托公司将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权的信托业务。
  信托公司以信托资金投资于境外未上市企业股权的，应经中国银监会及相关监管部门批准；私人股权投资信托投资于金融机构和拟上市公司股权的，应遵守相关金融监管部门的规定。
  第三条 信托公司从事私人股权投资信托业务，应当符合以下规定：
  （一）具有完善的公司治理结构；
  （二）具有完善的内部控制制度和风险管理制度；
  （三）为股权投资信托业务配备与业务相适应的信托经理及相关工作人员，负责股权投资信托的人员达到5人以上，其中至少3名具备2年以上股权投资及相关业务经验；
  （四）固有资产状况和流动性良好，符合监管要求；
  （五）中国银监会规定的其他条件。
  第四条 信托公司应当制定私人股权投资信托业务流程和风险管理制度，经公司董事会批准后执行。
  （三）、证券
  11、证监会机构监管部关于证券公司直接投资业务监管指引
  一、证券公司开展直接投资业务，应当设立子公司（以下称直投子公司），由直投子公司开展业务。
  二、直投子公司限于从事下列业务：
  （一）使用自有资金对境内企业进行股权投资；
  （二）为客户提供股权投资的财务顾问服务；
  （三）设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资；
  （四）在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或者专项资产管理计划；
  （五）证监会同意的其他业务。
  12、证券公司直接投资业务规范(2014修订)
  第六条直投子公司可以开展以下业务：
  （一）使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投资，或投资于与股权投资、债权投资相关的其它投资基金；
  （二）为客户提供与股权投资、债权投资相关的财务顾问服务；
  （三）经中国证监会认可开展的其他业务。
  直投子公司不得开展依法应当由证券公司经营的证券业务。
  集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。
  证券公司可以依法设立集合计划在境内募集资金，投资于中国证监会认可的境外金融产品。
  15、证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定
  （四）、保险
  16、保险资金运用管理暂行办法（2014修订）
  第六条 保险资金运用限于下列形式：
  （一）银行存款；
  （二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；
  （三）投资不动产；
  （四）国务院规定的其他资金运用形式。
  保险资金从事境外投资的，应当符合中国保监会有关监管规定。
  第十二条保险资金投资的股权，应当为境内依法设立和注册登记，且未在证券交易所公开上市的股份有限公司和有限责任公司的股权。
  17、保险资金投资股权暂行办法
  第三条保险资金可以直接投资企业股权或者间接投资企业股权（以下简称直接投资股权和间接投资股权）。
  直接投资股权，是指保险公司（含保险集团（控股）公司，下同）以出资人名义投资并持有企业股权的行为；间接投资股权，是指保险公司投资股权投资管理机构（以下简称投资机构）发起设立的股权投资基金等相关金融产品（以下简称投资基金）的行为。
  第六条保险资金投资企业股权，必须遵循稳健、安全原则，坚持资产负债匹配管理，审慎投资运作，有效防范风险。
  第九条保险公司直接投资股权，应当符合下列条件：
  （一）具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；
  （二）具有清晰的发展战略和市场定位，开展重大股权投资的，应当具有较强的并购整合能力和跨业管理能力；
  （三）建立资产托管机制，资产运作规范透明；
  （四）资产管理部门拥有不少于5名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员，开展重大股权投资的，应当拥有熟悉企业经营管理的专业人员；
  （五）上一会计年度末偿付能力充足率不低于150％，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150％；
  （六）上一会计年度盈利，净资产不低于10亿元人民币（货币单位以下同）;
  （七）最近三年未发现重大违法违规行为；
  （八）中国保监会规定的其他审慎性条件。
  间接投资股权的，除符合前款第（一）、（三）、（五）、（七）、（八）项规定外，资产管理部门还应当配备不少于2名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员。
  保险公司投资保险类企业股权，可不受前款第（二）、（四）项的限制。
  前款所称重大股权投资，是指对拟投资非保险类金融企业或者与保险业务相关企业实施控制的投资行为。
  第十条 保险公司投资股权投资基金，发起设立并管理该基金的投资机构，应当符合下列条件：
  （一）具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；
  （二）注册资本不低于1亿元，已建立风险准备金制度；
  （三）投资管理适用中国法律法规及有关政策规定；
  （四）具有稳定的管理团队，拥有不少于10名具有股权投资和相关经验的专业人员，已完成退出项目不少于3个，其中具有5年以上相关经验的不少于2名，具有3年以上相关经验的不少于3名，且高级管理人员中，具有8年以上相关经验的不少于1名；拥有不少于3名熟悉企业运营、财务管理、项目融资的专业人员；
  （五）具有丰富的股权投资经验，管理资产余额不低于30亿元，且历史业绩优秀，商业信誉良好；
  （六）具有健全的项目储备制度、资产托管和风险隔离机制；
  （七）建立科学的激励约束机制和跟进投资机制，并得到有效执行；
  （八）接受中国保监会涉及保险资金投资的质询，并报告有关情况；
  （九）最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为；
  （十）中国保监会规定的其他审慎性条件。
  第十一条 保险资金投资企业股权，聘请专业机构提供有关服务，该机构应当符合下列条件：
  （一）符合本办法第十条第（一）、（三）、（八）、（九）、（十）项规定；
  （二）具有国家有关部门认可的业务资质；
  （三）熟悉保险资金投资股权的法律法规、政策规定、业务流程和交易结构，且具有承办股权投资有关服务的经验和能力，商业信誉良好；
  （四）与保险资金投资企业股权的相关当事人不存在关联关系
  提供投资咨询服务的机构，除符合前款规定外，还应当符合下列条件：
  （一）专业团队成熟稳定，拥有不少于6名具有股权投资和相关经验的专业人员，其中具有5年以上相关经验的不少于3名；
  （二）注册资本不低于200万元。
  为保险资金提供资产托管服务的商业银行，应当接受中国保监会涉及保险资金投资的质询，并报告有关情况。
  第十二条 保险资金直接或者间接投资股权，该股权所指向的企业，应当符合下列条件：
  （一）依法登记设立，具有法人资格；
  （二）符合国家产业政策，具备国家有关部门规定的资质条件；
  （三）股东及高级管理人员诚信记录和商业信誉良好；
  （四）产业处于成长期、成熟期或者是战略新型产业，或者具有明确的上市意向及较高的并购价值；
  （五）具有市场、技术、资源、竞争优势和价值提升空间，预期能够产生良好的现金回报，并有确定的分红制度；
  （六）管理团队的专业知识、行业经验和管理能力与其履行的职责相适应；
  （七）未涉及重大法律纠纷，资产产权完整清晰，股权或者所有权不存在法律瑕疵；
  （八）与保险公司、投资机构和专业机构不存在关联关系，监管规定允许且事先报告和披露的除外；
  （九）中国保监会规定的其他审慎性条件。
  保险资金不得投资不符合国家产业政策、不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值，高污染、高耗能、未达到国家节能和环保标准、技术附加值较低等企业股权。不得投资创业、风险投资基金。不得投资设立或者参股投资机构。
  保险资金投资保险类企业股权，可不受第（二）、（四）、（五）、（八）项限制。
  保险资金直接投资股权，仅限于保险类企业、非保险类金融企业和与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等企业的股权。
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  2020-12-03 12:10 车广伟 客户经理

  不是，根据证券经纪人管理暂行规定：对证券经纪人与证券公司之间的法律关系进行了明确界定：“证券经纪人，是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。”这一界定有三层含义：
  一是证券公司与证券经纪人之间的法律关系是委托代理关系，证券经纪人应根据证券公司的授权开展范围内客户招揽和客户服务等活动，在授权范围内的行为，由证券公司依法承担相应的法律责任，超出授权范围的行为，证券经纪人应当依法承担相应的法律责任；
  二是证券经纪人是自然人，不能是机构或团体；
  三是证券经纪人只能是证券公司的代理人而不能是员工或居间人，证券公司委托公司以外的自然人从事客户招揽和客户服务等活动,只能采取证券经纪人的形式,不能采取居间人等其他形式。
  所有证券经纪人和券商只属于委托关系，没有正式员工的待遇，当然很多券商有内部规定，达到一定标准就可以转为券商正式员工。
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  2020-12-03 12:07 齐晓彤 客户经理

  证券公司办理定向资产管理业务，接受单个（一对一的）的资产净值不低于人民币100万。证券公司可以在此基础上提高标准；证券公司办理集合（一对多）资产管理业务的只能接受货币形式的资产。

  集合资产管理计划分为限定性和非限定性。限定性的最低五万元，非限定性的最低十万元。专项资产管理的可以是定向的也可以是集合的。

  《证券公司监督管理条例》

  第四十二条 证券公司从事证券自营业务，应当使用实名证券自营账户。

  证券公司的证券自营账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。

  第四十三条 证券公司从事证券自营业务，不得有下列行为：

  （一）违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券；

  （二）违反规定委托他人代为买卖证券；

  （三）利用内幕信息买卖证券或者操纵证券市场；

  （四）法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构禁止的其他行为。

  第四十四条 证券公司从事证券自营业务，自营证券总值与公司净资本的比例、持有一种证券的价值与公司净资本的比例、持有一种证券的数量与该证券发行总量的比例等风险控制指标，应当符合国务院证券监督管理机构的规定。

  扩展资料：

  《证券公司监督管理条例》

  第二十六条　证券公司及其境内分支机构从事《证券法》第一百二十五条规定的证券业务，应当遵守《证券法》和本条例的规定。证券公司及其境内分支机构经营的业务应当经国务院证券监督管理机构批准，不得经营未经批准的业务。

  2个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的，不得经营相同的证券业务，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。

  第二十七条　证券公司应当按照审慎经营的原则，建立健全风险管理与内部控制制度，防范和控制风险。证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

  第二十八条　证券公司受证券登记结算机构委托，为客户开立证券账户，应当按照证券账户管理规则，对客户申报的姓名或者名称、身份的真实性进行审查。同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称应当一致。

  证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。

  证券公司不得将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用。

  第二十九条　证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适当的产品或者服务。具体规则由中国证券业协会制定。

  第三十条　证券公司与客户签订证券交易委托、证券资产管理、融资融券等业务合同，应当事先指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并将风险揭示书交由客户签字确认。业务合同的必备条款和风险揭示书的标准格式，由中国证券业协会制定，并报国务院证券监督管理机构备案。

  参考资料来源：

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  2020-12-03 12:04 龚子龙 客户经理

  证券公司监督管理条例
  证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。
  证券公司不得将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用。
  第二十九条 证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适当的产品或者服务。具体规则由中国证券业协会制定。
  第三十条 证券公司与客户签订证券交易委托、证券资产管理、融资融券等业务合同，应当事先指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并将风险揭示书交由客户签字确认。业务合同的必备条款和风险揭示书的标准格式，由中国证券业协会制定，并报国务院证券监督管理机构备案。
  第三十一条 证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务，应当按照规定编制对账单，按月寄送客户。证券公司与客户对对账单送交时间或者方式另有约定的，从其约定。
  第三十二条 证券公司应当建立信息查询制度，保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询其委托记录、交易记录、证券和资金余额，以及证券公司业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息。
  客户认为有关信息记录与实际情况不符的，可以向证券公司或者国务院证券监督管理机构投诉。证券公司应当指定专门部门负责处理客户投诉。国务院证券监督管理机构应当根据客户的投诉，采取相应措施。
  第三十三条 证券公司不得违反规定委托其他单位或者个人进行客户招揽、客户服务、产品销售活动。
  第三十四条 证券公司向客户提供投资建议，不得对证券价格的涨跌或者市场走势做出确定性的判断。
  证券公司及其从业人员不得利用向客户提供投资建议而谋取不正当利益。
  第三十五条 证券公司应当建立并实施有效的管理制度，防范其从业人员直接或者以化名、他人名义持有、买卖股票，收受他人赠送的股票。
  第三十六条 证券公司应当按照规定提取一般风险准备金，用于弥补经营亏损。
  第二节 证券经纪业务
  第三十七条 证券公司从事证券经纪业务，应当对客户账户内的资金、证券是否充足进行审查。客户资金账户内的资金不足的，不得接受其买入委托；客户证券账户内的证券不足的，不得接受其卖出委托。
  第三十八条 证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。证券经纪人应当具有证券从业资格。
  证券公司应当与接受委托的证券经纪人签订委托合同，颁发证券经纪人证书，明确对证券经纪人的授权范围，并对证券经纪人的执业行为进行监督。
  证券经纪人应当在证券公司的授权范围内从事业务，并应当向客户出示证券经纪人证书。
  第三十九条 证券经纪人应当遵守证券公司从业人员的管理规定，其在证券公司授权范围内的行为，由证券公司依法承担相应的法律责任；超出授权范围的行为，证券经纪人应当依法承担相应的法律责任。
  证券经纪人只能接受一家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动。
  证券经纪人不得为客户办理证券认购、交易等事项。
  第四十条 证券公司向客户收取证券交易费用，应当符合国家有关规定，并将收费项目、收费标准在营业场所的显著位置予以公示。
  第三节 证券自营业务
  第四十一条 证券公司从事证券自营业务，限于买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金或者国务院证券监督管理机构认可的其他证券。
  第四十二条 证券公司从事证券自营业务，应当使用实名证券自营账户。
  证券公司的证券自营账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。
  第四十三条 证券公司从事证券自营业务，不得有下列行为：
  （一）违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券；
  （二）违反规定委托他人代为买卖证券；
  （三）利用内幕信息买卖证券或者操纵证券市场；
  （四）法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构禁止的其他行为。
  第四十四条 证券公司从事证券自营业务，自营证券总值与公司净资本的比例、持有一种证券的价值与公司净资本的比例、持有一种证券的数量与该证券发行总量的比例等风险控制指标，应当符合国务院证券监督管理机构的规定。
  第四节 证券资产管理业务
  第四十五条 证券公司可以依照《证券法》和本条例的规定，从事接受客户的委托、使用客户资产进行投资的证券资产管理业务。投资所产生的收益由客户享有，损失由客户承担，证券公司可以按照约定收取管理费用。
  证券公司从事证券资产管理业务，应当与客户签订证券资产管理合同，约定投资范围、投资比例、管理期限及管理费用等事项。
  第四十六条 证券公司从事证券资产管理业务，不得有下列行为：
  （一）向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺；
  （二）接受一个客户的单笔委托资产价值，低于国务院证券监督管理机构规定的最低限额；
  （三）使用客户资产进行不必要的证券交易；
  （四）在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离；
  （五）法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构禁止的其他行为
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  2020-12-03 12:01 龚小艳 客户经理

  根据2008年发布的《证券公司监督管理条例》（国务院令第522号）第38条规定：“证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动”。
  根据2009年发布的《证券经纪人管理暂行规定》（证监会公告[2009]2号)第2条规定：“证券公司可以通过公司员工或者委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务等活动。”
  综上，证券经纪人可以是证券公司员工，也可以是公司以外的人员，如果是公司以外人员，证券公司应当与接受委托的证券经纪人签订委托合同，明确授权范围，并对执业行为进行监督。证券经纪人只能接受一家证券公司的委托。