其他回答(共7条)

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  2020-11-30 13:34 黄相柏 客户经理

  债券到期日为2011年1月1日，距2008年7月1日为2年半，到期日连本带息得到1400元：
  到期收益率为y：目前付出1100，
  1100=1400/(1+y)^2.5，求解此方程得到y=10.13%
  持有期收益率为r，持有1年半：
  1100=1300/(1+y)^1.5，求解此方程得到y=11.78%
  第3个问题缺少购买价格，无法计算，但计算方法应该与到期收益率一样。
  例如如果是2007年1月1日按照发行价格960元购买，则有：
  960=1400/(1+y)^4，y=9.89%
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  2020-11-30 13:31 赖鹏博 客户经理

  对于按期付息的债券来说，其预期货币收入有两个来源：到期日前定期收到息票利息和票面额。其必要收益率也可参照可比债券确定。
  对于一年付息一次的债券来说，按复利贴现和单利贴现的价值决定公式分别为：
  P=C/1+r+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
  =∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
  P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n)
  其中：P--债券的内在价值，即贴现值。
  C--每年收到的利息；M--票面价值；n--剩余年数；
  r--必要收益率；
  t--第t次，0<=t<=n。
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  2020-11-30 13:25 龚岩琳 客户经理

  名义利率－通货膨胀率=实际利率；
  该题计算出每年的实际收益率后，加权平均即为实际年平均收益率。
  [（6.5%－3%）+（7%－3%）+（6%－2.5%）+（7.5%－3.5%）]／4=3.75%
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  2020-11-30 13:22 辛培剐 客户经理

  公式原理：
  前半部分是各期债券利息复利折现求和，即求债券利息的年金折现值；
  后半部分是到期收回债券面值（或中途转让金额）复利折现。
  现值合计为当前投资额时，折现率就是要求的实际收益率，即内含报酬率。
  将实际收益率R、现值920、到期收回金额1000、每期利息1000X8%=80、期数2期代入公式，得到一个一元二次方程，解方程求得实际收益率R。
  920=80/（1+R）+80/（1+R）^2+1000/（1+R）^2
  两边同乘（1+R）^2得
  920X（1+R）^2=80X（1+R）+80+1000
  解该一元二次方程，得（1+R）=1.127822934
  R=1.127822934-1=0.127822=12.78%
  近似算法（不考虑时间价值）：
  单期利息加上单期分摊的溢折价，除以买卖价平均数。计算结果猜测选择题答案还是相对较快的。
  80+（1000-920）/2=120
  （1000+920）/2=960
  120/960=0.125=12.5%
  以上可以应对一般考试了。
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  以下大概说说二班的，例题才两期，解方程可行，期数多了，就要查系数表，代入年金现值系数和复利现值系数。
  在不知道答案的情况下，要经过多次试错（学名叫什么逐次测试法吧），即猜测一个折现率代入公式，求得折现值的和与920比较大小。
  大于920，说明测试折现率小于实际收益率；
  小于920，说明测试折现率大于实际收益率。
  测试的目的是为了找到尽量接近920的两个折现值所对应的折现率及折现系数，缩小实际收益率所在的区间，再利用这两个折现率及折现系数，运用内插法（插值法）求折现值为920时对应的折现率。
  这个真不会，也就解个一元二次方程水平了。
  个人观点，仅供参考。
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  2020-11-30 13:19 赵颐轩 客户经理

  实际收益率是剔除物价上涨因素后的，大致的计算可以用名义收益率减去通货膨胀率得到实际收益率。
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  2020-11-30 13:16 齐晓娇 客户经理

  债券的到期收益率公式：到期收益率=(C+（F-P）/T)/P。
  P指的是购买价格。F指的是卖出价格。C指的是每期利息。T指的是持有期限。债券的到期收益率,是指买入债券后,投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。
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  2020-11-30 13:13 车广伟 客户经理

  该债券的实际年收益率是多少？(1+7.5%)^2-1=15.56%