其他回答(共7条)

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  2020-11-29 11:47 黄盛杨 客户经理

  运用CAPM，可以算出该投资计划的期望收益率为：
  期望收益=无风险收益率+（市场收益率-无风险收益率）*贝塔系数
  =4%+（12%-4%）*0.8
  =10.4%
  10.4%>9.8%,所以不应该投资。
  由上：
  14%=4%+(12%-4%)*贝塔系数
  贝塔系数=1.25，故有风险系数为1.25。这里就是一个CAPM的运用。
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  2020-11-29 11:44 赵顺铃 客户经理

  短期国债收益率可以看成是无风险收益率，所以这里必要收益率为
  无风险收益率+（市场收益率-无风险收益率）*贝塔系数
  =6%+（10%-6%）*0.5
  =8%
  。
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  2020-11-29 11:41 齐改红 客户经理

  必要报酬率的计算公式：

  必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价

  必要报酬率的计算公式推导：

  因为风险溢价=（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β

  所以必要报酬率=无风险报酬率+（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β

  必要报酬率是指反映期望未来现金流量风险的报酬。

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  2020-11-29 11:38 龚家贱 客户经理

  必要报酬率的计算的一般公式：必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价；

  风险溢价一般通过风险资产的风险资产报酬率评估。

  一般通过这个公式推导：必要报酬率=无风险报酬率+（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β

  拓展资料：

  必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。

  （1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬，也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率，在 完全有效的市场中，证券的期望收益率就是它的必要收益率。

  （2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；

  （3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例。

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  2020-11-29 11:35 黄益溢 客户经理

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  【解析】必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝无风险收益率＋β×市场风险溢酬，由于必要收益率＝无风险收益率，所以，该组合的风险收益率＝0，由此可知，该组合的β系数＝0。
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  2020-11-29 11:32 龚小英 客户经理

  （1）证券投资组合的风险收益率=50%*1.2+30%*1.0+20%*0.8=1.06
  （2）计算该证券投资组合的必要收益率=8%+1.06（10%-8%）=10.12%
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  2020-11-29 11:26 黄盛林 客户经理

  投资组合的beta值等于被组合各项资产beta系数的加权平均数。
  βp=∑(βi)(Wi)=40%*0.7+10%*1.1+50%*1.7=1.24
  组合必要收益率E(Rp)=Rf+[E(Rm)-Rf]*βp =3%+（12%-3%）*1.24=14.16%