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  2019-06-23 22:14 黄真敏 客户经理

  一、我国商业银行利率风险的成因
  从目前我国商业银行所面临的利率风险看，政策性风险远大于其他风险。主要原因有三：一是政策性因素对商业银行利率风险影响权重较大。由于目前我国利率管理权限集中在国务院，人民银行只是授权代管机关。因此，国务院往往从宏观角度考虑利率的升降，这种政策导向在1996年以来的8次降息中体现较为充分。由此产生了一些负面影响，如目前贷款利率仍处于较低点，而1994-1996年储蓄存款高速增长存入的定期存款从2000年后进入兑付高峰，高付息率造成商业银行盈利能力大幅下降。而这种利率风险往往是政策性的，商业银行只能是被动接受。二是受社会信用环境及国家诚信制度不完善的影响，部分具有垄断性质的国有企业成为众多商业银行竞争的焦点，这些企业常以下浮10％的优惠利率作为融资的附加条件，给银行收益带来较大负面影响。三是存贷款业务占商业银行总资产权重较大。由于我国实行的是严格的分业经营，业务结构过度集中在存、贷款等利息类业务中，非利息收入的中间业务、表外业务等金融产品创新在业务结构中占比过低，使商业银行在利率调整中承受了直接损失。
  当然，商业银行资产负债的非均衡性也会使商业银行遭受资金缺口风险，一是在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系，出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受风险；二是在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降；三是在利率结构上，同期限的存、贷款间没有合理利差，如为竞争优质客户，贷款利率无原则下浮，甚至亏损经营。
  二、我国商业银行利率风险的现状分析
  利率风险是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响。国际清算银行的银行监管委员会认为利率风险由两方面因素构成：投资风险和收益风险。投资风险是指利率变化使固定利率资产负债和表外项目业务形成损失的可能性；收益风险是指借款利率和贷款利率变化不同步造成收益损失的风险。利率风险管理是西方商业银行资产负债管理的一项重要内容，是增加银行经营收益，稳定银行市场价值的主要工具。巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类，下面具体分析我国商业银行这四类利率风险的现状：
  1．重新定价风险
  所谓重新定价风险是指产生于银行资产、负债到期日的不同或者重新定价的时间不同的风险。在分析这类利率风险时，须对可能受到利率波动影响的资产和负债项目加以分析，即对利率敏感性资产和利率敏感性进行分析。利率敏感性资产负债缺口越大，银行所承担的重新定价风险也越大。如果利率敏感性资产大于利率敏感性负债，则为正缺口，当利率下降时商业银行有利率风险；反之为负缺口，当利率上升时有利率风险。
  从我国具体情况来看，自1996年5月以来，央行已连续8次下调存贷款利率，我国存贷款利率8年来一直处于下降通道中。2004年开始，宏观经济的开始局部过热，物价从紧缩状态走向膨胀，种种迹象表明中国将步入升息周期。由于我国商业银行主要经营存贷款业务，在经历连续降息的过程中已逐步形成降息预期，因此资产与负债的期限结构一直处于不匹配状况，利率敏感性缺口一直为负且有加大的趋势，同时长期资产在资产中所占比例越来越高。这种高度适应降息周期的缺口状态将在利率上升时给银行带来较大的净利息收入损失。
  另外，我国商业银行也存在着资产负债成熟期的结构错配。资产负债的成熟期主要由其回流期决定，回流期指该项资产负债的本金最终回流的时间，在没有任何特别约定的情况下，资产和负债只有在回流期后才得以重新定价，在此之前，利率的变动对资产负债的收付息没有影响。即使银行能够比较准确地估计利率变动方向，从而针对性地调整其资产负债期限结构，但当银行资产和负债的回流期不匹配时，也会因利率的变化产生收益波动。资产负债的期限错配直接原因是存贷款的期限结构错配，一方面存款的期限结构短期化，另一方面贷款的期限结构长期化，集中到商业银行资产负债表上就表现为商业银行回流期的错配。这种回流期负缺口尚不至于引起流动性风险，但是升息周期中却给银行带来净利息收入的损失，由于负债的回流期短于资产的成熟期，负债被迅速定价而导致利息支出迅速增加，使得在某一时间区间内，利率敏感性负债大于利率敏感性资产，当利率变动时，商业银行也将承受净利息收入下降的风险。
  2．基差风险
  基差风险是指当贷款的其他条件与重新定价贷款的特点相同时，因所依据的基准利率不同或利率变动幅度不同而产生的风险。大体上有两种表现方式：一类是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净收益减少的风险；另一类是在短期存贷款利差波动与长期存贷款利差波动幅不一致的情况，由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险。回顾近几年金融市场运行过程，不乏因遭受基差风险而造成经营损失的实例。如从1996年起，连续8次降息，人民币一年期存贷款利差最大为3.6、最小为1.8个百分点，持续的利率下调导致1999年国内各家商业银行应付利息储备严重不足，三年期、五年期定期储蓄存款占比较高的银行尤为严重，其负面影响持续到2001年[5]。利率市场化进程中，激烈的市场竞争将导致利率波动加剧，当商业银行根据基准利率的变化调整存贷款利率水平时，利率基差风险将会更大，这必然影响银行正常的利息收入。
  3．收益率曲线风险
  收益率曲线是将各种期限债券的收益率连结起来而得到的一条曲线。收益率曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状，并因此而产生收益率曲线风险。正收益率曲线一般表示长期债券的收益率高于短期债券的收益率，这时没有收益率曲线风险；而负收益率曲线则表示长期债券的收益率低于短期债券的收益率，这时就有收益率曲线风险。
  利率市场化后，重新定价的不相配性使商业银行暴露于债券收益率曲线的倾斜和下降的变化中。现行我国发行的国债利率均高于同期银行存款利率，国债利率和央行存款利率存在一定的利差空间，银行资产以国债来代替企业贷款，不但收益可大大增加，而且风险为零。近几年债券资产在商业银行总资产比重呈不断上升趋势。短期看，这可给银行带来可观的机会收益，但长期看，债券投资被锁定在较低的收益水平之内，一旦央行利率上调或债券发行利率回升，在债券二级市场换手率较低的情况下，商业银行到时不得不承受较大的利率风险。
  4．选择权风险
  利率的潜在选择权风险，即利率变动中，存款人提前支取定期存款或借款人提前归还贷款，由此而引起商业银行净利息收入的变动。银行的许多存贷款业务都具有期权特征。期权的持有者，总是在对自己有利而对卖方不利的时候行使其权力，因此各商业银行都会面临不同程度的潜在选择权风险。不管实际利率变动是正的或是负的，只要名义利率变动，就可能促使借款人提前偿付未到期贷款或存款人提前提取未到期存款。尤其是当客户提前还贷时，银行却没有得到相关的收入来弥补银行承受的风险，使银行系统积聚了大量的期权型的风险。利率的逐步放开无疑会使银行对潜在选择权的控制难度加大。由于我国自1996年以来先后8次下调存贷款利率，许多企业纷纷“借新还旧”，提前偿还未到期贷款转借较低利率的贷款，以降低融资成本；同时个人客户的利率风险意识也不断增强，再加上我国目前对于客户提前还款的违约行为还缺乏政策性限制，因此，选择权风险在我国商业银行日益突出。
  三、我国商业银行利率风险管理的对策
  鉴于利率波动性上升对我国商业银行的诸多影响。从目前情况看，我国金融市场发展并不完善，金融监管并未充分有效，利率管制的全面放开可能会产生较大范围的震动，因此，需要一个漫长的过程，为利率的最终市场化创造充分的条件，其中，中央银行增强间接调控能力和监管水平以及资本市场进一步健全和完善是非常必要的。而在这个过程中，商业银行应积极进行自身的内部体制改革，强化管理手段，加强利率风险控制。
  1．树立强烈的利率风险控制意识
  由于我国利率和汇率市场化进程起步较晚，国内银行业没有经过国外重大风险事件的“阵痛”，即使有些机构已惨遭市场风险酿成的损失，也没有引起多少重视，因而利率风险意识普遍较低，对风险管控的重视程度离风险防范的要求甚远。很多银行的董事会还没有健全专门的风险管理委员会；有专门委员会的一些银行工作也未到位，甚至一年内连一次会议也没有召开；很多银行的利率风险管理部门相关负责人仍不到位；绝大多数银行利率风险管理部门的负责人和工作人员缺乏工作所需的专业知识和操作经验，难以达到利率风险管理要求的对利率风险及时识别、量化、模型化以至有效预防的目的。这些问题应当引起我国银行业高度重视。中国银监会早在2004年就公布了《商业银行市场风险管理指引》，对包括利率风险管理的各个主要环节提出了系统、详细的要求和规定。当前，国内银行应该充分认识利率风险管理的重要性，建立健全风险管理体系，聘用具有实际经验的专业人士，对《指引》的各个方面进行系统认真的研究并制定实施计划，加大实施《指引》的力度。银监会相关部门和各地银监局也要进一步提升对利率风险管控重要性的认识，加大利率风险管控的相关培训工作，加强利率风险的检查督促力度，促使商业银行提高利率风险管控能力。利率风险的管理水平和《指引》的落实程度今后应作为银行新业务准入的重要标准。
  2．立足现实，着手开展缺口管理
  近年来已经有少数商业银行开始尝试运用利率敏感资产与敏感负债的分析方法来研究资产负债状况。有资料显示，1995至2002年利率下降期间大多数银行依然保持着正的利率敏感性缺口。可见我国商业银行利率风险管理的意识极为薄弱和有限。各银行应该根据自己的财力、技术水平和资产负债表的复杂程度选择一套适合的利率风险衡量软件。银行的利率风险头寸是由构成资产负债表的无数存款、贷款和投资交易的累积结果，每笔存贷款都有自己的现金流量特征。在编制缺口报告时，应该根据自身的资产负债结构状况及市场利率的波动状况自行决定这种报告编制频率，每旬一次的周期较为适宜。太长会影响到准确性，太短又会加大操作成本。国有银行应该建有负责设计风险管理系统的独立风险控制部门，并确保有足够多的、能够进行稳健的风险管理的人员。利率预测的准确性应该是银行资产负债管理人员首要考虑的问题。在我国，商业银行对利率的预测主要根据中央银行的利率体系来判断。在缺口模型中，银行并不能一味地追求零缺口，因为由于期限结构的错配，基差风险及期权风险的存在，零缺口并不能保证风险也能够降为零，这只是在银行不能准确判断利率走势时采用的一种防御措施。风险的最终消除仍依赖于利率预测的准确性。
  3．创造条件，积极探索运用利率衍生品管理利率风险
  对我国商业银行来说，由于资金来源主要是居民存款且期限短，发放中长期固定利率贷款会产生很大的利率缺口，迫切需要在与客户签订固定利率贷款合同的同时，在利率互换市场对利率风险进行对冲。人民币利率互换就是交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在不同市场主体对利率走向判断不一样的时候，它们就会互换交易，这是在参与主体之间分摊市场风险的最有效工具。有了这项业务，公司就可以通过与商业银行签订利率互换合约，把浮动利率转换成固定利率。通过这笔交易，公司将自己今后的债务成本一次性地固定在一定的利率水平上，从而达到了规避利率风险的目的。当前我国银行体系积聚了巨大的利率风险，为金融稳定埋下了风险隐患。利率互换的高效避险功能，有利于商业银行为巨额债券资产规避利率风险，也有利于通过开展利率互换交易化解商业银行资产负债期限错配所带来的风险。利率互换不仅将有效帮助金融机构规避巨大的利率风险，增强其应对能力，从而使得利率市场化的基础更加稳固，提高了央行调控的自主性空间，利率衍生品的创新空间也随之打开。
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  2019-06-23 22:11 齐斯琴 客户经理

  流动性风险是商业银行经营与管理过程中最基本的风险种类，根据银监会有关《商业银行流动性风险管理办法》，流动性风险是指商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。流动性风险可分为融资流动性风险和市场流动性风险，其中，融资流动性风险是指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险；市场流动性风险是指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。
  流动性风险因其具有较强的隐蔽性、不确定性、来源广泛等特点，加大了风险管理的挑战，流动性风险管理（liquidity risk
  management，LRM）
  也成为了商业银行持续经营管理的重要内容之一。虽然流动性风险不是银行特有的风险，但银行吸收存款与其他资金来源、提供贷款与其他融资的经营模式，使得流动性风险管理对银行而言尤为重要。2008年的美国次贷危机以及后来引发的全球流动性危机，更加深刻地暴露了全球银行流动性管理实践及各国流动性风险管理和监管制度中的一些弊端，也说明了对流动性风险的管理与监管更利于维持银行持续经营与整个金融体系的安全与稳定。商业银行和监管机构应该充分了解流动性风险并对其管理及监管措施进行反省和调整。
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  2019-06-23 22:08 黄盛沛 客户经理

  1. 方法：

     （1）全面实施资产负债管理

     流动性风险不是单纯的资金管理问题，而是多种问题的综合反映，因此，从资产负债综合管理的角度来探讨流动性风险的防范。

     对资产负债进行结构性调整

     （3）通过金融创新降低流动性风险

     （4）建立健全流动性风险预警机制

  2. 流动性风险是商业银行所面临的重要风险之一，说一个银行具有流动性，一般是指该银行可以在任何时候以合理的价格得到足够的资金来满足其客户随时提取资金的要求。银行的流动性包括两方面的含义：一是资产的流动性，二是负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。当银行的流动性面临不确定性时，便产生了流动性风险

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  2019-06-23 22:05 龚子龙 客户经理

  流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
  流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。
  以上是关于金融机构和经济实体所存在的流动性风险。
  除了这些风险外，对于任何投资工具而言，也存在流动性风险。那么 ，什么是投资流动性风险呢？
  投资流动性风险是指投资者在需要卖出所投资的投资物时，面临的变现困难和不能在适当或期望的价格上变现的风险。
  形成原因
  当商业银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。 流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。流动性风险的产生除了因为商业银行的流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行的流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。因此，流动性风险管理除了应当做好流动性安排之外，还应当有效管理其他各类主要风险。从这个角度说，流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。
  第一，流动性极度不足。流动性的极度不足会导致银行破产，因此流动性风险是一种致命性的风险。但这种极端情况往往是其他风险导致的结果。例如，某大客户的违约给银行造成的重大损失可能会引发流动性问题和人们对该银行前途的疑虑，这足以触发大规模的资金抽离，或导致其他金融机构和企业为预防该银行可能出现违约而对其信用额度实行封冻。两种情况均可引发银行严重的流动性危机，甚至破产。
  第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。从这个角度看，流动性是在困难条件下帮助争取时间和缓和危机冲击的“安全垫”。
  第三，筹资困难。从这一角度看，流动性指的是以合理的代价筹集资金的能力。流动性的代价会因市场上短暂的流动性短缺而上升，而市场流动性对所有市场参与者的资金成本均产生影响。市场流动性指标包括交易量、利率水平及波动性、寻找交易对手的难易程度等。筹集资金的难易程度还取决于银行的内部特征，即在一定时期内的资金需求及其稳定性、债务发行的安排、自身财务状况、偿付能力、市场对该银行看法、信用评级等。在这些内部因素中，有的与银行信用等级有关，有的则与其筹资政策有关。若市场对其信用情况的看法恶化，筹资活动将会更为昂贵。若银行的筹资力度突然加大，或次数突然增多，或出现意想不到的变化，那么市场看法就可能转变为负面。因此，银行筹资的能力实际上是市场流动性和银行流动性两方面因素的共同作用的结果。 在各个市场中均存在流动性风险，比如证券，基金，货币等等。
  流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。
  资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而给商业银行带来损失的风险。 负债流动性风险是指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金，由于内外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。商业银行筹资能力的变化可能影响原有的筹融资安排，迫使商业银行被动地进行资产负债调整，造成流动性风险损失。这种情况可能迫使银行提前进入清算，使得账面上的潜在损失转化为实际损失，甚至导致银行破产。
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  2019-06-23 21:59 龚崇松 客户经理

  流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。2015年9月2日，银监会对《商业银行流动性风险管理办法（试行）》进行了相应修改。修改后的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》已经中国银监会2015年第18次主席会议通过，自2015年10月1日起施行。办法明确了流动性风险的监管手段和方法，具体如下：
  第三节 流动性风险监管方法和手段
  第四十八条 银监会应当通过非现场监管、现场检查以及与商业银行的董事、高级管理人员进行监督管理谈话等方式，运用流动性风险监管指标和监测工具，在法人和集团层面对商业银行的流动性风险水平及其管理状况实施监督管理，并尽早采取措施应对潜在流动性风险。
  第四十九条 商业银行应当按照规定向银监会报送与流动性风险有关的财务会计、统计报表和其他报告。委托社会中介机构对其流动性风险水平及流动性风险管理体系进行审计的，还应当报送相关的外部审计报告。流动性风险监管指标应当按月报送。
  银监会可以根据商业银行的业务规模、性质、复杂程度、管理模式和流动性风险特点，确定商业银行报送流动性风险报表和报告的内容和频率。
  第五十条 商业银行应当于每年4月底前向银监会报送上一年度的流动性风险管理报告，包括流动性风险偏好、流动性风险管理策略、主要政策和程序、内部风险管理指标和限额、应急计划及其测试情况等主要内容。
  商业银行对流动性风险偏好、流动性风险管理策略、政策和程序进行重大调整的，应当在1个月内向银监会书面报告调整情况。
  第五十一条 商业银行应当按照规定向银监会定期报送流动性风险压力测试报告，包括压力测试的情景、方法、过程和结果。商业银行根据压力测试结果对流动性风险偏好、流动性风险管理策略、政策和程序进行重大调整的，应当及时向银监会报告相关情况。
  第五十二条 商业银行应当及时向银监会报告下列可能对其流动性风险水平或管理状况产生不利影响的重大事项和拟采取的应对措施：
  （一）本机构信用评级大幅下调。
  （二）本机构大规模出售资产以补充流动性。
  （三）本机构重要融资渠道即将受限或失效。
  （四）本机构发生挤兑事件。
  （五）母公司或集团内其他机构的经营状况、流动性状况和信用评级等发生重大不利变化。
  （六）市场流动性状况发生重大不利变化。
  （七）跨境或跨机构的流动性转移政策出现不利于流动性风险管理的重大调整。
  （八）母公司、集团经营活动所在国家或地区的政治、经济状况发生重大不利变化。
  （九）其他可能对其流动性风险水平或管理状况产生不利影响的重大事件。
  商业银行出现存贷比指标波动较大、快速或持续单向变化的，应当分析原因及其反映出的风险变化情况，并及时向银监会报告。
  外商独资银行、中外合资银行境内本外币资产低于境内本外币负债、集团内跨境资金净流出比例超过25%，以及外国银行分行跨境资金净流出比例超过50%的，应当在2个工作日内向银监会报告。
  第五十三条 银监会应当根据对商业银行流动性风险水平及其管理状况的评估结果，确定流动性风险现场检查的内容、范围和频率。
  第五十四条 商业银行应当按照规定定期披露流动性风险水平及其管理状况的相关信息，包括但不限于：
  （一）流动性风险管理治理结构，包括但不限于董事会及其专门委员会、高级管理层及相关部门的职责和作用。
  （二）流动性风险管理策略和政策。
  （三）识别、计量、监测、控制流动性风险的主要方法。
  （四）主要流动性风险管理指标及简要分析。
  （五）影响流动性风险的主要因素。
  （六）压力测试情况。
  第五十五条 对于未遵守流动性风险监管指标最低监管标准的商业银行，银监会应当要求其限期整改，并视情形按照《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十七条、第四十六条规定采取监管措施或者实施行政处罚。本条第三款规定的情形除外。
  如果商业银行流动性覆盖率已经或即将降至最低监管标准以下，应当立即向银监会报告。
  当商业银行在压力状况下流动性覆盖率低于最低监管标准时，银监会应当考虑当前和未来国内外经济金融状况，分析影响单家银行和金融市场整体流动性的因素，根据商业银行流动性覆盖率降至最低监管标准以下的原因、严重程度、持续时间和频率等采取相应措施。
  第五十六条 对于流动性风险管理存在缺陷的商业银行，银监会应当要求其限期整改。对于逾期未整改或者流动性风险管理存在严重缺陷的商业银行，银监会有权采取下列措施：
  （一）与商业银行董事会、高级管理层进行监督管理谈话。
  （二）要求商业银行进行更严格的压力测试、提交更有效的应急计划。
  （三）要求商业银行增加流动性风险管理报告的频率和内容。
  （四）增加对商业银行流动性风险现场检查的内容、范围和频率。
  （五）限制商业银行开展收购或其他大规模业务扩张活动。
  （六）要求商业银行降低流动性风险水平。
  （七）提高商业银行流动性风险监管指标的最低监管标准。
  （八）提高商业银行的资本充足率要求。
  （九）《中华人民共和国银行业监督管理法》以及其他法律、行政法规和部门规章规定的有关措施。
  对于母公司或集团内其他机构出现流动性困难的商业银行，银监会可以对其与母公司或集团内其他机构之间的资金往来提出限制性要求。
  根据外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行的流动性风险状况，银监会可以对其境内资产负债比例或跨境资金净流出比例提出限制性要求。
  第五十七条 对于未按照规定提供流动性风险报表或报告、未按照规定进行信息披露或提供虚假报表、报告的商业银行，银监会可以视情形按照《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十七条规定实施行政处罚。
  第五十八条 银监会应当与境内外相关部门加强协调合作，共同建立信息沟通机制和流动性风险应急处置联动机制，并制定商业银行流动性风险监管应急预案。
  发生影响单家机构或市场的重大流动性事件时，银监会应当与境内外相关部门加强协调合作，适时启动流动性风险监管应急预案，降低其对金融体系及宏观经济的负面冲击。
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  2019-06-23 21:56 齐文瑞 客户经理

  答：流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。提高商业银行流动性风险管理和监管的有效性，对于维护银行业安全稳健运行具有重要意义。在此次国际金融危机中，许多银行尽管资本充足，但仍因缺乏流动性而陷入困境，金融市场也出现了从流动性过剩到紧缺的迅速逆转。近年来，随着我国银行业经营环境、业务模式、资金来源的变化，部分商业银行出现资金来源稳定性下降、资产流动性降低、资产负债期限错配加大、流动性风险隐患增加等问题，流动性风险管理和监管面临的挑战不断增加。随着金融市场的深化，金融机构之间的关联愈发密切，个别银行或局部的流动性问题还易引发整个银行体系的流动性紧张，加强流动性风险管理和监管的必要性和紧迫性日益突出。
  危机后，国际社会对流动性风险管理和监管予以前所未有的重视。巴塞尔委员会在2008年和2010年相继出台了《稳健的流动性风险管理与监管原则》和《第三版巴塞尔协议：流动性风险计量、标准和监测的国际框架》，构建了银行流动性风险管理和监管的全面框架，在进一步完善流动性风险管理定性要求的同时，首次提出了全球统一的流动性风险定量监管标准。2013年1月，巴塞尔委员会公布《第三版巴塞尔协议：流动性覆盖率和流动性风险监测标准》，对2010年公布的流动性覆盖率标准进行了修订完善。
  银监会高度重视商业银行流动性风险监管工作。2009年，银监会出台了《商业银行流动性风险管理指引》。近年来，银监会广泛调研、深入分析新形势下我国银行业流动性风险管理存在的问题，借鉴巴流动性标准，对现行的流动性风险监管制度进行梳理、补充、修改和完善，从2011年开始着手制定《流动性办法》，于2011年10月向社会公开征求了意见。同时，银监会密切跟踪国际金融监管改革最新进展情况，在2013年1月巴塞尔委员会公布新的流动性覆盖率标准后，及时对《流动性办法》进行了修订，并于2013年10月再次将《流动性办法》向社会公开征求意见。银监会认真梳理并研究各方意见，采纳了其中有关董事会职责、压力测试情景、优质流动性资产变现的定期测试、流动性覆盖率标准的适用范围等方面的意见。
  今年6月份，我国银行间市场出现阶段性流动性紧张、市场利率快速上升现象，引起了国内外广泛关注，也暴露了商业银行流动性风险管理存在的问题，反映其流动性风险管理未能适应业务模式和风险状况的发展变化。银监会对有关情况进行了深入研究，并在《流动性办法》中予以充分关注，针对性地提出了风险管控和监管要求。
  二、制定《流动性办法》的目的和基本思路是什么？
  答：制定《流动性办法》的目的是进一步完善我国银行业流动性风险监管框架，促进商业银行提高流动性风险管理的精细化程度和专业化水平，合理匹配资产负债结构，增强商业银行和整个银行体系应对流动性冲击的能力。制定《流动性办法》的基本思路是：针对我国商业银行流动性风险管理存在的问题，构建定性与定量相结合、微观审慎与宏观审慎相结合、中外资银行监管要求相结合的流动性风险监管框架。
  （一）定性与定量监管要求相结合。《流动性办法》对我国分散在不同法规和制度中的流动性风险监管定性和定量要求进行了整合。一方面，充实完善了对流动性风险管理的定性要求，如充实了现金流测算和分析、多元化和稳定性融资来源、日间流动性风险管理、优质流动性资产管理、并表和重要币种流动性风险管理等多项内容，提高了压力测试、应急计划等监管要求的针对性和可操作性，以更好地引导银行加强流动性风险管理体系建设。另一方面，在引入巴流动性覆盖率这一新指标的同时，对现行的流动性风险指标进行梳理，将其区分为合规性的监管指标和用于分析、评估流动性风险的监测工具。其中，合规性监管指标包括流动性覆盖率、存贷比、流动性比例，监测工具包括资产负债期限错配、融资来源多元化和稳定程度、无变现障碍资产、重要币种流动性风险以及市场流动性等不同维度的相关指标。
  《流动性办法》对于我国银行业改进流动性风险管理具有很强的现实意义。一方面，要求银行对包括同业和理财在内的各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制，在考核主要业务条线的收益时纳入流动性风险成本，推动银行更好地平衡收益与风险之间的关系。另一方面，要求银行现金流测算和缺口限额应涵盖表内外各项资产负债，包括为防范声誉风险而超出合同义务进行支付所带来的潜在流动性需求，从而将同业和理财业务等表内外项目对现金流的影响纳入流动性风险的计量和控制。此外，《流动性办法》要求强化流动性风险管理部门职能，以及加强日间流动性、融资抵押品和优质流动性资产管理，以推动银行和监管机构及早识别和控制流动性风险。
  （二）微观审慎与宏观审慎视角相结合。《流动性办法》在继续强调加强单体机构流动性风险管理与监管的同时，引入宏观审慎视角，要求监管机构和商业银行密切跟踪研究宏观经济金融政策调整和金融市场变化对银行体系流动性的影响，监测分析市场整体流动性状况，并在流动性风险压力测试中充分考虑市场流动性状况发生重大不利变化等因素，尽早发现市场流动性紧张、融资成本提高等迹象，及时采取应对措施。
  （三）中外资银行监管要求相结合。《流动性办法》统一了对中外资银行具有共性的流动性风险监管要求，以建立覆盖中外资银行流动性风险管理和监管的完整制度框架，同时也针对外资银行流动性风险管理的特殊性做出了相关规定。
  三、《流动性办法》的主要结构和内容是什么？
  答：《流动性办法》共4章66条，4个附件。
  第一章“总则”主要明确了《流动性办法》的适用范围、流动性风险的定义以及对流动性风险管理和监管的总体要求。
  第二章“流动性风险管理”提出了银行流动性风险管理体系的整体框架和定性要求，对于流动性风险管理的治理结构，流动性风险管理策略、政策和程序，流动性风险识别、计量、监测和控制以及管理信息系统等各项基本要素，用单独成节的方式分别进行了规范。同时，从现金流测算分析、风险预警、限额管理、融资管理、日间流动性风险管理、压力测试、应急计划、优质流动性资产管理、并表和重要币种流动性风险管理等各个方面，对银行流动性风险管理的方法提出了具体要求，促进银行提高流动性风险管理的精细化程度和专业化水平。
  第三章“流动性风险监管”规定了流动性覆盖率、存贷比、流动性比例三项流动性风险监管指标，提出了多维度的流动性风险监测分析框架及工具，规定了流动性风险监管的方法、手段和程序。《流动性办法》要求监管机构采用非现场监管、现场检查等多种监管手段，对照流动性风险的定性和定量监管标准，评估商业银行流动性风险状况及其流动性风险管理有效性，并根据评估结果采取相应的纠正整改、监管强制措施或行政处罚；在发生影响单家机构或市场的流动性事件时，要求监管机构与境内外相关部门加强协调合作，适时启动流动性风险监管应急预案。
  第四章“附则”明确了《流动性办法》的实施时间、流动性覆盖率的适用范围和过渡期安排等。
  《流动性办法》的4个附件具体说明了流动性风险管理重点环节的技术细节、流动性覆盖率的计算方法、流动性风险监测参考指标以及外资银行流动性风险相关指标的计算方法。
  目前，巴塞尔委员会正在修订净稳定资金比例相关标准，计划于2014年底前定稿。因此，《流动性办法》暂时移除了净稳定资金比例的相关内容，待巴塞尔委员会完成对净稳定资金比例的修订后，银监会将结合我国实际，进一步修改完善《流动性办法》。
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  2019-06-23 21:53 连书耀 客户经理

  商业银行流动性风险管理办法（试行）
  （征求意见稿）
  第一章 总 则 1
  第二章 流动性风险管理 2
  第一节 流动性风险管理的治理结构 3
  第二节 流动性风险管理策略、政策和程序 5
  第三节 流动性风险识别、计量、监测和控制 6
  第四节 管理信息系统 11
  第三章 流动性风险监管 11
  第一节 流动性风险监管指标 11
  第二节 流动性风险监测 13
  第三节 流动性风险监管方法和手段 15
  第四章 附 则 18
  附件一 关于流动性风险管理要求的说明
  附件二 关于流动性覆盖率和净稳定资金比例的说明
  附件三 关于流动性风险监测参考指标的说明
  附件四 关于外资银行流动性风险相关指标的说明
  第一章 总 则
  第一条 为加强商业银行流动性风险管理，维护银行体系安全稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外资银行管理条例》等法律法规，制定本办法。
  第二条 中华人民共和国境内设立的中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行适用本办法。
  第三条 本办法所称流动性风险，是指商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。
  流动性风险既可能来自商业银行的资产负债期限错配，以及信用风险、市场风险等其他类别风险向流动性风险的转化，也可能来自市场流动性对银行流动性风险的负面影响，即由于外部融资市场深度不足或市场动荡，导致商业银行无法及时以合理价格变现或抵押资产以获得流动性支持。
  第四条 商业银行应当按照本办法建立健全流动性风险管理体系，有效识别、计量、监测和控制流动性风险，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。
  第五条 中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）依法对商业银行的流动性风险水平及流动性风险管理实施监督管理。
  
  第二章 流动性风险管理
  第六条 商业银行应当在法人和集团层面建立与其业务规模、性质和复杂程度等相适应的流动性风险管理体系。流动性风险管理体系应当包括以下基本要素：
  （一）健全的流动性风险管理治理结构。
  （二）完善的流动性风险管理策略、政策和程序。
  （三）有效的流动性风险识别、计量、监测和控制。
  （四）完备的管理信息系统。
  第一节 流动性风险管理的治理结构
  第七条 商业银行应当建立完善的流动性风险管理治理结构，明确董事会及其专门委员会、监事会（监事）、高级管理层及其专门委员会、以及相关部门在流动性风险管理中的职责及报告路线，建立适当的考核及问责机制。
  第八条 商业银行董事会应当承担流动性风险管理的最终责任，履行以下职责：
  （一）审核批准并至少每年审议一次可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、重要的政策和程序。
  （二）监督高级管理层对流动性风险进行有效管理和控制。
  （三）持续关注流动性风险状况，定期获得流动性风险报告，及时了解流动性风险水平、管理状况及其重大变化。
  （四）审批流动性风险信息披露内容，保证披露信息的真实性和准确性。
  （五）其他有关职责。
  董事会可以授权其下设的专门委员会履行其部分职责。
  第九条 商业银行的高级管理层应当履行以下职责：
  （一）及时测算并在必要时调整可承受的流动性风险水平，并提请董事会审议。
  （二）根据董事会批准的可承受的流动性风险水平，制定、定期审议并监督执行流动性风险管理策略、政策和程序。
  （三）建立完备的管理信息系统，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制。
  （四）组织开展压力测试，并将压力测试结果应用于风险管理和经营决策。
  （五）充分了解并定期评估流动性风险水平及管理状况，及时了解流动性风险的重大变化，并向董事会定期报告。
  （六）制定流动性风险应急计划并组织演练。在触发应急计划的事件发生时，迅速组织实施应急计划。
  （七）确保银行具有足够的资源独立、有效地开展流动性风险管理工作。
  （八）其他有关职责。
  第十条 商业银行应当指定专门部门负责流动性风险管理，流动性风险管理职能应当保持相对独立。
  第十一条 商业银行应当在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流动性风险因素，在考核分支机构或主要业务条线经风险调整的收益时应当纳入流动性风险成本，防范因过度追求业务扩张和短期利润而放松对流动性风险的控制。
  第十二条 监事会（监事）应当对董事会及高级管理层在流动性风险管理中的履职情况进行监督评价，至少每年一次向股东大会（股东）报告董事会及高级管理层在流动性风险管理中的履职情况。
  第十三条 商业银行应当将流动性风险管理纳入内部审计的范畴，定期审查和评价流动性风险管理体系的充分性和有效性。内部审计应当涵盖流动性风险管理的所有环节，包括但不限于：
  （一）相关的管理体系、制度和实施程序是否能够有效识别、计量、监测和控制流动性风险。
  （二）流动性风险管理政策和程序是否得到有效执行。
  （三）现金流分析和压力测试的基本假设是否适当。
  （四）流动性风险限额管理是否有效。
  （五）流动性风险管理信息系统是否完备。
  （六）流动性风险管理报告是否准确、及时、有效。
  第十四条 流动性风险管理的内部审计报告应当直接提交董事会。董事会应当针对内部审计发现的问题，督促高级管理层及时采取整改措施。内部审计部门应当适时对整改措施的实施情况进行后续审计，并及时向董事会提交后续审计报告。
  商业银行在境外设有分支机构或附属机构的，应当根据其管理模式，针对银行整体及分国别或地区的流动性风险管理分别进行审计。
  第二节 流动性风险管理策略、政策和程序
  第十五条 商业银行应当根据其经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、总体风险偏好及市场影响力，在充分考虑其他风险与流动性风险相互影响与转换的基础上，确定在正常和压力情景下可承受的流动性风险水平。
  第十六条 商业银行应当根据可承受的流动性风险水平，制定书面的流动性风险管理策略、政策和程序。流动性风险管理策略、政策和程序应当涵盖银行的表内外各项业务，以及境内外所有可能对其流动性风险产生重大影响的业务部门、分支机构和附属机构，并包括正常和压力情景下的流动性风险管理。
  第十七条 流动性风险管理策略应当涵盖流动性风险管理的总体目标、整体模式以及主要政策和程序。
  流动性风险管理政策和程序包括但不限于：
  （一）现金流管理。
  （二）流动性风险识别、计量和监测。
  （三）流动性风险限额。
  （四）负债和融资管理。
  （五）日间流动性风险管理。
  （六）压力测试。
  （七）应急计划。
  （八）优质流动性资产储备管理。
  （九）跨机构、跨境以及重要币种的流动性风险管理。
  （十）对影响流动性风险的潜在因素，以及其他类别风险对流动性风险的影响进行持续监测和分析。
  第十八条 商业银行在引入新产品、新技术，建立新机构、新业务部门前，应当在可行性研究中充分评估其可能对流动性风险产生的影响，完善相应的风险管理政策、程序，并获得负责流动性风险管理部门同意。
  第十九条 商业银行应当综合考虑业务发展、技术更新及市场变化等因素，至少每年对可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、政策和程序进行一次评估，并根据需要进行修订。
  第三节 流动性风险识别、计量、监测和控制
  第二十条 商业银行应当建立有效的流动性风险识别、计量、监测和控制体系，确保资产负债错配程度保持在可承受的流动性风险水平内、具有多元化和稳定的负债、具有与自身流动性风险水平相适应的优质流动性资产储备，并具备充分的外部市场融资能力。
  第二十一条 流动性风险的识别、计量、监测和控制体系应当包括完整的现金流测算和分析框架，能有效计量、监测和控制现金流缺口。现金流测算和分析框架应当至少涵盖以下内容：
  （一）资产和负债的未来现金流。
  （二）或有资产和或有负债的潜在现金流。
  （三）对重要币种现金流的单独测算分析。
  （四）代理、清算和托管等业务对现金流的影响。
  第二十二条 商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，运用包括现金流缺口在内的一系列方法和模型，对银行在正常和压力情景下未来不同时间段的流动性风险水平及优质流动性资产储备情况进行前瞻性分析。
  商业银行在运用上述方法和模型时应当使用审慎合理的假设前提，定期对各项假设前提进行评估，根据需要进行修正，并保留书面记录。
  第二十三条 商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，监测可能引发流动性风险的特定情景或事件，及时分析其对流动性风险的影响，并建立适当的预警指标体系。可参考的情景或事件包括但不限于：
  （一）资产快速增长，风险显著增加。
  （二）资产或负债集中度上升。
  （三）货币错配程度增加。
  （四）负债平均期限下降。
  （五）多次接近或违反内部限额和监管标准。
  （六）特定业务或产品发展趋势下降或风险增加。
  （七）银行盈利水平、资产质量和总体财务状况显著恶化。
  （八）负面的公众报道。
  （九）信用评级下调。
  （十）股票价格下降或债务成本上升。
  （十一）批发和零售融资成本上升。
  （十二）交易对手要求增加额外的担保或拒绝进行新交易。
  （十三）代理行降低或取消授信额度。
  （十四）零售存款大量流失。
  （十五）获得长期融资的难度加大。
  第二十四条 商业银行应当建立流动性风险限额管理制度。流动性风险限额管理制度应当至少包括以下内容：
  （一）根据业务规模、性质、复杂程度、可承受的流动性风险水平和外部市场发展变化情况，确定各项流动性风险管理限额，包括现金流缺口限额、负债集中度限额、集团内部融资和交易限额等。
  （二）制定和调整限额的授权制度和审批流程。商业银行应当至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
  （三）对限额遵守情况的监督检查制度。
  （四）超限额情况应当依规定程序得到事前审批，对未经批准的超限额情况应当进行调查并合理问责，对超限额情况的审批和处理应当保留书面记录。
  第二十五条 商业银行应当建立并完善融资策略，提高负债的多元化和稳定程度。商业银行实施融资管理应当满足以下条件，包括但不限于：
  （一）提高表内外负债品种、币种、期限、交易对手、融资抵押品、融资市场等的分散化程度，适当设置集中度限额。
  （二）加强融资渠道管理，积极维护与融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期检验市场融资能力。
  （三）加强对融资抵押品的管理，准确计量可以用作抵押品的资产数额，评估资产的抵押能力，提高通过抵押融资迅速获取资金的能力。
  （四）密切监测主要金融市场的交易量、价格等重要指标情况，评估市场流动性对银行外部市场融资能力的影响。
  第二十六条 商业银行应当加强日间流动性风险管理，设立适当的日间流动性风险指标，确保具有充足的日间流动性头寸，满足正常及压力情景下的支付结算需求。
  第二十七条 商业银行应当建立流动性风险压力测试制度，分析银行承受压力事件的能力。流动性风险压力测试应当符合以下要求：
  （一）实施压力测试的频度应当与其规模、风险水平及市场影响力相适应，至少每季度应当进行一次常规压力测试。出现市场剧烈波动等情况时，应当加大压力测试频度。
  （二）压力测试应当在法人和集团层面实施，针对流动性转移限制等情况，应当对有关分支机构或附属机构单独实施压力测试。
  （三）压力测试的假设情景应当审慎合理，对假设理由应当进行详细说明。
  （四）应当明确抵御流动性危机的最短生存期，最短生存期应当不低于一个月。
  （五）压力测试应当充分考虑各类风险与流动性风险的内在关联性，市场流动性对银行流动性风险的影响和压力情景对各项流动性风险要素的影响及其反作用。必要时，应当针对各风险要素的相互作用实施多轮压力测试。
  （六）在可能情况下，应当参考以往出现的银行或市场流动性危机，对压力测试结果实施事后检验。压力测试结果和事后检验应当有书面记录。
  （七）根据压力测试结果制定有效的应急计划，必要时应当及时调整资产负债结构，并具有充足的优质流动性资产抵御流动性压力。
  （八）测算可承受的流动性风险水平、确定风险限额、制定业务发展和财务计划时，应当充分考虑压力测试结果。
  第二十八条 商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度、风险水平、组织架构及其市场影响力，制定有效的流动性风险应急计划。流动性风险应急计划应当满足以下条件：
  （一）设定触发应急计划的情景，至少应当包括银行评级被大幅降低的情况。
  （二）明确董事会、高管层及各部门在应急计划实施中的权限和职责。
  （三）包括资产方应急措施和负债方应急措施,列明压力情况下的应急资金来源和量化信息，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑跨境、跨机构的流动性转移限制，确保应急资金来源可靠、充分。
  （四）区分法人和集团层面，并视需要针对重要币种和境外主要业务区域制定专门的应急计划。对于受到流动性转移限制影响的分支机构或附属机构，应当制定专门的应急计划。
  （五）至少每年一次对应急计划进行评估，必要时进行修订，并不定期对应急计划进行演练，确保在紧急情况下的顺利实施。
  （六）出现流动性危机时，应当加强与交易对手、客户及公众的沟通，最大限度减少信息不对称可能给银行带来的不利影响。
  第二十九条 商业银行应当具有与可承受的流动性风险水平相适应的优质流动性资产储备，确保其满足压力情景下的支付结算和资金流出需要。优质流动性资产储备管理应当符合以下要求：
  （一）在使用优质流动性资产储备获取资金时没有法律、监管和操作上的障碍。
  （二）对优质流动性资产储备的可交易性及变现程度进行定期检验，确保其具有足够的流动性，并避免在压力时期出售资产所带来的负面影响。在特殊情况下应当加大检验频度。
  （三）制定明确的书面制度，确保负责流动性风险管理的部门对优质流动性资产储备拥有实际控制权。其他部门动用优质流动性资产储备的额度，应当事前获得负责流动性风险管理部门的同意。
  第三十条 商业银行实施流动性风险的并表管理，既要考虑银行集团的整体流动性水平，又要考虑附属机构的流动性风险状况及其对银行集团的影响。商业银行无论采用集中、分散或二者相结合的流动性风险管理模式，都应当确保对集团层面、法人层面和各附属机构、各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制。
  商业银行应当设立集团内部融资和交易限额，分析银行集团内部负债集中度对流动性可能带来的负面影响，防止分支机构或附属机构过度依赖集团内部负债，减少压力情景下的风险传递。
  商业银行应当充分了解境外分支机构、附属机构或业务所在国家或地区与流动性管理相关的法律法规和监管规定，充分考虑流动性转移限制、资本管制以及金融市场发展差异程度等因素对并表流动性风险管理的影响。
  第三十一条 商业银行应当按照本外币合计和重要币种分别进行流动性风险识别、计量、监测和控制，对其他币种的流动性风险可以进行合并管理。
  重要币种是指以该货币计价的负债占商业银行负债总额5%以上的货币。
  第三十二条 商业银行应当审慎评估信用风险、市场风险、操作风险及声誉风险等其他类别风险对流动性风险的影响。
  第四节 管理信息系统
  第三十三条 商业银行应当建立完备的管理信息系统，准确、及时、全面计量、监测和报告流动性风险状况。管理信息系统应当实现以下功能：
  （一）每日计算各个设定期限的现金流入、流出及缺口。
  （二）按时计算流动性风险监管和监测指标，并根据需要加大监测频率。
  （三）支持流动性风险限额控制。
  （四）支持对大额资金流动的实时监控。
  （五）支持对优质流动性资产价值和构成的监测。
  （六）支持在不同假设情景下实施压力测试。
  第三十四条 商业银行应当建立规范的流动性风险报告制度，明确各项流动性风险报告的内容、形式、频率和报送范围，确保董事会、高级管理层和其他管理人员及时了解流动性风险水平及其管理情况。
  第三章 流动性风险监管
  第一节 流动性风险监管指标
  第三十五条 流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例。
  商业银行应当持续达到本办法所规定的流动性风险监管指标最低标准。
  第三十六条 流动性覆盖率旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。其计算公式为：
  
  优质流动性资产是指满足本办法附件二规定的基本特征，在无损失或极小损失的情况下可以容易、快速变现的资产。
  未来30日现金净流出量是指在设定的压力情景下，未来30日的预期现金流出总量减去预期现金流入总量。
  商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%。
  第三十七条 净稳定资金比例旨在引导商业银行减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求。其计算公式为：
  
  可用的稳定资金是指在持续压力情景下，能确保在1年内都可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。
  所需的稳定资金等于商业银行各类资产或表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求系数乘积之和，稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露项目需要由稳定资金支持的价值占比。
  商业银行的净稳定资金比例应当不低于100%。
  第三十八条 存贷比的计算公式为：
  
  商业银行的存贷比应当不高于75%。
  第三十九条 流动性比例的计算公式为：
  
  商业银行的流动性比例应当不低于25%。
  第四十条 商业银行应当在法人和集团层面，分别计算未并表和并表的流动性风险监管指标，并表范围比照《商业银行资本管理办法》的相关规定。
  在计算并表流动性覆盖率时，如集团内部存在跨境或跨机构的流动性转移限制，相关附属机构满足自身流动性需要之外的优质流动性资产不能计入集团的优质流动性资产中。
  第二节 流动性风险监测
  第四十一条 银监会应当从商业银行资产负债期限错配情况、负债的多元化和稳定程度、优质流动性资产储备、重要币种流动性风险状况以及市场流动性等方面，定期对商业银行和银行体系的流动性风险进行分析和监测。
  银监会应当充分考虑单一的流动性风险监管指标或监测工具在反映商业银行流动性风险方面的局限性，综合运用多维度的方法和工具对流动性风险进行分析和监测。
  第四十二条 银监会应当定期监测商业银行的所有表内外项目在不同时间段的合同期限错配情况。合同期限错配情况的分析和监测应当涵盖从隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年、3年、5年到超过5年等多个时间段。相关参考指标可以包括上述各个时间段的流动性缺口和流动性缺口率。
  第四十三条 银监会应当定期监测商业银行负债的多元化和稳定程度，并分析其对流动性风险的影响。银监会应当按照重要性原则，分析商业银行的表内外负债在融资工具、交易对手、币种等方面的集中度。相关参考指标可以包括核心负债比例、同业市场负债比例、最大十户存款比例及最大十家同业融入比例等。
  银监会对负债集中度的分析，应当涵盖1个月以下、1-3个月、6个月-1年和1年以上等多个时间段。
  第四十四条 银监会应当定期监测商业银行优质流动性资产的数量、类别和所在地，包括库存现金、存放中央银行的准备金、以及向中央银行或市场融资时可以用作抵押品的流动性资产。
  商业银行用优质流动性资产向中央银行或市场进行融资时，银监会还应当监测抵押率以及优质流动性资产的预期可变现价值。
  第四十五条 银监会可以根据商业银行外汇业务规模、货币错配带来的潜在流动性风险、对市场的影响等因素决定是否对商业银行重要币种的流动性风险进行单独监测。相关参考指标可包括重要币种的流动性覆盖率等。
  第四十六条 银监会应当密切跟踪研究宏观经济政策调整和金融市场变化对银行体系流动性的影响，分析、监测金融市场的整体流动性状况。银监会发现市场流动性紧张、融资成本提高、优质流动性资产变现能力下降或丧失、流动性资产的转移受限等迹象，应当及时分析其对银行外部市场融资能力的影响。
  银监会分析市场流动性时，相关参考指标可以包括银行间市场同业拆借利率及成交量、银行间市场回购利率及成交量、国库定期存款招标利率、票据转贴现利率及证券市场相关指数等。
  第四十七条 除本办法列出的流动性风险监管指标和监测参考指标外，银监会还应当根据商业银行的业务规模、性质、经营模式、复杂程度和流动性风险特点，采用商业银行内部的流动性风险指标等其他工具，实施流动性风险监测。
  第三节 流动性风险监管方法和手段
  第四十八条 银监会应当按照本办法规定，通过非现场监管、现场检查以及与商业银行的董事、高级管理人员的监督管理谈话等方式，运用流动性风险监管指标和监测工具，在法人和集团层面，对商业银行的流动性风险水平及流动性风险管理有效性进行评估。
  第四十九条 商业银行应当按照规定向银监会报送与流动性风险有关的财务会计、统计报表和其他报告。委托社会中介机构对其流动性风险水平及流动性风险管理体系进行审计的，还应当报送相关的外部审计报告。
  银监会可以根据商业银行的业务规模、性质、经营模式、复杂程度和流动性风险特点决定商业银行报送流动性风险报表和报告的内容和频率。
  第五十条 商业银行应当于每年4月底前向银监会报送年度流动性风险管理报告，包括可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、主要政策和流程、内部监测指标和限额、应急计划及其演练情况等主要内容。
  商业银行对上述策略、政策和程序进行重大调整的，应当在1个月内向银监会书面报告调整情况。
  第五十一条 商业银行应当按季向银监会报送压力测试报告，包括压力情景和假设、压力测试结果、必要时进行的事后检验结果，以及根据压力测试结果对可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、政策、程序、限额和应急计划的调整情况。
  第五十二条 商业银行应当及时向银监会报告下列重大事项、拟采取的应对措施和相关的流动性安排。
  （一）商业银行评级出现重大下调。
  （二）商业银行大规模出售资产以提高流动性。
  （三）商业银行重要融资渠道即将受限或失灵。
  （四）外部市场流动性状况发生重大不利变化。
  （五）本机构或机构所在地区发生挤兑事件。
  （六）对资产或抵押品跨境转移政策出现不利于流动性管理的重大调整。
  （七）集团、母行和境外分支机构经营状况、信用评级或所在国家或地区的政治、经济状况发生重大的不利变化。
  （八）集团或母行出现流动性困难。
  （九）其他可能对商业银行流动性风险水平及其管理状况产生不利影响的重大事件。
  外资法人银行境内本外币资产低于境内本外币负债、集团内跨境资金净流出比例超过25%，以及外国银行分行跨境资金净流出比例超过50%时，应当在两个工作日内向银监会报告。
  第五十三条 银监会可以根据对商业银行流动性风险水平及其管理状况的评估结果决定流动性风险管理现场检查的内容、范围和频率。
  第五十四条 商业银行应当定期披露有关流动性风险及其管理信息，包括但不限于：
  （一）流动性风险管理体系和治理结构，其中应当特别说明董事会及其专门委员会、高级管理层及相关部门的职责和作用。
  （二）流动性风险管理策略以及重要政策和程序。
  （三）流动性风险管理模式。
  （四）识别、计量和监测流动性风险的主要方法和程序。
  （五）流动性风险主要监测指标及简要分析。
  （六）影响流动性风险的主要因素。
  （七）压力测试情况。
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