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  2018-04-21 00:25 粱俊薇 客户经理

  一、 相同点：
  1、两者都是有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响。
  二、 区别
  1、 两者的权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票则不同，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。
  2、 两者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本。
  3、 两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，是一种有期投资。股票通常是不能偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。
  4、 两者的收益不同。债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。
  5、 两者的风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。
  债券和股票区别关键在于持有者权利不同：债券相当于借据，这个是要按规定条件偿还你的本息的，这是你借给别人使用的钱，无论盈亏他只会还你本息，不多也不少。股票，是你投资于他人的钱，他没有义务偿还你，根据他的经营状况决定是否给你分红。债券的主要风险在于借钱人无法偿还，股票的风险在于经营状况的恶化导致股票贬值。两者的风险无法在一般的意义上比较大小。
  债券持有人与股票持有人共同点是他们都是公司资金的提供者，但是他们的权利不同。
  债券持有人权利优先于股票持有人，此权利仅指获得偿付的权利，比如公司利润分配时，公司破产清算时等等。一般来说，债券持有人无权干涉公司的经营管理，而这恰恰是股票持有人的权利（通过股东大会以及董事会间接或直接）。特殊情况下，债券持有人，可以通过借款条件约束经营管理。
  证券的定义：
  从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。
  证券具备两个最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。
  股票的定义：股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。
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  股票的性质：
  1、 股票是一种有价证券。
  2、 股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定。
  3、 股票是一种证权证券，证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
  4、 股票是一种资本证券，股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为。
  5、 股票是一种综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东享有独立的股东权利。股东权是一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。
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  股票的特征：股票具有以下六个方面的特征：
  1、 收益性，收益性是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。
  2、 风险性，风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。
  3、 流动性，是指股票可以自由地进行交易。
  4、 永久性，是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
  5、 参与性，是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
  6、 波动性，是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。
  债券的含义：
  债券有四个方面的含义：其一，发行人是借入资金的经济主体；其二，投资者是出借资金的经济主体；其三，发行人需要一定时期还本付息；其四，反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。
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  债券的基本性质：
  1、 债券属于有价证券。
  2、 债券是一种虚拟资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，因此，债券是实际运用的真实资本的证书。
  3、 债券是债权的表现。这种权利不是直接支配财产，也不以资产所有权表示，而是一种债权。
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  债券的票面要素：
  1、票面价值2、偿还期限3、利率4、债券发行者名称
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  债券的特性：
  1、 偿还性。是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
  2、 流动性。是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，转出债券收回本息的灵活性，它主要取决于市场对转让所提供的便利程度。
  3、 安全性。是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。
  4、 收益性。是指债券能为投资者带来一定的收入。
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  债券分类：
  一、 按发行主体分类：
  1、 政府债券2、金融债券3、公司债券
  二、 按计息方式分类
  1、 单利债券2、复利债券3、贴现债券4、累进利率债券
  三、 按利率是否固定分类
  1、 固定利率债券2、浮动利率债券
  四、 按债券形态分类
  1、 实物债券。是一种具有标准格式实物券面的债券。在我国现阶段的国债种类中，无记名国债就属于这种实物债券，它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名，不挂失，可上市流通。
  2、 凭证式债券。是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。我国近年通过银行系统发行的凭证式国债，券面上不印制票面金额（而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额），是一种国家储蓄斋，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。
  3、 记帐式债券。是没有实物形态的票券，而是在电脑帐户中作记录。我国近来通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记帐式国债就是这方面的实例。
  债券与股票的比较：
  一、 相同点：
  1、两者都是有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响。
  二、 区别
  1、 两者的权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票则不同，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。
  2、 两者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本。
  3、 两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，是一种有期投资。股票通常是不能偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。
  4、 两者的收益不同。债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。
  5、 两者的风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。
  参考资料：
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  2018-04-21 00:22 桑风月 客户经理

  8000*3*4.68%=1123.2元
  到期可得利息是1123.2元。
  可收回本金加利息：
  8000+1123.2=9123.2元。
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  2018-04-21 00:19 车广伟 客户经理

  债券有单利、有复利，还有累进利率债券。
  单利是指按照固定的本金计算的利息，是计算利息的一种方法。单利的计算取决于所借款项或贷款的金额(本金)，资金借用时间的长短及市场一般利率水平等因素。
  按照单利计算的方法，只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。这里所说的“本金”是指贷给别人以收取利息的原本金额。“利息”是指借款人付给贷款人超过本金部分的金额。
  复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。
  复利计算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。
  复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现今必须投入的本金。
  所谓复利也称利上加利，是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。
  复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3%，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利和(终值)是：50000×(1+3%)^30。
  累进利率债券又称利率递增债券。
  累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。其利率随着时间的推移，后期利率将比前期利率更高，有一个递增率，呈累进状态。
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  2018-04-21 00:16 管火金 客户经理

  企业所持有的债券到期,收回本金和利息,其中投资收益15000元.
  借：银行存款
  贷：持有至到期投资-成本
  -利息调整
  投资收益15000
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  2018-04-21 00:13 齐新海 客户经理

  摊余成本： 金融资产或金融负债的摊余成本，是指该金融资产或金融负债的初始确认金额经下列调整后的结果：
  （一）扣除已偿还的本金；
  （二）加上或减去采用实际利率将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；
  （三）扣除已发生的减值损失（仅适用于金融资产）。
  摊余成本是用实际利率作计算利息的基础，投资的成本减去利息后的金额。
  期末摊余成本=期初摊余成本+投资收益-应收利息-已收回的本金-已发生的减值损失
  该摊余成本实际上相当于持有至到期投资的账面价值
  一般情况下，摊余成本等于其账面价值，但也有两种特殊情况：
  （1）以公允价值计量的金融资产。可供出售金融资产等以公允价值计量的金融资产，若仅仅是公允价值的暂时性下跌，那么计算可供出售金融资产的摊余成本时，不需要考虑公允价值变动明细科目的金额，此时摊余成本不等于账面价值。
  （2）贷款。已经计提损失准备的贷款，摊余成本也不等于账面价值，因为其摊余成本要加上应收未收的利息。
  将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产的
  借：可供出售金融资产（当日的公允价值）
  资本公积－其他资本公积（差额）
  贷：持有至到期投资－成本、利息调整、应计利息
  资本公积－其他资本公积（差额）
  可供出售金融资产的期初摊余成本就是求应收本金和应收利息的现值
  投资收益＝期初摊余成本×实际利率
  根据“新准则”第三十二条和三十三条，对于持有至到期日的投资及贷款和应收账款、满足三十三条规定的金融负债后续计量采用实际利息率法，以摊余成本计量。摊余成本的公式为：摊余成本＝初始确认金额－已偿还的本金－累计摊销额－减值损失（或无法收回的金额）。实际利息率的公式为：实际利率＝将未来合同现金流量折现成初始确认金额的利率。
  例：假设大华股份公司2005年1月2日购入华凯公司2005年1月1日发行的五年期债券并持有到期，票面利率14%，债券面值1 000元。公司按105 359元的价格购入100份，支付有关交易费2 000元。该债券于每年6月30日和12月31日支付利息，最后一年偿还本金并支付最后一次利息。
  在计算实际利率时，应根据付息次数和本息现金流量贴现，即“债券面值＋债券溢价(或减去债券折价)＝债券到期应收本金的贴现值＋各期收取的债券利息的贴现值”，可采用“插入法”计算得出。
  根据上述公式，按12%的利率测试：
  本金：100 000×0.55839(n =10，i=6%)
  = 55 839
  利息：7 000×7.36(年金：n =10，i=6%)
  =51 520
  本息现值合计 107 359
  本息现值正好等于投资成本，表明实际利息率为12%。做会计分录如下：
  借：持有至到期投资—成本 100000
  持有至到期投资—利息调整 7359
  贷：银行存款 107 359
  根据实际利率，编制溢价摊销表。
  2005年6月30日收到第一次利息，同时摊销债券投资溢价。作会计分录如下：
  借：银行存款 7 000
  贷：投资收益 6 441.54
  持有至到期投资—利息调整558.46
  在6月30日的资产负债表上债券投资的摊余成本为106 800.54元。
  通过上面的例子可知，初始摊余成本就是取得债券的实际成本＝买价＋相关费用。而所谓的实际利率就是到期收益率，用它来对债券在有效期内的现金流进行折现，使得折现所得现值总额等于取得债券的实际成本（即初时摊余成本）。在收到债券利息的帐务处理为，投资收益的确认金额等于初始摊余成本乘以实际利率，而这一确认的投资收益与实际收到的利息之间的差额就是对初始摊余成本的调整额。调整额为正，则摊余成本会增加，调整额为负，则摊余成本会减少。
  如果购买债券只用于交易，不会一直持有到期，则初始摊余成本就是买价，而其他费用则在编制会计分录是借记投资收益。
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  2018-04-21 00:10 黄盛波 客户经理

  交易性金融资产债券投资 如果持有到期 那到期收回的银行存款是本金加利息，还是市场价值?
  如果为分期付息债券，到期回收的是债券面值+最后一次利息
  如果是到期一次还本付息，到期回收的是债券面值+全部利息
  
  如果在没有到期之前处理，那收到的价款是公允价值。
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  2018-04-21 00:07 齐星星 客户经理

  【答案】C
  【答案解析】久期表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年债券利息或本金的现值占当前市价的比重。