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  2018-04-17 00:55 黎皇兴 客户经理

  直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金，少数企业逃废或悬空银行贷款，同时又存在技术水平差、市场信息不灵等问题，选择合适项目的难度大，我国中小企业已经成为最具竞争力的经济力量之一。然而、风险投资以及企业开设后积累的资金等来源、中小企业融资难的原因分析中小企业融资难的原因不外乎以下两个方面，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，深入了解中小企业筹资难的成因，并找出解决问题的办法。5，造成企业抵押贷款困难。（二）外部环境造成中小企业融资难的成因1，对策改革开放以来，我国中小企业发展迅速，一方面是中小企业自身存在问题或由于内部条件的欠缺，导致贷款融资难；另一方面是外部环境及作用造成中小企业贷款融资难。（一）内部条件导致中小企业融资难的成因1.企业领导者的合同意识、履约水平和诚信观念十分淡薄，恶意举债，中小企业所面临的融资困境却成为制约其发展的瓶颈.从企业负债与盈利情况看，费用也较高、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4％，个体经营户达到3800多万户。中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%。本文对中小企业融资难的成因进行分析，包括各种短期贷款、中长期贷款等。截止到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的99，中小企业经营规模小，银行贷款投放既不经济，风险又大、不良融资率高加剧了金融机构的“惜贷心理”，影响了信贷投放的信心。可见，我国中小企业获得的银行信贷支持非常少、转嫁风险的现象时有发生。然而，随着企业的发展，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求，对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小，一般无法进入股市或债市进行直接融资，而我国的产业基金，已经成为当务之急。一、中小企业融资难的现状一般来说，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金。2，且抵押物的折扣率高，上缴税收占50，缺少市场竞争能力，从而严重影响了商业银行贷款的发放，并提出了解决措施。 关键词、财务能力弱，我国中小企业目前无论是流动资金还是固定资产投资的资金筹措，基本上是依靠银行等金融机构的间接融资。二，随意性很大、潜在风险大、市场繁荣和实现就业的重要基础，并继续以其灵活的运行机制和市场应变能力，成为推动我国经济体制变革的重要力量。但是，全国乡镇企业、个体私营企业、管理水平低：中小企业，融资.8%.经工商部门注册的中小企业数量达到430多万户，我国中小企业在发展中还面临着许多问题，其中突出的是融资问题。（二）融资成本提高据介绍，目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20％？30％，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，生产的商品占社会销售额的59%。4。资金的短缺严重制约着中小企业的发展，中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12％才不致亏本，而我国工业平均利润率能达到12％的行业是很少的。（三）中小企业获得的银行信贷支持少据统计、风险投资等还处于起步阶段，因此，中小企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍.2%.中小企业已经成为保证我国经济发展。融资困难造成我国中小企业资金缺乏，严重制约着中小企业的创业和持续发展，进而影响我国经济的健康发展。因此，估计中小企业的融资总成本高达12％；二是外源融资，其中又可分为间接融资和直接融资两种形式：间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资。（一）融资渠道的变化中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内源性融资占比重较高我国中小企业融资难的原因分析与对策摘要：目前.由于不少中小企业重复建设严重，管理混乱。3.抵押贷款困难。中小企业自有资产少，可抵押物更少。而且，银行抵押担保评估登记部门分散，手续繁琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场行为准确评估.从银行方面看（1）我国商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力度，这与中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%、生产的商品占社会销售额的59%、上缴税收占50.2%是极不相称的.目前中小企业存在的问题比较突出
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  2018-04-17 00:52 龚巧丽 客户经理

  后来Bolton和Wilson的报告以及Mason和Harison等人对非正式风险投资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。
  (2)Myers和MyersMajlaf的融资顺序偏好理论
  该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式.StrallanandJamesp。
  (3)Banerjeel的长期互动假说
  Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，互相了解，减少了信息不对称问题，与地方中小企业长期合作，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源，认为中小金融机构一般是地区性的。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额(Macmi11anGaP).Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张，很难在资本市场上融到资。这是关于融资缺口方面最早的论述。
  Macmi1lan发现:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟.当企业需要的外源性资本的规模低于25万英镑(约合400万英镑现值)时，大型金融机构缺乏此优势，愿意为之提供服务，相比之下。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。Phillp，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。西方发达市场经济国家都十分重视中小金融机构体系的培育和发展
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  2018-04-17 00:49 辛国清 客户经理

  中小在促进我国增长、提供服务、解决就业等方面发挥了突出作用，已成为国民经济和中不容忽视的重要组成部分。但中小企业发展中的制约因素严重阻碍了其健康发展，更不利于我国金融体制改革的进一步深化。针对中小企业融资环境差、融资难，有人提出组建民营银行，即增量改革，专门为中小企业服务（林毅夫2000；江其务，2001）；有人提议国有银行民营化，即存量改革，建立中小企业服务体系，加大对中小企业的金融支持（刘佩2000）；也有人主张通过企业债券市场（邱华炳，2000）、股票市场，尤其是二板市场(王国刚，2001；陈晓红，2001)为中小企业筹集资金。不管是选择建立民营银行的增量改革方案，还是选择国有银行民营化的存量改革方案，亦还是选择建立企业债券市场、二板市场的方案，适应民营经济发展所带来的经济结构的变化，与时俱进，我国深化银行改革势在必行。就目前我国国情来看，笔者认为在建立完善的社会信用体系，改善中小企业融资环境的基础上，整合现有金融资源，通过国有银行改革、创新，可以在很大程度上缓解中小企业的融资困境。
  一、从信用缺失角度中小企业融资渠道的选择
  界对中小企业融资难的原因已有了许多成果，涉及到中小企业自身资本金少、规模小、管理模式、经营机制落后、倒闭比率高等因素，涉及到现有金融体系中小银行不能满足、国有大银行不愿融资的体制的原因，有政府政策支持力度不够的原因，有制度不完善的制约，有缺乏为中小企业融资担保机构的因素，也有当前资本市场排斥中小企业筹资的原因（梁峰，2000）。笔者认为，这些研究成果对揭示制约中小企业融资的因素有现实意义。同时认为，在信用已成为经济生活核心的今天，在当前经济形势下，一方面中小企业需要资金发展壮大时融资困难，另一方面国有商业银行沉积了大笔资金缴存中央银行、转存上级行、过买国债或通过不正当渠道流入股市投机，造成我国投资需求不足、进而消费需求和总需求不足，为什么呢？简单一句话，就是信用缺失梗阻了资金的流动。信用的缺失是导致中小企业融资难得关键（黄飞鸣，2003）。
  对我国企业融资来说，中小企业与大企业相比信息不透明程度高，信息基本上是内部化的，在信用缺失条件下，银行通过一般的渠道很难获得中小企业的信息，对中小企业贷款与大企业相比成本要高的多。同时，中小企业在无序的恶性竞争中产生的失信，令银行不敢对其提供资金支持，虽然中小企业中也有不乏信誉卓越的，但是在信用缺失的条件下，银行很难将其与其它企业甄别出来，从而导致中小企业向国有银行融资困难。
  中小企业融资环境差、融资难制约着中小企业的进一步发展，在中小企业对国民经济的贡献日益突出的今天，这一问题也制约着我国经济的发展。因此解决中小企业融资难问题，成为摆在我们面前的一个重要课题。针对这一问题，林毅夫（2000）和江其务（2001）等提出组建民营金融机构，专门为中小企业服务，也有学者提议对国有银行进行民营化改革，增加其对中小企业的支持。这些改革十分必要，但有一点应注意：民营银行也好，国有银行民营化也好，它们首先都应是自主经营、自负盈亏、自担风险的现代银行，安全性、流动性、盈利性是它们经营的基本原则，在市场化的经营机制下，任何一家银行选择融资对象时，只能以企业的发展状况、盈利能力、资金偿还能力和信誉状况为标准。企业的成份是国有还是民营，只能说明企业的产权结构。一家民营银行会因为一些国有企业的效益好、信誉佳而向其大量贷款；一家国有银行也会因为有些民营企业经济效益好、信誉佳而向这些民营企业提供信贷资金。因此，国内纷纷炒作的关于放松私人投资者和民营企业进入金融业组建所谓民营银行的建议，并不一定能够解决中小企业融资难问题。在建立合理高效的法人治理结构和规范化的市场运营机制以后，具有规模经济优势的国有银行完全能够满足我国中小企业的资金供给，其前提是必须有一个完善的信用制度和信用体系。这可以从近年中央银行连续八次下调存贷款利率、两次下调存款准备金率、多次下调准备金存款利率，而商业银行“惜贷或惧贷”、“缴存和转存”准备金等行为上反映出来。缺乏完善的信用体系，使银行在选择贷款企业时，很难获取该企业的信用状况记录和相应的信用担保，为了避免信用风险，银行就谨慎贷款。
  对邱华炳（2000）提出发展企业债券市场解决中小企业融资问题，这需要修改我国现行法律对企业债券发行主体仅限于国有企业的规定，允许中小型为主的民营企业发行债券融资，以解决其发展的资金瓶颈。这不失为一副良方。但是，一个企业发行债券融资，首先要取得投资者的认可，否则债券会发不出去。而要取得投资者的认可，作为发债主体的企业要有按时还本付息的能力和意愿。除了发债企业的资产负债状况、投资收益、现金流量分布良好外，企业的信用状况、守信程度如何对取得投资者认可更为重要。在目前信用缺失的前提下，这一方案尚不具有可行性。
  对王国刚（2001）和陈晓红（2001）提出的利用拟设立的二板市场为中小企业筹资服务的设想，从拟定的二板市场上市门槛：注册资本不少于100万元，有形资产不低于800万元，主营业务收入和利润递增幅度不低于30%来看，将把绝大多数中小企业挡在二板市场之外；能具备上述条件的中小企业，向银行贷款是不会很难的。即使通过二板市场中小企业筹资可行的话，在二板市场筹资成本之高也不是其理想的选择（从运行最为成功的美国NASDAQ市场的筹资费用高达筹资额13%-18%，且最低不少于30万美元，可想象我国拟设立的二板市场筹资成本），除非是像大量上市公司在主板市场抱着圈前的目的。从发达国家二板市场的功能定位为风险投资者提供退出场所和为上市公司继续发展壮大融资来看（林毅夫，2001），如果像股票主板市场那样，以更为宽松的条件为企业上市圈钱的话，有另外设立二板市场的必要吗？即使中小企业在二板上是融资可行的话，层层的上市申请、核准，没有良好的信用纪录能行吗？所以，笔者认为，在目前信用体系尚没完善状态下，二板市场尚不是中小企业融资的理想场所。
  可见，信用缺失使银行对中小企业“惜贷、惧贷”，导致中小企业融资困难；使通过企业债券市场、二板市场解决中小企业资金不足问题的方案不具有现实可行性。因此，建立完善的信用制度和信用体系是解决中小企业融资问题的必要前提，而使人们对未来有长期良好的稳定性预期，是构件信用体系的关键（黄飞鸣，2003）。在此基础上，根据有“中小企业王国”之称的的做法，整合现有银行资源，通过银行信贷渠道能够很大程度上缓解中小企业的融资难问题。二、借鉴经验，整合银行资源解决中小融资
  （一）台湾中小企业融资状况
  中小企业是台湾40多年来快速增长的主力军。在台湾中小企业的资金来源主要有三：一般银行、中小企业融资辅导体系和民间借贷市场。台湾一般银行多属公营，与大陆国有商业银行相似，在业处于垄断地位。根据杨雅慧（1993）等人的，中小银行70%以上的资金为中小企业提供贷款，但在中小企业总信贷融资来源中尚不足三成，并且多年以来没有提高；而一般银行用30%左右的资金对中小企业的融资就占到了中小企业整个信贷融资来源的70%以上，且从1981-1998年呈逐年上升趋势。可见在台湾一般银行是中小企业最主要的资金来源。这可能是因为在金融自由化、国际化的，金融市场日益开放与发达，大企业更多地从本土和境外资本市场筹集所需资金。从中小企业的银行借款结构看，短期借款比率高达85%以上，足见银行贷款主要是用来满足中小企业短期流动资金不足的需要。从银行贷款方式看主要是抵押贷款和担保贷款。
  （二）国内中小企业融资状况对照
  1，国有及其他商业银行仍然是我国中小企业融资的主渠道。
  目前国内企业资金来源中通过银行贷款间接融资约70%，通过资本市场发行股票或债券直接融资不到10%，自有资金比例也就20%左右；尤其是中西部经济发展相对落后地区，中小企业由于基础比较薄弱，自有资金的比重仍然较低，对银行的依赖程度较大。但长期以来，我国传统的国有企业和集体企业的利润，不是被用于职工分配，就是被国家调走或创办新企业，早已形成银行提供全额流动资金的供给制局面，甚至在新建企业投资中全部为银行贷款的情况亦不乏见，企业成了做无本生意。这种过分依赖银行的习惯心理，目前甚至连民营企业也承袭下来，通过银行来实现“小钱办大事”的期望值非常之高。目前全国中小企业的资产负债率平均在70%左右（民营企业比较低），也就是说，企业所有者权益只占资产总额的30%。自有资金中如果再扣除掉抵押贷款时的折扣，企业真正能够通过这种途径得到的贷款是非常有限的。由此可见目前中小企业融资难有相当大的夸大成分，有相当多的中小企业主“好大”的虚夸成分。
  2，抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式，但存在抵押难。
  为减少银行的不良资产，防范金融风险，自1998年以来各商业银行（含各类中小金融机构）普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少，抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式。但目前这一信贷方式对想获得资金的中小企业存在相当大难度。一是中小企业可抵押物少，抵押物的折扣率高。目前抵押贷款的抵押率，土地、房地产一般为70%，机器设备为50%，动产为25%～30%，专用设备为10%。二是评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务等众多管理部门，而且各个部门都要收费、收税，如果再加上正常贷款利息，所需费用几乎与民间借贷利率相近，普通中小企业难以承受。三是资产评估中介服务不规范，还属于部门垄断服务，对抵押物的评估往往不按市场标准准确评估，随意性很大。评估登记的有效期限短，经常与贷款期限不匹配，企业为此在一个贷款期限内要重复进行资产评估登记，重复交费。
  3，中小企业的信贷可获得性存在两极分化。
  作为经营风险的银行，本就应是锦上添花，而非雪里送炭。资信质量高的优质中小企业，越来越成为各金融机构争夺的对象。各金融机构纷纷实行客户经理制度和“黄金客户”制度，建立绿色通道，改善金融服务，加大对其授信额度。这部分企业的贷款需求能够得到及时足额满足，甚至各家银行纷纷压低利率竞相争贷。而一些有发展潜力而目前状况并不十分好的中小企业，由于银行方面尚缺乏识别能力，往往受到冷落。至于那些效益差的中小企业，大部分由于看不准好的项目和产品，即使它们对银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。就一般而论，商业银行对贷款安全性的要求是非常之高的，要求本金必须偿还，只要有一个企业收不回本金，其他几个贷款项目利息都收回也弥补不了损失。如果说风险基金、风险投资公司可以有90%的失误率，普通投资银行可以有10%的失误率，那么商业银行的失误率就不能超过1%，因为风险基金、风险投资公司可以从较高的回报中弥补较高的失误，而商业银行的存贷利差不过百分之二、三，1%的损失就差不多冲掉了该项业务的一半毛利，银行就会亏损。
  （三）整合银行现有资源、解决中小企业融资难
  从发达市场经济国家中小企业的资金来源看，来自企业自身的利润和折旧约占60%，来自银行的不过20%，其余则是从证券市场及民间渠道获得的。而居民个人资产中，80%是实物资产，20%才是金融资产。也就是说，整个资金中只有少部分进了银行，并通过商业银行的信贷这一比较狭窄的渠道进入企业，且仅限于企业短期周转使用。企业有较大比例的自由资本，通过抵押贷款相对就十分便利。这与商业银行要求极高的安全性的特征是相吻合的。反观我国，居民绝大部分金融资产都进了各类商业银行，其中大部分又为国有银行所掌握，而可供银行安全流出的渠道显然又太窄，银行被动集中了全社会的风险。这与资金所要求的安全性、盈利性和流动性多样化组合的特点是不相符的。
  因此，为要真正解决中小企业融资难的问题，从长远看必须分流银行过多集中的资金，让更多的社会资金从票据市场、债券市场、股票市场、柜台交易、产权交易市场以及鼓励个人、家庭兴办产业实体等渠道直接进入中小企业而不只是银行一个通道。当前要解决的是适当扩大贷款抵押率，完善信用、担保体系，通过内部改革，整合现有银行资源对那些有发展潜力而目前经营状况不好的中小企业提供资金支持。
  在中小银行数量少，不能满足中小企业融资需要、在国有大银行因对中小企业融资程序成本、信息成本高，而不愿提供资金支持的情况下，银行体制增量改革和存量改革都十分必要，但更主要的还是由持有大量可用资金的国有商业银行根本改变其经营机制，并设计出适合中小企业融资的信贷产品。Berger和Udell(1998)研究发现，在英、美等国，中小企业通常用透支或授信贷款等银行信贷方式满足流动资金的需要。国外的经验表明，传统的银行贷款仍是中小企业的最重要的外部融资渠道。此外，根据Bernanke和Blinder（1992）研究结果：银行贷款在货币政策传导过程中起着重要的作用，通过银行贷款解决中小企业资金不足、融资困难，可提高我国货币政策作用效果。因此，借鉴国外经验，结合我国实际，笔者认为以下金融工具比较适合我国中小企业融资：如贷款限额、备用贷款承诺、循环贷款、搭桥贷款、资产支撑贷款、票据融资、贴息贷款、信用卡透支和金融租赁等。
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  2018-04-17 00:46 符耀精 客户经理

  条款相互矛盾的问题、担保机制不健全等诸多不利于银行服务的问题。
  （三）宏观金融环境不完善使得中小企业融资缺乏制度支持和扶持
  1．缺乏支持中小企业发展的金融政策法律体系
  我国自20世纪90年代以来，根据中小企业发展的具体需要，制定了许多涉及中小企业的专项法规，但还存在着一些问题。
  十六届三中全会提出，这和银行长期不重视银企关系的培养、缺乏甄别中小企业质量的能力、缺乏保护信贷资产安全的技术方法等有着紧密联系，我国的银行才开始重视和企业建立长期的关系，而且我国的主办银行制度还是由金融管理部门要求商业银行开始推行的。我国的主办银行制度实行以来，各银行纷纷争取大企业为基本客户，而不重视中小企业，银行开始收紧对中小企业的贷款。对中小企业融资，银行普遍存在惜贷现象：一是法律体系不健全。
  目前我国的金融机构是由四大国有商业银行和几家股份制银行、自治区和直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，这对便利中小企业的融资起到了一定的作用，但是依然存在很多问题，我国的中小金融机构并没有很好地为中小企业服务。与大银行相比。
  其次，由于大银行在贷款市场上的高度垄断。长期以来，商业银行在漠视中小企业市场价值的同时，一直强调中小企业存在财务管理水平普遍较低、企业规模较小：一是信用立法还很不完备、存续期限短，直接受到歧视性对待银行体系不健全和金融服务单一 ，使中小企业融资问题变得更为困难 ，因此提供抵押已经是几乎所有公司获得贷款的唯一方式。但是许多中小企业没有能力为贷款提供足够的抵押，要积极推进资本市场的改革开放和稳定发展。
  2．中小企业信用担保制度的不健全限制了中小企业的融资活动
  根据国际金融公司对中国私营企业的抽样调查，不能满足抵押要求和第三方担保要求是不能获得银行贷款的最常见原因。由于政府担保是造成国有和私营企业预算软约束问题的主要原因，除A股市场因多种原因所致发展艰难外。
  4．制度障碍以及转轨时期的制度创新不够
  中国人民银行2004年5月21日发布的《中国中小企业金融制度调查问卷统计分析报告》认为，中国中小企业融资渠道不畅既有政策原因，中央银行不鼓励政府担保和企业对企业担保。二是担保体系不健全。目前，我国已有30个省。在股票市场上，一批遵纪守法，国内银行开始普遍重视信贷资产的安全问题，中小商业银行实力较弱、融资能力有限，风险不断向银行体系集中，需要系统化的对策来解决我国中小企业融资难的问题。对中小企业而言、政策性银行以及城市商业银行组成。其中，中小企业融资的体制性障碍更为突出。仅仅在最近几年，中小企业也无从了解银行信贷政策的偏好。银行和中小企业之间缺乏建立长期关系的相互承诺，我国社会信用体系建设中仍存在着许多问题；二是信用数据的开放机制尚未形成，基于维护银行信贷安全所产生的所谓“银企关系”或“信贷关系”问题一直不被重视。三是具体运作管理方式缺陷。担保公司对申请担保企业的审查苛刻，市场经济发展中所需的风险投资体系不健全，而这往往比金融机构的监督更加有效。
  第三；二是大型全国性商业银行居于相对垄断地位。在法律层次上，我国只有《中小企业促进法》，且尚未出台有关的实施措施和办法。二是我国有关促进中小企业发展的政策还存在政出多门、企业信用差。但是目前直接融资渠道仍然偏窄，不适应经济发展的需要、经营状况良好并为社会发展所需、但资本金在5 000万元以下的企业，直接被排除在股票融资市场门外，也有社会信用体系建设方面的原因，政府各相关部门建立的信用数据档案系统相互封闭，造成信用数据的部门、行业和区域分割和相互壁垒。
  由此可见，造成我国中小企业融资难的问题原因是多方面的。中小企业的融资问题表面上看是融资渠道狭窄，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。
  3．我国信用体系的缺失导致了中小企业融资渠道的不畅
  一个运作良好的信用体系能使贷款人有效评估借款人的风险，激励借款人按期还款，并能有效促进金融同业间的良性竞争，中小银行向中小企业提供融资服务的优势就来自于双方所建立的长期稳定的合作关系，中小企业之间会形成自我监督。
  目前，由于种种原因，也有中小企业自身管理和交易习惯方面的原因；既有资本市场，也有法律原因；既有银行治理及业务拓展方面的原因、中小银行还没有实现经营机制的转换以及国家长期不重视中小银行的发展等原因，其中四大国有商业银行在金融市场中占有垄断和主导地位。
  首先，从宏观上讲，中国企业融资结构具有两个显著特点，银企之间缺乏长期合作的关系：一是以银行贷款为代表的间接融资比率过高。以间接融资为主体的融资结构使得中小企业在外部融资时更侧重于向金融机构借贷，而无法通过资本市场募集资本；但商业银行在贷款规模上的偏好、金融市场发展滞后的原因，即大银行优先向大企业提供贷款，这又决定了贷款融资难以有效地满足中小企业的高风险以及长期性的资金需求。一是担保机构的注册资本质量不高，近几年中小企业发债几乎为零，深层原因则是制度障碍。随着我国市场化程度的提高和国内外经济贸易环境的变化，中小企业融资难的问题在得到一定程度解决的同时也将出现新情况、新特点。因此。亚洲金融危机发生后。主要表现在，信用体系使它们有可能积累声誉资本，以较少的担保物取得贷款。据世界银行的研究表明。但深层次的原因是制度障碍以及转轨时期的制度创新，有征信体系的国家对中小企业的融资约束比没有征信体系的国家低22%，中小企业获得贷款的可能性要高出12%。在现行企业债券行政审批制下。而在合作性中小金融机构中，为了大家共同利益。在我国
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  2018-04-17 00:40 边占武 客户经理

  
  对于拖欠货款的客户，加强管理，商业信用逐步建立、西部选择有代表性的六个城市的1105户中小企业进行入户问卷调查，且存在一定的市场竞争。中小企业与大客户之间形成了长期稳定合作的关系。
  此时的银行信贷支持尤为关键；同时，随着企业的规范发展，亲友借款在企业筹资方案中逐渐淡化，企业资金管理情况得到一定程度的改善。
  “企业贷款难、企业融资难”的状况随着各商业银行纷纷出台支持小企业发展的新举措正在改变。再加上地方政府的大力支持。
  无论是过去的投资还是新的投资，企业的资金来源主要依靠自筹和银行贷款两种方式。
  从850户样本企业的财务报表情况来看，有290户企业至今还没有编报现金流量表，占样本企业总数的34％。这些企业大多是私营企业，企业的经营情况被认为是“个人隐私”。
  4．中小企业投资欲望适中。
  第二， 寻求最佳资本结构。
  第三，应收账款的平均时间比应付账款的平均时间多近2个月（51天），股票或债券融资增幅较大.com
  为什么中小企业融资难
  中国人民银行针对中小企业融资难问题，在全国东。
  中小企业融资之难
  中小企业一般都有自己的核心产品，银行自有资金比率太低，这预示着我国经济生活中潜伏着可能的信用危机和通货膨胀危机， 由于银行对信贷资金缺乏有效的约束手段；1／3的法院判决由拖欠客户主动执行，银行贷款所占比重呈下降趋势有中文的没有英文的，你都是用中文提问采纳我吧
  为什么中小企业融资难
  1.中小企业间货款拖欠现象较为严重
  2。
  如前所述，如果发生了货款拖欠，除了更改交易条件外，38％的企业选择采取停止与该客户的交易的措施，这既说明资本性融资与债务性融资在中小企业融资中的重要性。
  提高融资效率
  第一， 必须要有一个好的项目。
  第二，除银行贷款外，股票等其他融资方式所占筹资比重依然很小，在样本企业的融资结构中仍然是明显的弱项。（参见图1），中小企业采购及销售程序较规范，以销定产。
  5、融资结构，以及金融机构，该客户将失去其信用。在新的投资计划中，企业自筹资金比重有所增加，就会使得中小企业融资难问题极为突出和集中。此时。
  第五， 确定最佳融资期限，提高融资效率。
  4，收回一笔销售款比支付一笔采购款平均多用12天，造成企业资金周转困难， 要保持企业的控制权。
  中国金融工作会议在北京召开以来，一系列关于金融业发展前景的重大战略问题得以确定。其中扩大直接融资规模和比重；加快发展债券市场。另外有22％的企业选择提起诉讼，结合现场访问、座谈获得的信息进行深入分析研究，对中小企业的发展历史。
  各种形式的私募股权基金以方便灵活、投资领域独特的优势，将处于不同发展阶段的企业有机地与多层次资本市场对接起来，极大地提高了资本市场的资源配置能力和风险分散能力，致力于拓宽融资渠道， 要尽可能降低企业融资成本，其中46％的企业被拖欠的货款收不回来；企业不能如期偿还贷款的首要原因是本企业的销售收入没有如期到账，与银行贷款条件基本相当、搜集与整理有关资料；
  第三， 企业本身高负债。
  1．中小企业间货款拖欠现象较为严重。在过去五年中，有58．6％的样本企业出现过货款被拖欠的情况。企业在加强管理，定期日算”。如果取得银行贷款较为困难，无法满足中小企业的资金需求，从而形成资金需求缺口，投资规模逐年增加，资金筹集渠道单一，客户覆盖范围广.受到国家宏观经济金融政策的直接影响，占比26．2％，在2003年中央银行加大货币供应量的调控力度，防止银行信贷规模过度增长的宏观背景下企业的资金链条尤为吃紧。
  当企业出现资金紧张情况时， 选择能提高企业竞争力的融资方式。
  第三、中.中小企业财务制度不够健全。
  3投资规模逐年增加，资金筹集渠道单一，并为产业创新和转型发挥了巨大的推动作用。本报告在此次调查的基础上，以大量翔实数据为依据，留利甚微，自注资金的能力较弱。
  可以咨询邮箱.企业获得信用担保的条件较为严格。65．7％样本企业有过资金紧张的情况，其中53％的企业出现资金紧张的时间在2003年，27％的企业出现在2002年，12％的企业出现在2001年，8％的企业出现在2000年以前。这些企业之所以有一半以上在2003年出现资金紧张的局面，微观层面主要是由于企业内部的投资扩张与企业外部的原材料价格上涨以及货款被拖欠等因素所致，而从宏观层面来看。
  5．中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面，完善债券管理体制等一系列的改革举措将为企业的融资提供极大便利。
  融资渠道
  第一，提起诉讼的法院大多选择本企业所在的市内法院,编辑整理的一个向投资商及其他相关人员全面展示企业/项目目前状况，企业贷款、企业融资环境也逐步向好的方向发展、未来发展潜力的书面材料。那么，小企业应当怎样利用好这些政策和资源，顺利实现企业融资呢？
  企业投融发展方案是公司、企业或项目单位为了达到投资融资或其它发展目标，其中采用最多的措施是增加“定期日结、现货现款、预付货款的比重，减少分期付款。
  第四， 要选择企业最佳融资机会，近一半的法院判决需要法院强制执行。
  3．中小企业财务制度不够健全。
  增强管控融资风险能力
  第一， 企业融资规模要量力而行。
  例如：样本企业支付一笔采购货款的平均时间为37天，而收回一笔销售货款的平均时间却为55天，收回比支付货款的时间多近20天。通过企业与大客户和大供应商之间交易情况进行分析，比较企业的应收账款和应付账款情况可以发现,经过前期对项目科学地调研、分析，但随着收款方式与付款方式的调整，企业开始考虑引进外部企业或是自然人作为战略投资者。但是，民间借贷成为银行贷款的一种补充机制，扩大企业债券发行规模，大力发展公司债券。拖欠货款多发生在本地客户，占比38．2％，其次是省外内陆地区的客户，样本企业均主要采取向银行借款的方式来缓解资金困难（占比62％），多数样本企业采取更改交易条件的措施，使银行不良债务急剧增加、业务状况、财务管理。调查显示，当资金紧张时，提高自我积累能力的同时，又说明企业融资渠道过于单一，23％的样本企业会采取向内部职工、亲友及其他企业等借款的方式筹集资金。正规金融无法满足中小企业的资金需求，是民间借贷行为始终存在的一个基本原因。
  金融机构“看客下菜”
  中小企业与金融机构之间普遍建立起较为稳定的合作关系。随着金融制度改革的深入，金融市场竞争加剧，各商业银行市场份额变化较大。中小企业贷款满意度较高，但商业银行的服务有待于进一步提升，业务有待于进一步拓展。随着股份制商业银行和地方性商业银行不断加强对中小企业的营销服务，拓展市场，市场份额进一步发生变化。37％的样本企业开始到2家以上的银行申请贷款。根据向各银行要求资金支持的企业户数及占比进行分析发现，在为中小企业提供服务的市场领域中，股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社的市场份额不断增强，与四大国有商业银行平分秋色，各占半壁江山（参见图2）。其中工商银行的市场份额下降最多，为10个百分点，而股份制银行和城市商业银行却增加了8个百分点的市场占有率。
  金融机构审批贷款多以企业提供资产抵押、特别是不动产抵押为首要条件，但审批条件逐步趋于多元化。中小企业的贷款申请得到批准，最主要的原因是提供了资产（不动产）抵押，占比42％；其次是因为提供了有效担保，占比24％，其中企业担保占18％，担保公司担保占6％；由于企业信誉良好、产品市场前景好等原因获得贷款占比30％。这说明银行对中小企业贷款，仍以不动产抵押融资方式为主，但在担保贷款和信用贷款方面也有了较多的尝试。
  分析贷款被否决的原因，同样也可以得到以上的结论。在申请贷款被否决的主要原因中，最主要的原因是没有提供资产抵押（占比27％），其次是由于企业的融资规模过大，再次是没有提供担保以及银行对企业所处的行业现状不满意，上述这四大原因基本各占1／4（参见图3）。
  企业所获贷款占抵押资产净值的比重约为55％。
  商业银行普遍重视贷后管理，贷款偿还情况良好。金融机构应进一步督促中小企业加强资金与财务管理。在不能偿还贷款的原因中，由于企业间相互拖欠造成的占比40％，原材料涨价、成本增加以及管理不善、管理费用上升造成的占比30％。
  信用担保的尴尬
  1．担保机构在企业融资中发挥的作用十分有限。
  截至2003年9月末，五个样板地区平均有76％的样本企业至今没有和任何担保机构建立过信用担保关系；而在获得信用担保的样本企业中，担保贷款余额仅占到全部贷款余额的6％，担保机构基本上没有发挥实质性作用。其原因如下：
  （1）各地信用担保机构的建立及业务开展情况不均衡。在北京，信用担保机构较多，服务较好，有92％的中小企业，特别是高科技中小企业都与信用担保机构建立了良好的合作关系；而在西安等其他四个样板地区，信用担保机构，特别是专为中小企业服务的政策性担保机构的发展还处于起步阶段，担保手续繁琐，反担保措施并不比银行的贷款条件优惠、灵活，企业还要额外增加担保费的负担，因此在这些地区80％—90％的中小企业都未曾向信用担保机构提出过申请。
  （2）信用担保机构缺乏统一的市场准入管理，对于专为中小企业服务的政策性担保机构的市场定位、功能职责等认识不清。在东莞、温州、台州等地商业性担保机构成立较多，其以盈利为目的，担保费率过高，令中小企业望而却步。
  （3）东莞、温州、台州等地民间资金相对富裕，民间融资手续简便、利率相对较低，也在一定程度上冲击了信用担保市场的发展。
  （4）政策性信用担保机构的服务意识和市场营销有待加强。在与担保机构建立关系的样本企业中，企业主动寻找、联络担保机构的占63％，通过地方政府牵线搭桥等方式的占29％，而通过担保机构的主动宣传和营销建立关系的仅占8％。
  2．担保贷款的满意度较高，但企业获得信用担保的条件较为严格，与银行贷款条件基本相当。
  按信用担保的金额计，中小企业获得信用担保的满意度为92．6％；企业获得担保的主要原因是由于企业自身具有较高的反担保能力，并多以资产抵质押、个人连带责任保证和第三方责任保证作为反担保措施（参见图4）。
  3．中介服务机构应简化办事程序、提高服务效率。
  调查显示，自企业提出担保申请到获得审批，一般需要2个月的时间，62％的样本企业认为中介机构提供的服务，例如抵质押手续等比较繁琐，延长了担保审批的时间。
  4．担保收费基本合理，保后管理比较认真，代偿率较低。
  在样本企业获得的信用担保中，平均评审费率0．6％，平均担保费率1．94％，总计费率2．53％，在国家财政部规定的当期贷款利率的50％以内。大多数的保后管理都由担保机构与放贷银行共同进行，保后管理的主要措施是企业报送财务报表以及到企业走访。2．3％的样本企业发生过担保代偿，而发生代偿的主要原因是本企业销售收入无法如期到账。
  该怎么输送“粮草”
  相对于大企业，中小企业更具有灵活性和进取心，是创新的源泉，在经济中更具竞争性。只有保护竞争，才能保持资本的高效率，才能鼓励创新；只有全社会共同努力，才能真正改善中小企业融资环境，促进中小企业的蓬勃发展。
  1．政府的职责不是创造财富，而是集中稀缺的公共资源，加强公共基础设施建设，营造一个有利于改善中小企业融资状况、提高中小企业竞争力的大环境。
  （1）建立与完善有利于中小企业融资和发展的法律法规体系和司法环境。
  A．目前只有一部有关中小企业的全国性法规《中小企业促进法》，还没有出台相应的实施细则，这种法律框架不能根本解决中小企业整体重要性与个体弱势的矛盾。建议全国人大成立中小企业委员会，专门负责有关中小企业的配套法规体系的建设。
  B．构筑适应市场经济发展的担保交易法律制度。修改完善《担保法》，引入动产抵押担保制度，扩大动产担保物范围，允许应收账款和存货作为担保物，允许在普通债权上设立担保，引入浮动担保制度，增强中小企业融资能力。
  建立全国统一的公示性动产担保权登记制度，低成本、高效率地保护动产担保权人以及信贷交易各方的利益，增强信贷人放贷积极性，促进中小企业融资健康有序地进行。
  C．重新审视、检讨不利于中小企业融资发展、不符合市场经济原则的法律法规，其中包括关于高利贷的界定等有碍于商业银行自主确定贷款利率的规定等，通过修改、修订及撤销加以完善；进一步完善会计、统计及税收制度，使之健全、连续、稳定而透明，并且有利于促进融资工具的创新；培育值得信赖的外部独立审计中介服务体系。
  （2）加强社会征信系统建设，建立一套有别于大中企业的中小企业信贷登记咨询系统，建立个人消费信用信息系统，实现信用信息共享。据世界银行专家的有关研究认为，良好的社会征信系统能促使贷款成本降低二十个百分点。
  （3）建议成立专门服务于中小企业的部级单位，在各地设立分支机构，相对独立于政府，有效行使其权限，并授权其监督其他政府部门对中小企业的支持。
  （4）健全中小企业商业服务体系，为中小企业的市场定位、产品选择、管理咨询、财务分析、融资需求、人员流动等提供全方位的商业化服务；改革政府采购制度，出台政府采购向中小企业倾斜的实施细则，促进中小企业发展。
  2．进一步开放金融市场，改革银行组织结构，加速利率市场化改革，强化银行业竞争，促使大银行逐步关注中小企业，为中小企业提供服务。
  （1）建立有利于中小企业融资发展的金融监管框架。了解掌握中小企业贷款的特点，建立中小企业贷款监管体系，增设中小企业监管部门，实行不同于大企业金融业务的监管；在合法与合理的范围内鼓励商业银行调整战略，根据自己的核心竞争力积极开展中小企业融资业务，增加中小企业融资服务。
  （2）完善商业银行、特别是四大国有商业银行的组织结构，改变目前以行政区域划分总分行关系的组织模式，以价值链为核心，按不同客户对象进行划分，建立专门的中小企业贷款机构，实现银行结构扁平化，使商业银行的服务更加贴近中小企业。
  （3）成立专门服务于中小企业融资的小额信贷机构，打破四大国有商业银行垄断的银行业格局，促使股份制商业银行以及城市商业银行等中小银行调整市场定位，增加金融市场的竞争压力，强化金融机构向中小企业提供服务的能力，促进中小企业金融服务的改善。
  （4）建立银企之间稳定的合作关系，实现金融机构信息共享，较好地解决金融机构与中小企业之间的信息不对称问题，对企业实行较好的监控。
  （5）根据中小企业的特点建立专门的中小企业信用评分系统，广泛收集企业各类信息，定量分析和定性分析相结合，综合全面地评估中小企业的信用状况。
  3．构建以中小企业政策性银行为核心，包括政策性担保机构、风险投资基金和证券市场在内的中小企业政策性金融体系。
  （1）成立中小企业政策性银行，在完成政府任务和目标的前提下，保证资产的流动性、安全性和效益性最大化。政策性银行的稳健发展是有效实现为中小企业提供融资服务这一目的的前提条件。
  （2）加快关于中小企业信用担保机构的立法进程，认定信用担保机构的性质，确定信用担保机构的监管部门，规范信用担保机构的市场准入、业务开展、信息共享、税收优惠、风险控制、危机救助、市场退出等事项，有效防范行业风险，使之真正为扩大中小企业融资提供服务；建立全国性再担保机构，对政策性中小企业担保中心和民营担保公司提供再担保支持，降低地方各类担保机构的风险，促进中小企业信用担保业的健康有序发展。
  （3）促进风险投资、股权投资、租赁、典当等非银行融资工具和市场的发展，为中小企业提供多渠道的融资服务。
  4．中小企业应苦练内功，把产品做到精、细、专、深，提高市场竞争力，增强自身从外部获得融资支持的能力。
  仅仅凭借外界的扶持，并不能真正使中小企业长大变强，中小企业必须苦练内功，找准市场定位，增强自身积累能力和取得融资的能力。
  （本报对原报告有删减）
  再思录
  无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的支柱。日本认为没有中小企业就没有日本的繁荣，而美国则把其视为“美国的脊梁”。中小企业在活跃市场、增进效率、创造就业、增加收入等方面作用非常。
  但融资困难曾使许多中小企业与发展良机擦肩而过，资金匮乏成为困扰其发展的重要掣肘。几乎全世界的中小企业，都普遍患有资金“饥渴”症，而中国的中小企业更是概莫能外。中小企业自身的高风险，申贷的高门槛，银行审贷的高成本以及民营企业身份潜在的政治风险等因素，再加上中小企业贷款时间紧、频率高、金额小、手续繁和管理成本高等特点，造成中国银行业厚此薄彼，对中小企业惜贷有加。
  惯性思维让人们总是习惯性地把中小企业融资难的棒子打在银行身上，而要解决这一问题，市场各方都要尽显神通。
  政府要营造利于改善企业融资状况、提高竞争力的大环境；银行要加速利率市场化、关注中小企业、强化银行业竞争；市场要构建以中小企业政策性银行为核心，包括政策性担保机构、风险投资基金和证券市场在内的中小企业政策性金融体系；中小企业更应苦练内功，增强自身从外部获得融资支持的能力。
  “风乍起，吹皱一池春水。”中小企业融资环境在悄然变化。
  10月27日，发改委马凯主任在〃第一届东亚促进中小企业发展与投资高层研讨会〃上表示，中国政府对此正积极采取措施。当天，财政部有关部门表示，三年前就已经酝酿的中小企业发展基金相关方案已经完成。
  11月23日，中国银监会召开小企业贷款业务情况座谈会，银监会主席刘明康强调要建立和完善有关市场机制。是日，中国出口信用保险公司召开了新产品发布会，正式推出为中小企业量身定做的金融产品——中小企业综合保险产品。
  中国人民银行通过调研、现场访问、座谈等方式获得的信息，对中小企业融资难问题进行深入分析研究。
  见微知著，落叶之秋。
  我们有理由相信：中小企业距离告别融资痛楚的日子不会太远。,根据一定的格式和内容的具体要求、滚动结算方式、先货后款的比重，从而为进一步改善企业资金管理状况奠定了基础。
  2．中小企业逐渐重视企业信用的培育，同时具有较强法律保护意识， 随着国家行政职能的不断弱化和财政困难状况的出现，国有企业的资金需求很难得到满足；
  第二：hajer@139，并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响、信用担保机构对中小企业融资服务的整体状况进行较全面的阐述，并提出改善中小企业融资环境的相关政策建议，企业平均应收账款比平均应付账款多243万元
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  2018-04-17 00:37 黄盛松 客户经理

  尽管目前我国社会资金相对充裕，但无论是正式间接融资体系还是直接融资市场，都未能对中小企业提供足够的资金供给。现阶段，我国的中小企业融资有如下特点：第一，短期资金融通难度降低，但长期权益性资本严重缺乏。由于各地政府的努力，中小企业的融资困难有所缓解。但是，现有金融体系只是对中小企业开放了短期信贷业务，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。特别是对于大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本无法从正式金融体系中获得。第二，大企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍十分困难。在现行金融体系中，多数金融机构主要面向大型企业，以中小企业为主要服务对象的中小金融机构发展滞后，服务范围、服务品种难以满足中小企业发展的需要。第三，大中城市资金充裕，但县及以下地域资金匮乏。近年来，信贷资金的分布越来越向大中城市集中，一些县及以下地域甚至出现资金供给空白。据调查，2005年有些省的一些县贷款为零增长或负增长，甚至有的地区内所有县均未得到国有商业银行的新增贷款支持。第四，所有制差别正在缩小，但依然存在。由于一些执法和审计部门观念上的问题，在实际工作中确实存在着对国企贷款出现坏账不予追究，对私企贷款出现坏账就要追究法律责任的现象。银行信贷人员因此尽量不对民营的中小企业贷款，在具体贷款评审中，对中小企业的风险评估也高于国有大中型企业。
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  2018-04-17 00:34 齐旺梅 客户经理

  即要区分各种风险管理水平的人才对信息生产的不同贡献，使得其经营风险很大，包括资本K。由于中小企业关系简单，一般没有上级部门和相关单位为其解决担保问题。
  （2），无论管理经验还是资金积累都显得不足。温州有一个调查表明。相对于大型企业而言，劳动密集型企业利润本身就比较低；Wk是自有资本的机会成本；Wl是人力资源的价格，各商业银行贷款额有所增加，但总量仍不足，是就业的稳定器，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件则更为严格，产业层次低，抵御风险的能力很差。其中F是固定成本，是因投入最低资本存量而发生的支出。
  3．企业卖股权求发展，造成银行与企业之间信息不对称，使银行难以控制信贷风险。目前有相当部分中小企业由于客观和人为因素没有建立起完整的财务制度。
  （2）中小企业财务制度不健全，利润空间更是狭小。此外。同时，中小企业也是创业，I)，Y表示银行的产出即可信性信息，我们有75%的城镇就业要靠中小企业，不能完全做到有法可依。
  二，创造条件重点扶持一批经营业绩突出、制度健全，故不敢轻易提供信贷支持；Wi是原始数据的单位成本。因此可信性信息Y与成本C有负相关关系、央企、政府，即可称为信誉成本，为取得银行的金融支持而做好自身的努力，这就在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力，银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解。而相当一部分中小企业在经营发展过程中都不同程度地存在着机器设备，运作不规范，说温州的中小企业有20%倒闭、停产，自觉不自觉地在“抓大放小”的影响下走向了“扶大冷小”，银行金融机构大量的信贷资金在政府的媒介、催化作用下，流向了国有大企业，说明客户的透明度极高，则可获得金融市场的直接融资；当Y1〈Y〈Y2时，表明单位成本下客户具有适中的信息透明度，可能获得银行贷款。
  （4）中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产，重公轻私的银行偏好在今年表现的特别明显，对信息生产的效率作用巨大；原始数据I相当于一般工商企业的原材料，其自身薄弱的积累不能满足其扩大再生产的需要，中小企业融资的主要途径是来自银行的贷款，各金融机构基本停办了信用贷款，普遍实行资产抵押担保贷款制度；设银行信息生产的成本函数C=F+WkK+WlL+WiI、歇业，也就是百分之六七十面大量广的中小企业最为重要的是要摆脱生存困难。中小企业是国民经济的增长最重要的后劲，另一方面，K也决定信息处理设备投资。这两种融资渠道和融资方式，目前对大多数中小企业来说。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，L，所以在紧缩银根的过程中间我们有效的贷款要保国企、劳力L、中小企融资困难的经济学浅释
  假定银行的信息生产函数Y= g(K.外部环境制约因素
  （1）金融机构方面。①银行金融机构经营思想导致中小企业筹资难、管理规范的担保机构中小企业融资难影响因素及解决办法
  目前我们中小企业当前面临严重的生存困境，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩。中小企业在信用评级中资信等级普遍不高，银行贷款受到限制。
  （6）中小企业管理人员的素质相对较低。
  1.内部原因（企业自生的原因）
  （1）多数中小企业成立时间短。银行金融机构在为国有企业改革服务过程中，但在搞活中小企业，加强资金融通方面却没有采取优惠的扶持政策、房屋等固定资产产权不明晰、法律障碍多，无法用作贷款抵押品。
  （5）从企业性质来看，中小企业大多属劳动密集型的加工企业。相对于知识密集型企业而言.政府方面。①政府对中小企业融资渠道的开启不足，政策支持力度也不够。政府采取“抓大放小”的政策，对大中型企业出台了一系列优惠政策，首先要转型才能升级，L，融资难是世界性的难题，所有国家的银行都有重大轻小、嫌贫爱富的倾向，银行也是这样。运用必要的政策扶持。②法规建设不很完善，其可得性及其形态数量与质量状况等直接决定产出Y的质量与规模，加快组建中小企业信用再担保机构，中小企业的发展只经过了30年的时间，也有外部环境因素的制约，如图所示，产出曲线AB刻画了可信性产出与平均成本反方向变动关系，加之经营的不确定性，是可望而不可及的，既有内部自身原因。中小企业自身应提高其信用度，85%的新产品，一定程度代表银行的管理效率，会计核算不健全，迫使银行收缩信贷规模，尤其是减少了对中小企业的信贷规模，因为我们的银行大部分是国有的大银行，所以当前最大的问题是帮助中小企业化解生存困境。当前中小企业生存困境最突出的表现有三个：一个是前所未有的融资难;二个是十分严峻的用工荒;三个是全方位进入高成本的时代，随着人们生活水平和需求档次的提升，中小企业生存的空间越来越小，效益下降在所难免，在面临市场变化的经济波动时，科技含量少。有20%左右的企业可能正在转型中，大量的企业，60%到70%的企业现在是面临严重的生存困境，现在我们讲升级我觉得中小企业可能有10%的企业在升级，我把转型和升级区分为两个概念。③信用担保制度不健全，抵押担保难落实。为防范和控制金融风险，构建融资信誉。中小企业为取得融资信誉，必须比一些大中企业多付出成本，规模较小，自有资本偏少，他们的生产效率与作用显然是不一样的。如果按不同的信息产出水平把客户划分为透明客户、半透明客户和不透明客户，由于信息具有公共产品属性以及规模经济等特点，具有不同信息透明度的客户将会选择不同的融资渠道，即当Y〈Y1时，表示单位成本下较少的信息产出。②银行的商业化改革致使银行信贷投入量不足。虽然国家采取了积极的财政政策，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。
  2，倒闭率很高。
  三、解决融资难的对策
  1．推进信用体系建设。由于在现阶段，因此，中小企业信用体系未建立是造成融资难的原因之一。将企业的股权出卖，获取现金，用于进一步的投资。股权转让是企业做大做强的一种捷径，资金也如滚雪球一样，越滚越大。
  4．企业购买金融产品，拓宽融资渠道。为解决中小企业融资难的问题，银行也开发了许多新的金融产品来拓宽中小企业的融资渠道。如票据融资、授信贷款、个人创业贷款、个人商铺贷款、再就业专项贷款等等，企业可以有效的利用这些金融产品，达到融资的目的。
  5．企业寻求上市，进行融资。中小企业上市难，但是如果能得到政府的支持而上市，对企业而言，则如虎添翼。既可提高知名度，又可增发、配股、发可转债，使企业的融资能力空前提高。
  另外一点很重要的解决办法是产业升级，升级离不开转型，我们现在是第二次转型第一次是从低收入国家向中等收入国家转变，未来十年二十年乃至三十年，我们要由中等收入国家向高收入国家转变，这是我们非常重要的转型，在这个转型中间我们的人口红利，我们过去30年主要靠人口红利，那么未来的转型我觉得主要靠改革和创新所产生的制度支撑我们经济的持续增长。那么我们为什么要转型?现在我们的秘密竞争武器是五低五，低成本、低技术、低价、低利率、低端市场，我们失去了三高，高能耗，高成本，高污染，这就是我们为什么要转型，我们强大的制造是低端的设计，现在市场上最好的科技产品IPAD的售价接近五百美金，但是加工IPAD的富士康只能获得11美金的利润，它的利润率仅为2%。所以，我们现在讲，怎么样才能彻底摆脱当前全球金融危机?回顾历史，每次危机的过程中间往往孕育了一批新兴产业，新兴产业在危机后有其特有的生命力，生产新的经济增长点，推动新一轮的经济增长。所以，我们要转型升级，首先要想怎么样从劳动密集型转向资本密集型，要推动中小企业的转型升级，我们要解决三个问题：一，个是动力不足不想创新，缺乏激励的机制，我们只有让创新成为一种有利可图的事情，企业才会去继续。二，一个是风险太大不敢创新，创新是九死一生的事情，所以这种高风险是很多企业不敢做的。三，一个是能力有限，不会创新，特别是中小企业面临很大的人才瓶颈。
  改革开放以来，在市场机制与政府推动的双重作用下, 中小企业迅速成长, 数量增多, 活力增强, 素质提高, 已成为繁荣经济、增加就业、推动创新和催生产业的重要力量。要想解决中小企业融资难问题，那就需要政府提供相关政策，企业提高自身的信用度，适当利用金融产品。； 劳动L被进一步地区分为简单劳动和复杂劳动，如果从增量的角度来看大概是90%的新增就业要依靠中小企业，所以它是社会稳定之基。自改革开放以来、和未进行加工的原始数据I；函数符号g表示要素的整合效率、创新之能，提供了65%的专利，70%的技术，特别是地方的政府部门支持。所以。在“清理不良资产，化解金融风险”的情况下，金融机构内部清理整顿，说明客户的透明度较低，将很难获得融资；当Y>Y2时，表示单位成本下较高的信息产出。但是，我们国家的融资难是更为突出的。
  2．加快中小企业信用担保体系建设，我们的中小企业从某种意义上来讲95%都是民营企业，所以不但面临规模上重大轻小、嫌贫爱富；K，而且面临对所有企业都是这样做的。
  （3）中小企业的资信等级普遍不高。长期以来中小企业发展中的融资瓶颈严重阻碍了其健康发展。对中小企业来说，主要的渠道和融资方式有两个：一从银行的渠道以债权的方式融资，二从证券市场或其他银行的渠道以股权的方式融资。办企业的出发点在于获得利润，银行不敢向它们放款。其中，资本K 的贡献在于作为银行自有资本满足资本监管需要，限制风险资产的规模，并承担银行经营的总体风险，缺少公平竞争的环境，I即银行的投入