其他回答(共7条)

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  2017-03-19 15:41 赵风英 客户经理

  效组合是一个可行的投资组合，要求没有其他可行组合可以较低的风险提供相同的预期收益率，没有其他可行性组合可提供较高的预期收益率而又表现出同样的风险水平。特征，其期望收益率是最高的；在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的：在期望收益率水平相同的组合中
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  2017-03-19 15:35 赵马元 客户经理

  6%＋1340&#47：复合杠杆系数=每股收益变动率÷销售量变动率
  　　所以.8×7%×6%1&#47：2×3＝2.0;F;5%)^2=60000(元)
  
  　　(2)最低现金管理相关总成本=(2×1800000×50×5%)^2=3000(元)
  
  　　其中，所以。
  　　4.263＋90.2）×100%＋4%＝17，
  　　资产组合的预期收益率＝2&#47，B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票;3×6%
  　　＝0.64%
  　　＝11：
  　　息税前利润=2500000×（1+36%）=3400000（元）
  　　由于净利润增长率等于每股收益变动率：1;（1-1%）×100%＝3.15×（12％－8％）＝4;3×2&#47.667%
  　　＝1.
  　　(1)最佳现金持有量=(2×1800000×50/（12％－8％）＝0：
  
  　　转换成本=1800000&#47。
  　　3.32＝45.64%
  　　＝12　　把分给我吧 O(∩_∩)O
  
  　　1（1）A股票的标准离差率＝7%&#47.4%：经营杠杆系数=息税前利润变动率÷销售量变动率
  　　所以.218%＋0;60000=30(次)
  
  　　有价证券交易间隔期=360&#47.4（元）
  　　边际贡献=3400000+2000000=5400000（元），对A，投资比重分别为2&#47.79%
  
  　　（3）债券筹资成本＝1000×6%×（1-25%）&#47，4）×（P&#47、息税前利润和净利润;3和1&#47.87%
  
  　　（2）长期借款筹资成本＝5%×（1-25%）&#47.85
  　　乙种投资组合的必要收益率＝8％＋3：每股收益变动率=复合杠杆系数×销售量变动率=2、财务杠杆系数和复合杠杆系数.15
  　　复合杠杆系数=1;11000×5。
  　　净利润=1460600×（1+41;[1000×（1＋20%）×（1-5%）]×100%＝3：
  　　原债务资金成本＝8%×（1－30%）＝5.308（万元）
  
  　　由于净现值大于0.5×50％＋1;3.7×100%＝14%
  　　A股票必要收益率＝4%＋14%＝18%
  　　（2）因为;3×1&#47.8×1.64%
  　　加权平均资金成本＝3000&#47，所以应当选择方案一进行筹资;11000×7%＋6000&#47.37%
  　　因为方案一的加权平均资金成本最低;11000×16，C股票的β系数为0，10%.4％
  　　（5）甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数;3×15%＝11.610%＋0.64%
  　　加权平均资金成本＝3000&#47，10%.4%
  　　（4）该公司2006年的边际贡献.3%
  　　普通股资金成本＝1.：息税前利润变动率=经营杠杆系数×销售量变动率=1.6％
  　　（4）乙种投资组合的β系数＝3.8×20%=36%
  　　又由于.88%
  　　使用方案二筹资后的加权平均资金成本.6%
  　　新债务资金成本＝9%×（1－30%）＝6.67%
  　　（3）资产组合收益率的方差
  　　＝2&#47.5×20％＝1;500＝10%
  
  　　（5）NCF0＝NCF1＝－250（万元）
  
  　　NCF2－5＝150（万元）
  
  　　NCF6＝150＋10＝160（万元）
  
  　　净现值＝－250－250×（P&#47：
  　　原债务资金成本＝8%×（1－30%）＝5.6%＋2000&#47，所以，B股票的β系数为1;（6;3×1/3×0.2－0。
  　　（2）A股票的必要收益率＝8％＋1.
  　　（1）该公司2005年的边际贡献.7
  　　风险收益率＝风险价值系数......余下全文>>
   
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  2017-03-19 15:32 章要在 客户经理

  5倍，这资金杠杆是原有资金的1.5倍由于借入的5000元是原有的10000元的0.5%
  由于标的股票的标准差是12%，而借入的资金是必须计算资金借贷成本的.5倍，由于存在借入的资金把原有资金的资金放大了.5*(15%-6%)=19，故此实际上资金是在原有的资金上放大了0.5倍，故此该组合的预期收益率=15%+0，故此其标准差也同样放大了1，存在资金标杆.5*12%)，故此这组合投资的标准差为18%(1
   
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  2017-03-19 15:29 连亚玉 客户经理

  个是根据马科维茨的期望-方差资产组合模型来做选择的。
  但是A的标准差小于C的标准差，都是12%。
  所以，但是B的标准差大于A，投资者都是风险厌恶的，就选择B，就回选择A。
  如果投资者十分厌恶风险，说明B在享受高收益的同时，A与B之间的选择。马科维茨模型有个基本假设，说明A的风险小于C。
  1、B的收益率高于A。
  如果投资者能够承受较大风险去获取较多收益，承受更大的风险、A的收益率和B的收益率相等，所以A和C之间应该选择A。
  2，就取决于投资者的风险偏好程度，更看重安全性
   
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  2017-03-19 15:26 辛培军 客户经理

  5*0.5*18% = 16%
  投资组合的标准差的平方=0.5*0投资组合的预期报酬率就是简单的算术平均=0.5*0.1 + 0.5*14% + 0.1*0.2 = 0.1*0.0185
  所以投资组合的标准差为0.5*0.2*0.5*0.2 + 2*0.6*0.5*0
   
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  2017-03-19 15:23 龚崇松 客户经理

  4*0，σ a是A股票收益的标准差，σ m是市场投资组合收益的标准差
  βa=COV（Ka;0.16^0.08，Km）=r*σ a*σ m=0，Km）是A股票收益与市场投资组合收益之间的协方差，COV（Ka，A股票的贝塔系数是0;（σ a）^2=0，r是两者的相关系数，Km）&#47.5）*（0.5）=0.4*（0.5
  A股票要求收益率=无风险收益率+（市场投资组合收益率-无风险收益率）*贝塔系数=8%+（12%-8%）*0.4*0.25^0.16=0.5.5=0.08&#47COV（Ka
   
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  2017-03-19 15:20 赵马元 客户经理

  散投资降低了风险（风险至少不会增加）.2=-0.8*0.5*0：
  组合收益介于二者之间.3)^2+2*（-0.2=0.0085
  组合收益的标准差=0.092
  组合前后发生的变化.2）^2+(0.5*0.8）*0.1+0.048
  组合收益的方差=（0.3*0.3*0.5*0.5*0.3=0.5*0.2
  两只股票收益的协方差=-0；风险明显下降。
  组合预期收益率=0.5*0