复利具有强大威力的主要因素，就是将获利再投入让本金越滚越大，最后才能产生巨大报酬。复利跟投资标的没有关联，只看投资的获利是否再投入而已。

所以想要拥有复利效果，投资股票所领到配息就不可以放定存，必须再投入股票才行。投资股票型基金及债券型基金也是一样，不要投资配息型基金，最好是累积型或者配权(配单位数)，这样才能将复利发挥到极致。

许多读者问我，退休人士若是依靠债券基金的配息来支付生活费用，就必须领配息型才行，那不是就没有复利效果了。没错，配息都被用光了，当然没有再投入金额，也不具有复利效果。

不过退休前及退休后的理财目标本来就不一样，不可使用同样的理财方式。退休前的目标是快速累积足够的退休金，让退休后的生活无虞，而借用复利的力量，可以较早达成目标。退休后的理财目标并不是累积资产，而是让生活所需的现金，一直到身故前都源源不断。

退休后的收入只能依赖退休金所产生的获利，生活费用不改变的情况下，投资报酬率愈高，所需要的退休金就愈少。但是不可以一昧的调高报酬率，因为平均报酬率愈高，在平均值上下变动就愈大，简单说有机会比平均报酬率好很多，但也有机会比平均报酬率差非常多，这样对退休族并不适合，因为这类族群需要很稳定的报酬率，才不会让生活费发生缺口的机率。

退休前因为拥有薪资收入，可承受的风险当然较大，就可投资较高报酬的标的，再用复利让资产快速累积。退休后的生活费靠的是退休金的获利，风险承受度相当低，这时期的投资是否具有複利效果并不重要，稳定才是首要条件。所以说，报酬与风险永远都在互相拉扯，找到最佳的平衡点才是投资理财最高境界!