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  2022-01-13 14:31 黄真强 客户经理

  我们常常听别人说公募、私募，那么在选择购买基金时，这两者到底有什么区别?1、募集方式。公募基金以公开的方式向社会公众投资者募集基金，可以通过电视报刊、基金公司网站、银行代售等方式公开发行，私募基金不能公开、只能向特定的机构或个人发行。2、产品规模不同。公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元，股票池通常有几十至几百只股票。而私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几十亿元。3、投资限制。公募基金在股票投资上受限较多，如持股最低仓位为6成，不能参与股指期货对冲等。而私募基金的仓位非常灵活，既可空仓也可满仓，且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。4、费用。公募基金的收入主要来源于固定管理费，由于公募基金规模庞大，每年的固定管理费便足以维持公募基金公司的正常运作。而私募基金的收入来源主要为浮动管理费，该费用的收取规则是私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成，这就意味着私募公司必须在给投资人持续赚钱的前提下才能盈利。5、流动性。公募基金的流动性非常好，而私募基金的流动性则相对较差，且有部分私募基金在购买后有6个月至1年不得赎回的限制。

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  2022-01-13 14:28 齐智国 客户经理

  文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

  
  

  
  

  有朋友问螺丝钉，投资的时候，经常会看到私募基金。

  
  

  
  

  私募基金是啥呢？它的投资和公募基金会有什么区别？

  
  

  
  

  私募基金是什么？

  
  

  
  

  通常我们能够买到的基金是两类，公募基金和私募基金。

  
  

  
  

  ▼投资门槛

  
  

  
  

  公募基金是面向大众的，投资者的门槛非常低。

  
  

  
  

  从募集的方式上来说，公募的意思就是公开发售，公开募集资金。

  
  

  
  

  很多公募基金，是几十块钱起投的，投资人数本身也没有什么限制。

  
  

  
  

  私募基金，投资门槛会高一些，通常是100万起步。

  
  

  
  

  同时私募基金，单个产品会有200人的上限。

  
  

  
  

  所以单个私募基金产品，规模不会变的太大。

  
  

  
  

  ▼收费模式

  
  

  
  

  公募基金和私募基金，另一个比较大的区别，在于收费模式。

  
  

  
  

  • 公募基金通常收取管理费，每年的管理费通常在0.5%~1.5%；

  • 私募基金，通常是双费用，管理费+业绩报酬。

  像海外市场，私募基金的收费模式通常是2%+20%。也就是2%的管理费，外加提取盈利的20%作为业绩报酬。

  当然，也不是所有的私募基金，都是这么高的费用。

  有的私募基金，费用上比较良心，甚至也会有管理费0%，业绩报酬也比较低的私募基金。

  这些都会写在基金合同中，在投资之前，可以注意挑选费率较低的私募基金。

  私募基金的收益

  私募基金和公募基金，哪个收益好呢？

  私募基金的数量，比公募基金要多很多。

  国内到2019年底，有8857家私募基金公司。

  公募基金，就只有一百多家。

  因为公募基金公司，它的成立门槛非常高，通常需要2亿以上的启动资金，同时对股东资质、投资团队等也有要求。

  私募基金成立门槛低一些，通常十几人就可以成立私募基金公司。

  私募基金公司要注意看一下，基金公司的投资逻辑，是不是自己认可的。

  从过去的平均业绩上，8000多家私募基金公司，平均业绩比公募基金平均业绩，要低一些。

  其中顶级的私募基金公司业绩还可以，有不少私募基金公司，创始人和基金经理，也是从公募基金公司出来的，也就是「公奔私」。

  私募基金，也是需要注意挑选的技巧。

  私募基金的投资策略

  那在投资策略上，公募基金和私募基金有啥区别呢？

  一般公募基金，在投资上的要求会更高一些。

  例如，公募基金一般有双十规则：

  • 一只基金中，单个股票占比不超过这个基金的10%；

  • 一家基金公司，持有一家上市公司的比例，不超过这个上市公司的10%。

  分散配置的目的，是为了减少风险。

  私募基金，一般没有太严格的要求，会更灵活，波动也会更大。

  再比如说，我们以前介绍过指数增强基金。

  增强策略，有的是用量化策略。

  量化策略，有偏中低频的量化策略，持有股票时间长度会长一些。

  也有高频的量化策略，持有股票的时间非常短，有的时候甚至一两天，就将手里的股票买卖一遍。

  公募基金，一般不允许做高频量化的策略，通常是中低频的量化；

  但私募基金，受到限制少，有的私募基金会做高频的量化策略。

  策略灵活是一把双刃剑。

  意味着更多的投资机会，但反过来，波动也会更大。

  总结

  其实无论是投资公募基金，还是投资私募基金，都需要先了解对应基金的投资策略。

  认可对应的投资策略和逻辑，再在市场出现低估机会的时候行动。

  以后有机会，也会给大家介绍一些不错的私募类品种。

  作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

  PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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  2022-01-13 14:22 黄百煜 客户经理

  私募基金与公募基金的区别是什么？公募基金与私募基金的优缺点
  基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募：
  1、公募基金：是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。
  例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。
  2、私募基金：是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。
  目前中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如赤子之心、武当资产、中鑫私募联盟、星石等资产管理公司），私募房地产投资基金（目前较少，如星浩投资），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG）
  3、私募基金与公募基金的区别是什么？
  1）投资门槛：
  公募基金的投资门槛为1000元，面向社会大众募集
  而私募基金的投资门槛为100万元，面向高净值客户。
  2）产品规模：
  公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元，股票池通常有几十至几百只股票。而私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几亿元。
  3）投资限制：
  公募基金在股票投资上受限较多，如持股最低仓位为6成，不能参与股指期货对冲等。
  而私募基金的仓位非常灵活，既可空仓也可满仓，且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。
  4）费用：
  公募基金的收入主要来源于固定管理费，由于公募基金规模庞大，每年的固定管理费便足以维持公募基金公司的正常运作。
  而私募基金的收入来源主要为浮动管理费，该费用的收取规则是私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成，这就意味着私募公司必须在给投资人持续赚钱的前提下才能盈利。
  5）流动性：
  公募基金的流动性非常好，而私募基金的流动性则相对较差，且有部分私募基金在购买后有6个月至1年不得赎回的限制。
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  2022-01-13 14:19 齐晗希 客户经理

  随着我们的生活水平越来越好，现在很多人已经慢慢有了理财的意识啦。而基金是很大多数小白选择的一种理财方式，基金又分成了很多种类。公募基金与私募基金有什么本质的区别呢？哪个投资会更好一点呢？相信很多人都有这样的疑惑。

  公募基金和私募基金的募集的对象不同。募基金的募集对象是广大的社会市民，即社会不特定的投资者。而是私募基金的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。私募基金是有钱人的投资产品，并不是普通大众的菜。公募基金就没有什么门槛了，门槛非常低。

  公募基金和私募基金的募集方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的。而施募基金则是通过非公开发售的方式募集。这也是私募基金与公募基金最主要的区别。

  公募基金与私募基金的投资对象不同。公募基金目前还是以投资标准化资产为主列，如国债，债券、股票、货币资产基金等等。而私募基金更多的是投资非标资产居多，如非标债券，债权经营项目等，收益和风险波动都比较大。

  公募基金和私募资金的投资限制不同。公募基金在投资。品种投资比例投资与基金类型的匹配有着严格的限制。投资的门槛起点也比较低，比较适合大众人去投资，货币基金甚至一元起购。而私募基金的投资限制完全由协议约定，有投资门槛下限如100万起投。净资产不低于300万，过去三年年收入40万以上等等限定条件。

  公募基金和私募基金业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收取管理费用。对于公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对于私募基金来说，业绩值是报仇的基础。

  对于个人购买基金，我个人意见就是首先你得去了解公募基金与私募基金之间的区别，综上所述，相信你对公募基金和私募基金有了一个大概的了解。我觉得。小资金买公墓基金不怕市场波动，长期业绩应该是会好于私募基金的，买公墓就买长期优胜的基金。而私募基金资金量比较大，更多追求的是绝对的收益，但是本金安全第一。买私募基金还要看业绩，还要看波动率。

  不管你是投资公募基金还是私募基金，我觉得都是要量力而行。投资需谨慎，安全是第一。

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  2022-01-13 14:16 辛国海 客户经理

  个人感觉买公募基金好，毕竟公募基金是受国家监管，私募基金不好说，一般规模也小，要是一旦监管不到位的话，风险有点大
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  2022-01-13 14:13 齐昆明 客户经理

  首先，私募基金让人觉得更高端更牛，尤其是很多公募牛人出来做私募。当然还有人会觉得私募有“消息”，这个就不予评价了。
  其次，买主动管理的产品，更多的是看人和平台。公募基金经理变动频繁，你买的基金说不定哪天就换人了，你最后一个知道。而私募基金经理通常也是公司合伙人，变动没那么频繁。
  第三，私募的激励机制好，与投资经理切身利益相关度更高。所以私募投资经理做好业绩的动力更足。而近年公募基金频发老鼠仓、基金经理大量新手缺乏经验，等等消息让投资者有些缺乏信心。
  还有一个，有很多人买的私募，就是熟人操盘，与客户更亲近更熟悉，而公募基金经理通常离客户比较远。这也正如名称，公募基金向公众募集，公司分工明确，基金经理负责投资，市场部负责客户。
  以上说了一堆私募的好处。我也来说点私募的不是和公募的好处。
  第一，你看公募基金门槛低，每天申购赎回方便，流动性好。而私募一申购就要100万，确实是有钱人才能玩得起，而且通常首发认购要半年一年的封闭期，而后每个月开放申赎一次，想要提早拿回本金，就要交纳几个点的费用。
  第二，从收费模式来看，股票类公募基金年管理费1.5%，而私募基金每年除了1%~1.5%的管理费，还有20%的业绩提成。从收费的角度来讲，私募基金对投资者收费是更高的，且存在一定道德风险，比如说，私募产品1块钱给你做到2块钱，私募提成0.2元走了，而后跌到0.9元，并不需要对你做弥补，这样算下来，私募管理人拿走了0.2元，而投资者可能却还是亏的。
  第三，由于道德风险的存在，所以选私募一定得靠谱的。而现在私募上万家，鱼龙混杂。私募由于收费模式更高，所以要求私募机构必须有更强的绝对收益能力，才对得住这种分成机制。
  第四，公募基金做相对收益，与市场比业绩。而私募追求的是绝对收益，因而必须能扛得住回撤。要做到波动小又收益高，这是非常难的。因而相比公募，私募应该是牛市跑得慢而熊市亏得少。而为熨平波动，正常而言，私募长期跑不过不做波段的公募基金。
  那么公私募业绩哪个好呢?列个表对比一下今年的业绩。614只主动偏股公募基金，今年以来截至12月5日，涨幅超过50%有167只，占比达27%。而根据私募排排网的数据，今年以来1505只私募基金中，涨幅超过50%的产品为256只，占比为17%。私募基金的整体收益率不如公募。数据同样显示，9月以来反弹中，私募明星基金跑输公募基金。但在6、7月份的股灾中，很多私募表现确实比公募好。
  说了这么多。笔者并非想说哪类基金好，只是想说一件事，小资金买公募基金不怕市场波动，长期业绩应该是会好于私募基金，买公募就买长期优胜基金。而买私募资金量大，更多是追求绝对收益，本金安全第一，买私募看业绩还要看回撤(波动率)，如果哪家私募长期业绩又好回撤又小，别犹豫，赶紧买。
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  2022-01-13 14:10 齐旺梅 客户经理

  私募基金大多业绩做的都比公募的好。但是你要买私募基金就必须买业内知名度较高的。