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  2021-12-30 11:40 齐晓彦 客户经理

  北京时间12月12日，全球最大的P2P公司LendingClub成功登陆纽交所，成为全球首个上市的P2P平台。LendingClub的IPO价格为15美元，上市首日涨幅高达56.2%，收盘于23.43美元，当日市值达到85亿美元。
  这家盈利并不美妙的公司早在路演阶段就受到机构投资者追捧，几轮路演之后，12月9日，该公司将发行价区间由之前的10美元到12美元上调至12美元到14美元，按发行数量5770万股计算，最高融资额相应地由此前的6.35亿美元增至8.08亿美元。
  与其他P2P公司一样，LendingClub盈利能力不高，今年上半年净亏损达到1650万美元，去年净利润500多万美元。LendingClub贴现率在5.6%~17%，净累积预期损失2.0%~21.9%。
  与国内P2P公司相比，LendingClub的收益率并不算高，历史投资回报率在7.56%~22.68%，平均年化收益率在10%左右。LendingClub的优势在于定价、风险控制与持续经营能力。
  作为一个撮合交易平台，LendingClub负责为借贷双方撮合，一旦撮合成功，美国联邦存款保险公司担保的犹他州特许实业银行WebBank向借款人发放贷款，同时WebBank将债权出售给LendingClub，LendingClub再将债权以收益权凭证的形式卖给出借人以完成借贷交易。公司负责贷款的审批和定价，贷款对应票据凭证的发行，以及贷后月度收款付款以及逾期后催收等服务，WebBank发放贷款，最终形成债权凭证，贷款产生的违约风险、提前还款和再投资风险，由投资者自行承担。
  LendingClub的风控系统极佳，P2P风控不再是神话。公司自行开发了风险评估和定价模型，在得到用户授权后从美国Experian、TransUnion和Equifax三大征信局获取用户的信用分数，将高于某个分数线的借款人的借款请求放置于平台上进行筹资。3家征信局通过提供数据获取盈利，与交易是否达成无关。LendingClub在筹资过程中将该分数持续呈现在平台上以供出借客户进行参考，有时候还需要借款人验证其他信息。目前只有10%的贷款申请被批准，约90%的贷款申请被拒绝。
  与传统交易相比，LendingClub效率极高。申请贷款简单，线上操作，风控有效。LendingClub的贷款审批只需7到14天，提供的个人贷款额为1000美元到35000美元，小型公司10万美元，贷款利率从6%至24%不等。
  投资者可以自主选择不同风险等级的贷款，既可以选择最高信用等级A级的贷款，也可以选择高风险高收益的G级贷款，还可以选择不同风险和不同收益的贷款组合。借款人的借款利率低于信用卡的利率。
  公司有明确的持续经营能力。LendingClub主要收入包括三方面：撮合交易过程中收取交易费，即借贷息差，范围1%~6%；向投资者收取的服务费；向投资基金收取管理费，费率每年0.7%到1.25%不等。
  交易手续费是LendingClub收入的主要来源。根据招股说明书的数据，2014年上半年交易手续费收入占总收入的93%。除手续费外，借款人还可能需要支付三类费用。第一是未成功支付的费用，逾期还款的费用，处理支票的费用。
  美国对P2P公司的监管有逐渐严格的趋势，在SEC注册管理，经历金融危机的美国在证券化方面不会听之任之。
  一家好的P2P公司必须具有如下特点：撮合高效、信用可控、想象空间巨大。 LendingClub平台利率虽然只有10%左右，与中国同类公司相比并不起眼，但最高的往往不是最好的，最好的才能做得最久。
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  2021-12-30 11:37 连保健 客户经理

  因为P2P平台在近几年发展过于迅猛，而且缺少法律的监管，造成了很多不良的社会影响，所以P2P必然被历史淘汰。
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  2021-12-30 11:34 赵首永 客户经理

  出门上市也不见得安全。国内好多都倒闭了。要认真甄别。可靠的平台。
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  2021-12-30 11:31 梅金红 客户经理

  有这么几点的原因：
  一，上市公司能给平台带来一定程度的背景支撑。比如铜掌柜上市公司背景。；
  二，上市公司可帮助平台开发新的资产端；
  三，融资后能帮助平台获得更多的资金支持。
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  2021-12-30 11:28 龚富贵 客户经理

  昔日曾经火爆一时的P2P网贷，如今正式退出历史舞台。今日上午，中国银行保监会委员首席律师刘福寿在财经年会2021预测与战略上发表了主旨演讲，这次演讲提到了互联网金融风险大幅压降，全国实际的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降，到今年的11月中旬完全归零，这意味着P2P这个升级意识的产物已经彻底的退出了历史的舞台，P2P网贷行业也彻底的完结。

  据媒体了解，2013年网贷平台数量约在800家左右。到了2015年就暴涨到了3844家，由此说明P to P网贷行业还有着丰富的利润，引来了众多的资本投入里面，2017年可以说是P2P的全盛时期，每一个资本家都想着来分一块蛋糕，当年一共中国累计P2P平台5970家是  P2P平台爆发的一个好时机，同时多加P2P平台成功赴美上市，但是上市之后也只是一个空壳，如今在2020年最后一个月到来之前，P2P终于退出了历史舞台。

  P2P指的是点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求的一种民间小额借贷形式，也是一种不正规的借贷方式。在2015年底，银监会就研究起草了网络借贷信息中心机构业务活动管理暂行办法，确立了网站行业市场应该是由监管总体原则为市场自律，行政监管为辅，对P2P取消了准入门槛监管明确了网站机构不得信用，公众存款不得设立资金池，P2P的设立也增加了很大的风险。

  P2P多为信用借贷借贷额较小，对借款人的信用评估较低，审核也多过于网络进行这种模式注重数据省代技术，注重用户市场的细分，特重小额密集的借贷需求，但是这种模式也存在着很大的风险，如今。P2P也都已经爆雷彻底的消失在了大众的眼中。

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  2021-12-30 11:22 樊振玲 客户经理

  为什么要去美国上市?

  早先，P2P平台想在国内A股上市，不过国内监管环境下P2P平台上市渺茫，而且还有一大波传统企业排队上市，于是现在有上市之心的公司都把目光转向了海外。目前来看，已经上市的三家平台都选择了从纽交所挂牌。纽交所和纳斯达克，就相当于美国的主板和二板。

  上市了有什么好处?

  最大的好处就是品牌效应，小冯妮儿认为这甚至能比获得融资更有价值。平台在美国上市这事本身听起来就觉得高大上，前几家公司更是成为媒体关注的焦点，流量和品牌效应自带而来，后续平台可以以此给用户讲故事，「美国上市」成了最好的品牌背书。

  上市前后平台标的收益率会怎样?

  纽交所对上市公司的要求很高，一般是成熟的大公司才有资格。能否上市的关键条件之一是美国证监会SEC对企业的审核结果，而SEC相当关注财务数据和风险披露的真实性、准确性。

  按照这个逻辑，能够去纽交所上市的企业实力也比较雄厚，而且在准备上市期间平台对财务数据会非常看重，会有一系列动作提高利润，其中就可能包括用加息等方式招揽用户，这个时候用户可以放心入手投资。上市以后，大概率事件是平台会保证项目收益率的与市场一致，额外的活动会减少。

  不过，最近传出的要去美国上市的平台都是以现金贷业务为最大盈利点，去招揽更多优质借款用户才是业务发力重点，而资金端的动作只能是配合。现金贷业务多赚钱?闷声发大财的平台不在少数，像拍拍贷上半年放贷额17亿，大赚利润10亿。

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  2021-12-30 11:19 龚子顺 客户经理

  从国内来看，一方面，我国的P2P网贷市场还不够成熟，相关监管政策在趋于完善，P2P网贷平台尚处于合规前的整改期中。在这种大环境下，P2P平台在国内上市机会渺茫。
  另一方面，目前国内仍有不少的传统企业在排队上市，再加上，最近乐视网IPO遭追溯调查，多名前发审委委员被查，新一届发审委对IPO审核趋严，这就进一步减缓了企业上市的进程。因此，P2P平台想在国内上市就势必要付出更多的时间成本。
  而从国外来看，我认为主要是因为，美国市场对于网贷市场更加成熟，政策也比较完善，再加上，美国自身也有P2P平台上市，因此，美国政府对P2P这种模式更容易接受。同时，美国资本市场具备无可比拟的优势，对于我国的P2P平台有很强的吸引力。而且美国股市实行注册制，公司上市排队时间较短，能够尽快满足投资方获利退出的需求，符合P2P平台各方的利益诉求。
  综合这两点来看，就不难理解，为什么我国的P2P平台都要扎堆赴美上市了。但对于P2P平台而言，海外上市并不等于高枕无忧。目前，我国金融监管政策正在收紧，属于一个政策调整期。政策的调整会对上市工作造成一些影响，包括上市之后未来的发展，因此上市需要做好风险防控的准备工作。
  另外，互联网金融平台在中国经营要遵守中国的法律法规，赴美上市以及上市成功之后，也要受到美国证券市场的监管。美国证券市场监管以“严”著称，并且监管成本非常高。一系列的监管会使企业达到监管要求的经营成本、合规成本大幅提高。而且美国股票的市盈率往往没有中国的高，能不能通过上市实现融资、再融资的目标，也是对互联网金融企业的考验。
  对多数投资者而言，会偏好投上市后的P2P平台，觉得上市后的平台对外进行的信息披露必须满足上市公司披露标准，这会在一定程度上避免虚假数据，对此，我认为，标的的信息披露和上市后的财报披露是两个完全不同的概念，对于投资者来说，应多关注标的的信息披露、平台的信息披露，而非半年、一年的年报披露。因为标的的信息、平台的信息披露直接关乎投资人的利益安全。
  同时我想提醒大家，判断平台是否合法、合规并非是否上市决定的，而是从平台的整体情况来衡量，如平台的运营人员、标的信息、风控模式、注册资金等等。