其他回答(共7条)

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  2021-12-23 21:37 赵飞行 客户经理

  货币基金为什么这么“火”的原因
  “利率市场化的进程中,货币基金往往打先锋。”好买基金研究总监曾令华介绍说,从美国的情况看,其利率市场化进程中,货币基金的市场占比也出现了快速增长。
  至于为什么在现在时点上货币基金大爆发,曾令华认为,货币基金在前些年没什么表现的原因在于制度上的安排,货币基金本身的功能是现金存款的替代品,非常强调流动性,但是此前的制度安排使得货币基金无法做到“T+0”,这限制了货币基金功能的发挥。但是随着管制的放松,基金公司现在可以通过公司先行垫付的方式做到“T+0”,释放了货币基金的功能。尤其是与互联网技术的结合,现在客户可以足不出户完成申购、赎回等手续,在便捷性上有了突破。这是货币基金规模迅速扩张的直接原因。
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  2021-12-23 21:34 龚巧云 客户经理

  货币基金的快速增长，是利率市场化的结果，而非起因。因此，你这话反了。
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  2021-12-23 21:31 连伟智 客户经理

  利率市场化：

  就是把利率的高低决定权交给市场说了算，利率由市场的总需求和总供给来决定，中央将放开对存贷款利率的直接行政管制，而由银行在中央银行基准利率的基础上自行调整利率。

  利率市场化是一件对投资者有利的事情，会影响以下理财金融生活：

  银行存款利率上升

  利率市场化后，银行存款利率将由商业银行自主决定，商业银行为了吸收更多的存款，会以更高的利率作为招牌来吸引储户。

         银行靠提高存款利息吸储可能不会长久，这种现象在利率市场化初期表现明显，随着利率市场化的推进，商业银行的竞争会趋于理性，在市场资本充足的情况下，市场利率会趋于平衡，银行自然就不会仅以高利息来吸引储户。

  银行理财产品多元化

  目前市场上银行理财产品多以固定收益类产品为主，风险相对较低。

  　    利率市场化后，银行理财产品可能会在两个方面改变，一方面产品形式向基金化发展，比如对银行理财产品做到成本可算，净值可估，投资更加透明化;另一方面产品结构可能会发生变化，会有更多银行理财产品挂钩贵金属，汇率，黄金等，银行理财产品结构的改变可能在带来高收益的同时，也会带来更高的风险，因此投资者在购买银行理财产品时，不要只看收益，更要看清理财产品的风险。

  股价或下跌

  如果利率市场化能够让理财产品的收益保持一定的高位，那么投资者更愿意买低风险的货币基金或者银行理财产品，而不是去买股票，尤其在A股市场处于低迷时期，股民也更愿意把资金放在低风险的理财产品上，而不愿意在股市上冒险，因此会导致股市下跌。

  　   影响股市的因素还有很多，在利率市场化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反弹;另外当利率市场化到成熟时期，会给股市带来好的影响，因为此时市场资金配置将趋于平衡，市场利率降低，会致理财产品收益降低，投资者自然会把资金转向股票市场。

  个人房贷利率议价空间或更大

  利率市场化后，银行贷款利率下限取消，但是要围绕央行基准利率上下浮动(银行业内人士表示：如果银行下调贷款利率20%，银行将不赚钱了)。

  银行通过高息得到的存款，自然不会捂着不放贷，而是找到优质客户或者好的投资项目来放贷。虽然现在各个商业银行对个人房贷已经基本取消了利率优惠，但是银行集体表态房贷政策不变，只是有些银行降低了房贷的总额度。

  银行对优质客户往往不但会缩短放款期限，也会给与一定的利率优惠，因此贷款人要成为银行的优质客户，注意自己的日常消费习惯，不要影响自己的信用记录(比如短期贷款不还，信用卡逾期未还等行为)

  分析仅代表个人对利率市场化的观点，可作为投资参考而非依据，投资需谨慎。

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  2021-12-23 21:28 龚宇飞 客户经理

  利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。利率市场化包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
  

  在法律制度相对薄弱的国家，利率自由化也会带来大量违约的出现。在信息不对称的情况下，利率市场化会带来两个结果，即过度投资或者投资不足。

  利率市场化改革将给商业银行带来阶段性风险和恒久性风险。所谓利率市场化的阶段性风险是指利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的金融风险。

  在转轨阶段，利率市场化主要通过两种途径加重商业银行的风险：一种是由于长期的利率压制，市场化后的利率水平必然会升高，银行之间吸收存款的竞争加剧。

  扩展资料

  从美国、日本相对成功的利率市场化改革的经验以及阿根廷利率市场化改革失败的教训看，以下几个方面值得中国在推进利率市场化进程中借鉴：

  ⑴ 宏观经济形势决定着改革的时机选择。

  ⑵ 金融微观基础建设的程度制约着改革的实践速度。先培育金融市场，健全金融机构后放开利率成功者居多，而无扎实市场基础者贸然完全放松利率管制者多以失败告终。

  ⑶ 建立有效的监督体系，以适宜的法律和规章来取代对利率和金融的直接干预。

  在放开利率、金融自由化的过程中，必须建立一套适宜而谨慎的管理制度，制定高质量的监管标准，进行严格而有效的银行监督，评估银行风险。这对利率放开后的金融体系成功地发挥作用非常重要。

  ⑷ 利率市场化改革必须综合考虑，采取循序渐进的方式按照国际货币基金组织和世界银行专家们的观点，只有同时实现一国宏观经济稳定和银行监管充分有效才可迅速实现利率自由化，否则需要有一个创造条件的过程。

  参考资料来源：

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  2021-12-23 21:25 连书纳 客户经理

  1.利率市场化是指利率的决定权交给市场，由市场主体自行决定利率的过程。
  在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的市场主体都不能成为利率的单方面决定者。利率市场化的主要意义在于促进金融创新，金融市场主体充分而赋有竞争意识，所有的经济主体都会得到创新带来的好处。
  从微观讲，利率市场化后，可以提高资金需求的利率弹性，使资金流动合理化、效益化，从总体上消除利率的所有制、部门、行业歧视，使利率充分反应资金的供求，使利率的水平与结构与信用风险紧密联系。宏观方面，市场化的利率在动员储蓄和储蓄转化投资方面都有不可替代的作用。
  利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；同时，利率市场化将有利于中央银行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用。
  2.一般而言，利率市场化包括两个内容：一是商业银行的存贷款利率市场化；二是中央银行通过间接调控的方式影响市场利率。
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  2021-12-23 21:22 黄生鹏 客户经理

  影响很大，会推动利率市场化。因为很明显的利差，资金会涌向货币基金，货币基金再通过回购、协议存款把资金借给银行，抬高了银行的资金成本，如果买货币基金的资金增加，银行的资金成本就会上升，这样会减少银行的利润。对银行来说，是不利的。因为销售货币基金的收入远远低于损失的利差收入。
  在美国，货币基金流行，银行利润不依赖利差，主要依靠多元经营，利差、中间业务收入都是差不多的，比较平衡。中国的银行，也将早晚走向这样的盈利模式，短期来看，暴利时代结束，对银行的利润有很大损失，但是长远来看，对银行平稳发展有利，多元经营，走路更稳，一条腿走路肯定有问题。
  如有不懂之处，真诚欢迎追问；如果有幸帮助到你，请及时采纳！谢谢啦！
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  2021-12-23 21:16 车广义 客户经理

  货币基金对利率市场化的推动
  　1、建立以Shibor为核心的利率定价体系
  我国目前处于利率双轨制框架下，即同时存在被管制的存贷款利率和基本由市场决定的货币和债券市场利率。Shibor的推出开启了我国基准利率市场化的大门，在继续完善以Shibor为基准的内外部定价机制的同时，我们要继续探索建立中央银行货币政策调控的目标利率和利率调控框架，逐步将基准利率确定为像美国联邦基金利率那样的价格调控目标利率，最终实现货币政策的价格调控，以更好地发挥价格工具对经济的调节作用。在Shibor利率体系日渐完善的情况下，商业银行也能够可以更好地衡量内部资金成本，全面评估外部风险，增强对金融产品定价能力。
  2、建立有效的存款保险制度
  随着存款利率市场化不断向前推进，以及货币基金等产品对实际存款利率的大幅推高，我国银行业赖以生存的存贷利差空间将被大幅压缩，一旦出现储户大规模提现的情况，规模较小、资产负债结构不合理的商业银行有可能会因此而面临破产清算的风险，从而引发对整个银行系统的不信任。有效的存款保险制度是是利率市场化的重要前提，在商业银行竞争的同时为金融市场设立有效的保护网，防止由于个别银行挤兑现象而引发系统性危机。
  　3、改变传统商业银行存贷比考核指标
  1995年，在通货膨胀压力之下下，我国新颁布的《商业银行法》对商业银行引入75%存贷比限制，以通过存贷比等指标配合当时的双紧缩政策，进而抑制通胀。在当时商业银行吸收资金的主要渠道是存款，但随着金融市场的发展，近年来同业存款和债券在银行负责端的占比明显上升，银行除存贷款外的其他资金来源和运用规模逐步扩大，贷存比指标已不能很好反映银行体系流动性水平。衡量银行体系的流动性水平，最狭义和直接的指标是超额准备金，以及西方国家使用的的净稳定融资比率(NSFR)、全面流动性评估(CLAR)等动态指标。继续坚守对“存贷比”的考核，将进一步推动银行扭曲的监管套利行为，在此压力之下也会诱使我国影子银行不断派生，因此改革传统银行存贷比例的指标是我国商业银行良好健康发展的必经之路。
  　4、坚持平稳、有序的逐步放开市场化利率
  市场化的利率改革在其他国家的经验也同样值得我们借鉴，纵观美国、日本等西方发达经济体，其自身的利率市场化改革都是遵循着先国债利率后存贷款利率，先长期资金利率后短期资金利率，先大额存款利率后小额存款利率的顺序安排。坚持平稳、有序的逐步放开市场化利率，不仅可以有效防止短期投机行为的发生、有利于维护金融秩序的稳定，另一方面也有利于培养商业银行的自主定价能力，并有效控制资金来源和资金运用过程中的利率风险。我国在利率市场化改革的过程中，也必须制定合理有效的长远规划，根据国际、国内经济形势，平稳有序地推进改革，并严格把控改革中产生的系统性风险。同时注重推动商业银行的金融创新，减少对存贷利差的依赖，扩大中间业务规模，提高非利息收入，增强对利率波动的风险防范能力。