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  2021-12-23 17:17 黄真敏 客户经理

  大家好，我是居家理财，一个专注于分享投资理财知识与技巧的银行从业者。债券基金的年收益率是有可能超过20%的。就以2021年的债券基金业绩为例，截至8月14日，2021年收益率已超过20%的债券基金有16只（A类和C类分开计算），其中，华商信用增强A收益率34.71%、华商信用增强C收益率34.42%（这两者其实为同一只基金，只是因收费方式不同而分为A类和C类），前海开源可转债收益率27.14%，民生加银转债优先A收益率26.58%、民生加银转债优先B收益率26.20%。

  这或许会让许多人大吃一惊。在大家的印象中，债券基金的年收益率一般是不超过10%的；在一些不好的年份，债券基金的收益率波动很大，年收益率可能不如货币基金，有时候甚至是负收益（即亏损）。但2021年，许多债券基金的收益碾压众多股票型基金和混合型基金，收益率超过20%的债券型基金有16只，收益率已达到10%的债券基金更是比比皆是。

  那么债券基金的收益率为什么会达到20%以上呢？就是由于一些类型的债券基金可以拿出小部分（例如不超过20%）资产去购买股票，由此就会产生一些超额收益。要想理解这一问题，就要对债券基金的分类有所了解。债券基金按照资产是否只投资债券，分为纯债型债券基金和混合型债券基金。

  纯债型债券基金（简称为纯债基金），顾名思义，就是债券基金的所有资产只能投资债券产品（不包含可转债），不能投资股票等高风险产品。纯债基金包括短债基金和中长期债券基金。这种类型的基金，是传统意义上的债券基金，因只能投资债券产品，所以年收益率很难超过10%。

  混合型债券基金（简称为混合债基），就是投资产品不再只限定于债券产品，还可以投资股票，参与打新股，购买可转债。混合债基在名称上较为好识别，常常带有“可转债”“增强”“双利”“强化”“优选”之类字眼的。混合债基的收益率要比纯债基金高，还可能大幅高出纯债基金收益率。

  混合债基主要有3类：一是一级债基，允许不超过20%的基金资产，以打新股的方式投资股票；二是二级债基，允许最高不超过20%的资产，以机构的身份购买二级市场的股票；三是可转债基金，专门投资可转债的基金，可转债在一定条件下可以转为股票，因此收益会大幅高于纯债基金。

  因此，针对债券基金近年来的表现，我们应当改变对债券基金的固有印象和固有看法。过去，因债券基金既没有股票基金的高额收益，也不具有货币基金的良好流动性和稳定性，所以不太受欢迎。但现在，债券基金创新了品种，改良了收益性，风险不太高，但收益率不一定比股票基金和混合基金差。我们投资基金时不应该忽视债券基金，要把它作为一种重要的投资工具，应从资产配置和分散风险的角度出发，在投资组合当中增加一部分的债券基金。

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  2021-12-23 17:08 赵飞虎 客户经理

  你买的不是纯债基金。要买纯债基金一般比存银行要强,非纯债基金一般买一点股票，潜在收益高，但风险也较大，2007年8月那时的股票最贵的时候买了股票的基金肯定亏
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  2021-12-23 17:04 齐晓平 客户经理

  第一，债券基金的年收益率是有可能超过20%的。第二，可转债基金中，近五年业绩排名前五的基金分别是：兴全可转债混合，鹏华可转债债券A，汇添富可转换债券A，长信可转债债券A，中银转债增强债券A。排名第一的兴全可转债混合年化回报8.81%，最大回撤-13.02%
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  2021-12-23 16:42 龚巧丽 客户经理

  银行理财产品垃圾的很
  都是忽悠人的 你要保本要么买3年或5年期国债 或者存定期 在就是买货币型 基金 如果买这个看清说明书是不是真的货币市场基金 这个不会亏 其他没保本的产品
  想债券型 和指数型 还有定投 都有亏损风险
  债券型稍微好点 他们一般95%左右买债券 5%去买有风险的股票等
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  2021-12-23 16:21 符育明 客户经理

  根据历史经验，债券型基金投资一般平均收益率为5--7% .去年以来债券基金出现了一波牛市，相当多的基金收益超过7%，甚至有10%的。但这毕竟不是常态。而在2011年相当多的债券基金都出现了亏损
  债券基金也分纯债基金，一级债券基金可打新股，二级债券基金可打新股和二级市场买卖股票
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  2021-12-23 16:19 齐敦禹 客户经理

  分级基金是通过对基金（母基金）收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金（子基金）份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易。一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，称为“A类份额”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，称为“B类份额”。 A类份额为保守型子基金，风险低、收益也低。B类激进型子基金预期收益高、风险也高。基金成立成后两类份额合并运行。在收益上分配比例不同，由投资者选择。 A类适合于偏好低风险的投资者，B类适合于偏好高风险高收益的投资者。
  对于投资分级基金，应该注意以下几点：
  分级基金的低风险部分（A类）一般都有约定收益率,例如股票型的同庆A约定年基准收益率5.6%，
  在封闭期末，当整体同庆基金净值高于1.6元时，高于1.6以上部分中分配10%给同庆A。当整体同庆净值下跌到0.4元以下时，同庆A开始遭受本金损失。同庆B享有基准收益分配后的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。当兴业合润整体净值低于或等于1.21元时，合润A保持其1元面值，合润B获得剩余收益或承担全部损失；当合润基金整体净值高于1.21元之后，合润A与合润B份额与合润基金份额享有同等
  的份额净值增长率；当合润分级基金份额净值不高于0.5元时，运作期将提前结束进行清算。分级基金的低风险份额是股市不好的时候可以持有的品种，如果行情一旦转好，投资者可以及时在二级市场进行抛售，
  然后转向分级基金的高风险份额。分级基金（优先）稳健份额绝对算得上一类不错的产品。总体来说，这些分级基金的低风险份额的约定收益率往往高于CPI的增速，而产品的收益也比较少地受股市波动的影响，可以作为投资者固定收益产品配置中的可靠选择。虽然多数在一年定期存款利率的基础上进行增加，但各约定的标准在不同的利率周期内，会出现收益方面的差别。以三只分级债券分为例进行比较说明。天弘添利基金的A级约定收益为：1年银行定存（税后）x1.3；万家添利A级约定收益率为：1年银行定存（税后）+1.1%；的长信利鑫分级债券基金的A级约定收益率为：1年银行定存（税后）x1.1+0.8%。通过计算比较发现，当一年定存利率在4%以下时，长信利鑫A级约定收益率要高于天弘添利A级；当一年定存利率在3%以上时，长信利鑫A级约定收益率要高于万家添利A级，也就是说一年定存利率在3%到4%之间时，以上三只分级债券基金中，长信利鑫A级约定的预期收益更具优势。
  分级基金的A类份额,收益率能肯定得到某一固定值以上吗?一般来说是可以达到的,但是不能绝对保证。在股市债市长期连续大跌暴跌的极端情况下，也可能出现实际收益率低于约定收益率。
  部分分级基金A类约定收益一览
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  基金名称 收益 收益调整周期 期限
  国泰估值优先　 　 　5.7%(单利+超额收益)无 3年
  国联安双禧A　 3.5%+1年定期存款利率　3年 无
  银华稳进 3%+1年定期存款利率　 1年　
  富国汇利A　 3.87%　 　 无　 　3年
  申万菱信深成收益　 3%+1年定期存款利率　 1年 无
  大成景丰A　 3年定期存款利率+0.7%　 无　 3年
  天弘添利A　 　1.3×一年期定期存款利率 3月　 5年
  信诚中证500A 3.2%+1年定期存款利率　 1年 无
  银华金利 3.5%+1年定期存款利率　 1年 无
  嘉实多利优先 5% 无 无
  但是，不同的分级基金产品对于约定收益的调整周期制定得并不相同。如国联安双禧A，其约定收益同样为3.5%+1年期定期存款利率，但其收益调整的周期制定为3年。如果央行连续加息，这一约定收益率的水平优势就不太明显。反之，一些以一年作为调整周期的分级基金产品，如信诚中证500A、银华稳进、银华金利等等，在连续加息的过程中更能够发挥出约定收益水涨船高的优势。
  　另外需要关注的是低风险份额在二级市场上的折价率。部分分级基金产品设置有产品期限，到期时将转换为LOF基金，对于此类型的基金，我们可以按照二级市场的价格、约定收益率、到期时间等计算出持有到期的收益率。但是不可忽视的是这类基金在到期转为LOF时，或将存在一个封闭期，在封闭期内，基金净值将与基础份额同步波动。如果届时市场下跌较深，会存在吞没已经获得的收益甚至产生亏损的可能。因此在进行选择时，需要关注的就是这些基金在二级市场上的折价率。相比较而言，折价率较高的低风险份额，下跌的空间小一些。
  在市场上扬时，A类产生的超额收益是产生于稳健部分的贡献；在市场下跌时，B类稳健部分的固定收益则来源A类于的损失。对于激进型的投资者来说，A类成为他们的考虑对象。分级基金满足了不同人的需求,喜欢稳健的买A类;喜欢激进的买B类。如果对市场把握住了，B类会带来巨大的超额收益。但千万要记住，一旦市场暴跌，B类损失将十分惨重到。分级基金比开基、封基都复杂很多，在买进前一定要非常仔细地研究。
  有些分级基金,例外银华深证100指数分级证券投资基金在募集期, 可以选择场内或场外认购。但是如果选场外认购，就等于购买了一个指数型基金，基金不进行分级处理；而如果在股票账户内购买，购买后
  则会自动分离成银华稳进份额以及银华锐进份额，两个都是上市交易的基金。第一理财网建议投资者采取
  场内认购的方法，这样可以选择的余地较大，然后分离成为稳进以及锐进份额，可以在稳进份额上加大投资量，减少锐进份额的投资量，这样可以使投资风险降低。
  杠杆基金稳健类份额风险甚微,一般回达到承诺的收益率,可以定投.
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  2021-12-23 15:55 赵馥洁 客户经理

  可怜的人啊，肯定是被银行忽悠了，弄了个投连产品。
  我一直在知道上强调投连产品不要买，风险高的和自己炒股一样，炒股收益全归自己，投联的收益还要给银行一部分。这样还有什么意思呢。
  定存就是保本，稳定。每年3.6%的利息。 投资是有风险的一般纯债券型基金和个别股票，如果能持有5年，收益肯定要比 定存银行高很多。