其他回答(共7条)

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  2021-10-16 15:09 连保军 客户经理

  首先纠正您的一个观点，“买股票最原始的动机应该是为了获得股息和分红”
  这个观点是不对的，公司可以一直扩张，股东可以用所得利润不分配，而是进行收购，去重组，去兼并别的公司，或者开发新的项目。打个比方：当初您和你一个朋友各出50%资金投资的一家门面，一年以后你们两个股东不一定要将今年的所得利润用于分红，而是再去开一间店或是两家。那么你们当初的原始投资资本没有变大，也没有得到分红。但是你们现在拥有两家门面。总资产是在增大。当你想退股，那么清算资产就以现在总资产的50%是您的。而这个总资产的增加，是由于公司的成长性得来的，而不是由于炒作之后高抛低吸得来的。
  所以为什么说长期投资需要找一个有成长性的公司，公司有盈利能力，有扩张能力，总股本一定要有扩大的潜力。才有长期投资的价值。分不分红，送不送股都与此无关。管送配没有高成长率那些都是没有一点用处的。因为拆分股权只是增加股票的流通性而已。
  回答那么多~一分都没有~呵呵~
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  2021-10-16 15:06 车广东 客户经理

  股票长期持有，可以不关注短期内价格浮动，浮盈浮亏，不是最终收益。
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  2021-10-16 15:03 龚孝雄 客户经理

  很有可能是因为盘比较大，所以看起来波动比较小，也有可能是因为股票的活性不足，可以长期持有。
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  2021-10-16 15:00 齐晓彬 客户经理

  长期持有股票不用管中间涨跌。
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  2021-10-16 14:57 龚子鸣 客户经理

  有很多新人有这样的疑问，如果我看好一支股票，学习巴菲特，打算长期持有，我到底怎么估算股票未来的收益率。本文所说内容暂时按照未来新人追求15%复合收益率，持股十年，为假设条件。
  许多公司从长期来看，盈利与股票价格上涨之间存在着一个近乎一一对应的关系。如果盈利每年增长15%，那么股票价格也很可能按照接近15%年增长率上涨。（制定15%的目标主要是为了战胜通货膨胀+无风险利率，以补偿你持有股票而不是固定收益的额外风险）

  但在实际购买股票上你到底是取得15%以上，或者是取得15%以下收益取决于两个因素：

  （1）公司持续增长的能力

  （2）你愿意为这个增长而支付的价格

  毫无疑问，如果你以正确的价格来购买正确的股票，获得15%收益是很正常的。但现实情况是很多人买了业绩很好的股票却获得较差的收益。因为选择了错误的价位。很多人没有意识到价格和收益率是相关的，价格越高，潜在的收益率就越低，反之亦然。

  下面我们举三个实际股票的例子，分别是顺丰控股(高PE) 
  贵州茅台(中PE) 
  兴业银行(低PE)
  他们分属三个比较有代表性的行业，来估算一下在未来十年之后，都是15%复合收益率情况下，公司所需要的利润增长率等一些重要数据。

  在进行计算之前，需要先清楚两个关键而且是具有不确定性的条件 
  （1）十年间的分红将被加到你总收益之中，所以需要根据过去的分红比例水平，推导出未来十年的分红率。
  （2）必须要考虑在景气阶段和衰退阶段较高或者较低的市盈率。因为无法预测十年之后公司未来的市场条件，最好选择一个长期以来平均市盈率，或者是参考一些大公司发展到一定阶段的平均市盈率水平。

  下面进入主题，开始第一支股票，就是目前70倍的顺丰控股的计算。

  计算达到15%复合增长率的结果：

  
  

  从上图中可以看到目前顺丰控股53元一股的价格，70多倍的PE。15%增长率，十年之后你应该获得的价值是187元一股。

  再看下图：

  
  

  先说一下，十年之后的市盈率，利润增长率，分红率，这三个条件是未来的变量，现在谁也无法准确的给出。图中并没有考虑顺丰配股，转增和定增等实际情况。只是用公式简单计算。每个人有每个人的观点和想法，我只是从我个人角度主观的推断。
  十年后公司会变得很大，按大市值公司平均20倍PE考虑。分红率根据这几年的状态推理。给的一个平均40%分红率数据，并不准确，有可能会和实际偏差很大，只是为了阐述观点，不喜勿喷。

  继续说，之前第一张图上的实际价格=第二张图上的十年之后价格+分红。
  176.41+10.66=187.08
  在20倍PE情况下，得到十年之后的数据。要想达到15%复合收益率，每年的净利润增速要达到32%，分红率40%左右（如果利润增速高，实际分红率不高的情况下，分红率并没有特别重要）简单的看一下，这种情况下，十年之后，顺丰控股每股收益8.82元，每股股价174.41元，总市值7379亿。
  需要指出的是如果顺丰可以保持每年32%的利润增长，资本市场绝对不会给一个20倍的估值，如果增长率达到这个标准，肯定复合收益率会**超过15%的。你的收益也会很多，但我想说的是，长期保持高增长，难度也是很大的。

  第二个来估算一下30倍PE的贵州茅台。

  计算达到15%复合增长率的结果：

  
  

  因为下周就要分红除息，暂时按2017年460元价格估算。从上图中可以看到目前贵州茅台460元一股的价格，接近30倍的PE。15%增长率，十年之后，你应该获得的价值是1618元一股。

  来看下图：

  
  

  之前第一张图上的实际价格=第二张图上的十年之后价格+分红。
  1453.42+160.57=1613.99
  可以看到在20倍PE情况下，得到十年之后的数据。要想达到15%复合收益率，每年的净利润增速要达到18.5%，分红率根据前两年推断50%左右，因为茅台处于相对稳定期，未来会大幅度提高分红比例，属于额外的收入，因为计算的复杂性暂时不考虑。简单的看一下，这种情况下，贵州茅台每股收益72.67元，每股股价1453.42元，总市值18255亿。贵州茅台保持每年18.5%的利润增长，复合收益会达到15%的。
  这里补充一下，贵州茅台十年之后的市盈率到底是多少，我也不知道，最低到过十倍以下，最高一百倍，暂时给一个二十倍估值，有可能被低估有可能被高估，但我觉得计算时稍微低一点的目标会比较好。

  第三个，我们来看看目前不到五倍市盈率的兴业银行。

  计算达到15%复合增长率的结果：

  
  

  从上图中可以看到目前兴业银行16.8元一股的价格，不到5倍的PE。15%增长率，十年之后你应该获得的价值是59.1元一股。

  
  

  之前第一张图上的实际价格=第二张图上的十年之后价格+分红。
  48.21+10.87=59.08
  因为银行长期市盈率都不高，已经低了十年了，未来大概率会提高，但我也不会乐观到和发达国家市盈率普遍PE15+的情况，暂时按10倍考虑。可以看到在10倍PE情况下，得到十年之后的以上数据。要想达到15%复合收益率，每年的净利润增速只要达到3.5%，分红率因为银行有监管要求，根据前几年推断给25-30%左右的分红率，简单的看一下，这种情况下，兴业银行每股收益4.82元，每股股价48.21元，总市值10015亿。兴业银行只需要保持每年3.5%的利润增长，复合收益会达到15%的。吐槽一下，兴业银行有发优先股和低位增发的历史，所以会摊薄实际收益率。

  根据以上的推断

  结论如下：
  在未来十年，按照目标达到15%复合收益率的情况下：

  顺丰控股需要20倍市盈率，32.5%左右的利润增长率和40%的分红率。

  贵州茅台需要20倍市盈率，18.5%左右的利润增长率和50%的分红率。

  兴业银行需要10倍的市盈率，3.5%左右的利润增长率和25-30%的分红率。

  以上的三支股票主要是从利润增长率的难易程度进行分析，列举了高PE，中PE，低PE三个公司分别分析一下未来的情况。
  可以看出顺丰未来如果市盈率降下来，需要很高的利润增速弥补现在的市盈率的损失。而兴业银行之所以只要很低的利润增速，主要也是因为市盈率偏低上升所带来的余外收益。
  从长期来看，分红收益水平对你整体收益影响也很大，分红越多越好

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  2021-10-16 14:54 龚安静 客户经理

  股票收益率是反映股票收益水平的指标。投资者购买股票或债券最关心的是能获得多少收益，衡量一项证券投资收益大小以收益率来表示。反映股票收益率的高低，一般有三个指标：①本期股利收益率。是以现行价格购买股票的预期收益率。②持有期收益率。股票没有到期，投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间的收益率为持有期收益率。③折股后的持有期收益率。股份公司进行折股后，出现股份增加和股价下降的情况，因此，折股后股票的价格必须调整。
  计算公式
  股票收益率=收益额/原始投资额
  当股票未出卖时，收益额即为股利。
  衡量股票投资收益水平指标主要有股利收益率、持有期收益率与拆股后持有期收益率等。
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  2021-10-16 14:51 边友康 客户经理

  长期持有吃股息与分红的理论前提是要选到一只高成长的个股，投资一个能从小做到大的公司，比如万科A，你要一直持有10年下来，看收益会是多少倍，比如三一重工，5年前介入，持有到现在，看能有多少倍的回报？
  关键看有没有这个慧眼能够选到一只股，并能坚持持有下去。
  选股就已经很难了，能够持有5年以上更是难上加难。
  这个市场中肯定有人在做长期持有，有人在做短期波动，两种方法都能成功，长期持有难在修心，能做到的人很少，短期波动难在技术与市场洞察力，能做到的人很少，所以只能很少人赚钱。