其他回答(共7条)

• 

  2021-05-12 05:32 齐敬磊 客户经理

  你好，分级基金(StructuredFund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。分级杠杆基金是分级基金的一种新产品。申万巴黎深证成指分级基金2010年9月13日起正式发行。作为国内首只跟踪经典指数——深证成份指数的开放式分级基金，该基金采取较为优化的分级机制，可分别满足倾向指数化投资、偏好固定收益以及追求杠杆化的三类投资者，同时两类份额的上市交易又满足了二级市场投资者的交易需求。
• 

  2021-05-12 05:29 辛培兵 客户经理

  基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。
  我们现在说的基金通常指证券投资基金。
  证券投资基金
  证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
  根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
  证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等
  开放式基金
  是一种发行额可变，基金份额(单位)总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比，开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点，特别适合于中小投资者进行投资。
  世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。以基金市场最为成熟的美国为例。在1990年9月，美国开放式基金共有3，000家，资产总值1万亿美元；而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元。到1996年，美国开放式基金的资产为35，392亿美元，封闭式基金资产仅为1，285亿美元，两者之比达到27.54∶1；而在1940年，两者之比仅为0.73∶1。在日本，1990年以前封闭式基金占绝大多数，开放式基金处于从属地位；但90年代后情况发生了根本性变化，开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。
  在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区，发展之初也就是以封闭式基金为主，逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。从世界范围看，1990年世界开放式投资基金净资产余额为23，554亿美元，到1995年已跃升至53，407亿美元。
  开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。
  世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期，买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看，由于没有请求赎回受益凭证的压力，可以充分利用投资者的资金，来实施其投资战略以求利益的最大化。
  封闭式基金
  属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。
  由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。
  ·根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。
  公司型基金
  又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息股息或红利、分享投资所获得的收益。
  特点
  1.共同基金，形态为股份公司，但又不同于一般的股份公司，其业务集中于从事证券投资信托。
  2.共同基金的资金为公司法人的资本，即股份。
  3.共同基金的结构同一般的股份公司一样，设有董事会和股东大会。基金资产由公司拥有，投资者则是这家公司的股东，也是该公司资产的最终持有人。股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。
  4.依据公司章程，董事会对基金资产负有安全增殖之责任。为管理方便，共同基金往往设定基金经理人和托管人。基金经理人负责基金资产的投资管理，托管人负责对基金经理人的投资活动惊醒监督。托管人可以(非必须)在银行开设户头，以自己的名义为基金资产注册。为明确双方的权利和义务，共同基金公司与托管人之间有契约关系，托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的"托管人协议"上。如果共同基金出了问题，投资者有权直接向共同基金公司索取。
  契约型基金
  又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。
  特点
  单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。
  受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。
  ·根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
  ·根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
  股票基金
  是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。
  分类
  股票基金按投资的对象可分为优先股基金和普通股基金，优先股基金可获取稳定收益。风险较小．收益分配主要是股利;普通股基金是目前数量最大的一种基金，该基金以追求资本利得和长期资本增值为目的，风险较优先股基金大。按基金投资分散化程度，可将股票基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。按基金投资的目的还可将股票基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。
• 

  2021-05-12 05:26 章要在 客户经理

  混合型基金，目前已经发展成为一个仓位高度弹性化的基金种类，这种类型的基金基本都是基金经理主动管理的基金。
  结构型基金，也就是伞形基金，就是所说的分级基金。分级基金目前在国内已经式微，未来几年内即将被取缔，可谓日暮西山。
  平衡型基金，属于一种投资风格的基金，它有相当一大部分其实就是混合型基金。它采用的投资风格，是在股债之间寻求一个平衡，所以遵循这个原则的平衡型基金的风险和收益都相对稳定。但在选择平衡型基金的时候，也要注意那些挂羊头卖狗肉的平衡型基金。
• 

  2021-05-12 05:20 车小霞 客户经理

  投资基金分类
  投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据投资基金的组织形式的不同，可分
  为公司型基金与契约型基金；根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，
  可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券
  基金、股票基金等。
  1、公司型基金与契约型基金
  公司型基金又称为互惠基金，或称共同基金（Mutual Fund），是指基金公司依法设立，以
  发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东。公司型基金结构
  类似于一般股份公司结构，但基金公司本身不从事实际运作，而是将其资产委托给专业的
  基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。公司型基金的
  设立法律性文件是基金公司章程及招募说明书。公司型基金在美国非常盛行，美国的法律
  不允许设立契约型基金。
  契约型基金又称为信托型基金，或称单位信托基金（Unit Trust），它是由基金经理人（
  即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单
  位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人
  负责保管基金资产。契约型基金将受益权证券化，即通过发行受益单位，使投资者购买后
  成为基金受益人，分享基金经营成果。契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有
  基金章程。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。
  公司型基金和契约型基金的主要区别在于设立的组织架构及法律关系不同，但契约型基金
  较公司型基金设立方式更为灵活方便。契约型基金在英国较为普遍，目前我国绝大多数投
  资基金都属契约型基金。
  2、开放型基金与封闭型基金
  开放型基金是指基金设立时，其基金的规模不固定，投资者可随时认购基金受益单位，也
  可随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种基金。
  封闭型基金则是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限
  内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券交易所或其它交易场
  所转让。
  开放型基金与封闭型基金的主要区别如下：
  （1）期限不同。封闭型基金通常有固定的封闭期，通常封闭期在5年以上，一般为10-15年
  。而开放型基金则没有固定期限，投资者可以随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回
  。
  （2）发行规模要求不同。封闭型基金发行规模固定，并在封闭期限内不能再增加发行新的
  基金单位；开放型基金则没有发行规模限制，投资者认购新的基金单位时，其基金规模就
  增加；赎回基金单位时，其基金规模就减少。
  （3）转让方式不同。封闭型基金在封闭期限内，投资者一旦认购了基金受益单位就不能向
  基金管理公司提出赎回，只能寻求在证券交易所或其他交易场所挂牌，交易方式类似于股
  票及债券的买卖，交易价格受市场供求情况影响较大。开放型基金的投资者则可随时向基
  金管理公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请，买卖方式灵活。
  （4）交易价格主要决定因素不同。封闭型基金的交易价格是随行就市，不完全取决于基金
  资产净值，受市场供求关系等因素影响较大；而开放型基金的价格则是完全取决于每单位
  资产净值的大小。
  从海外尤其是发达国家或地区的基金业发展来看，通常大多是先从封闭式基金起步，经过
  一段时间的探索，逐步转向发展开放型基金。鉴于我国国情，我国的投资基金业也是先选
  择封闭型基金试点，逐步发展到开放型基金，但开放型基金是我国今后发展的主流。
  3、货币基金、债券基金与股票基金
  （1）货币基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金。通常投资于银行短期存款、大
  额可转让存单、政府公债、公司债券、商业票据等。由于货币市场一般是供大额投资者参
  与，所以货币基金的出现为小额投资者进入货币市场提供了机会。货币基金具有投资成本
  低、流动性强、风险小等特点。投资者常常在股票基金业绩表现不佳时，将股票基金转换
  为货币基金，以避开“风浪”，等待时机再选择认购股票基金或别的基金品种，因此货币
  基金也称为停泊基金。
  （2）债券基金是指将基金资产投资于债券，通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收
  益。由于债券收益稳定，风险也较小，因而债券基金的风险性较低，适于不愿过多冒险的
  稳健型投资者。但债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响，其波动
  程度比股票基金低。
  （3）股票基金是指以股票为投资对象的投资基金，这是所有基金品种中最广泛流行的一种
  。与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有流动性强，分散风险等特点。虽然股
  票价格会在短时间内上下波动，但其提供的长线回报会比现金存款或债券投资为高，因此
  ，从长期来看，股票基金收益可观，但风险也比债券基金、货币基金要高。
• 

  2021-05-12 05:17 齐明松 客户经理

  基金名称里面的结构性指的是
  A类：债券基金A类指的是前端收取申购费，就是你在买基金时，要付购买费用，一般是1.5%的手续费，基金赎回时要收赎回费。
  B类：指后端收取申购费，就是买基金时的费用先不收，到赎回时再收。后端收取申购费是根据持有这只基金的时间长短来决定的，每只基金都各有不同。一般基金持有的时间越长，费用越少。
  小提醒：A类份额和B类份额，都要收取一定的基金管理费和托管费（从基金资产中扣除），但没有销售服务费。
  C类：没有申购费与赎回费。投资者在认购和赎回时都不收费，但是要按日收取销售服务费。
  细心的小伙伴会发现，有些债基只有AB两类，没有C，此时，B类就与上面的C类相似。
  收费方式各不相同，买A、B、C哪个划算呢？
  如果是短期投资（1-2年），应选择C类债券，因为C类为0.4%的销售费,就算持有2年，费用也不到1%，远远低于前端申购费。
  如果你是长期持有（3年以上）那就可以选择B类，后端收费，持有时间越长，费率越少。
  如果你不知道投资多久，那就选择A类。
  三、混合型基金名字后的A与C
  混合型基金（Blend/Hybrid Fund）：在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其回报和风险要低于股票型基金，高于债券和货币市场基金，是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。混合型基金与股票基金、债券基金、货币市场基金的不同。
  大部分混合基金都没有后缀，少部分A类与C类，主要区别在于收费方式不同，与债券基金类似。
  A类：表示前端收取申购费。
  C类：无申购费，收取销售服务费
  四、股票型基金后面的A、B
  股票型基金（Equity/Stock Fund）：又称股票基金，是指投资于股票（不低于60%）市场的基金。证券基金的种类很多。目前我国除股票基金外，还有债券基金、股票债券混合基金、货币市场基金等。投资策略有价值型、成长型、平衡型。
  股票型基金中的A、B通常出现在分级基金中，与上面所说A、B的性质不同。
• 

  2021-05-12 05:14 齐智富 客户经理

  混合型基金：是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。
  结构型基金：是场内交易的分级基金，也就是创新型封闭式基金，这种基金持股很高，当然也要看具体是什么类型的，机构型基金也有债基的。
  平衡型基金：是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。
  主要差别是在持股比例上。三种基金的持有股票的比例依次从低渐高。
• 

  2021-05-12 05:11 齐智富 客户经理

  主要差别是在持股比例上。

  混合型基金持股比较大概在65-85%，其余是债券和现金。

  平衡型持股在50-65%，其余是债券和现金。

  结构型基金是场内交易的分级基金，也就是创新型封闭式基金，这种基金持股很高，当然也要看具体是什么类型的，机构型基金也有债基的。