其他回答(共7条)

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  2021-02-18 21:26 米增建 客户经理

  1、存款利率，是计算存款利息的标准。是指一定时期内利息的数额与存款金额的比率，亦称存款利息率。存款利率是银行吸收存款的一个经济杠杆，也是影响银行成本的一个重要因素。中国的存款利率是国家根据客观经济条件、货币流通及市场物资供求等情况，并兼顾各方利益，有计划地确定的。
  2、贷款利率，是银行等金融机构发放贷款时向借款人收取利息的利率。主要分为三类： 中央银行对商业银行的贷款利率; 商业银行对客户的贷款利率; 同业拆借利率。银行贷款利息的确定因素有： ①银行成本。任何经济活动都要进行成本—收益比较。银行成本有两类： 借入成本—借入资金预付息; 追加成本—正常业务所耗费用。②平均利润率。利息是利润的再分割，利息必须小于利润率，平均利润率是利息的最高界限。③借贷货币资金供求状况。供大于求，贷款利率必然下降，反之亦然。另外，贷款利率还须考虑物价变动因素、有价证券收益因素、政治因素等。
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  2021-02-18 21:23 齐星星 客户经理

  首先，你描述的行为就是中央银行的公开市场操作行为。如果央行判断经济过热为货币超发因素引起，那么它将采用这种做法。卖出国债可以回笼一部分货币，减少市场货币流通量。由于货币流通量下降，那么作为货币的价格，利率，也会随之上升（微观经济理论：供给减少需求不变，价格上升）。
  
  由于这个利率是公开市场操作，即央行作为货币市场的参与者之一在市场中进行操作，所以，形成的新利率必将影响市场中的所有参与者。由于操作的标的是国债，而国债被认为是无风险证券，所以形成的利率即为无风险利率。而存贷款利率，即客户和商业银行的利率，必然也受此影响。
  
  客户和商业银行的之间的利率，即所谓存贷款利率，往往都是根据上述的市场无风险利率加风险溢价和流动性溢价构成。比如，万科集团和街头的小商户，由于小商户经营风险远高于万科，所以它的风险溢价必然高于万科，所以它的贷款利率必然高于万科。但是，大家面对的无风险利率都提高了，所以大家借钱的利率也都提高，无论客户是万科集团还是小商户。同理，30年按揭贷款必然流动性弱于5年按揭，那么，前者的流动性溢价必然更高，即承担更高的贷款利率，但是大家的无风险利率也都提高。
  
  存款利率在金融自由化国家是由各家商业银行自己决定，即便在中国也是指导价加上一定波动范围范围。由于存在激烈竞争，各家银行都要揽储。所以，在市场无风险利率提高的情况下，大家必须提高存款利率吸引客户。于是，这种情况下，存款利率也将上升。
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  2021-02-18 21:20 符翠红 客户经理

  宏观经济学中的利率作为无风险的最低资金成本 指的是存款利率。
  但其实并不是简单概念：
  “利率”（interest rate）是宏观经济学中最为重要的概念之一。同其他概念一样，为了同行交流的方便，一个词一旦被赋予本学科的“特殊”含义，它的含义就相对固定。一个人当然可以说“我说的利率不是通常的意思，而是……”，但这样做除了引起交流的困难外，没什么好处。赋予一个词什么含义，是一个人的自由，谈不上真的错。我说的犯“错误”是指他在解释这个词的时候，口口声声的说他所说就是宏观经济学中的意思。
  现实世界中的“利率”有很多，宏观经济学为了研究的方便，做了高度的抽象，当然，这种抽象不妨碍我们应用模型时再将其对应于现实。
  宏观经济学中讲“利率”，是说的“资产”（可以是实物资产，也可以是金融资产，这里不做过多解释）的属性，即资产的收益率，它是使得资产未来收益流的现值等于资产当前价格的贴现率。利率可以分为名义(nominal)利率和真实(real)利率（也被说成是“实际利率”）。名义利率就是以货币度量的收益率。真实利率就是以实物资产度量的收益率。封闭经济下，一国货币通常只有一种，名义利率也就是用该国货币度量的收益率；开放经济下，可以有许多种货币，也就有许多种“名义利率”，给定汇率，可以将本币表示的收益率转化为任何其他货币度量的收益率。实物，即便在封闭经济，也可以有许多，不同的实物度量的收益率也就不同；模型中，有多少种实物，就可以有多少种真实利率。通常的封闭经济下的IS-LM模型中（名义利率就一个，真实利率也是一个）。如果一种资产未来的收益流是确定的，那么它就被称为无风险资产，它的收益率被称为无风险利率；相反，如果一种资产未来的收益是不确定的，那么它就被称为风险资产，它的收益率也就是不确定的，此时的利率，我们称之为风险利率，或者称这种利率不确定的情形为利率风险。利率，如果作为债权人和债务人双方的约定，可以采用任何形式，名义的或真实的，无风险的或有风险的。
  宏观经济学中的IS-LM模型中就有“两个”利率，IS方程中的是真实利率，是该经济体把产出作为投资带来的回报，这种设定，是建模型的人认为，影响人们投资多少的，是实物度量的收益率，而不是货币度量的收益率。投资在行为上取决于真实利率，并不意味着这个真实利率不受名义利率的影响。比如，如果一个经济体中，不同投资个体的异质性比较大，他们必须通货货币来购买投资品，其投资规模受此约束，如果借贷畅通，那么他们之间相互借贷的利率可能是以名义利率的方式规定，此时真实利率就会受此名义利率的影响。你当然可以构建一个另类的IS方程，其中，人们投资主要考虑的是名义利率，如果你有足够的理由，你的模型也会成功流行。这里顺便说一下，宏观经济学中的“投资”。封闭经济下的个人之间的债券或者股票的买卖不算宏观中的“投资”，道理很简单，就是A买了B的股票，A有正的投资，B却是负的投资，整个宏观上，当加总的时候，正负抵消。但对个人A来说，他买股票，当然算作他的个人投资（除非你对“投资”两个字规定的太死）。LM方程中的利率是名义利率，这主要是一般的经济中，债券（IS-LM模型中的“债券”是指所有非货币的金融资产，可以简单认为是现实所有债券、股票等的抽象）收益主要是以货币度量。在一个货币不支付利息的世界里，货币的名义收益率为零。广义上，你可以理解模型中货币的名义利率为零，但这没多大意思。这样IS-LM模型中金融资产，包括货币和债券就只有一个利率，即“债券”的名义收益率，用i表示。因为货币的收益率为零，债券相对于货币的收益率差额也就是i。凯恩斯主义的货币需求认为，人们对货币的需求，除了跟收入Y有关，还跟这个i有关（同样的，对债券的需求，也跟这个相对收益率i有关），i越大，人们对货币的需求越少，对债券的需求越多，道理也很简单，人当然喜欢持有收益高的资产。通常的Cagan的货币需求实际上是Keynes货币需求的简化，即名义利率中的真实利率的变动忽略掉，收入的变动忽略掉，此时影响货币需求的就是通胀率。通胀越高（名义利率也越大），货币需求越少。
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  2021-02-18 21:14 齐晓影 客户经理

  讨论之前，先明确几个概念：
  第一、物价飞涨不意味着通货膨胀，但是以中国目前的状况来说，通胀迹象是比较明显；
  第二、货币贬值并不仅仅意味通货膨胀，如果你接触过理财投资类书籍的话，应该还要知道一个名词叫“机会成本”。所谓机会成本，就是你选择了一项投资，而放弃的另外一项投资所产生的收益就是机会成本。例如：你将1块钱存入银行，那么这1块钱则可以产生利息收入（投资回报），而假如你选择将这1块钱握在手里什么都不干，那么相对于存款这个投资提案来说，你损失了利息收入，这部分利息收入就是机会成本，也意味着你的1块钱没有获得应有的收益而遭受了损失（货币的时间效应）
  第三、银行利率增加最直接的表征就是货币成本增加，意味着银行从你手中吸纳存款的成本在增加，而你从银行贷款的成本也在增加；
  第四、最低回报率=基准利率+通货膨胀率+风险回报率，只有满足最低回报率的项目才有投资价值。
  明白了以上概念，我们再来看存款与买房的选择，假如你是如同一楼的朋友所说是用来自住的话，只要考虑自己的收入稳定性、经济承受能力和住房需求即可，不需要考虑是否有投资价值。所以一下的讨论将不再针对自住需求进行，而针对投资选择进行。
  首先，以你提出这个问题来看，你在存款与买房这两个选项中只能进行二选一的选择（资本金不足），因此必然会产生机会成本，如果单纯的从目前投资回报率来看，存款的机会成本必然大于买房，但是考虑投资回报率的同时，我们也还要了解一下这个投资回报率是否符合我们期望的最低回报率，只有满足了期望的最低回报率，才有选择的意义。
  在财务管理中，银行存款利率我们一般将其视为无风险利率，当无风险利率=通货膨胀率时，存款才有实际意义，而我国在之前很长一段时间处于负利息状态（即无风险利率小于通货膨胀率），因此很长一段时间存款是被通胀侵蚀的。同时投资学中，货币资金（存款）以其高流动性和低收益性的特点，常作为备用金和经常性资金使用，一般不作为投资资产的首选。当然如果你是投资风险的极度厌恶者，那么你可以在央行持续加息，进入加息通道后（长达数年的加息时间）选择将存款作为你的主要投资资产进行配置。
  如果是投资买房，那么你更多的需要关注房产的估值及估值依据（明确最低回报率），个人认为投资房产的回报率最好采用稳定的现金流量，即房租来进行估算，即投资回报率=（房租折现/房屋现价-1），然后再计算你的最低回报率，即最低回报率=银行利率+CPI增长率（通胀率的近似估算）+风险利率（这个可以用房地产企业的债务利率来估算），两项对比，就可以得出房产是否还有真正的投资价值，或者剩下的只是投机价值（纯风险价值）
  综上所述，个人认为目前房产估值普遍偏高，从长期趋势来看房产会是向上走，但是短期波动在所难免，甚至很有可能会经历大落然后再大起（参见美国次贷危机、日本、香港经济危机中房产市场的表现，中国会诞生奇迹吗？I dont think so），如果你不是喜好风险的投资人，那么建议你选择存款吧，同时还可以申购一些银行的短期债务或者国债等理财产品，这样可以使自己的资产多元化，也符合理财投资的原则。
  PS：如果还是感觉疑惑的话，推荐你看几本书吧——罗伯特·青崎的《富爸爸，穷爸爸》、宋鸿兵的《货币战争》、注册会计师考试教材中的《财务管理》以及注册理财师的考试用书。平时可以多接触一些经济类书籍，很有帮助的，如果想投资经商，建议看《销售与市场》的管理版与市场版
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  2021-02-18 21:11 齐晓娣 客户经理

  在初级的宏观经济学中最令人困惑的基本概念莫过于“利率”。这是因为多数初级的教材涉及的讨论不深入，为使用方便简单地将存款利率、贷款利率、无风险利率、贴现率等等很多内涵等同于一个“利率”而不对具体使用环境加以解释。这就需要初学者灵活识别运用。而多数情况下的讨论所涉及的利率都指的是获得资金的代价，即“贷款利率”。故可以得出结论：利率与投资的运动方向相反。另外，需要读者格外注意区分的是实际利率与名义利率在不同情况下的使用。
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  2021-02-18 21:08 龚峰毅 客户经理

  采用周度化的一年期定期存款利率作为无风险收益率，就是用一年期定期存款利率作为无风险收益率
  无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。
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  2021-02-18 21:05 黄盛林 客户经理

  无风险利率就是只要你投资，就可以保底的到手的。不如说你有100万，可以买股票，可以买债券，可以存银行吃利息等等。但是这些里面这有存在银行里面是最为安全的，无任何市场波动的风险。
  这里说的一年期定存利率就是在银行存款的时候公示在外面的。只要去办理一年期定期存款，你在存单上标明了那一年的利率。不需要额外计算。