其他回答(共7条)

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  2020-11-29 09:57 齐敦益 客户经理

  债券到期日为2011年1月1日，距2008年7月1日为2年半，到期日连本带息得到1400元：
  到期收益率为y：目前付出1100，
  1100=1400/(1+y)^2.5，求解此方程得到y=10.13%
  持有期收益率为r，持有1年半：
  1100=1300/(1+y)^1.5，求解此方程得到y=11.78%
  第3个问题缺少购买价格，无法计算，但计算方法应该与到期收益率一样。
  例如如果是2007年1月1日按照发行价格960元购买，则有：
  960=1400/(1+y)^4，y=9.89%
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  2020-11-29 09:51 梅金莉 客户经理

  最基本的债券收益率计算公式为：债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100%。由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息）/（发行价格*持有年限）*100%；债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100%；债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%。
  债券收益率的计算其实和一般计算收益率相同，债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个：即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。一般来说，债券给投资者带来的收入有以下三种：按债券的既定利率计算的利息收入。认购价格与偿还价格（票面价格）之间的差益差损。将所得利息和差益差损等再投资的收益。按照这三种不同的收入分别计算收益率，可分为直接收益率，单利最终收益率和复利最终收益率，直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。
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  2020-11-29 09:48 龚峻梅 客户经理

  上面的回答，债券持有期收益率回答错了，我计算过，公式并不对。
  正确的应该是：
  债券持有期收益率＝［（卖出价－买入价）÷持有年数+票面利息］÷买入价×100％
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  2020-11-29 09:45 黄益汉 客户经理

  债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。
  债券(Bonds)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。
  公式：债券持有期间的收益率=[年利息收入+（卖出价格-买入价格）/持有年数]/买入价格 *100%
  如某人于1993年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券，并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则
  债券持有期间的收益率=（140-120+100*10%*5）/（120*5）*100%=11.7%
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  2020-11-29 09:42 齐春影 客户经理

  债券的收益率包括两种，一种是当期收益率，一种是到期收益率。
  当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与债券市场价格的比率。
  计算时，用当年息票利息除以债券市场价格就能得到。当年息票利息为C，P表示市场价格，那么当期收益率I的计算公式为：
  I=C/P
  当期收益率的弊端在于没有考虑到债券再投资获得的收益。举个例子，某投资者投资了100万二年期国债，票面利率为6%，每年获得利息为10万元，这10万元也能用于投资并且获得收益，将这一收益也计算在内的收益率是到期收益率。这时候就要用到复利计算公式。
  到期收益率，就是投资者按照当前价格购买，并且一直持有到期可以获得的年平均收益率。在上面的例子中，如果到期收益率为y，当前价格为P。
  那么，投资者第一年获得的收益为P（1+y）;
  第二年，将本息继续投入，获得的收益为P(1+y)(1+y)=P(1+y)²
  ，因为第二年到期，还应当加上本金M，也就是说，第二年的总收益为P(1+y)²+M（1+y）² ；
  将这些加起来，也就等于债券的总收益C。也就是说，
  P（1+y）+P(1+y)²+M（1+y）² =C
  也就是说P=C/[(1+y)+(1+y)²]+M/（1+y）²
  在上例中，如果债券的当前价格为95万元，带入可得。
  95=100*6%/[(1+y)+(1+y)²+]+100/（1+y）²
  求得y=8.836%
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  2020-11-29 09:39 齐晓巍 客户经理

  到期收益率和持有期收益率的公式，不太明白，你说这个收益公司是怎么算的，因为我这边也不知道你是什么样的收益，所以这个问题帮你解答不了，希望你谅解。
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  2020-11-29 09:36 赵驻军 客户经理

  如何计算债券收益率
  债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。由于人们在债券持有期内，可以在市场进行买卖，因此，债券收益除利息收入外，还包括买卖盈亏差价。
  投资债券，最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，一般使用债券收益率这个指标。决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面额和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：
  ■债券收益率＝（到期本息和－发行价格）／（发行价格＊偿还期限）＊100％
  由于持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：
  ■出售者收益率＝（卖出价格－发行价格＋持有期间的利息）／（发行价格＊持有年限）＊100％
  ■购买者收益率＝（到期本息和－买入价格）／（买入价格＊剩余期限）＊100％
  ■持有期间收益率＝（卖出价格－买入价格＋持有期间的利息）／（买入价格＊持有年限）＊100％
  这样讲可能会很生硬，以下笔者举一个简单的案例来进行进一步的分析。例如林先生于2001年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付利息的1997年发行5年期国债，并打算持有到2002年1月1日到期，则：购买者收益率＝100＋100＊10％－102／102＊1＊100％＝7．8％；出售者收益率＝102－100＋100＊10％＊4／100＊4＊100％＝10．5％
  再如，林先生又于1996年1月1日以120元的价格购买面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付利息的1995年发行的10年期国库券，并持有到2001年1月1日以140元的价格卖出，则：持有期间收益率＝140－120＋100＊10％＊5／120＊5＊100％＝11．7％
  以上计算公式并没有考虑把获得利息以后，进行再投资的因素量化考虑在内。把所获利息的再投资收益计入债券收益，据此计算出的收益率即为复利收益率。
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